- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 24 May 2017 18:07
- Hits: 1416
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ฟื้นตัวต่อ แต่ระวังความผันผวนในกรอบ 1560-1570
ตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวยังมีโอกาสฟื้นตัวต่อ หนุนโดยจิตวิทยาของตัวเลขเศรษฐกิจโลกที่เป็นบวก ขณะที่ปัจจัยภายในตัวเลขผลประกอบการบจ.ไตรมาส 1/60 ที่เติบโตขึ้น 21% ช่วยให้นักลงทุนตลายความกังวล เราคาดกนง.คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5% เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ ซึ่งจะส่งผลบวกต่อกลุ่มเช่าซื้อที่เริ่มเห็นการใช้จ่ายที่ฟื้นตัวขึ้น ขณะเดียวกันกลุ่มธนาคารพาณิชย์แม้ไม่ได้รับปัจจัยบวกจากการคงดอกเบี้ย แต่การฟื้นตัวของการปล่อยกู้ ขณะที่หนึ้เสียมีแนวโน้มชะลอตัวลง อีกทั้งธนาคารอยู่ในฐานะที่การส่งออกเป็นตัวแทน (proxy) ของการใช้สินเชื่อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ จะทำให้หุ้นในกลุ่มนี้กลับมาน่าสนใจ โดยเราชอบ SCB และ KBANK ขณะที่ประเด็นเขตเศรษฐกิจตะวันออก (EEC) ส่งผลบวกต่อการเก็งกำไร AMATA, WHA*, ROJNA*, EASTW*
มีโอกาสขึ้นทดสอบ 1580-1600 แต่การดีดตัวขึ้นทดสอบ 1560-1570 มีโอกาสผันผวนจากแรงทำกำไรระยะสั้น การเก็งกำไรควรเลือกหุ้นที่ยัง Laggard และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ AMATA, IRPC, SCB /เก็งกำไร VNG*, ROJNA*
ประเด็นสำคัญ
หุ้นต่างประเทศ - ตลาดหุ้นยุโรปปรับเพิ่มหลังเยอรมนีรายงาน GDP ไตรมาส 1/60 ขยายตัว 0.6% YoY ขณะที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) อยู่ที่ 59.4 สูงสุดในรอบ 48 เดือน กลุ่มท่องเที่ยวปรับลดลงเล็กน้อยหลังเหตุก่อการร้ายในอังกฤษ / หุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นเป็นวันที่ 4 จากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้น และการเสนอร่างงบประมาณปี 2561
Moody ปรับลดเรตติ้งหนี้จีน – สถาบันจัดอันดับมูดดี้ ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือตราสารหนี้ของจีนลงเหลือ A1 จาก Aa3 เนื่องจากสถานะทางการเงินของประเทศที่แย่ลง อย่างไรก็ตามปรับเพิ่มแนวโน้มเป็น “มีเสถียรภาพ” จาก “เป็นลบ”
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันยังคงปรับขึ้นก่อนการประชุมโอเปค 25 พ.ค. แม้จะถูกถ่วงด้วยข่าวว่าประธานาธิปดีทรัมป์มีแผนจะลดปริมาณสำรองน้ำมันของประเทศลง ซึ่งจะช่วยลดหนี้ได้ก้อนใหญ่
ราคายาง – ราคายางเริ่มฟื้นตัวขึ้นหลังราคาในตลาดล่วงหน้าต่ำเกินกว่าที่ผู้ใช้ในอุตสาหกรรมซื้อขายจริง ส่งผลให้เกิดแรงเก็งกำไรและซื้อกลับหุ้นกลุ่มยาง เรามองการเก็งกำไรระยะสั้นน่าสนใจ อย่างไรก็ตามผลประกอบการไตรมาส 2/60 อาจไม่ฟื้นตัวดังคาดจากปริมาณ การซื้อขายที่หดตัวลง การเก็งกำไร จึงควรตั้งจุดตัดขาดทุนและบริหารความเสี่ยง
หุ้น Laggard ใน SET100 - ที่เราคิดว่าน่าสนใจในการเก็งกำไรระยะสั้น ได้แก่ – SCN, TKN, PTG, GLOBAL, BANPU, TASCO, STPI, ICHI, LPN, BLA, BDMS, AMATA, TTA, TPIPL, CPF, BCH, SAMART, VNG, CHG, TMB
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 24 พ.ค. – ประชุมกนง. / 25 พ.ค. – โอเปคประชุมเรื่องปรับลดกำลังการผลิต / 14 มิ.ย. – ประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC meeting) / 22-23 มิ.ย. – ตลท.จัดงาน Thailand Big Strategic Move / ก.ค. – อนุมัติเงินกู้งวดใหม่ให้กรีซ
คำแนะนำทางกลยุทธ์: การกลับมายืนเหนือ 1560 จุด ทำให้ตลาดมีโอกาสทดสอบ 1580-1600 แต่ควรบริหารความเสี่ยงด้วยการเลือกหุ้นที่ยัง Laggard // ภาพระยะกลาง มีความเสี่ยงในการลงทดสอบ 1460 จุด
แนวรับ 1550/แนวต้าน : 1562-1567 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
