- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 May 2017 18:17
- Hits: 1191
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : หวั่นการเมืองสหรัฐ
Stock of the town : ECL DNA
หุ้นแนะนำพิเศษ : SYNEX
หุ้นมีข่าว : LH TRC BIZ MGT CPN
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ดีดตัวขึ้นจากแรงซื้อ Cover short กลุ่มธนาคารหลังราคาย่อตัวลงแรงจากความกังวลการปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ลง อย่างไรก็ตามยังคงมีแรงขายในกลุ่มหุ้นที่งบ Q1/60 อ่อนแอ ส่งผลให้ SET ปิดบวกเล็กน้อยที่ 1,548.29 จุด (+1.94 จุด) ด้วย Volume 5 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +1,260 ลบ. TFEX Net +4,199 สัญญา และตราสารหนี้ไทย Net +6,466 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ตลาดหุ้น DJ ทรุดตัวลงแรง จากความขัดแย้งทางการเมืองในสหรัฐซึ่งอาจส่งผลต่อนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และอาจนำไปสู่การถอดถอนทรัมป์ออกจากตำแหน่งประธานาธิบดี
+ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นล่าสุด 49.2 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลงน้อยกว่าคาดโดยลดลง 1.8 ล้านบาร์เรล รวมถึงความคาดหวังที่กลุ่มโอเปกจะขยายระยะเวลาการปรับลดการผลิตน้ำมันออกไปถึง Q1/2018
+/- Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Buy ตั้งแต่ต้นพ.ค.ราว 1.6 พันลบ. และเงินบาทแข็งค่าล่าสุด 34.5 Bath/USD. แต่ VIX index พุ่งขึ้นล่าสุด 15.6 จุด
- กรมสรรพากร ยืนยันเตรียมเก็บภาษีกองทุนตราสารหนี้ประเภทกำหนดอายุ หรือเทอมฟันด์ 15% คาดรายได้เข้ารัฐบาลปีละ 7 พันลบ. (ข่าวหุ้น)
- ธ.ออมสิน เผยความเชื่อมั่นเศรษฐกิจฐานราก Q1/60 อยู่ที่ 47.2 ลดลงจาก Q4/59 ที่อยู่ระดับ 49.9 จากเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า ค่าครองชีพสูง
** 24 พ.ค. การประชุมกนง. (คาดคงดอกเบี้ย R/P ที่ 1.5%)
** 25 พ.ค. การประชุมกลุ่มโอเปก คาดหารือการขยายเวลาลดกำลังการผลิตออกไปจนถึง Q1/2018
ภาวะตลาดหุ้นทั่วโลกรวมถึงไทยถูกกดดันจากความขัดแย้งทางการเมืองในสหรัฐ ส่งผลให้ VIX Index พุ่งขึ้น 5% สู่ 15.6 จุด ซึ่งคาดว่าจะทำให้ Fund Flow มีความผันผวน อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น รวมถึงแรงซื้อหุ้นที่ประกาศงบ Q1/60 เติบโตจะช่วยพยุงดัชนีช่วงอ่อนตัว ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับ 1,540 จุดก่อนจะสลับเด้งรีบาวด์ระหว่างวัน
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- BIZ (ราคาปิด 4.32 ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.68) ลงนามสัญญาจ้างโครงการจัดตั้งศูนย์รักษาผู้ป่วยโรคมะเร็งด้วยอนุภาคโปรตรอน มูลค่า 1.2 พันลบ.
- ORI จะเข้าซื้อกิจการ"พราวด์ เรสซิเดนซ์" มูลค่า 4 พันลบ. หวังขยายตลาดเข้าสู่คอนโดฯระดับบน
- LST VPO ราคาปาล์ม + 13.6% MoM ล่าสุด 667 USD/Ton
- MSCI Thailand เพิ่มน้ำหนัก PTT PTTGC BEM ส่วน MSCI Small Cap เพิ่ม BCPG BIG FORTH PTL THANI เข้าคำนวน มีผลตั้งแต่ 31 พ.ค.
หุ้นแนะนำพิเศษ
SYNEX (ราคาปิด 11.10 Bloomberg Consensus 13.00)
รายงานกำไร 1Q60 ที่ 148 ล้านบาท +50%YoY และ+22%QoQ เนื่องจากยอดขาย +55%YoY และ +28%QoQ เนื่องจากได้พันธมิตรสินค้าใหม่ทั้งแอปเปิล TP-link และการจำหน่ายกล้องวงจรปิดภายใต้แบรนด์ของบริษัท
Bloomberg Consensus คาดปี 60 กำไรอยู่ที่ 470-480 ล้านบาทเติบโต 17%YoY เนื่องจากบริษัทจัดจำหน่ายแบรนด์ใหม่อย่างต่อเนื่อง และกำลังเจรจากับพันธมิตรใหม่อีก 2 รายคาดได้ข้อสรุปภายใน 2Q60 นอกจากนี้กำลังขยายตลาดไปยังแถบอาเซียนเพิ่มเติม โดยอยู่ระหว่างเจรจากับพันธมิตรในประเทศกัมพูชาเพื่อแต่งตั้งตัวแทนจำหน่ายอย่างเป็นทางการ
หุ้นมีข่าว
ประเด็นบวก LH (ราคาปิด 9.95 ทยอยซื้อ ราคาเหมาะสม 10.40) ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ แอล เอช โฮเทล (LHHOTEL) ประกาศลงทุนเพิ่มเติมในสิทธิการเช่าช่วงอสังหาริมทรัพย์และกรรมสิทธิ์ในโครงการโรงแรมแกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ ราชดำริจากบริษัท แอล แอนด์ เอช พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด ระยะเวลาประมาณ 21 ปี วงเงินไม่เกิน 3,887.40 ล้านบาท กำหนดช่วงราคาเสนอขายที่ 13.00 - 13.30 บาทต่อหน่วยและจะประกาศราคาเสนอขายสุดท้าย 6 มิ.ย.นี้
ความเห็น เป็นบวกกับ LH ซึ่งถือหุ้น 60% ในบจ.แอลแอนด์เอช พร็อพเพอร์ตี้และคาดบันทึกรายการพิเศษที่เป็นกำไรก่อนภาษีราว 900 – 1,000 ลบ.ในช่วง 2Q60 ซึ่งเป็นอัพไซต์จากประมาณการกำไรปกติที่ราว 8.5 พันล้านบาทซึ่งเติบโต 5% จากกำไรปกติในปี 59 ทำให้กำไร 2Q60 มีแนวโน้มเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากระดับ 2,631 พันลบ.ใน 2Q59 และ 1,774 ลบ. ใน 1Q60 อย่างไรก็ดี ประเด็นข่าว DSI เรียก อนันต์ อัศวโภคินรับทราบข้อหาสมคบกันฟอกเงินคดีสหกรณ์เครดิตยูเนี่ยนคลองจั่น คาดจะส่งผลกระทบเชิงลบด้านจิตวิทยากดดันราคาหุ้นในวันนี้ จึงแนะนำทยอยซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว
ประเด็นบวก TRC (ราคาปิด 1.26 ซื้อ ราคาเหมาะสม 1.53) จับตาผลงานครึ่งปีหลังฟื้นตัวแรง รอเซ็นงานใหญ่เติมแบ็กล็อกทะลุ 3.7 หมื่นล้านบาท รับรู้รายได้ระยะยาว ขณะที่ยังเดินหน้าประมูลงานต่อเนื่อง "ภาสิต ลี้สกุล" ย้ำผลงานปีนี้เติบโตตามนัด 8,000 ล้านบาท (ที่มาทันหุ้น)
ประเด็นบวก BIZ (ราคาปิด 4.32 ถือ ราคาเหมาะสม 4.68) ลงนามในสัญญาจ้างโครงการจัดตั้งศูนย์รักษาผู้ป่วยโรคมะเร็งด้วยอนุภาคโปรตรอน ณ โรงพยาบาลจุฬาลงกรณ์ สภากาชาดไทย มีมูลค่าโครงการ 1.2 พันล้านบาท ซึ่งจะเป็นการจัดซื้อ จัดหา พร้อมติดตั้งอุปกรณ์ เครื่องรักษาโรคมะเร็งด้วยอนุภาคโปรตรอน โดยมีระยะเวลาโครงการ 40 เดือน
ประเด็นบวก MGT (ราคาปิด 2.3 ราคาเหมาะสม 2.70) เดินหน้าขยาย 2 สาขาในนครพนม-หาดใหญ่คาดเปิดให้บริการใน Q3/60
CPN (ราคาปิด 64.75 ซื้อ ราคาเหมาะสม 75 บาท) จ่อรับทรัพย์กระเป๋าตุง หลังเดินหน้ารีโนเวตควบคู่ผุดห้างสรรพสินค้าใหม่อย่างต่อเนื่อง แย้มปีนี้เป็นปีเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ เล็งปรับอัตราค่าเช่าพื้นที่ขึ้นราว 10-15% พร้อมวางแผนเปิดโครงการคอนโดมิเนียมใหม่ 2-3 โครงการ คาดเห็นความชัดเจนในปี 2560 นี้ มั่นใจหนุนรายได้สิ้นปีนี้เข้าเป้าโต 6-8% จากปีก่อน (ที่มา ทันหุ้น)
ความเห็น ปี 59 มีโครงการที่ปรับปรุงใหม่ 3 แห่งได้แก่ สาขาปิ่นเกล้า สาขาพัทยา และสาขาบางนาเป็นการปรับปรุงทั้งในส่วนพื้นที่เช่าและโซนร้านอาหาร ทำให้มีแผนปรับขึ้นอัตราค่าเช่าใหม่ในปีนี้ซึ่งจะช่วยหนุนการเติบโตของรายได้ในปีนี้ชดเชยกับการปรับปรุงใหญ่สาขาเซ็นทรัลเวิลด์ในปีนี้ ล่าสุดบ่ายวานมีเหตุการณ์ฝ้าเพดานร่วงหล่นที่สาขาปิ่นเกล้าซึ่งเป็นสินทรัพย์ของ CPNRF แต่ไม่ได้อยู่ในพื้นที่ที่เพิ่งปรับปรุงเสร็จ CPN ในฐานะผู้บริหารทรัพย์สินชี้แจงว่าอยู่ในระหว่างตรวจสอบความเสียหาย ทั้งนี้ทาง CPN มีประกันภัยความเสียหายทุกสาขาอยู่แล้ว
ORI จะเข้าซื้อกิจการ"พราวด์ เรสซิเดนซ์" มูลค่า 4 พันลบ. หวังขยายตลาดเข้าสู่คอนโดฯระดับบน จะเพิ่มทุน 81.2 ล้านหุ้น ขาย PP 3 รายกลุ่ม"ลิปตพัลลภ-บุศราพันธ์-ทวีศรี"ราคา 12.3157 บ./หุ้น เผยหลังการเพิ่มทุนกลุ่ม"ลิปตพัลลภ-บุศราพันธ์-ทวีศรี"จะเข้าถือหุ้นรวม 5%
MACO ให้บ.ย่อยเข้าซื้อหุ้น 70% ใน COMASS มูลค่า 335 ลบ.หวังเพิ่มมาร์เก็ตแชร์กว่า 5% คาดกระบวนการจะแล้วเสร็จสิ้นเดือน มิ.ย.นี้
MC จะเปิดสาขาร้านสกินแคร์แห่งแรกใน Q2/60 หวังดันสัดส่วนรายได้เป็น 5% ใน 3-5 ปี จากเป้า 50 ลบ.ปีนี้ คาดแนวโน้มผลงาน Q2/60 ยังใกล้เคียง Q1/60 เหตุกำลังซื้อยังไม่ฟื้นดี
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : -372.82 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,606.93 จุด ร่วงลง 372.82 จุด หรือ -1.78% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 2,357.03 จุด ลดลง 43.64 จุด หรือ -1.82% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,011.24 จุด ร่วงลง 158.63 จุด หรือ -2.57% เนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลว่า ความขัดแย้งทางการเมืองในสหรัฐอาจจะส่งผลกระทบต่อการผลักดันนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และอาจนำไปสู่การถอดถอนทรัมป์ออกจากตำแหน่งประธานาธิบดี
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +0.41 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้น 41 เซนต์ หรือ 0.8% ปิดที่ 49.07 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบร่วงลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 6 ซึ่งข้อมูลดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาด
SIRI Analyst meeting (แนะนำ “ถือ” Prospect PER 8.9x Yield 5.8%ราคาเหมาะสม 2 บาท)
1Q60 มีกำไร 512 ลบ. -12%YoY -68%QoQ จากที่มีรายได้รวม 7,124 ลบ. -7%YoY -39%QoQ อัตรากำไรขั้นต้นของโครงการเพื่อขายปรับดีขึ้นเป็น 34.2% จาก 32.9% ใน 4Q59 และ 30.3% ใน 1Q59 เนื่องจากโครงการที่โอนมีมาร์จิ้นสูง (98 Wireless และโครงการบ้านเดี่ยว) ต้นทุนทางการเงินลดลงต่อเนื่องปลาย 1Q60 เหลือ 3.96% จาก 4.04% ณ ปลายปี 59 และ 4.44% ณ ปลายปี 58 และผู้บริหารคาดจะเหลือ 3.85% ในช่วงกลางปีหลังครบกำหนดไถ่ถอนหุ้นกู้ที่มีดอกเบี้ยสูง
ยอดขาย presale YTD ทำได้เกือบ 9.5 พันลบ. คิดเป็น 26% ของเป้าทั้งปีที่ 3.6 หมื่นลบ.แม้เปิดตัวเพียง 1 โครงการทาวน์โฮมมูลค่าเพียง 94 ลบ. แนวโน้มยอดขาย presale ใน Q2 น่าจะทำได้ดีกว่า Q1 จากการเปิดขายคอนโด The Base เพชรเกษม และในช่วงครึ่งปีหลังน่าจะดีกว่าครึ่งปีแรกเนื่องจากมีแผนเปิดใหม่ 3 โครงการใน Q3 และ 13 โครงการใน Q4
ความเห็น : กำไร 1Q60 คิดเป็น 16% ของประมาณการทั้งปีที่ราว 3.2 พันลบ. เรายังคงประมาณการตามเดิม เนื่องจากเชื่อว่าผลประกอบการจะไต่ขึ้นในไตรมาสถัดไปและสูงสุดใน Q4 เช่นเดียวกับทุกปี
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
