- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 05 May 2017 17:02
- Hits: 2011
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งแคบ รอปัจจัยต่างประเทศเพิ่มเติม
KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์ ฟันด์โฟลว์มีทิศทางชะลอตัว เพื่อรอปัจจัยต่างประเทศเพิ่มเติม เช่นตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ค่ำวันนี้ และผลเลือกตั้งรอบสุดท้ายของฝรั่งเศส วันอาทิตย์นี้ (วานนี้ดัชนีฯ +0.57% ดีกว่าคาดเล็กน้อย หลังหุ้นสายการบินจุดพลุจิตวิทยาให้ดีขึ้น) ทั้งนี้ผลสำรวจโพลล่าสุดคาดว่า นายเอมมานูเอล มาครอง ผู้สมัครที่หนุนให้ฝรั่งเศสอยู่ในอียู มีคะแนนนำ 63 ต่อ 37 เทียบกับนางมารี เลอ เพน ซึ่งหากผลเลือกตั้งออกมาเช่นนี้จะส่งผลดีต่อหุ้นโลกในสัปดาห์หน้า ด้านปัจจัยฝั่งสหรัฐฯ สภาผู้แทนฯ อนุมัติกฎหมายประกันสุขภาพฉบับใหม่ (American Healthcare Act) ด้วยคะแนนเฉียดฉิว 217 ต่อ 213 เสียง และสำหรับประเด็นนี้ถือว่ายังคงมีความไม่แน่นอนอยู่ เนื่องจากล่าสุดวุฒิสภาสหรัฐฯ พรรครีพับลิกัน คัดค้าน พรบ. ดังกล่าวและขู่จะปัดตกในการประชุมสภาสูง ทั้งนี้ดัชนีฯ วันนี้อาจถูกกดดันจากหุ้นน้ำมัน หลังราคาน้ำมันสหรัฐฯ ร่วง 4.29% สู่ระดับต่ำสุดรอบ 5 เดือน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PLANB*, COM7*, ASAP
PLANB* (เป้า Consensus 7.2 บาท) 1) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว ที่จุดต่ำ ?5.3 บาท พร้อม RSI ที่ยกจุดต่ำขึ้น ประเมินทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 5.9 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.2 บาท แนวรับ 5.5 บาท (Stop loss 5.3 บาท) 2) ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน เม.ย. ล่าสุดฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน (เป็นไปตามที่คาด) ประเมินเป็น Sentiment บวกต่องบโฆษณาของผู้ประกอบการฯ เพื่อกระตุ้นยอดขายในปีนี้ 3) Bloomberg Consensus คาดกำไร 1Q60 = ?90 ล้านบาท (+54.5% QoQ และ +48.9% YoY)
COM7* (เป้า Consensus 13.3 บาท) 1) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวตามคาด ประเมินหากสามารถยืนเหนือแนวราคา 11 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 11.6 บาท (ผ่านได้ = จบขาลง) แนวรับ 10.6 บาท 2) เรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 ว่าจะเติบโตเด่น YoY จาก i) จำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งการเข้าซื้อร้านมือถือ BKK ?40 สาขา ปลายปีก่อน ii) การเข้าบริหาร True shop (ปลายปีที่แล้ว ?40 สาขา) และ iii) การขายซิม TRUE* ได้แล้ว 4 - 5 หมื่นซิมใน 1Q60 (COM7* รับค่าคอมฯ) 3) จากประเด็นข่าว TRUE* ขึ้นเป็นเบอร์ 2 แทน DTAC* (นสพ ข่าวหุ้น) คาดเป็น Sentiment บวกต่อ COM7* ที่เป็นพันธมิตร (+ยอดขายซิม, ยอดผู้เข้าใช้บริการ True shop เป็นต้น) 4) PE ปี 2560 = 23.8 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ย Forward PE ย้อนหลังที่ 24 เท่า และ PEG เพียง 1.2 เท่า ถูกกว่ากลุ่มค้าปลีกทั่วไปที่ PEG > 2 เท่า (Bloomberg consensus)
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.16 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นดีดพ้นแนวต้าน 4.36 บาท ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิมที่ 4.62 บาท และหากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน ?4.9 บาท (กรณีที่ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ ขายล๊อกกำไร รอซื้อคืน แนวรับ) แนวรับ 4.36 บาท 2) ประเด็นข่าว "เทสโก้ฯลุยลงทุน 5 ปี ผุด 500 สาขารุกขายออนไลน์" ใน นสพ กรุงเทพธุรกิจ วานนี้ เป็น Catalyst บวกต่อ ASAP (เทสโก้ โลตัส เป็นลูกค้าของ ASAP) สอดคล้องกับมุมมองของเราว่าธุรกิจโลจิสติกส์ที่กำลังขยายตัวจะเป็นตัวขับเคลื่อนผลการดำเนินงานของ ASAP ใน 1 - 2 ปีข้างหน้า (ลูกค้า ?20% ของ ASAP เป็นผู้ประกอบการโลจิสติกส์ อาทิ DHL, Kerry express, เทสโก้ โลตัส เป็นต้น) 3) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปีนี้ ราว 140 ล้านบาท โต +100% YoY โดย 1Q60 ผลการดำเนินงานจะเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ (มีค่าใช้จ่ายธุรกิจรถเช่าสนามบินในไตรมาสนี้) และจะเติบโตขึ้นทุกไตรมาส 4) ประเมิน Valuation จากประมาณการฯในบทวิเคราะห์หุ้น IPO ของฝ่ายวิจัยฯ คาด EPS ปี 2560 - 2562 เติบโตเฉลี่ย 31% CAGR หากใช้วิธีประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี PEG ที่ระดับ 0.8 เท่า จะได้ราคาเหมาะสม 5.16 บาท (ประเมิน EPS ปี 2560 = 0.215 บาท)
หุ้นในกระแส
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน เม.ย. ปรับขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 5: ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง เป็นไปตามที่ฝ่ายวิจัยฯคาด โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจไทยปีนี้ยังเติบโตต่อเนื่อง จากกำลังซื้อผู้บริโภคที่ฟื้นตัว แนะนำ "ซื้อ" หุ้นกลุ่มค้าปลีก ROBINS*, CPALL*, COM7*, BIG* และกลุ่ม สื่อฯ อาทิ MONO, PLANB* เป็นต้น
ผู้บริหาร TMB* คาด NPL กลุ่มแบงก์ผ่านจุดสูงสุดกลางปีนี้ (นสพ ไทยรัฐ): เราประเมินราคาหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ปรับลงหลังรายงานผลประกอบการ 1Q60 สะท้อนความกังวลต่อระดับหนี้เสียไปพอสมควรแล้ว และเราประเมินว่าแนวโน้ม NPL น่าจะถึงจุดสูงสุดภายในปีนี้ได้ แนะนำ "ซื้ออ่อนตัว" KBANK*, BBL*, SCB*, KTB*
ราคาน้ำมันปรับลงแรงวานนี้ คาดเป็น Sentiment ลบ ต่อหุ้น กลุ่มน้ำมัน (PTTEP*) และหุ้นกลุ่มสินค้าเกษตรที่อิงตามราคาน้ำมัน เช่น ยางพารา (STA) แนะนำ หลีกเลี่ยง / และแนะนำ "เก็งกำไร" ในหุ้นที่ได้ประโยชน์กรณีที่ราคาน้ำมันปรับลงแรง เช่น กลุ่มสายการบิน (BA*) กลุ่มพลาสติก (EPG*) เป็นต้น
หุ้นมีข่าว
(+) SPALI* ร่วมวงประมูลสถานทูตออสเตรเลีย (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ศุภาลัยชี้แนวโน้มอสังหาฯเติบโตดี อัตราเยี่ยมชมโครงการเริ่มกลับสู่ภาวะปกติ ไตรมาส 2 จ่อเปิด 6 โครงการมูลค่า 4,000 ล้านบาท ล่าสุดโชว์ห้องตัวอย่าง "ศุภาลัย โอเรียนทัล สุขุมวิท 39" มูลค่ากว่า 10,000 ล้านบาท ปัจจุบันขายแล้ว 2,000 ล้านบาท ด้านบิ๊กศุภาลัยเผยสนประมูลซื้อที่ดินสถานทูตออสเตรเลีย
(0) TWZ เล็งเพิ่มทุน-ออกหุ้นกู้ระดมทุนรองรับแผนการขยายงาน (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ทีดับบลิวแซด คอร์ปอเรชั่น วางแผนระดมทุนชุดใหญ่ เล็งออกและเสนอขายหุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 5 พันล้านบาท พร้อมเพิ่มทุน 180 ล้านบาท เพื่อเตรียมเครื่องมือทางการเงินให้พร้อม สำหรับการขยายธุรกิจทั้ง 3 ด้าน โดยเฉพาะพลังงานทดแทนที่รัฐหนุน วางเป้าขายไฟฟ้าได้ 100 เมกะวัตต์ใน 3 ปี คาดปีนี้ขายได้ 30 เมกะวัตต์ รับรู้รายได้ประมาณ 240 ล้านบาท เผยรับรู้รายได้จากโครงการอสังหาฯ เดอะ เพเซอร์ พัทยา ในครึ่งปีแรก 30% ของโครงการ ย้ำธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมยังเป็นงานหลักและเติบโตตามกระแสไอที
(+ SAT) 'คูโบต้า'ขอโต 5.5 หมื่นล. (ข่าวสด) นายโอภาศ ธันวารชร กรรมการรองผู้จัดการใหญ่อาวุโส บริษัท สยามคูโบต้า คอร์ปอเรชั่น จำกัด กล่าวว่าสภาพตลาดการเกษตร ในปีนี้มีแนวโน้มที่ดีขึ้น เห็นได้จากช่วงไตรมาสแรกของปีนี้ผลผลิตออกมาได้ตามเป้าหมาย และเชื่อว่าปัญหาภัยแล้งจะลดน้อยลง เพราะเชื่อว่าฝนจะตกต่อเนื่องไปตลอดฤดูกาลการเพาะปลูก จากปีที่แล้วสภาพตลาดการเกษตรในไทยติดลบกว่า 10% จากภัยแล้ง
(+) EA ยิ้มส.ป.ก.ไฟเขียว ลุยลมหนุมาน 260 MW (ทันหุ้น) "EA" รับข่าวดี สปก.มีหนังสือแจ้งผลการตรวจสอบ ยืนยันโรงไฟฟ้าพลังงานลมหนุมาน 260 MW ทำตามระเบียบ-กฎหมายครบถ้วน พร้อมเอื้อประโยชน์เกษตรกร ฟากผู้บริหาร EA ลั่นพร้อมเดินหน้าลงทุนก่อสร้างโครงการทันที
(+) BCPG ส่งซิกงบ Q2 โตแกร่ง อานิสงส์ขึ้นค่าเอฟที-บุ๊ครายได้ไฟฟ้า 160 MW (ทันหุ้น) "BCPG" การันตีผลงานไตรมาส 2/60 โตแกร่ง รับผลบวกขึ้นค่าเอฟที-บุ๊ครายได้โรงไฟฟ้า 160 เมกะวัตต์เต็มไตรมาส ส่วนงบไตรมาส 1/60 กำไรหดเหลือ 454 ล้านบาท เหตุปรับปรุงมาตรฐานบัญชีบันทึกซื้อกิจการ SunEdison ในญี่ปุ่น
(+) หนี้เสียสูงสุดกลางปี 60 (ไทยรัฐ) นายบุญทักษ์ หวังเจริญ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TMB* เปิดเผยว่าหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) ของธนาคารพาณิชย์ไม่น่าเป็นห่วงอัตราการปรับเพิ่มขึ้นของเอ็นพีแอลในช่วงที่ผ่านมาไม่ได้เร่งตัวรุนแรงและเชื่อว่ากลางปีนี้เอ็นพีแอลแตะจุดสูงสุด ซึ่งเป็นไปตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ "วัฏจักรของเอ็นพีแอลขึ้นจุดสูงสุดใช้เวลา 18 เดือน นับจากเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัว ซึ่งเศรษฐกิจไทยเริ่มฟื้นต้นปี 59 ดังนั้นจุดสูงสุดของเอ็นพีแอลจะอยู่ในช่วงกลางปี 60"
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.18 บาท และถัดไป 2.14 บาท / แนวต้าน 2.32 บาท และถัดไปที่ 2.46 บาท ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 โตเด่น YoY + Valuation ยังไม่แพงด้วย Trailing PE 13 เท่า
EPG* (เป้า Consensus 16.3 บาท) ประเมินแกว่งตัว Sideway แนวรับ 13.3 บาท แนวต้าน 13.8 บาท หากผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 14.5 - 14.8 บาท
BCPG* (เป้าพื้นฐาน 15 บาท) แนะนำ "Let profit run" ประเมินแนวต้านถัดไป 14 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร และกำหนด Trailing stop ถ้าปิดต่ำกว่า 13.2 บาท
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 28 บาท แนวต้าน 31 บาท (Stop loss 27 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงแรม น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯ คาดว่ากำไรของ MINT* จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งใน 1Q60 จากการฟื้นตัวของธุรกิจโรงแรมในบราซิลและโปรตุเกส และยอดขายโครงการที่อยู่อาศัย ในขณะที่คาดว่าผลประกอบการของ ERW* จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากอัตราค่าห้องพักที่หนุนให้ Revpar โตได้ 5% YoY แต่อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยฯคาดว่าผลการดำเนินงานของ CENTEL จะยังคงอ่อนแอจาก Revpar ของโรงแรมที่มัลดีฟส์ที่ลดลงถึง 12% YoY ซึงฉุดให้ Revpar รวมลดลง 1% ใน 1Q60
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
