- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 23 May 2017 17:15
- Hits: 1172
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ ตลาดยังอยู่ในช่วงฟื้นตัว
KGI คาด SET วันอังคารขึ้นต่อเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน หนุนโดยแรงซื้อจากฝั่งกองทุน + จิตวิทยาบวกจากตลาดหุ้นในเอเชียที่ยังดูดี (วานนี้ดัชนีฯ ขึ้นต่อ ตามคาด แต่หุ้นน้ำมันไม่มา ขณะที่หุ้นกลุ่มแบงก์มีแรงซื้อชัดเจนกว่า บวกไป 1.35%) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ บวก 0.52% เมื่อคืนนี้ หนุนโดยข่าวที่ว่าโดนัลด์ ทรัมป์ สรุปดีลขายอาวุธมูลค่า 1 แสนล้านดอลล่าร์ฯ ให้กับซาอุฯ หนุนหุ้นที่เกี่ยวข้องให้บวกแรง ขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ ยังคงอ่อนลงต่อ หนุนให้เงินบาทแข็งค่าปิดที่ 34.28/ดอลล่าร์ฯ เมื่อวานนี้ก่อนอ่อนค่าเล็กน้อยเช้าวันนี้ น่าจะยังเป็นบวกต่อทิศทางฟันด์โฟลว์บ้าง แม้ว่ายังไม่มีปัจจัยที่ชัดเจนที่จะหนุนโฟลว์เข้าหุ้นไทยก็ตาม ด้านแรงซื้อจากฝั่งกองทุนยังเป็นตัวหนุนหลักของ SET ในช่วงนี้ (เห็นสัญญาณตั้งแต่เมื่อวาน หลังหลาย บลจ. เปิดขายกองทุนหุ้นที่เน้นลงทุนในหุ้นบิ๊กแคป คาดเป็นปัจจัยบวกเชิง player effect ในระยะสั้น) ด้านเหตุระเบิดใน ร.พ. พระมงกุฎฯ วานนี้ คาดไม่ส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อจิตวิทยาการลงทุน เช่นเดียวกับเหตุระเบิดเมื่อเช้ามืดวันนี้ ที่เมืองแมนเชสเตอร์ อังกฤษ ซึ่งส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 19 รายนั้น ก็ไม่น่าส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นในเอเชียมากนัก
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร GUNKUL*, MTLS*, COM7*
GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 5 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว พิจารณาที่แนวราคา 4.50 บาท หากยืนได้จะเป็นการ Break เทรนไลน์ขาลง เพื่อขึ้นทดสอบแนวต้าน 4.9 บาท และ 5.0 บาท ตามลำดับ แนวรับ 4.44 บาท (Stop loss 4.36 บาท) 2) ประเมินราคาปัจจุบันเริ่มน่าสนใจหลังจากที่ราคาหุ้น Underperform ตลาดฯ ตั้งแต่ต้นปี และเริ่มสร้างฐาน ขณะที่ PE ปี 2560 = 25 เท่า และจะลดลงเหลือ 14.5 เท่าในปี 2561 (EPS ปี 2560 โต 87% YoY และ ปี 2561 โต 77% YoY) จากการเริ่มขายไฟ โครงการพลังงานลมตั้งแต่ปี 2559 – 2561 จำนวน MW รวม 170MW (ขายไฟในปี 2559 = 60MW, 2560 = 60MW และ 2561 = 50MW) และโครงการโซลาร์ฟาร์มประเทศญี่ปุ่น 65.3MW ขายไฟในปี 2561 3) มูลค่าเหมาะสมที่ประเมินได้ 5 บาทนั้น ฝ่ายวิจัยฯยังไม่รวม Upside จากโครงการที่กำลังจะเปิดประมูล อาทิ SPP Hybrid 300MW และ VSPP 200MW ที่คาดจะมีความคืบหน้าโครงการใน 2H60 ซึ่ง GUNKUL* จะได้อานิสงส์ทั้งในฐานะผู้เข้าประมูลเอง และผู้รับเหมางานก่อสร้าง
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) พิจารณาแนวต้านใกล้ที่ 33 บาท หากทะลุผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 35 บาท แต่ในกรณีที่ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 32 บาท และ 31 บาท ตามลำดับ (Trailing stop 30 บาท) 2) เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 จะเติบโต แบบ QoQ และ YoY ต่อเนื่องจากการขยายสาขาใหม่ๆ และเข้าสู่ช่วง High season (เปิดเทอม + เข้าสู่ฤดูเพาะปลูกข้าว) ... วันนี้มีข่าว MTLS* ออกหุ้นกู้ 4.25 พันล้านบาท คาดเพื่อล๊อกต้นทุนดอกเบี้ย ในกรณีที่ดอกเบี้ยอาจจะเป็นขาขึ้นในปีหน้า
COM7* (เป้า Consensus 12.9 บาท ... สูงสุด 15 บาท) 1) แนวโน้ม 2Q60 จะโต QoQ และ YoY ทั้งจาก Organic growth (ยอดขายร้านมือถือ BKK ±40 สาขา ที่เพิ่งซื้อปลายปี 2559 ฟื้นสู่ระดับทำกำไรแล้วหลังขาดทุนใน 1Q60) และ Inorganic growth จาก i) เพิ่มช่องทางออนไลน์ ลดการสูญเสียโอกาสในการขาย, ii) การเข้าขายสินค้าในพื้นที่ของ เทสโก้ โลตัส (สัญญาแบ่งกำไร ไม่มีต้นทุนค่าเช่าที่) เราประเมินโลตัสจะกลายเป็นคลังสินค้าทั่วไทย โดยไม่มีต้นทุนให้กับ COM7* iii) เปิดร้านมือถือใหม่ Oppo และ หัวเว่ย iv) ทดลองเปิดร้านขายกล้องดิจิทัล 5 สาขา และ v) เข้าซื้อธุรกิจ U-store และขายสินค้าไอทีเข้ากลุ่มลูกค้าองก์กร (ตอนนี้ Backlog 300 ล้านบาท) ... Inorganic growth เริ่มต้นใน 2Q60 คาดเห็นผลใน 2H60 2) Valuation ไม่แพงด้วย PEG ±1.2 เท่า (คาด CAGR 20% 2559 - 2562) เทียบกับ PEG เฉลี่ยกลุ่มค้าปลีก ±2 เท่า 4) ประเมินทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) ที่ 11.6 บาท และแนวต้านถัดไปที่ 12.3 บาท แนวรับ 11.2 บาท
หุ้นในกระแส
DCC (เป้า Consensus 4.5 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ i) คาดยอดขาย 2Q60 ฟื้นตัวกลับมาบวก YoY ได้หลังจาก 1Q60 ยอดขายตก เพราะน้ำท่วมภาคใต้ ii) เข้าบริหาร RCI (รับค่าบริหารปีละ 12 ล้านบาท จาก RCI) คาดเป็นบวกระยะยาว ต่อ DCC คือ RCI จะขยายกำลังการผลิตกระเบื้องอีก 4 เท่าตัวในปีนี้ เพื่อส่งสินค้าให้ DCC ขายเป็นหลัก (DCC ไม่จำเป็นต้องรับความเสี่ยงการกู้เงินเพื่อลงทุนของ RCI) ขณะที่ DCC จะเน้นการขยาย Outlet ใหม่เพิ่มเติม ... ประเมินแนวรับ 4.0 บาท แนวต้านแรก 4.08 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 4.40 บาท (Stop loss 3.98 บาท)
กลุ่มสินค้าเกษตร (ยางพารา + น้ำตาล) ผลจากราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัวแรง ส่งผลให้ราคาสินค้าเกษตรที่สำคัญอย่าง ยางพารา และ น้ำตาล เริ่มฟื้นตัว แนะนำ “เก็งกำไร” 1) STA แนวรับ 14.8 บาท แนวต้าน 17.2 บาท (Stop loss 14.6 บาท) และ 2) KSL แนวรับ 5.4 บาท แนวต้าน 6.1 บาท (Stop loss 5.2 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) MTLS* ออกหุ้นกู้ 4.25 พันล. ขายสถาบันมั่นใจขายหมดเกลี้ยง-เตรียมทุนปล่อยกู้นักบิด (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) เมืองไทย ลิสซิ่ง เตรียมออกหุ้นกู้วงเงิน 4.25 พันล้านบาท อายุ 1.5-3.5 ปี อัตราดอกเบี้ย 3.30-4.20% ได้รับ เรตติ้ง ที่ระดับ BBB เตรียมเปิดขายระหว่างวันที่ 23-25 พฤษภาคม ขายสถาบัน- นักลงทุนรายใหญ่ มั่นใจขายหมดเกลี้ยง เตรียมทุนไว้ปล่อยกู้สิงห์นักบิด ดันยอดสินเชื่อโตเกิน 50% ตามแผน หนุนรายได้-กำไร New High
(+) SMIT งานเครื่องบินเข้า ชูโครงการรัฐหนุนกำไร (ทันหุ้น) SMIT การันตี Q2/2560 ผลงานโตแกร่ง หลังบุ๊กออเดอร์ล็อตใหม่จากอุตสาหกรรมการเกษตร-กลุ่มคอนซูเมอร์โปรดักต์ แถมเริ่มรับออเดอร์งานชุบแข็งชิ้นส่วนเครื่องบินล็อตแรกซึ่งให้มาร์จิ้นสูงถึง 70% จับตา Q3-4/2560 โตฉลุย ชี้บิ๊กโปรเจ็กต์ภาครัฐหนุนการลงทุนใหม่ๆ เพิ่มขึ้น พร้อมยิ้มรับกลุ่มยานยนต์ฟื้นตัว เชื่อปั๊มฐานลูกค้าทะลุ 2,000 ราย มั่นใจทั้งปีโต 10%
(-) สมาคมค้าปลีกห่วง Q2 แผ่ว หวั่นลงทุนภาครัฐหดเผย 3 เดือนแรกโต 3% (ไทยโพสต์) ส.ผู้ค้าปลีกไทย หวั่นการลงทุนจากภาครัฐแผ่ว อาจส่งผลดัชนีอุตสาหกรรมไตรมาส 2 โตต่ำกว่า 3% แม้คาดการณ์ 3 เดือนแรกขยายตัว 3.0-3.2% เผยหลายหมวดสินค้ายังถดถอย และไม่ฟื้นตัว
(+) AMATA* หวังอีอีซีอัพราคาที่ดินขึ้น (ไทยโพสต์) AMATA* ตั้งเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 1,000 ไร่ เผยมีลูกค้าต่างชาติเริ่มเจรจาขอซื้อหลายร้อยไร่ วอนรัฐเร่งโครงการอีอีซี หวังได้อานิสงส์ราคาที่ดินปรับเพิ่มขึ้น 2 เท่า
(+) ACAP ลั่นสินเชื่อ มากกว่า 6 พันล้าน เจาะกลุ่ม CLMV (ข่าวหุ้น) เอเชีย แคปปิตอล หรือ ACAP เล็งปรับเป้าพอร์ตสินเชื่อปีนี้ หลังจากไตรมาส 1/60 ตัวเลขเกือบแตะ 5 พันล้านบาท จากเป้าหมาย 6 พันล้านบาท เผยอยู่ระหว่างเจรจาพันธมิตรปล่อยสินเชื่อเพื่อนบ้าน เน้นเจาะประเทศกัมพูชา-เมียนมา
(+) AOT* นัดคุย ILINK วันนี้ มีลุ้นคว้างานระบบ APM (ข่าวหุ้น) วันนี้จับตา ILINK เจรจาต่อรองราคางานจัดซื้อและติดตั้งระบบ APM สนามบินสุวรรณภูมิของ AOT มีลุ้นคว้างานหากยอมลดต่ำกว่าราคากลาง 2,895 ล้านบาท ส่วน Q2 คาดกำไรพุ่ง เหตุรับรู้รายได้งานวิศวกรรมโครงการ-โทรคมนาคมเพิ่มขึ้น
(+) TRITN รับข่าวดีบริษัทลูก STREGA จับมือ CPP รับงานใหญ่ 3,300 ล้าน (ข่าวหุ้น) TRITN รับข่าวดีบริษัทลูก “STREGA” ลงนามผนึกกำลัง CPP เดินหน้างานขุดเจาะท่อขนส่งน้ำมันเกือบ 600 กิโลเมตร มูลค่ารวม 3,300 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
VNT (เป้า Consensus 24.5 บาท) พิจารณาแนวต้านใกล้ที่ 20.4 บาท หากทะลุผ่านได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 22 บาท แนวรับ 19.5 บาท (Stop loss 18.7 บาท) ... KGI Research ไต้หวัน ประเมินแนวโน้ม Spread PVC จะเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นใน 2H60 (Ethylene ที่เป็นวัตถุดิบผลิต PVC กำลังเข้าสู่วัฏจักรขาลงใน 2H60) โดยคาด PVC Spread ปี 2560 เฉลี่ย = 324 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เพิ่มขึ้นจากเฉลี่ย 280 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตันในปี 2559 (+15.7% YoY)
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.2 บาท อิง PEG 0.8 เท่า ... หากใช้ PEG 1 เท่าจะได้เป้า 6.5 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 4.84 – 5.50 บาท โดยมีแนวรับแรกที่ 5 บาท (กำหนด Trailing stop 4.92 บาท)
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.22 บาท แนวต้าน 2.60 บาท (Trailing loss 2.10 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงไฟฟ้า น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” หลังการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองที่เป็นบวกต่อผลการดำเนินงานของโรงไฟฟ้าหงสา ใน 2Q60 คาดส่วนแบ่งรายได้มาที่ BPP และ RATCH เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ ใน 2Q60 เลือก RATCH เป็นหุ้นเด่น
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยเส้นแนวโน้มที่ต้าน 1561 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1561 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1561-1570 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1561 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1561-1539 จุด
แนวรับวันนี้: 1550/1542 แนวต้านวันนี้: 1561/1566
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
