- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 08 May 2017 18:24
- Hits: 10691
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Risk on
วันนี้คาดแกว่งขึ้น ทดสอบแนวต้าน 1,575 จุด แนวรับ 1,562 จุด
สัปดาห์ที่ผ่านมาดัชนีฯ ผันผวน-เชิงบวก ตามคาด และ จากโมเมนตั้มนี้คาดส่งผลต่อการเคลื่อนไหวเชิงบวกของดัชนีฯต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ กรอบ 1,560-1,580 จุด โดยหุ้นที่ขึ้น XD รอบนี้ส่วนใหญ่จะปันผลฟรีสะท้อน Risk appetite ตลาดที่เพิ่มขึ้น-นลท.เลือกที่จะถือหุ้นรับปันผล คาดเป็นผลจากความเชื่อมั่นใน Earnings momentum-รายงานงบ 1Q17 ที่ดีกว่าคาด, การเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทยใน MSCI รอบใหม่ กลางเดือน พ.ค. และการปรับหุ้นเข้า-ออก ส่วนปัจจัยต่างประเทศ ผลเลือกตั้ง ปธน.ฝรั่งเศส hมาครองi ซึ่งมีนโยบายสนับสนุนฝรั่งเศสอยู่ต่อใน EU ชนะ คาดหนุนบรรยากาศการลงทุน สำหรับปัจจัยที่ต้องตาม ได้แก่ รอดู มติ ครม. มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการจ้างงาน และ เงินสนับสนุนผู้มีรายได้น้อย หนุนให้ GDP ไทยโตเกินคาด โดย 1Q17 เราคาด GDP โต 3% และมี Upside risk ที่โตเกินคาด
หุ้นแนะนำวันนี้ COM7 (แนวรับ 10.5 บ. ต้าน 11.5 บ. Stop loss 10.3 บ.) ได้รับรายได้เพิ่มจากการรับบริหารพื้นที่ให้ห้างเทสโก้โลตัส 30 สาขา เริ่ม พค.นี้ วางเป้าหมายสิ้นปี 80 สาขา-ได้อานิสงส์ทางจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก รอบนี้ไปด้วย, TCAP รับกระแส MSCI มีโอกาสเพิ่มเข้าคำนวณดัชนีฯ (แนวรับ 47.5 ต้าน 49 Stop loss 47 บ.)
รายงานวันนี้
(0) PTTEP จากข่าว รบ.อินโดฯฟ้องร้องต่อศาลในกรุงจาการ์ตา เรียกร้องค่าเสียหายจากเหตุการณ์น้ำมันรั่วไหลของแหล่งมอนทารา ในทะเลติมอร์ ประเทศออสเตรเลีย เมื่อปี 2552 (ที่มา อินโฟเควสท์): ปตท.สผ. ขอชี้แจงว่า เมื่อเกิดเหตุการณ์น้ำมันรั่วไหลขึ้นในปี 2552 PTTEP AA บริษัทย่อยของ ปตท.สผ. ในฐานะผู้รับสัมปทานและผู้ดำเนินการโครงการมอนทารา ได้ประสานงานกับรัฐบาลออสเตรเลียทำการจัดจ้างผู้เชี่ยวชาญที่เป็นอิสระด้านสิ่งแวดล้อมทำการศึกษา วิจัย ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมที่อาจเกิดขึ้นจากการรั่วไหลของน้ำมัน ผลการศึกษาสรุปได้ว่า เหตุการณ์ดังกล่าวไม่ได้ส่งผลกระทบต่อระบบนิเวศและความหลากหลายทางชีวภาพทั้งในน่านน้ำออสเตรเลียและและบริเวณใกล้เคียงน่านน้ำอินโดนีเซียแต่อย่างใด / ความเห็น BLS Research เรามองว่าเรื่องประเด็นนี้ส่งผลลบต่อราคาหุ้นจำกัด โดยมองว่าประเด็นหลักๆที่จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคาหุ้นคือราคาน้ำมันที่เราคากว่าจะเห็นการปรับตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของเดือนนี้ พื้นฐานคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 118 บาท
(-) TICON เราคาดกำไรหลัก 1Q17 ที่ 17 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนทั้ง YoY และ QoQ โดยปัจจัยหนุนหลักๆมาจาก ดอกเบี้ยจ่ายลดลง อย่างไรก็ดีเรามองว่าใน 1Q17 รายได้ของบริษัทมีแนวโน้มลดลง QoQ เพราะอัตราการเข้าเช่า (Occupancy rate) คาดลดลงจากสัญญาเช่าเดิมที่หมดอายุลง นอกจากนี้สถาณการณ์การอนุมัติ BOI ในช่วง 2M17 เห็นการลดลง 31%YoY เราจึงมองว่า Occupancy rate จะยังคงอ่อนตัวต่อไปอีกราว 6 เดือน ดังนั้นเราปรับกำไรปี 2017 ลง และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 15.30 บาท และปรับคำแนะนำลงเป็น ถือ โดยคาดรคาหุ้นยังคงขาดปัจจัยหนุน
(+) BA คาดกำไร 1Q17 ที่ 794 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนใน 4Q16 แต่ลดลง 49%YoY ประเด็นที่ผลประกอบการดีขึ้น QoQ มาจาก จำนวนผู้โดยสารเพิ่มขึ้น ค่าโดยสารเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น เราคาดกำไรหลักจะกลับมาเติบโต YoY ใน 2Q17 จากจำนวนผู้โดยสารต่างชาติที่รายงานเข้ามาเพิ่มขึ้น 3.1% ในช่วง 1-17 เม.ย. เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 25 บาท
(0) BR เราคาดกำไรหลักใน 1Q17 ที่ 96 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 7% YoY แต่ทรงตัว QoQ โดยเรามองว่า BR จะได้แรงหนุนจากการรับรู้ผลประโยชน์จากการปิดตัวของ VSE เต็มไตรมาส หลังจากมีการเคลียร์สินค้าคงคลังของ VSE ใน 4Q16 แต่อย่างไรก็ตามผลกระทบจากไข้หวัดนกในเนเธอร์แลนด์ทำให้การผลิตหายไปประมาณ 10% รวมถึงการประกาศดีลต่างๆ ใน 1Q17 สำหรับการขยายตลาดใหม่ ไม่ว่าจะเป็น กัมพูชา ฮ่องกง และเวียดนาม หนุนให้มีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นใน 1Q17 ทำให้คาดกำไรโดยรวมทรงตัว QoQ จากปัจจัยบวกและลบข้างต้นที่หักกลบกัน เรามองว่ากำไรในไตรมาสที่เหลือของปีจะฟื้นตัวกลับมาอย่างต่อเนื่องจากปัญหาไข้หวัดนกที่หมดไปและค่าใช้จ่ายที่ต่ำลง เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 8 บาท
(-) BEC คาดกำไรสุทธิ 1Q17 ที่ 272 ล้านบาท ลดลง 53% YoY และพลิกกลับมาเป็นกำไรจาก 4Q16 ที่ขาดทุน 70 ล้านบาท กำไรที่คาดปรับตัวลดลง YoY เป็นผลมาจากเม็ดเงินโฆษณาที่อ่อนตัวลง และ OPEX ที่ยังคงสูงสำหรับการดำเนินงานของทั้ง 3 ช่อง สำหรับมุมมอง 2Q17 เราประเมินเม็ดเงินโฆษณาสำหรับ TV analog ที่ 12.65 พันล้านบาท ลดลง 6% YoY (กำลังซื้อที่ยังอ่อนตัว) แต่เพิ่มขึ้น 11% QoQ (ตามปัจจัยด้านฤดูกาล) และประเมินรายได้ของ BEC ลดลง 8% YoY แต่เพิ่มขึ้น 12% QoQ อย่างไรก็ตามเรามองว่าเม็ดเงินสำหรับ TV analog มีโอกาสจะฟื้นตัวราว 15-20% YoY ในช่วง 2H17 จากฐานที่ต่ำในช่วงไว้อาลัยและมาตรการกระตุ้นจากทางภาครัฐ ตอนนี้ราคาหุ้นเทรดอยู่ในระดับ PER 28.6 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 26.3 เท่า ในขณะที่ยังต้องเผชิญกับภาวะเม็ดเงินโฆษณาที่ชะลอตัวและการแข่งขันที่รุนแรง เรายังคงคำแนะนำ ขาย
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) COM7 การบริหารจัดการขายสินค้าและการให้บริการในจุดบริการลูกค้าทรู 166 สาขา สิ้นเดือน เม.ย. 2560 เปิดให้บริการไปแล้ว 80 สาขา และเริ่มรับรู้เป็นกำไรเข้ามาสนับสนุนแล้ว และ COM7 ได้บริหารพื้นที่ให้ห้างเทสโก้ โลตัส ซึ่งถือเป็นการเพิ่มช่องทางการจำหน่ายไปสู่ตลาดล่าง เริ่มจาก 30 สาขา ประเดิมเดือน พ.ค.นี้ และภายในสิ้นปี 2560 จะจบที่ 80 สาขา (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(-) BTS คมนาคมเผยรถไฟฟ้าสายสีเขียวยังโอนหนี้ไม่จบหลังกทม.รอรัฐบาลอุดหนุน ชะลอส่วนต่อขยาย: รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า ได้หารือถึงนโยบายในการดำเนินโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียว ในประเด็นปัจจัยที่เกี่ยวข้อง และข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อประกอบการกำหนดนโยบาย รวมถึงกรณีที่ ทางกรุงเทพมหานคร (กทม.) ยังไม่จ่ายค่าเช่ารางช่วง 1 สถานีจากแบริ่ง-สำโรง เพื่อเปิดการเดินรถไปก่อนระหว่างการเจรจาเรื่องโอนหนี้ยังไม่แล้วเสร็จ ซึ่งมีคณะกรรมการ เพื่อดำเนินการตามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือ (MOU) การมอบหมายให้กรุงเทพมหานครเป็นผู้บริหารจัดการเดินรถโครงการรถไฟฟ้าสายสีเขียว ช่วงหมอชิต-สะพานใหม่-คูคต ระยะทาง 19 กม. และช่วงแบริ่ง-สมุทรปราการระยะทาง 13 กม.จำนวน 3 ชุด พิจารณา ได้แก่ คณะกรรมการประเมินมูลค่าหนี้สิน และทรัพย์สิน และพิจารณากำหนดขั้นตอนการโอนหนี้สินและทรัพย์สินระหว่างกัน,คณะกรรมการประสานงานด้านเทคนิคและการเดินรถ, คณะกรรมการกำกับดูแลและติดตามผลการดำเนินงานภายใต้บันทึกข้อตกลงความร่วมมือฯ
นอกจากรอการพิจารณาโอนหนี้ยุติแล้ว ในการนำเสนอขออนุมัติโครงการรถไฟฟ้านั้นหน่วยงานเจ้าของโครงการจะต้องมีรายงานการศึกษา การร่วมทุนเอกชน (PPP) เสนอต่อคณะพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) ด้วย จึงได้ให้ รฟม.กลับไปศึกษาเพิ่มเติมในเรื่อง รูปแบบ PPP การเดินรถ รวมถึงพิจารณาระบบการเชื่อมต่อจากปลายสายทางลำลูกกาเข้าสู่ ศูนย์วิทยาศาสตร์เพื่อการศึกษารังสิต ตั้งอยู่บริเวณคลองหก เพื่อเพิ่มความสะดวกในการเดินทางด้วย โดยอาจจะเป็นระบบโมโนเรล (ที่มา อินโฟเควส)
(+) XD รับสิทธิ์ปันผล: 8 พค. [email protected] BAFS@1, [email protected] , [email protected], [email protected] , [email protected], [email protected]
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว US nonfarm payrolls เมย. +2.19 แสน ดีกว่าคาดที่ 1.92 แสนราย จาก 9.8 หมื่นราย ส่วนอัตราว่างงาน เมย. ลดลงเหลือ 4.4% ดีกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% จาก 4.5% (ที่มา Bloomberg)
(+) วันจันทร์ จีน รายงานส่งออกเดือน เมย. คาด +11.3% จาก 16.4% y-y ไต้หวัน ส่งออก เมย. คาด +10.9% จาก 13.2% y-y, ญี่ปุ่น Consumer confidence, เยอรมนี Factory orders มีค. คาด +1% จาก 3.4% (ที่มา Bloomberg)
(+) อังคาร เยอรมนี Industrial production มีค. คาด -0.4% จาก +2.2% m-m, เลือกตั้ง ปธน.เกาหลีใต้ (ที่มา Bloomberg)
(0/+) พุธ US Import prices เมย. คาด +0.2% จาก -0.2% m-m ญี่ปุ่น Economic Coincident index มีค. คาด 114 จาก 115.3, จีน CPI เวินเฟ้อเดือน เมย. คาด +1.1% จาก 0.9% y-y (ที่มา Bloomberg)
(+) พฤหัส US PPI Final demand เมย. คาด +0.2% จาก -0.1% m-m ประชุมธนาคารกลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ย 0.25%, ฟิลิปปินส์ ส่งออก เดือน มีค. คาด +20% จาก +11% y-y มาเลเซีย Industrial production มีค. คาด +3.5% จาก 4.5% y-y, ประชุมธนาคารกลางฟิลิปปินส์ และนิวซีแลนด์ คาดคงดอกเบี้ย 3% และ 1.75% ตามลำดับ (ที่มา Bloomberg)
(+) ศุกร์ US Consumer prices เมย. 0.2% จาก -0.3% m-m Core CPI คาด +0.2% จาก -0.1%, เยอรมนี GDP 1Q17 1 st คาด +0.4% จาก +0.5% q-q, EU area Industrial production มีค. คาด +0.6% จาก -0.3% m-m. ประชุมธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3% ฮ่องกง GDP 1Q17 คาด +3.9% จาก +3.1% อินเดีย Industrial production มีค. คาด + 2.2% จาก -1.2% y-y. (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
Technical Analysis
INTUCH
Position: ซื้อ
เป้าหมาย: 57-58
Stop loss: < 54
Reason: ราคาหุ้นเริ่มส่งสัญญาณการดีดตัวขึ้นอีกครั้ง ภายหลังจากการปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย "Golden cross" หนุนค่า MACD บ่งชี้แนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง
STEC
Position:ซื้อ
เป้าหมาย: 27
Stop loss: < 24.5
Reason: ภายหลังจากการพักตัวในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา ปัจจุบันราคาหุ้นเริ่มขยับขึ้น หนุนค่า RSI บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งด้านราคา
GIFT
Position:ซื้อ
เป้าหมาย: 8
Stop loss: < 6.8
Reason: เรามองหาตำแหน่งการกลับ โดยพบสัญญาณกลับตัวจากการปิดทะลุเส้นค่าเฉลี่ย หนุนด้วยวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นมากกว่าค่าเฉลี่ยในรอบสัปดาห์ และค่า MACD > 0
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
