- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 12 May 2017 18:52
- Hits: 2381
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งลงต่อ ช่วงสั้นตลาดแย่กว่าที่เราประเมิน
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งลง ตลาดอ่อนแอกว่าที่เราคาดไว้เดิม แนะหาจังหวะเก็บหุ้นใหม่ในสัปดาห์หน้า รอดูตัวเลขจีดีพีไทยไตรมาส 1/2560 (เช้าวันจันทร์; นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด 3.2% YoY และ consensus คาด 3.1% YoY) และสรุปงบไตรมาส 1/2560 ทั้งหมด (ภายในวันอังคารหน้า) (วานนี้ดัชนีฯ ลงแรง แย่กว่าคาด และปิดต่ำกว่าเส้นพีอีแบนด์เฉลี่ย 5 ปี ที่ 1,560 จุด) แม้วานนี้ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิหนัก แต่จิตวิทยาภายในประเทศยังอ่อนแอ ท่ามกลางความกังวลต่อหุ้นที่ค่าพีอีสูงแต่ผลประกอบการต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ผนวกแรงขายหุ้นธนาคารที่มีธุรกิจ SME ในสัดส่วนสูง หลังมีข่าว รมว.คลังกดดันธนาคารพาณิชย์ให้ลดดอกเบี้ยกู้สำหรับรายย่อย ด้านปัจจัยภายนอกเป็นลบเล็กน้อย ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลบในกรอบแคบๆ หลังผลประกอบการหุ้นค้าปลีกอย่าง Macy’s ต่ำกว่าคาดมาก และตัวเลขเงินเฟ้อผู้ผลิตสหรัฐฯ เม.ย. พุ่งสูงสุดรอบ 5 ปี ย้ำมุมมอง ธ.กลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมกลางเดือน มิ.ย. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MTLS, ASAP
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) รายงานกำไร 1Q60 = 536 ล้านบาท (+11% QoQ และ 92% YoY) ดีกว่าคาด 8% และดีกว่า Consensus คาด 6% ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมใน Alert วันนี้ 2) พิจารณา แนวราคา 30 บาท หากผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 32.75 บาท กรณีทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 35 บาท / แนวรับ 29 บาท (Stop loss 28.25 บาท) 2) PE ปี 2560 ยังต่ำเพียง 27 เท่า (-1 sd ของค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลังที่ 38 เท่า
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.16 บาท) 1) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาสที่เหลือของปีจะเติบโตขึ้นแบบ QoQ และ YoY ต่อเนื่อง (หลังจาก 1Q60 กำไรโต 83% YoY) จากจำนวนรถให้เช่าในพอร์ตที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง (1Q59 มีจำนวน ±5 พันคัน ปัจจุบันมี +9 พันคัน) และราคารถมือสองที่มีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง + จำนวนรถครบอายุสัญญาพร้อมขายเป็นรถมือสองเพิ่มขึ้น + ทยอยรับรู้ผลประโยชน์ทางภาษีจากการลงทุนซื้อรถยนต์ต่อเนื่อง 2) ยังคงประเมินอัตราการเติบโตของ EPS ปี 2560 – 2562 จะเติบโตเฉลี่ย 31% CAGR หากใช้วิธีประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี PEG ที่ระดับ 0.8 เท่า จะได้ราคาเหมาะสม 5.16 บาท (ประเมิน EPS ปี 2560 = 0.215 บาท) 3) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 4.46 บาท และ 4.40 บาท / แนวต้าน 4.9 บาท และ 5.0 บาท (Stop loss 4.16 บาท)
หุ้นในกระแส
ผลประกอบการ 1Q60 หุ้นที่ฝ่ายวิจัยฯจัดทำบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน วันนี้ (อ่านรายละเอียดเพิ่มในบทวิเคราะห์ Alert)
1) ผลประกอบการ “ดี” กว่าคาด: ANAN* (ดีกว่าคาด +14%), GFPT (ดีกว่าคาด +14%), PTTGC* (ดีกว่าคาด +23%), SMT (ดีกว่าคาด +24%), EASTW (+16%)
2) ผลประกอบการ “แย่” กว่าคาด: LH* (แย่กว่าคาด -11%), MALEE* (แย่กว่าคาด -3%), THCOM* (แย่กว่าคาด -14%)
3) ผลประกอบการเป็นไปตามคาด: BEM*, MAJOR*
SPPT (ยังไม่มีเป้า Consensus) รายงานผลการดำเนินงาน 1Q60 พลิกเป็นกำไร 4.6 แสนบาท โดยมีค่าใช้จ่ายในการชดเชยการเลิกจ้างพนักงานจำนวน 2.1 ล้านบาท ในไตรมาสนี้ (กำไรครั้งล่าสุดย้อนไป 1Q58) หลังจากมีการแจ้งปรับโครงสร้างกิจการ, การเปลี่ยนแปลงสัดส่วนผู้ถือหุ้น, และการปรับบอร์ดใหม่ ผ่านเว็บไซต์ตลาดฯ ในช่วง 1Q60 ที่ผ่านมา คาดมีโอกาสที่ผลการดำเนินงานในไตรมาสที่เหลือของปีจะมีโอกาส Turnaround ต่อเนื่อง ภายหลังมีการปรับเปลี่ยนโครงสร้างภายใน ... ประเมินแนวรับ 5.55 บาท แนวต้าน 6.65 บาท กรณีทะลุผ่านแนวต้าน 6.65 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.4 บาท และ 8.1 บาท ตามลำดับ (Stop loss 5.5 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) SAWAD* ลุยเจาะลาวเสริมแกร่งต่างแดนลั่นยอดสินเชื่อโต 25% (ทันหุ้น) SAWAD* ตั้งบริษัทย่อยใหม่ "บริษัท ศรีสวัสดิ์ เช่าสินเชื่อ (ลาว) จำกัด" เปิดช่องรับทรัพย์ต่างแดนเพิ่ม พร้อมวางหมากปี 2560 อัพยอดขายสินเชื่อเติบโต 25% จากปีก่อน
(0) ACAP เชือดโอริออนฯ ขายหลักประกันทันที (ข่าวหุ้น) “สุกัญญา สุขเจริญไกรศรี” ผู้บริหาร ACAP เผยไม่สนใจปัญหาภายในของ โอริออนฯ แต่ตอนนี้มีเหตุให้ผิดสัญญาเงินกู้แล้ว พร้อมยื่นหนังสือบังคับขายหลักประกันเพื่อให้ชดใช้หนี้ทันที ยันหลักประกันต่างๆ ทั้งที่ดิน และหุ้น ครอบคลุมวงเงินกู้ทั้งหมด ด้าน “คณิตสิทธิ์” โต้ตนคือผู้ถือหุ้นโอริออนฯ ตัวจริง
(+) "AIT" แบ็กล็อกแกร่ง 3 พันล.อินเทอร์เน็ตหมู่บ้านพารวย (ทันหุ้น) AIT โชว์ไตรมาส 1/60 เติบโตได้ดีทำกำไรสุทธิ 141 ล้านบาท จากปัจจัยการส่งมอบงานให้แก่ลูกค้าได้ตามกำหนด และบริหารจัดการด้านต้นทุนการดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ ชูแบ็กล็อกแกร่งอีก 3,015 ล้านบาท หลังคว้างานอินเทอร์เน็ตหมู่บ้าน ซึ่งจะรับรู้รายได้ในปีนี้เป็นแรงหนุนรายได้ทั้งปีได้ตามเป้า
(+) อานิสงส์ไทยแลนด์ 4.0 สามารถ Q1 โกย 3 พันล. (ไทยโพสต์) "กลุ่มสามารถ" คาดไตรมาส 2/2560 ไอซีทีโซลูชั่นโตต่อเนื่อง ผลจากนโยบายรัฐไทยแลนด์ 4.0 เผยรายได้ไตรมาสแรกปีนี้รายได้รวมเฉียด 3,000 ล้าน โกยกำไรสุทธิ 35 ล้านบาท
(+) SMIT ฮุบดีลชุบเครื่องบิน จับตาไตรมาส 2 แกร่ง (ทันหุ้น) SMIT ลั่นผลงานไตรมาส 2/2560 ไปได้สวยชี้เริ่มทยอยรับออเดอร์งานชุบแข็งชิ้นส่วนเครื่องบินล็อตแรกให้กับลูกค้า 2-3 ราย ขณะที่ลูกค้าเดิมและลูกค้าใหม่ยังทยอยสั่งออเดอร์เครื่องจักรโรงงานเพิ่มเฉลี่ย 100 รายต่อเดือน แถมส่งซิกไตรมาส 3-4/2560 ผลงานพุ่งแรง เด้งรับช่วงไฮซีซัน มั่นใจทั้งปี 2560 รายได้โต 10% ชี้ EEC ช่วยหนุนออเดอร์ทุกผลิตภัณฑ์ทะลัก
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 13.6 บาท) ประเมินแนวรับ 10 บาท แนวต้าน 10.5 บาท และถัดไปที่ 11 บาท (Stop loss 9.95 บาท) ... คงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 ว่าจะเติบโต YoY ตามการขยายสาขา + ซื้อกิจการ + พันธมิตรกับ TRUE*
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.08 บาท แนวต้าน 2.22 บาท และถัดไปที่ 2.50 บาท (Stop loss 2 บาท) ... สำหรับ บ.ลูก GIFT ประเมิน แนวรับ 6.3 บาท แนวต้าน 7.0 บาท (Stop loss 5.95 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BCPG แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 15 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นกลางๆ แม้ว่าบริษัทจะยกเลิกการพัฒนาโครงการ Suimei ต่อ แต่ต้นทุนการลงทุนที่ต่ำกว่าคาดของโครงการพลังงานแสงอาทิตย์ ในอนาคตที่ญี่ปุ่นซึ่งรออยู่ใน pipeline ก็น่าจะช่วยลดผลกระทบจากการตัดโครงการ Suimei ออกไป
LPN* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 15 บาท รายงานกำไร 1Q60 = 315 ล้านบาท (-55% YoY, แต่เพิ่มขึ้น +11% QoQ) ดีกว่าคาด 23% และดี Consensus คาด 11% ผลจากการโอนที่มากกว่าคาดในไตรมาสนี้
QH* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 2.9 บาท บริษัทฯยังคงวางเป้าหมายปี 2560 ไว้ตามเดิม แม้ Presale ใน 1Q60 จะคิดเป็นเพียง 17% ของเป้า ซึ่งฝ่ายวิจัยฯประเมินยอด Presale จะเร่งตัวขึ้นใน 2H60 ได้ตามเป้า อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯประเมินการที่โครงการส่วนใหญ่ของ QH เน้นแนวราบทำให้การเติบโตไม่เด่น จึงแนะนำเพียงแค่ “ถือ”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยต้าน 1554 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1554 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1554-1565 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1554 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดลงในกรอบ 1554-1528 จุด
แนวรับวันนี้: 1546/1534 แนวต้านวันนี้: 1554/1563
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
