- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 15 May 2017 17:39
- Hits: 1635
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวันทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ / ลบไม่แรง รอดูจีดีพีไทยไตรมาส 1 เช้าวันนี้
KGI คาด SET วันจันทร์ไซด์เวย์ / ลงไม่แรง เพราะตลาดหุ้นย่อยข่าวงบไตรมาส 1 ไปมากแล้ว ทั้งตัวที่ดีกว่าคาดและตัวที่แย่กว่าคาด (ศุกร์ที่แล้ว ดัชนีฯ ลงต่อ หลังจิตวิทยาในประเทศยังอ่อนแอ กองทุนขายสุทธิหนัก ใกล้เคียงที่คาด) ประเด็นหลักวันนี้คือจีดีพีไทยไตรมาส 1/60 ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ของ KGI คาด +3.2% YoY ขณะที่ consensus คาด +3.1% YoY เทียบกับ 3.0% YoY ในไตรมาส 4/59 ทั้งนี้ตัวเลขจะออก 9.30 น. หากไม่แย่ไปกว่า consensus เรามองว่าจิตวิทยาของตลาดหุ้นจะดีขึ้น ด้านปัจจัยภายนอก หุ้นสหรัฐฯ ซื้อขายในกรอบจำกัด และดัชนีฯ ค่าเงินดอลลาร์ฯ ปรับลงแรง หลังยอดค้าปลีก เม.ย. สหรัฐฯ ต่ำกว่าคาด และเงินเฟ้อผู้บริโภคต่ำคาดเช่นกัน ส่งผลให้สัญญาเฟดฟิวเจอร์ลดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยใน มิ.ย. ลงเล็กน้อย ดันให้ค่าเงินเอเชียและเงินบาทฟื้นตัวและน่าจะหนุนฟันด์โฟลว์ได้บ้าง เรามองดัชนีฯ มีทางลงจำกัดแล้ว แต่ยังต้องการความมั่นใจภายในประเทศมากกว่านี้ก่อนฟื้นตัว ทั้งนี้กลยุทธ์ในช่วงสั้นเราคงแนะนำเก็งกำไรหุ้นที่แนวโน้มกำไรในไตรมาส 2/60 แข็งแกร่งต่อเนื่องจากไตรมาส 1/60 เป็นสำคัญ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MTLS*, ASAP
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) หลังรายงานผลประกบอการ 1Q60 ออกมาดีกว่าคาด เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 ยังมีแนวโน้มแบบ QoQ และ YoY ต่อเนื่อง จากการขยายสาขาใหม่ๆ + เข้าสู่ช่วง High season (เปิดเทอม + เข้าสู่ฤดูกาลเพาะปลูกข้าว) 2) พิจารณา แนวราคา 30 บาท หากผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 32.75 บาท กรณีทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 35 บาท / แนวรับ 28.75 บาท (Stop loss 28.25 บาท) 2) PE ปี 2560 ยังต่ำเพียง 27 เท่า (-1 sd ของค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลังที่ 38 เท่า
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.16 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาสที่เหลือของปีจะเติบโตขึ้นแบบ QoQ และ YoY ต่อเนื่อง (หลังจาก 1Q60 กำไรโต 83% YoY) จากจำนวนรถให้เช่าในพอร์ตที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง (1Q59 มีจำนวน ±5 พันคัน ปัจจุบันมี +9 พันคัน) และราคารถมือสองที่มีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง + จำนวนรถครบอายุสัญญาพร้อมขายเป็นรถมือสองเพิ่มขึ้น + ทยอยรับรู้ผลประโยชน์ทางภาษีจากการลงทุนซื้อรถยนต์ต่อเนื่อง 2) ยังคงประเมินอัตราการเติบโตของ EPS ปี 2560 – 2562 จะเติบโตเฉลี่ย 31% CAGR หากใช้วิธีประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี PEG ที่ระดับ 0.8 เท่า จะได้ราคาเหมาะสม 5.16 บาท (ประเมิน EPS ปี 2560 = 0.215 บาท) 3) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 4.5 บาท / แนวต้าน 4.9 บาท และ 5.2 บาท (Stop loss 4.4 บาท)
หุ้นในกระแส
ผลประกอบการ 1Q60 หุ้นที่ฝ่ายวิจัยฯจัดทำบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน วันนี้ (อ่านรายละเอียดเพิ่มในบทวิเคราะห์ Alert)
1) ผลประกอบการ “ดี” กว่าคาด: MINT* (ดีกว่าคาด +8%), CHG* (ดีกว่าคาด +7%), AP* (ดีกว่าคาด +10%), INTUCH* (ดีกว่าคาด +25%)
2) ผลประกอบการ “แย่” กว่าคาด: PSH* (แย่กว่าคาด -35%), CBG* (แย่กว่าคาด -36%)
3) ผลประกอบการเป็นไปตามคาด: SVI*
การลงทุนโครงการเส้นทางสายไหมใหม่ของจีน 4 ล้านล้านบาท เราประเมินหุ้นกลุ่มเหล็ก (TMT) + กลุ่มวัสดุ (SCC*, TASCO*) เป็นต้น จะรับอานิสงส์ จากโครงการดังกล่าว แนะนำ “เก็งกำไร” SCC* แนวรับ 508 บาท แนวต้าน 526 บาท (Stop loss 504 บาท) / TASCO* แนวรับ 22.4 บาท แนวต้าน 24.3 บาท (Stop loss 22 บาท)
ฝ่ายวิจัยฯ KGI Research ประเทศไต้หวัน ออกบทวิเคราะห์ “Apple insight” คาด Apple จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ วันที่ 5 มิ.ย.นี้ ในงาน Worldwide Developers Conference (WWDC) ได้แก่ 1) iPad 10.5” (ออกแบบใหม่ All new design) 2) ผลิตภัณฑ์ใหม่อื่น เช่น Home AI + Siri Speaker เป็นต้น และ 3) ระบบปฏิบัติการใหม่ iOS11 รองรับ iPhone ใหม่ แนะนำ “เก็งกำไร” COM7* แนวรับ 10 บาท แนวต้าน 10.9 บาท (Stop loss 9.85 บาท)
หุ้นมีข่าว
(0) BJC ดึง'บิ๊กซี'ออกจากตลท.ทำเทนเดอร์ราคา 225 บ./หุ้น (ข่าวหุ้น) บมจ.เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ (BJC) แจ้งว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทเมื่อวันที่ 12 พ.ค. 60 อนุมัติให้บริษัทหรือบริษัทย่อย ทำคำเสนอซื้อหุ้นทั้งหมดของบมจ.บิ๊กซี ซูเปอร์เซ็นเตอร์ (BIGC) จำนวนราว 17 ล้านหุ้น คิดเป็นประมาณ 2.06% ในราคาหุ้นละ 225 บาท จากปัจจุบันที่กลุ่มบริษัทถือหุ้นอยู่ทั้งหมด 97.94% เพื่อเพิกถอนหุ้น BIGC ออกจากการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เนื่องจากปัจจุบัน BIGC มีสัดส่วนการกระจายการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายย่อยไม่ครบถ้วนตามหลักเกณฑ์การดำรงสถานะเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลท. และขณะนี้กลุ่มบริษัทก็ยังไม่มีนโยบายที่จะลดสัดส่วนการถือหุ้นใน BIGC
(+ MTLS*, SAWAD*, SGF) โรงเรียนเปิดเทอมผู้ปกครองกระเป๋าแห้ง ต่อคิวจำนำทะเบียนรถดันยอดสินเชื่อพุ่ง (ไทยรัฐ) นายปิยะศักดิ์ อุกฤษฎ์นุกูล กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท เงินติดล้อ จำกัด ผู้ให้บริการสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ เปิดเผยว่า ในช่วงใกล้เปิดภาคเรียนใหญ่เดือน เม.ย. ถึงต้นเดือน พ.ค.ปีนี้ คนไทยมีความต้องการใช้เงินมากขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน เห็นได้จากมีการนำทะเบียนรถมาใช้จำนำสินเชื่อรวมถึงขอกู้แบบนาโนไฟแนนซ์วงเงินไม่เกิน 50,000 บาท เพิ่มขึ้นถึง 40% เพื่อใช้จ่ายเป็นค่าเล่าเรียนค่าอุปกรณ์การเรียนการศึกษารวมถึงใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน
(+) ACAP ย้ำบันทึก ดอกเบี้ยกู้-ค่าฟี 'โอริออนฯ'แล้ว (ข่าวหุ้น) เอเชีย แคปปิตอล หรือ ACAP เผย ได้มีการบันทึกรายได้จากดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมกว่า 45 ล้านบาท ตั้งแต่ไตรมาส 4/59 แล้ว ย้ำพร้อมบังคับขายสินทรัพย์หลักประกันมูลค่า 175 ล้านบาททันที
(+) TSE จ่อปิดดีลโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น ภายในไตรมาส 2 นี้ ลงทุนรวม 1.9 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) TSE ลุ้นปิดดีลโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น 154.98 MW ภายในไตรมาส 2 มูลค่าลงทุน 19,658 ล้านบาท ลั่นภาครัฐขึ้นค่าเอฟที หนุนกำไรธุรกิจไฟฟ้าเติบโต
(+ CHO) "ขสมก." สรุปใช้ทีโออาร์เดิม ประมูลเมล์ NGV ปลายพ.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) “ขสมก.” สรุปไม่ปรับ TOR รถเมล์ NGV เตรียมประกาศขึ้นเว็บไซต์รอบสองวันที่ 15-19 พ.ค. 60 มั่นใจปลายเดือนนี้เปิดประมูลแน่นอน ส่วนรถเมล์ไฟฟ้าขอ 1 สัปดาห์ คิดราคากลาง คาดอยู่ในกรอบ 9.13-13.54 ล้านบาทต่อคัน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 13.6 บาท) ประเมินแนวรับ 10 บาท แนวต้าน 10.9 บาท (Stop loss 9.85 บาท) ... คงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 ว่าจะเติบโต YoY ตามการขยายสาขา + ซื้อกิจการ + พันธมิตรกับ TRUE*
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.0 บาท แนวต้าน 2.22 บาท (Stop loss 1.98 บาท) … รายงานกำไร 1Q60 = 42.6 ล้านบาท (+122% YoY)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ANAN* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ บริษัทฯปรับลดเป้าการโอนฯใน 2Q60 ลง โดยเลื่อนการโอนโครงการ Ashton41 ไปยัง 3Q60 อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินว่า 1Q60 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี
AP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท รายงานกำไร 1Q60 = 549 ล้านบาท (21% YoY, -57% QoQ) ดีกว่าคาด 10% แต่เป็นไปตาม Consensus คาด
LH* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 10.8 บาท รายงานกำไร 1Q60 ลดลง YoY และ QoQ เนื่องจาก High base effect และภาพรวมอุตสาหกรรมที่ชะลอตัว นอกจากนี้ LH* วางแผนที่จะชะลอการเปิดตัวโครงการคอนโดฯใหม่ๆ ออกไปปลายปีนี้
CPF* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 30.5 บาท (25.5 บาท หลัง XR) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน 1Q60 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี โดยเฉพาะในส่วนของกำไรจากการดำเนินงานปกติ โดยคาดราคาเนื้อสัตว์ในประเทศ + ธุรกิจสัตว์น้ำ ฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี
INTUCH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 61.75 บาท รายงานกำไร 1Q60 = 3.1 พันล้านบาท (+22% QoQ, -10% YoY) ดีกว่าคาด 25% อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯปี 2560 – 61 ลงเล็กน้อย สะท้อนการปรับลดประมาณการฯ THCOM* ลง
THCOM* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 17.9 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมารณการฯ ลง สะท้อนงบฯที่อ่อนแอใน 1Q60 และฝ่ายวิจัยฯกังวลต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในธุรกิจ Satellite ของ THCOM*
MAJOR* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 37 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานใน 2Q60 และตลอดปี 2560 เป็นผลจากการขยายสาขาใหม่ๆต่อเนื่อง + การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมฯ (ทั้งสื่อโฆษณา และธุรกิจหนัง) แต่ Upside จำกัด จึงแนะนำแค่ “ถือ”
SAPPE แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 22.5 บาท กำไรสุทธิของ SAPPE ใน 1Q60 อยู่ที่ 49 ล้านบาท ลดลง 48% QoQ และ 28% YoY ซึ่งต่ำกว่าคาด/consensus อยู่ถึง 29%/22% เนื่องจากรายได้และ margin ต่ำกว่าที่คาด จากแนวโน้มที่ดูไม่สดใส จึงปรับลดสมมติฐานอัตราการเติบโตของยอดขายและอัตรากำไรลง ปรับคำแนะนำลง เป็น “ขาย” จาก “ถือ”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ - นัยรับ 1538 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1538 จุด อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1538-1556 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1538 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดลงในกรอบ 1538-1526 จุด
แนวรับวันนี้: 1538/1528 แนวต้านวันนี้: 1548/1555
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 6.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
