- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 02 May 2017 17:52
- Hits: 1559
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET เคลื่อนไหวแคบ ปิด -0.03% ที่ 1,566.32 จุด ต่างชาติซื้อสุทธิ 3.7 พันล้านบาท (เป็น Big lot การขายหุ้น BH และ BJC 4.5 และ 4.7 พันล้าน)
เรามองอย่างไร:
แม้ภาพระยะสั้น SET มีแนวโน้มเคลื่อนไหว sideways ในกรอบ 1,564-1,572 จุด ต่อ แต่เรายังกังวลต่อภาพการ “พักฐาน” ระยะสัปดาห์ ด้วยแนวรับ 1,564/1,545/1,524 จุด ต่อไป หลัง TradeCode ส่งสัญญาณ “ลบ” ต่อ SET ตั้งแต่กลางเดือน เม.ย.ที่ผ่านมา (ดูรายงาน Pathumwan Corner วันที่ 28 เม.ย.เพิ่มเติม)...สำหรับการประชุม FOMC วันที่ 2-3 พ.ค.คาด คงดอกเบี้ยที่ 1% ต่อไป ขณะที่โพล์เลือกตั้งฝรั่งเศส รอบ 2 วันที่ 7 พ.ค.นี้ นาย Macron ยังคะแนนนำ Le Pen สูง 60:40 เป็นไปตามที่ตลาดคาดไว้
ทำอะไรดี: เน้น กลุ่มหุ้นท่ผี ลการดำเนินงานมีแนวโน้มเติบโตดี:
1) “ซื้อ” ESSO (TP 15.5) – ประสิทธิภาพการกลั่น และค่าการกลั่นสูง US$6.5/bbl, คาดกำไรโต +60%, เริ่มจ่ายปันผลปีนี้ 4.7%
2) “ซื้อ” AP (TP 8.6) คาดกำไร 1Q17 โต +27% y-y สวนทางกลุ่ม เริ่มรับรู้รายได้จาก JV และ LH ที่ยอด Presale 1Q17 ดีกว่าคาด
3) “ซื้อ” HMPRO (TP 11.4) เพิ่ม private brand หนุนอัตรากำไร, เร่งขยายสาขาในมาเลฯเพิ่ม 4 สาขาปีนี้, SSSG จะกลับมาเป็นบวก 2H17
…และ “ซื้อ” ห้นที่มี upside risk ต่อกำไรปีนี้อย่าง KKP และ TISCO
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental: (หน้า 5)
MC: “ซื้อ” พื้นฐาน 22 บาท (คงเดิม)...กลยุทธ์ขยาย lifestyle concept stores, เพิ่มประสิทธิภาพ supply chain โดยขยายสินค้าให้มีความหลากหลายมากขึ้น เพิ่มสัดส่วน Top-Bottom wear เป็น 1.5/1.0 ปีนี้ และขยายไปยังธุรกิจ skincare ตั้งแต่ปลายปีก่อน คาดกำไรโต 17-15% ในปี 2017-18
HMPRO: ซื้อ” พื้นฐาน 11.4 บาท (คงเดิม)...อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงใน 1Q17 จะดำเนินต่อไปจากการเพิ่มสัดส่วน private brand ขณะที่กำลังซื้อยังหดตัว โดย SSSG –3% ในต่างจังหวัด และ -1% ในกรุงเทพฯ คงแนะนำ “ซื้อ” และคาดกำไรโต 15% ปีนี้กำไร 1Q17: BH กำไร 1Q17 ที่ 1 พันล้านบาท +3% y-y และ 22% q-q ใกล้เคียงกบั ที่คาดการณไ์ว้
Today’s News:
BDMS: ขายหุ้น BH ที่ถืออยู่ 25.18 ล้านหุ้น หรือ 3.45% (ลดสัดส่วนถือหุ้นจาก 23.95% เหลือ 20.5%) ของจำนวนหุ้น BH ทั้งหมดให้กับนักลงทุนสถาบันในราคาหุ้นละ 179 บาท (ต้นทุนทางบัญชี 63 บาท) คาดจะมีการบันทึกกำไรก่อนภาษีประมาณ 2.9 พันล้านบาท หรือ 0.187 บาท/หุ้น
Technical Story:
ยังคงลุ้นตั้งหลักตามตลาดโลก: (รายงาน The Technical Story) SET กำลังพยายามตั้งหลักที่เขตแนวรับ มีลุ้นขึ้นตามตลาดโลกถ้าทะลุด่าน 1,569 และ 1,575 จุด ผ่านได้มีลุ้นกลับทดสอบ 1,583-1,587 จุด สำหรับแนวรับวันนี้มีที่ 1,563 และ/หรือ 1,558 จุด
หุ้นแนะนำ:
SYNEX เข้าซื้อ เป้าหมาย 12 บาท
KKP ซื้อเพิ่มที่ 67.50 หรือเมื่อทะลุ 68.50 เป้าหมาย 71.50 บาท
KCE ซื้อเพิ่มที่ 104 หรือเมื่อทะลุ 108 เป้าหมาย 113 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Short S50M17 เป้าหมาย 982 จุด…Trailing Stop 998 จุด
Block Trade EPG เป้าหมาย 13.90 / 14.50 บาท...Leverage 14 เท่า
TradeCode: Buy > TVO, EPG, PPP
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
