- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 14 August 2014 17:10
- Hits: 2416
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
หลังจากพักตัวในกรอบจำกัดแล้ว ถัดจากนี้คาดมีลุ้นแกว่งบวกขึ้นต่อได้!
กลยุทธ์ : FSS คาดว่า SET กำลังเริ่มต้นกลับไปแกว่งบวกขึ้นต่อเนื่องอีกครั้งแล้ว โดยมีเป้าหมายที่จะทำจุดสูงสุดใหม่แถว 1600 จุด(+/-) ได้ในช่วงถัดไป ดังนั้นหลังจากเราแนะนำให้เลือกหุ้นเข้าซื้อเพิ่มในช่วงตลาดอ่อนตัวลงไปแล้ว ถัดจากนี้แนะนำให้เน้นถือต่อเนื่องไว้ก่อน จนกว่า SET จะขยับเข้าใกล้ 1600 จุดหรือสูงกว่าขึ้นไป จึงจะพิจารณาหาจังหวะขายทำกำไรกันอีกครั้ง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : MINT, AGE, M(buy back)
แนวโน้ม : SET เริ่มพลิกกลับมารีบาวด์ขึ้นได้ดีอีกครั้งเมื่อวานนี้ โดยคาดว่าส่วนหนึ่งมาจากแรงซื้อเก็งกำไรผลประกอบการและการจ่ายปันผลของ บจ.ต่างๆ ที่ทยอยประกาศในช่วงนี้ รวมทั้งนักลงทุนยังคาดหวังเชิงบวกว่าในสัปดาห์หน้า สนช. น่าจะมีประชุมเพื่อหารือแต่งตั้งนายกรัฐมนตรีของไทยคนใหม่ ซึ่งหลังจากนั้นมีแนวโน้มที่จะมีนโยบายและมาตรการออกมากระตุ้นเศรษฐกิจมากขึ้นอีก ขณะที่เช้านี้ตลาดหุ้นต่างประเทศยังค่อนข้างสดใส หลังตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปิดเป็นบวกได้ดี เนื่องจากนักลงทุนขานรับรายงานผลประกอบการที่ดีเกินคาดของบริษัทเอกชนทั้งในยุโรปและสหรัฐ และถึงแม้ว่าตัวเลขยอดค้าปลีกของสหรัฐจะออกมาซบเซาในเดือน ก.ค. แต่ก็ช่วยสร้างความมั่นใจว่าเฟดคงจะยังไม่ขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ๆ นี้ ซึ่ง FSS คาดว่า SET ยังมีลุ้นโอกาสแกว่งขึ้นต่อเนื่องอีกพักใหญ่ และมีแนวโน้มที่ดัชนีจะขยับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ของรอบได้แถว 1600 จุดหรือใกล้เคียงในช่วงถัดไปได้
แนวรับ 1542-1538 , 1535-1530 จุด แนวต้าน 1546-1548 , 1555-1556 จุด
Fund Flow วานนี้ไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่หนาแน่นขึ้นมาก นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$410 ล้าน ไต้หวัน US$235 ล้าน ไทย US$115 ล้าน และอินโดนีเซีย US$34 ล้าน แต่ขายตลาดหุ้นเวียดนาม US$10 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$5 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้อ่อนค่าเล็กน้อย ขณะที่ค่าเงินบาทแข็งค่าต่อเนื่อง Flow น่าจะไหลเข้าต่อ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) มีรัฐบาลใหม่ต้น ก.ย. ศุกร์นี้สนช.จะพิจารณาร่างพ.ร.บ.งบประมาณฯปี 2558 และวันที่ 21-22 ส.ค. จะประชุมเลือกตัวนายกรัฐมนตรี หลังจากนั้นจะมีการแต่งตั้งครม. ซึ่งคาดว่าจะมีรัฐบาลบริหารประเทศต้น ก.ย. ในขณะที่สภาปฎิรูปแห่งชาติ (สปช.) กำลังเข้าสู่กระบวนการสรรหาและคัดเลือก คาดประกาศรายชื่อสปช. 250 คนได้ในวันที่ 2 ต.ค. อนาคตเศรษฐกิจไทยดูชัดเจนมากขึ้น เรายังเน้น Domestic plays สำหรับการลงทุนในระยะ 12 เดือนข้างหน้าโดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร รับเหมา และท่องเที่ยว
(+) ผลประกอบการ 2Q14 ไม่แย่อย่างที่คิด ล่าสุด 81% ของหุ้นใน FSS Coverage รายงานกำไรสุทธิเพิ่ม 3% Q-Q และ 17% Y-Y ส่วนกำไรปกติเพิ่ม 8% Q-Q และ 21% Y-Y ดีกว่าคาด 6% กลุ่มที่กำไรปกติที่เพิ่มมาก Y-Y คือกลุ่มพลังงานจากกำไรจากสต็อกน้ำมัน ตรงข้ามกับ 2Q13 ที่ขาดทุนจากสต็อก และกลุ่มโรงไฟฟ้ามีโรงไฟฟ้าใหม่ทยอยเข้ามา หุ้นที่กำไรดีกว่าคาดค่อนข้างมากได้แก่ PTTEP, PS, AIT, THCOM, MAJOR, BIGC, HANA, BTS ส่วนหุ้นกำไรตกต่ำน่าผิดหวังได้แก่ BLA, BJC, TK
(+) AOT กำไรสุทธิ 3Q14 (เม.ย.-มิ.ย.) ลดลง 33% Q-Q และ 21% Y-Y ไม่ต่างจากธุรกิจสายการบินและโรงแรมที่ถูกกระทบจากการเมืองและเป็นช่วง low season เรายังคงคาดกำไรปี 2014-15 โต 28% Y-Y และ 18% แนะนำซื้อ เป้าหมายปี 2015 ที่ 250 บาท
(+) CPF หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติใน 2Q14 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้น 16% Q-Q และพลิกจากขาดทุนในปีก่อน และเป็นกำไรสูงสูดในรอบ 8 ไตรมาส จากการฟื้นตัวของราคาหมูในประเทศและธุรกิจต่างประเทศ ส่วนธุรกิจไก่ทรงตัว เรายังคงประมาณการกำไรปี 2014-15 ยังคงแนะนำซื้อ ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 35.50 บาท
(0) SAWAD กำไรสุทธิลดลง 5% Q-Q จากการตั้งสำรองหนี้สูญ แต่เพิ่ม 30% Y-Y จากรายได้ที่โตก้าวกระโดด ราคาเป้าหมายปี 2015 เบื้องต้นอยู่ที่ 19 บาท แต่อาจปรับประมาณการอีกครั้งหลังการประชุมบ่ายวันนี้
(0) PTT กำไรปกติใน 2Q14 ใกล้เคียงคาด เพิ่มขึ้น 15% Q-Q และ 83% Y-Y กำไรที่ดีขึ้นส่วนใหญ่มาจากกำไรที่เพิ่มขึ้นของ PTTEP เรายังคงประมาณการกำไรปี 2014-15 ที่คาดเติบโต 2.8% และ 2.0% ตามลำดับ เราปรับคำแนะนำลงเป็นถือ จากเดิมซื้อเพราะราคาหุ้นปรับขึ้นมาจนมี upside จำกัดเมื่อเทียบกับเป้าหมาย 360 บาท
(-) AMATA พลิกเป็นขาดทุนสุทธิ 12 ล้านบาทใน 2Q14 เพราะมีรายได้โอนที่ดินเพียง 165 ล้านบาท ลดลง 89% Q-Q และ 90% Y-Y เบื้องต้นเราคาดว่าไม่ถึง 50 ไร่ เชื่อว่ารายได้ที่ลดลงมากใน 2Q14 น่าจะเป็นเพียงการเลื่อนโอน บริษัทยังมี Backlog ที่ดินรอโอนถึง 4.9 พันล้านบาท จึงยังแนะนำซื้อ ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 18 บาท แต่จะมีการทบทวนประมาณการอีกครั้งหลังประชุมวันที่ 21 ส.ค.
(-) BJC กำไรน่าผิดหวังมาก ลดลงถึง 36% Q-Q และ 48% Y-Y เหลือเพียง 328 ล้านบาท ต่ำที่สุดในรอบ 20 ไตรมาส ต่ำกว่าเราและตลาดคาด จากสินค้ากลุ่ม Consumer ซึ่งมีสัดส่วน 38% ของรายได้รวม แย่ลงมาก ดีลการซื้อ Metro เวียดนามซึ่งสูงถึง 2.8 หมื่นล้านบาทจะทำให้มีภาระดอกเบี้ยจ่ายสูงขึ้นมาก กดดันกำไรปี 2015 และมีความเป็นไปได้ในการเพิ่มทุน จึงยังแนะนำขาย ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 50 บาท
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมากลับมาปิดบวกได้เกือบ 100 จุด นำโดยหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและสายการบิน นอกจากนี้ยังได้แรงหนุนจากคาดการณ์ที่ว่า FED จะยังไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ววันนี้หลังตัวเลขค้าปลีกเดือน ก.ค. ออกมาซบเซา
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนบวกได้เช่นกันนำโดยหุ้นในกลุ่มประกัน อย่างไรก็ตามตลาดยังคงจับตาดูสถานการณ์การเมืองในภูมิภาคอย่างใกล้ชิด
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้สามารถปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นทั่วโลก
ค่าเงินบาทยังแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องจากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้า โดยล่าสุดมาแกว่งตัวในกรอบ 31.85-32.00 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้น 0.22 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 97.59 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่เช้านี้มีการขยับตัวลงหลังจากตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯเพิ่มขึ้นเกินคาด รวมถึงผลผลิตทั้งฝั่งสหรัฐฯและโอเปคที่ออกมามาก
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 3.90 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,314.50 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนจากหลังจากมีการประกาศตัวเลขค้าปลีกเดือน ก.ค. ออกมาไม่ดีนัก
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
14 ส.ค. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.), เริ่มรับสมัครสปช.
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลางประชุม
- ยูโรโซน: 2Q14 GDP
15 ส.ค. - ไทย: วันสุดท้ายของการรายงานผลประกอบการ 2Q14, สนช.เตรียมพิจารณาร่างพ.ร.บ.งบประมาณปี 2558
- ฮ่องกง: 2Q14 GDP
- ไต้หวัน: 2Q14 GDP
18 ส.ค. - ไทย: 2Q14 GDP (เราคาด +0.6% Y-Y), ยอดขายรถ (ก.ค.)
19 ส.ค. - สหรัฐ: Housing starts, Building permits, เงินเฟ้อ (ก.ค.)
21 ส.ค. - จีน: HSBC China Manufacturing PMI (ส.ค.)
- สหรัฐ: รายงานการประชุม FOMC วันที่ 29-30 ก.ค., ยอดขายบ้านเก่า (ก.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (ส.ค.), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ส.ค.)
22 ส.ค. - ไทย: สนช.ประชุมเพื่อเลือกนายกรัฐมนตรี
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
