- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 16 May 2017 18:02
- Hits: 660
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันToday Selection >> ADVANC, AP, CPALL
Stock S R Comment
ADVANC 177.50 181.50 หวัง HBO หนุนยอดติดตั้ง Fiber เพิ่ม
AP 7.30 7.80 เตรียมเปิด โครงการ Life Ladprao หนุน Presales
CPALL 63.50 65.20 เป้าหมายขยายร้านสะดวกซื้อ 700 สาขาในปี 2560
MSCI Play
MSCI : การปรับตะกร้าดัชนี MSCI รอบใหม่ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในช่วงสิ้นวันของวันที่ 31 พฤษภาคมนี้ ปรากฏว่ามีหุ้นที่ถูกนำเข้าสู่ดัชนี Small Cap Index ได้แก่ BCPG, BIG, FSMART, PTL, THANI
มุมมองของเรา : จาก Empirical study ของเรานับตั้งแต่ปี 2008 พบว่าหุ้นที่ถูกนำเข้าสู่ดัชนี Small Cap Index ให้ผลตอบแทนชนะตลาดเฉลี่ย 5.0% นับตั้งแต่วันประกาศผลไปจนถึงวันบังคับใช้จริง แต่ที่น่าสนใจคือหากนับเฉพาะ 3 รอบหลังสุด พบว่าหุ้นในกลุ่มดังกล่าวให้ผลตอบแทนชนะตลาดเฉลี่ยถึง 9.7%
ด้วยเหตุนี้ในเชิงกลยุทธ์แนะนำ "เก็งกำไร" BCPG, BIG, FSMART, PTL, THANI โดยในกลุ่มนี้คาดว่า BCPG จะได้รับน้ำหนักสูงสุดตามขนาดของ Market cap ที่ใหญ่ที่สุด อย่างไรก็ดีราคาหุ้น BCPG ที่ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 7% นับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนก่อน คาดว่าสะท้อนความหวังนี้ไว้ส่วนหนึ่งแล้ว ส่วนหุ้น 1 ตัวที่อาจเห็นการเปลี่ยนแปลงของราคาที่มีนัยสำคัญได้แก่ FSMART เนื่องจากคาดว่าราคาล่าสุดยังไม่ Price in ปัจจัยดังกล่าว และมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันย้อนหลัง 1 เดือนเพียงแค่ 15 ล้านบาทเท่านั้น
BANK : เมื่อวานนี้ธนาคารขนาดใหญ่ 4 แห่ง ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ โดย KBANK และ KTB ลด MRR ลง 0.50% ส่วน BBL ลด MOR ลง 0.25% และ MRR ลง 0.50% และ SCB ลด MOR, MRR และ MLR ลง 0.25% ซึ่งจะมีผลในวันที่ 16 พ.ค. 60 นี้ โดยเราคาดว่าจะส่งผลกระทบไม่ถึง 3% จากกำไรสุทธิปี 60 ที่เราคาดไว้ จึงยังไม่ปรับประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย
Block trade : ยังคงแนะนำหลีกเลี่ยงหรือลดน้ำหนักหุ้นในกลุ่มที่มีสัญญาคงค้างในกระดาน SSF ระดับสูง เนื่องจากหากเกิดปรากฏการณ์ Unwind position ออกมา อาจทำให้ราคาหุ้นในกระดานหลักมีความผันผวนอย่างรุนแรง อาทิ TPIPL, BLAND, TRUE, BANPU (ในกลุ่มนี้มอง TPIPL มีความเสี่ยงสูงสุด เนื่องจากปริมาณสัญญาคงค้างกว่า 428 พันสัญญาเทียบเคียงเท่ากับจำนวน 428 ล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันที่อยู่ราว 60 ล้านหุ้นอย่างมาก)
กลยุทธ์การลงทุน : SET Index หลุดระดับแนวรับของเราที่ 1540 จุด แต่ยังคงมองเช่นเดิมว่า Downside risk จากระดับดังกล่าวค่อนข้างจำกัด เนื่องจาก
1) ประมาณการ EPS ของตลาดไม่ได้ถูกปรับลดลงแล้ว จึงทำให้ Valuation ไม่ได้อยู่ในโซนเปราะบางเหมือนก่อนหน้านี้
2) Fund flow ไม่ได้ไหลออกอย่างมีนัยสำคัญ แถมค่าเงินบาทล่าสุดปรับตัวแข็งค่าตามภูมิภาคอีกครั้ง
3) ราคาน้ำมันเริ่มปรับตัว Rebound จากความคาดหวังข่าวดีจากการประชุม OPEC และ Non-OPEC ในช่วงปลายเดือนนี้
แนวรับ 1,526 แนวต้าน 1,548
บทวิเคราะห์วันนี้ :
AOT (ถือ ราคาเป้าหมาย 42 บาท) 2Q60 แข็งแกร่งต่อเนื่องตามฤดูกาล จากผู้โดยสารทั้งในและต่างประเทศ
CK (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 37 บาท) 1Q60 กำไรจากการดำเนินงานปกติทรงตัว YoY แต่เติบโตชัดเจน QoQ
TRUE (ถือ ราคาเป้าหมาย 7.28 บาท) บริษัทประกาศผลการดำเนินงาน ขาดทุนสุทธิที่ 1,145 ล้านบาท
Today's Event :
M-II XD 0.14 บาท
MNIT XD 0.0194 บาท
MNIT2 XD 0.06 บาท
M-PAT XD 0.175 บาท
M-STOR XD 0.175 บาท
IVL ลูกหุ้นเข้า 19,844 หุ้น
GUNKUL ลูกหุ้นเข้า 1,059,789,544 หุ้น
SAMCO ลูกหุ้นเข้า 52,390,106 หุ้น
WORK ลูกหุ้นเข้า 434,500 หุ้น
MALEE เปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้จาก 1 บาทเป็น 0.50 บาท
LIT-W1 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (160mn sh 2:1 @ Bt.2.50)
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
