- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 03 May 2017 17:40
- Hits: 1968
บล.เคจีไอ: บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ซึมต่อ เก็งกำไรหุ้นงบเด่น / หุ้นมีข่าวบวกเฉพาะตัว
KGI คาดดัชนีฯ วันพุธ ซึมต่อ ฟันด์โฟลว์ชะลอ และราคาน้ำมันลดลงถ่วงหุ้นตัวใหญ่(วานนี้ดัชนีฯ แกว่งแคบทั้งวัน ตามคาด) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนนี้บวกเล็กน้อย ภาพรวมถือว่าทรงตัว ตลาดรอดู i) ผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ ในวันนี้ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI และตลาดต่างคาดหมายว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ 0.75-1.00% ii)ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ เดือน เม.ย. ที่จะรายงานในวันศุกร์นี้อย่างไรก็ดีหลังหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการ บ.แอปเปิลได้รายงานยอดขายไอโฟนไตรมาสล่าสุดต่ำกว่าที่คาดการณ์อาจกดดันจิตวิทยาตลาดหุ้นเอเชียเหนือในวันนี้บ้าง (แต่มีผลน้อยมากต่อหุ้นไทย) ด้านปัจจัยภายในธีมหุ้นที่น่าจะรายงานงบไตรมาสแรกออกมาแข็งแกร่งยังเป็นจุดสนใจของนักลงทุน ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารอาจมีจิตวิทยาที่ดีขึ้น หลังวานนี้ผู้ว่า ธปท.ให้สัมภาษณ์ว่าหนี้เสียของภาคธนาคารไทยน่าจะสูงสุดไปแล้วในไตรมาสแรกของปีนี้และน่าจะค่อยๆ ลดลงตามเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG*, COM7*, ASAP
EPG* (เป้า Consensus 16.3 บาท) 1) วานนี้ไม่สามารถผ่านแนวต้าน 13.8 บาทได้ แนะนำ "ซื้อแนวรับ" 13.3 บาท และ 13.0 บาท 2) ประเมินราคาหุ้นที่ Sideway Underperform ตลาดฯที่ผ่านมาเพราะผลการดำเนินงานแย่กว่า Consensus คาด แต่เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q59/60 (เดือน ม.ค.-มี.ค.) จะเริ่มฟื้นตัวตามการบริโภคในประเทศ โดยเฉพาะธุรกิจ EPP ซึ่งได้มีการเพิ่มสายการผลิตใหม่ สำหรับถ้วยพลาสติก คาดเดินเครื่องเต็มเลยจุดคุ้มทุนได้ใน 1Q60/61 (เม.ย.-มิ.ย.)
COM7* (เป้า Consensus 13.3 บาท) 1) รูปแบบราคาฟื้นตัว รวมทั้ง MACD และ RSI เริ่มยกจุดต่ำขึ้น ประเมินหากยืนเหนือแนวราคา 10.6 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11 บาท (ประเมินจะจบรูปแบบขาลงเมื่อยืนเหนือแนวราคา ?11.5 บาท) แนวรับ 10.3 บาท (Stop loss 9.95 บาท) 2) เรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 ว่าจะเติบโตเด่น YoY จาก i) จำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งการเข้าซื้อร้านมือถือ BKK ?40 สาขา ปลายปีก่อน ii) การเข้าบริหาร True shop (ปลายปีที่แล้ว ?40 สาขา) และ iii) การขายซิม TRUE* ได้แล้ว 4 - 5 หมื่นซิมใน 1Q60 (COM7* รับค่าคอมฯ) 3) จากประเด็นข่าว TRUE* ขึ้นเป็นเบอร์ 2 แทน DTAC* (นสพ ข่าวหุ้น วันนี้) คาดเป็น Sentiment บวกต่อ COM7* ที่เป็นพันธมิตร (+ยอดขายซิม, ยอดผู้เข้าใช้บริการ True shop เป็นต้น) 4) ราคาหุ้นปรับลงมาเทรดที่ PE ปี 2560 = 22.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย Forward PE ย้อนหลังที่ 23.7 เท่า และ PEG ต่ำกว่า 1.5 เท่า ถูกกว่ากลุ่มค้าปลีกทั่วไปที่ PEG > 2 เท่า (Bloomberg consensus)
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.16 บาท) 1) จากการเข้าพบผู้บริหารวานนี้ เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ ASAP อยู่ในช่วงขาขึ้น i) การเติบโตของธุรกิจโลจิสติกส์ในไทย (ลูกค้า ?20% ของ ASAP เป็นผู้ประกอบการโลจิสติกส์ อาทิ DHL, Kerry express เป็นต้น) ii) ราคารถมือสองที่ปรับขึ้นจากจุดต่ำสุดแล้วราว 20 - 25% ทำให้คาดกำไรจากการขายรถมือสองจะเป็นตัวขับเคลื่อนกำไรใน 1 - 2 ปีนี้ iii) สิทธิประโยชน์ทางภาษีจากการลงทุนที่จะเริ่มได้ประโยชน์ในปีนี้ (ปีก่อนจ่ายภาษีราว 20 ล้านบาท) 2) ประเมิน Valuation จากประมาณการฯในบทวิเคราะห์หุ้น IPO ของฝ่ายวิจัยฯ คาด EPS ปี 2560 - 2562 เติบโตเฉลี่ย 31% CAGR หากใช้วิธีประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี PEG ที่ระดับ 0.8 เท่า จะได้ราคาเหมาะสม 5.16 บาท (ประเมิน EPS ปี 2560 = 0.215 บาท) 4) ประเมินแนวรับ 4.08 บาท แนวต้านถัดไปที่ 4.24 บาท และ 4.36 บาท ตามลำดับ (Trailing stop 4.0 บาท)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มส่งออก คาดรับ Sentiment บวกประเด็นข่าว "ทรัมป์ ตอบรับเยือนไทยนายกฯเผยรับปากดูแล 'การค้า-ลงทุน'" (นสพ กรุงเทพธุรกิจ) แนะนำ "เก็งกำไร" หุ้นกลุ่มส่งออก อาทิ กลุ่มอาหาร (CPF*, TU*) กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (KCE*) กลุ่มส่งออกอื่นๆ (EPG*)
หุ้นมีข่าว
(+) SINGER เปิดสินเชื่อจำนำรถจับลูกค้าเดิม-ตั้งเป้า 1.5 พันล้าน (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ซิงเกอร์ดันบริษัทในเครือออกสินเชื่อจำนำทะเบียน "รถทำเงิน" ดอกเบี้ย 6% ต่อปี วงเงินสูงสุด 85% ตั้งเป้าปล่อยกู้ทั้งปี 1.5 พันล้าน เผยทดลองระบบเดือนแรกมียอด 10 ล้าน พร้อมเร่งสางเอ็นพีแอลที่ยังค้างจากปัญหาการจ่ายค่างวดระบบเดิม 20-30%
(+) เร่งดันรถไฟฟ้าแสนล้านเข้าครม. (โพสต์ทูเดย์) "อาคม" ยันรถไฟฟ้าแสนล้านเข้า ครม.สัปดาห์หน้า เตรียมชงอีก 3 โครงการ 3.12 แสนล้าน พิจารณาภายในเดือนนี้ นายอาคม เติมพิทยาไพสิฐ รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า เตรียมเสนอโครงการรถไฟฟ้าสองเส้นวงเงินรวม 1.06 แสนล้านบาท ได้แก่ โครงการรถไฟฟ้าสายสีเหลืองช่วงลาดพร้าว-สำโรง 30.4 กม. วงเงินราว 5.2 หมื่นล้านบาท และสายสีชมพูช่วงแคราย-มีนบุรี ระยะทาง 34.5 กม. วงเงินราว 5.4 หมื่นล้านบาท ให้ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) พิจารณาเพื่ออนุมัติในวันที่ 9 พ.ค.นี้
(- ITD* / +CK*, STEC*, UNIQ*) หวั่นบัญชีดำฉุดอิตาเลียนไทย โบรกเกอร์มองเป็นลบประเมินความเสียหายไม่ชัดเจนแนะติดตามไจก้าตัดสิน (โพสต์ทูเดย์) อุบัติเหตุการก่อสร้างรถไฟสายสีแดงฉุดหุ้นอิตาเลียนไทยดิ่ง 3% หวั่นไจก้าแบล็กลิสต์ โบรกเกอร์แนะรอชัดเจน ทั้งนี้ ราคาหุ้นบริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ (ITD) ร่วง 3.56% หรือ 0.16 บาท มาปิดที่ 4.34 บาท และมีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดอันดับ 6 ของวัน อยู่ที่ 70 ล้านหุ้น ภายหลังจากเกิดอุบัติเหตุในการก่อสร้างรถไฟสายสีแดง ทำให้มีคนงานก่อสร้างเสียชีวิต 3 คน และมีข่าวองค์การความร่วมมือระหว่างประเทศญี่ปุ่น (ไจก้า) เตรียมขึ้นบัญชีดำ (แบล็กลิสต์)
(+) THCOM* ลุยตลาดอินโดนีเซีย โชว์ "เอเซียต้า" ใช้ไทยคม 4 (ข่าวหุ้น) THCOM เผย "เอเซียต้า" เลือกใช้ดาวเทียมไทยคม 4 ให้บริการในอินโดนีเซีย เพื่อให้บริการด้านบรอดแบนด์และเทเลพอร์ต เป็นระยะเวลา 4 ปี
(+) กกพ. ประกาศเปิดรับซื้อไฟฟ้า ก๊าซชีวภาพ-โซลาร์ราชการฯ (ข่าวหุ้น) กกพ. เปิดรับซื้อไฟฟ้าก๊าซชีวภาพในพื้นที่ 3 จังหวัดชายแดนภาคใต้อีก 8 MW พร้อมรับซื้อไฟฟ้าโซลาร์ราชการ-สหกรณ์ ระยะ 2 อีก 219 MW
(+) CI ลุยเทกโรงแรมต่างแดนสวมเข้ากอง REIT หมื่นล้าน (ทันหุ้น) CI ปรับกลยุทธ์ใหม่ เบนเข็มรุกธุรกิจสร้างรายได้เติบโตระยะยาว ล่าสุดเปิดฉากลุยธุรกิจรับจ้างบริหารโรงแรมรวมถึงดีลเทกโอเวอร์โรงแรมต่างประเทศ หวังดันเข้ากองรีทพร้อมขยายมูลค่ากองเพิ่มเป็น 1 หมื่นล้านบาทภายใน 5 ปี จากปัจจุบันอยู่ที่ 3.8 พันล้านบาท "สงกรานต์ อิสสระ" การันตีรายได้ปีนี้โต 10% รับรู้จาก Backlog ที่มีอยู่ 2 พันล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KCE* (เป้าพื้นฐาน 122 บาท) ผ่านแนวต้าน 106.5 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 115 บาท แนะนำ "Let profit run" โดยกำหนด Trailing stop ถ้าราคาปิดต่ำกว่า 106.5 บาท
BCPG* (เป้าพื้นฐาน 15 บาท) แนะนำ "Let profit run" ประเมินแนวต้านถัดไป 14 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร และกำหนด Trailing stop ถ้าปิดต่ำกว่า 13 บาท
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.0 บาท แนวต้านแรก 2.22 บาท หากทะลุผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?2.4 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน 1Q60 ยังโตเด่น YoY และบันทึกกำไรพิเศษการขายหุ้น GIFT ให้กองทุน Templeton
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 29 บาท แนวต้าน 31 บาท และถัดไปที่ 32.75 บาท (Stop loss 27 บาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน "เท่ากับตลาดฯ" ฝ่ายวิจัยฯ คาดว่ากำไรรวมของบริษัทในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ใน 1Q60 จะลดลง 31% YoY และ 36% QoQ จากการเข้าสู่ช่วง low-season ของการโอน และฐานเปรียบเทียบที่สูงจากมาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์ที่มีผลในช่วง 4Q58-2Q59 แต่แม้ว่ากำไรจะอ่อนแอใน 1Q17 แต่เราคาดว่ากำไรจะค่อยๆ ดีขึ้นตั้งแต่ 2Q60 เป็นต้นไป เพราะผู้ประกอบการส่วนใหญ่จะกำหนดโอนโครงการในช่วงครึ่งหลังของปี เลือก ANAN* และ AP* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
SMT แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 7.25 บาท ปรับลดประมาณการฯ และราคาเป้าหมายลง สะท้อนถึงการเพิ่มอัตราการผลิตที่ช้ากว่าที่คาดไว้ แต่ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงชอบ SMT ในแง่ของ platform การเติบโตในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูง จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
