- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 22 May 2017 17:46
- Hits: 2828
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ ปัจจัยภายนอกดูดีขึ้น
KGI คาด SET วันจันทร์ขึ้นต่อ หนุนโดยหุ้นน้ำมัน + แนวโน้มฟันด์โฟลว์ในเอเชียดีขึ้น (ศุกร์ที่แล้ว ดัชนีฯ บวกกรอบแคบ ตามคาด) ทั้งนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวได้ค่อนข้างดีเมื่อวันศุกร์ หลังตลาดคลายกังวลต่อประเด็นความเสี่ยงโดนัลด์ ทรัมป์ จะถูกถอดถอน ผนวกราคาน้ำมัน WTi ขึ้นเหนือ 50 เหรียญฯ ตามแรงเก็งกำไรก่อนการประชุมโอเปกในวันที่ 25 พ.ค. ซึ่งนักวิเคราะห์ KGI คาดว่าจะมีการประกาศขยายเวลามาตรการลดปริมาณผลิตไปถึง ธ.ค. 2560 และมีโอกาสเซอร์ไพรส์ขยายเวลาไปถึง มี.ค. 2560 เช่นกัน คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะโดดเด่นกว่าดัชนีฯ นอกจากนี้ทิศทางของฟันด์โฟลว์น่าจะแข็งแกร่งขึ้น หลังค่าเงินดอลล่าร์ฯ ร่วงหนักและดันเงินบาทแข็งค่า 0.47% เมื่อวันศุกร์ ผนวกกับข่าวผู้นำบราซิลเผชิญข้อหาติดสินบน + ทางอินโดนีเซียได้รับการเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือสู่ “ระดับลงทุน” จาก S&P น่าจะส่งผลดีต่อตลาดหุ้นในเอเชีย (แต่ SET Index คงฟื้นตัวไม่ชัดเจนเท่าตลาดหุ้นเพื่อนบ้าน เนื่องจากระดับการเติบโตของกำไร บจ. ไม่น่าสนใจเท่า) แนะนำหาจังหวะเก็งกำไรหุ้นกลุ่มน้ำมัน + หุ้นในธีมงบไตรมาส 2/2560 มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งต่อจากไตรมาส 1/2560
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MTLS*, VNT, COM7*
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) พิจารณาแนวต้านใกล้ที่ 33 บาท หากทะลุผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 35 บาท แต่ในกรณีที่ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 32 บาท และ 31 บาท ตามลำดับ (Trailing stop 30 บาท) 2) เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 จะเติบโต แบบ QoQ และ YoY ต่อเนื่องจากการขยายสาขาใหม่ๆ และเข้าสู่ช่วง High season (เปิดเทอม + เข้าสู่ฤดูเพาะปลูกข้าว)
VNT (เป้า Consensus 24.5 บาท) 1) KGI Research ไต้หวัน ประเมินแนวโน้ม Spread PVC จะเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นใน 2H60 (Ethylene ที่เป็นวัตถุดิบผลิต PVC กำลังเข้าสู่วัฏจักรขาลงใน 2H60) โดยคาด PVC Spread ปี 2560 เฉลี่ย = 324 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เพิ่มขึ้นจากเฉลี่ย 280 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตันในปี 2559 (+15.7% YoY) ... VNT มีสัดส่วนรายได้จากยอดขาย PVC ปี 2559 คิดเป็น 68% ของรายได้รวม 2) ในเชิง Valuation PE 2560 และ PBV ยังต่ำเพียง 10.4 เท่า และ 1.46 เท่า (ข้อมูล Bloomberg consensus) ยังไม่แพงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย PE 2560 และ PBV กลุ่มปิโตรเคมีในประเทศจีนและไต้หวัน ที่ระดับ 12 เท่า และ 1.8 เท่า ตามลำดับ (ข้อมูลประเทศจีนและไต้หวันจากบทวิเคราะห์ KGI Research ไต้หวัน) 3) แนะนำพิจารณาแนวต้านใกล้ที่ 20.4 บาท หากทะลุผ่านได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 22 บาท แนวรับ 19.5 บาท (Stop loss 18.7 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 12.9 บาท ... สูงสุด 15 บาท) 1) แนวโน้ม 2Q60 จะโต QoQ และ YoY ทั้งจาก Organic growth (ยอดขายร้านมือถือ BKK ±40 สาขา ที่เพิ่งซื้อปลายปี 2559 ฟื้นสู่ระดับทำกำไรแล้วหลังขาดทุนใน 1Q60) และ Inorganic growth จาก i) เพิ่มช่องทางออนไลน์ ลดการสูญเสียโอกาสในการขาย, ii) การเข้าขายสินค้าในพื้นที่ของ เทสโก้ โลตัส (สัญญาแบ่งกำไร ไม่มีต้นทุนค่าเช่าที่) เราประเมินโลตัสจะกลายเป็นคลังสินค้าทั่วไทย โดยไม่มีต้นทุนให้กับ COM7* iii) เปิดร้านมือถือใหม่ Oppo และ หัวเว่ย iv) ทดลองเปิดร้านขายกล้องดิจิทัล 5 สาขา และ v) เข้าซื้อธุรกิจ U-store และขายสินค้าไอทีเข้ากลุ่มลูกค้าองก์กร (ตอนนี้ Backlog 300 ล้านบาท) ... Inorganic growth เริ่มต้นใน 2Q60 คาดเห็นผลใน 2H60 2) Valuation ไม่แพงด้วย PEG ±1.2 เท่า (คาด CAGR 20% 2559 - 2562) เทียบกับ PEG เฉลี่ยกลุ่มค้าปลีก ±2 เท่า 4) ประเมินทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) ที่ 11.6 บาท และแนวต้านถัดไปที่ 12.3 บาท แนวรับ 11 บาท
หุ้นในกระแส
กลุ่มสินค้าเกษตร (ยางพารา + น้ำตาล) ผลจากราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัวแรง ส่งผลให้ราคาสินค้าเกษตรที่สำคัญอย่าง ยางพารา และ น้ำตาล เริ่มฟื้นตัว แนะนำ “เก็งกำไร” 1) STA แนวรับ 14.8 บาท แนวต้าน 17.2 บาท (Stop loss 14.6 บาท) และ 2) KSL แนวรับ 5.3 บาท แนวต้าน 6.1 บาท (Stop loss 5 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) BIG* ถูกดึงเข้าดัชนี MSCI รุกแผนเพิ่มปีละ 10 สาขา (ไทยโพสต์) BIG* ปลื้ม! ถูกดึงเข้าคำนวณดัชนี MSCI สะท้อนปัจจัยพื้นฐานแกร่ง นักลงทุนเชื่อมั่น ย้ำปีนี้ทำผลงานนิวไฮต่อเนื่อง ลุยธุรกิจ Printing รุกเพิ่มสาขา Big Camera ปีละ 10 แห่ง
(+) ASIAN ปักธงรายได้ปีนี้โต 10% ชูกลยุทธ์ผลิตสินค้า HVA เล็งขายหุ้นกู้ 500 ล. (ข่าวหุ้น) “ASIAN” ตั้งเป้ารายได้ปีนี้เพิ่มขึ้น 10% อานิสงส์ธุรกิจอาหารสัตว์-กุ้งแช่แข็งโต ชูกลยุทธ์ผลิตสินค้ามูลค่าเพิ่มสูง (HVA) ดันมาร์จิ้นพุ่ง หวังปั๊มรายได้ปี 63 ทะยาน 15,000 ล้านบาท เตรียมแผนออกและเสนอขายหุ้นกู้ 500 ล้านบาทช่วงปลายปีนี้
(+) 'AS' หาคู่ค้าบุกตลาดเกม จับตาปีนี้มีแววล้างขาดทุน (ทันหุ้น) AS ซุ่มเจรจาพันธมิตรต่างประเทศเพื่อร่วมทุนต่อยอดธุรกิจ แถมเตรียมลงทุนธุรกิจใหม่ คาดสรุปภายในปีนี้ บิ๊ก "ปราโมทย์ สุดจิตพร" เล็งทั้งปี 2560 พลิกกำไร จ่อล้างขาดทุนสะสม ลุยเปิดเกมใหม่ 13 เกม ใน 6 ประเทศ พร้อมสยายปีกตลาดใหม่เมียนมา-กัมพูชา ชี้งบไตรมาส 2/2560 สดใสยอดดาวน์โหลดพุ่งจากไตรมาส 1/2560 พลิกกำไรรอบ 3 ปีที่ 10.07 ล้านบาท
(+) AU แตกแบรนด์-บุกตปท. 2 ปีสยายปีก 50 สาขา เร่งเติมความถี่เมนูปลุกตลาด (ประชาชาติธุรกิจ) "อาฟเตอร์ยู" ขยับทัพบุกตลาดไทย-เทศ ตั้งเป้า 2 ปี ปูพรม 50 สาขา พร้อมแตกไลน์ ร้านขนมหวาน "อาฟเตอร์ยู ทุเรียน" เพิ่มสีสันปลุกตลาด เพิ่มความถี่เมนูใหม่ตลอดปีกระตุ้นกำลังซื้อ หลังผู้บริโภคระมัดระวังการใช้จ่าย เปิดกว้างเจรจาพันธมิตรในกลุ่มประเทศซีแอลเอ็มวี
(+) ROBINS* ชิงโอกาสอีอีซี ปรับแผนโฟกัสตลาดในประเทศชูศูนย์การค้าไลฟ์สไตล์บุกภูธร (โพสต์ทูเดย์) โรบินสันเล็งชิงโอกาสอีอีซีขยายสาขาภาคตะวันออกเพิ่ม หลังปรับแผนรุกหันมาโฟกัสตลาดในประเทศ นายวุฒิเกียรติ เตชะมงคลาภิวัฒน์ รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ สานพร็อพเพอร์ตี้ และไลฟ์สไตล์มอลล์ บริษัท โรบินสัน เปิดเผยว่า แนวทางการดำเนินธุรกิจของบริษัทนับจากนี้จะให้ความสำคัญกับการขยายธุรกิจในประเทศไทยเป็นหลัก เนื่องจากประเทศไทยยังมีศักยภาพให้เข้าไปขยายสาขาห้างสรรพสินค้าโรบินสัน และศูนย์การค้าโรบินสันไลฟ์สไตล์ได้อีกมาก
(+) ส่งออกพุ่งดันเกินดุล (กรุงเทพธุรกิจ) "พาณิชย์" แถลงตัวเลขส่งออกวันนี้ เดือน เม.ย.พุ่ง 8.5% ดัน 4 เดือน โตแล้ว 5.72% ได้ดุลการค้าช่วง 4 เดือน 4,109 ล้านเหรียญ รายงานข่าวจากกระทรวงพาณิชย์ แจ้งว่า ในวันที่ 22 พ.ค. น.ส.พิมพ์ชนก วอนขอพร ผู้อำนวยการสำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า กระทรวงพาณิชย์ จะแถลงข่าวตัวเลขการค้าระหว่างประเทศของไทยประจำเดือน เม.ย. 2560 ซึ่งในภาพรวมตัวเลขการส่งออกยังมีทิศทางที่ดีขึ้นตามลำดับ โดยเฉพาะผลักดันให้ไทยเกินดุลการค้าช่วง 4 เดือน (ม.ค.-เม.ย.) มูลค่า 4,109 ล้านเหรียญสหรัฐ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.2 บาท อิง PEG 0.8 เท่า ... หากใช้ PEG 1 เท่าจะได้เป้า 6.5 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 4.8 – 5.4 บาท โดยมีแนวรับแรกที่ 5 บาท (กำหนด Trailing stop 4.74 บาท)
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.22 บาท แนวต้าน 2.60 บาท (Trailing loss 2.10 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ปัจจัยหลายประการที่นอกเหนือจากปัจจัยฤดูกาลที่ทำให้ผลประกอบการ 1Q60 ออกมาต่ำกว่าที่คาด โดยผลประกอบการของ TKN* และ SAPPE น่าผิดหวังกว่าเพื่อนจากส่วนแบ่งตลาดในประเทศที่ลดลงเล็กน้อย (ในกรณีของ TKN*) และ รายได้จากการส่งออกที่ลดลงอย่างมาก บวกกับแรงกดดันด้าน margin (ในกรณีของทั้ง TKN และ SAPPE) ถึงแม้ว่ายอดขายในประเทศของ MALEE* จะลดลงเล็กน้อย แต่ธุรกิจส่งออก (สินค้า brand) ยังคงมีศักยภาพในการเติบโตเพิ่มขึ้น ในส่วนของ CBG* สามารถเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในประเทศได้ ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันด้านลบจากธุรกิจในอังกฤษไปได้ ในภาพรวมประเมิน MALEE* ฟื้นตัวเด่นสุด รองลงมาคือ CBG* และ TKN*
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ผลประกอบการของกลุ่มอสังหาฯใน 1Q60 อ่อนแอลดลงทั้ง YoY และ QoQ ผลจากปัจจัยฤดูกาล และฐานที่สูงจากมาตรการกระตุ้นอสังหาฯก่อนหน้านี้ ฝ่ายวิจัยฯประเมินการเริ่มเปิดตัวโครงการใหม่ๆ ตั้งแต่ กลางปีนี้เป็นต้นไปจะเป็น Catalyst สำคัญของกลุ่มฯ จึงปรับน้ำหนักการลงทุนขึ้นเป็น “มากกว่าตลาดฯ” จากเดิม “เท่ากับตลาดฯ” เลือก ANAN* และ AP* เป็นหุ้นเด่นฯ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- กรอบราคา 1547 – 1552 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1552 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1552-1564 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1547 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1547-1534 จุด
แนวรับวันนี้: 1547/1537 แนวต้านวันนี้: 1552/1559
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
