- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 05 May 2017 17:16
- Hits: 2932
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาดตลาดพักตัวเพื่อรอความชัดเจนการเลือกตั้งฝรั่งเศสและตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ
คาดตลาดแกว่งตัวเพื่อรอความชัดเจนของผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศส (7 พ.ค.) กับตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ (Non-farm payroll) คืนนี้ เพื่อประเมินความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มิ.ย. โดยตลาดอาจได้รับแรงส่งจากจิตวิทยาเชิงบวกหลังสภาผู้แทนฯลงมติอนุมัติร่างกฎหมายประกันสุขภาพฉบับใหม่หรือ “อเมริกันเฮลธ์แคร์” ซึ่งสะท้อนถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลทรัมป์ที่คืบหน้ามากขึ้นและเป็นสัญญาณที่ดีต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอื่นๆ ที่รอการอนุมัติ เช่น นโยบายปฏิรูปภาษี และ การกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ ก่อนที่ร่างกฎหมายดังกล่าวจะถูกนำเข้าสู่กระบวนการพิจารณาของวุฒิสภาต่อไป แต่ก็อาจได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงหลังตัวเลขกำลังการผลิตของสหรัฐฯพุ่งสูงขึ้นต่อเนื่องและค่าเงินเหรียญสหรัฐฯที่มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน เรายังคงเลือกหุ้นที่เป็นเป้าหมายของการเพิ่มน้ำหนักของนักลงทุนสถาบัน เน้นกลุ่มปิโตรเคมี อาหาร และท่องเที่ยว รวมทั้งระวังแรงขายทำกำไรในหุ้นกลาง-เล็ก ที่อยู่ในระดับที่แพง อาจเกิด De-Rating // หุ้นแนะนำ IRPC, TU, IVL, KBANK, TTA
รายละเอียดของกฎหมายประกันสุขภาพฉบับใหม่ – ลดการใช้งบประมาณกับโครงการประกันสุขภาพและเปิดโอกาสให้รัฐบาลสามารถนำงบไปใช้ในโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจอื่นๆ ซึ่งจะส่งผลให้ความคาดหวังต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง
ราคาน้ำมัน – ปรับตัวลงทำจุดต่ำสุดของปีนี้ จากแรงกดดันฝั่งอุปทานหลังกำลังการผลิตในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ลบล้างส่วนที่กลุ่ม OPEC ได้ปรับลดกำลังการผลิตลง รวมถึงค่าเงินเหรียญสหรัฐฯที่มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นตามทิศทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ : 7 พ.ค. – เลือกตั้งฝรั่งเศส รอบ 2 / 25 พ.ค. – โอเปคประชุมเรื่องปรับลดกำลังการผลิต
คำแนะนำทางกลยุทธ์: ยังคงกลยุทธ์เลือกตัวซื้อ (Selective buy) เน้นกลุ่มปิโตรเคมี อาหาร และท่องเที่ยว ประเมินตลาดแกว่งตัว 1560-1600 เนื่องจากยังไม่มีเม็ดเงินใหม่และคนรอดูทิศทางการปรับประมาณการหลังงบไตรมาส 1/60 เลี่ยง/ลดน้ำหนักกลุ่มที่มีความเสี่ยงถูกลดน้ำหนักหรือคำแนะนำการลงทุนลง ได้แก่ สื่อสาร การแพทย์ และโรงกลั่น //หากสัปดาห์นี้ปิดต่ำ 1555 จุด แบ่งขายลดน้ำหนักการลงทุนลงบางส่วน
แนวรับ 1555/แนวต้าน : 1570-1580 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
ผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ดี: BDMS, SGP*, AOT, MINT, ERW, TASCO, PTTGC
หุ้นที่มีการเติบโตปี 2560 เด่น: TU, MAJOR, SQ, BANPU
หุ้นที่ผลงานผ่านจุดแย่สุด: MAJOR, SGP*, SIMAT, JWD*, TSR, TU
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนา
IRPC (6.7) : ผลการดาเนินงานไตรมาส 1/60 คาดแย่สุดจากการปิดซ่อม CDU เป็นเวลา 30 วัน และ UHVเป็ นเวลา 2 เดือน อย่างไรก็ตามแนวโน้มกา ไรอาจไมได้แย่อย่างที่เราเคยกังวลจากค่าการกลั่นรวม (GIM) ที่สูงถึง 13-14 เหรียญ/บาร์เรล และคาดกา ไรฟื้นตัวโดดเด่นตั้งแต่ 2Q60 เป็ นต้นไป
TU (24.50) : เราคาดกา ไรเติบโต 17% สูงสุดในกลุ่มอาหาร ได้ประโยชน์จากภาพใหญ่ของบาทที่อ่อนค่า อีกทั้งเข้าสู่ช่วง high season ไตรมาส 2-3 ต้นทุนมีผลกระทบจากโภคภัณฑ์น้อยกว่าเนื้อสัตว์บก
IVL (40) : ได้อานิสงค์จากราคาฝ้ ายที่ฟื้ นตัว ขณะที่รายได้ 1/3 มาจากสหรัฐฯ ซึ่งเราประเมินการปรับลดภาษีถ้าเกิดขึ้นจะส่งผลดีต่อกา ไรสุทธิ IVL ราว 7%
KBANK (217) : พอร์ตสินเชื่อมีแนวโน้มการเติบโตที่โดดเด่นในช่วงครึ่งปีหลัง (2H60) ตามภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ประกอบกับความสามารถในการบริหารพอร์ตเงินฝากที่มีประสิทธิภาพทาให้มีต้นทุนในการบริหารจัดการที่ต่า ส่งผลบวกต่อทิศทางการเติบโตของ NIM
TTA (12) : ค่าระวางเรือใกล้เข้าสู่ขาขึ้นรอบใหม่ (พ.ค.-ส.ค.) ผลการดาเนินงานไตรมาส 1/60 น่าจะขาดทุนแต่มองเป็ นโอกาสซื้อ จากผลการดา เนินงานไตรมาส 2-3 ที่คาดจะปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง
นักกลยุทธ์ : กิจพล ไพรไพศาลกิจ Email: [email protected]
