- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 02 May 2017 17:26
- Hits: 1659
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ / บวกแคบๆ เน้นเก็งกำไรหุ้นงบเด่น
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์/บวกแคบๆ ยังไม่มีข่าวใหม่ๆ ที่มีน้ำหนักพอจะกำหนดทิศดัชนีฯ ให้ชัดเจนได้ (ศุกร์ที่แล้วก่อนหยุดยาว ดัชนีฯ แกว่งแคบ ตามคาด) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ทรงตัว หลังตัวเลขเศรษฐกิจเช่น ISM ภาคการผลิต มี.ค. และการใช้จ่ายส่วนบุคคล มี.ค. ต่ำกว่าคาด ผนวกกับเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว สหรัฐฯ รายงานจีดีพีไตรมาส 1/2560 (ตัวเลขเบื้องต้น) เพิ่มเพียง 0.7% qoq annualized ซึ่งต่ำสุดในรอบ 3 ปี อย่างไรก็ดี ค่าเงินดอลล่าร์ฯ และบอนด์ยิลด์ของสหรัฐฯ ฟื้นตัวได้ในช่วงปลายตลาด หลัง ธ.กลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนตา แถลงว่าจีดีพีสหรัฐฯ ไตรมาส 2/2560 มีโอกาสโตถึง 4.3% ขณะที่ประเด็นเรื่องงบประมาณสหรัฐฯ ขาดช่วงนั้น ได้ผ่านพ้นไปแล้ว โดยนักการเมืองสหรัฐฯ สามารถตกลงกันได้และคองเกรสจะอนุมัติงบประมาณเพื่อใช้จ่ายถึง ก.ย. 2560 ในวันพุธนี้ ด้านปัจจัยภายใน การรายงานงบไตรมาส 1/2560 จะเป็นไฮไลท์ในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้านี้ แนะเก็งกำไรเน้นหุ้นจำพวกดังกล่าว สำหรับเดือน พ.ค. นี้ เราประเมินดัชนีฯ อยู่ในกรอบ 1,540-1,600 จุด อิงพีอีแบนด์โมเดล
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG*, ASAP
EPG* (เป้า Consensus 16.3 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณการ Break แนวต้านเทรนไลน์ที่ 13.8 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±14.5 บาท แต่กรณีที่ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 13.3 บาท และ 13.0 บาท 2) ประเมินราคาหุ้นที่ Sideway Underperform ตลาดฯที่ผ่านมาเพราะผลการดำเนินงานแย่กว่า Consensus คาด แต่เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q59/60 (เดือน ม.ค.-มี.ค.) จะเริ่มฟื้นตัวตามการบริโภคในประเทศ โดยเฉพาะธุรกิจ EPP ซึ่งได้มีการเพิ่มสายการผลิตใหม่ สำหรับถ้วยพลาสติก คาดเดินเครื่องเต็มเลยจุดคุ้มทุนได้ใน 1Q60/61 (เม.ย.-มิ.ย.)
ASAP (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินราคาหุ้น Laggard KCAR ที่ทำธุรกิจใกล้เคียง 2) เราประเมินภาพรวมราคารถมือสองในประเทศเริ่มฟื้นตัวจะเป็น Catalyst หลักที่ส่งผลต่อแนวโน้มกำไร (รายได้จากการขายรถที่ครบกำหนดสัญญาเช่าคิดเป็นราว 20 – 25%) 3) ประเมิน Valuation จากประมาณการฯในบทวิเคราะห์หุ้น IPO ของฝ่ายวิจัยฯ คาด EPS ปี 2560 – 2562 เติบโตเฉลี่ย 29% CAGR หากใช้วิธีประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี PEG ที่ระดับ 1 เท่า จะได้ราคาเหมาะสม 5.2 บาท (ประเมิน EPS ปี 2560 = 0.18 บาท) 4) ประเมินแนวรับ 4.08 บาท แนวต้านถัดไปที่ 4.24 บาท และ 4.36 บาท ตามลำดับ (Trailing stop 4.0 บาท)
หุ้นมีข่าว
(0) พาณิชย์เผย CPI เม.ย.เพิ่มขึ้น 0.38% YoY ต่ำกว่าคาด,สินค้ากลุ่มอาหารฉุดรั้งเงินเฟ้อ เป็นการปรับขึ้นเป็นเดือนที่ 13 ติดต่อกัน ซึ่งเป็นผลจากการปรับขึ้นของราคาน้ำมันเชื้อเพลิง, อาหารสำเร็จรูป และค่าเช่าบ้านในภาคกลาง ราคาอาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ลดลงในภาพรวม เช่น ไข่ไก่ เนื้อสุกร ซึ่งเป็นผลจากราคาสูงในช่วงภัยแล้งในปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นปัจจัยฉุดรั้งอัตราเงินเฟ้อในเดือนเม.ย. ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและพลังงาน ในเดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 0.50% YoY (Bisnews) ตามที่เราเคยออกบทวิเคราะห์ว่าอัตราเงินเฟ้อแม้ว่าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นแต่จะชะลอตัวลงเนื่องจากฐานที่ปรับตัวสูงขึ้นตามราคาน้ำมันดิบตลาดโลกของปีก่อน บวกกับที่เราให้ความเห็นว่าปีนี้ไทยจะไม่ประสบปัญหาภัยแล้งหนักเหมือนปีก่อนทำให้ราคาอาหารสดจะไม่พุ่งขึ้นแรงเหมือนปีที่ก่อน ทำให้อัตราเงินเฟ้อปีนี้จะไม่พุ่งขึ้นรุนแรง การปรับค่า Ft ขึ้นในช่วงเดือนพฤษภาคม-สิงหาคม จะไม่ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ถ้าราคาน้ำมันยังอยู่ที่ระดับเดียวกับเดือนเมษายน อัตราเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคมจะชะลอตัวลงต่อ ในปี 2559 ในขณะช่วงที่อัตราเงินเฟ้อติดลบและขยายตัวในระดับที่ต่ำมาก มักมีการวิจารณ์ว่ากำลังซื้อถดถอย แท้จริงแล้วไม่ได้เกี่ยวข้องกับกำลังซื้อเลยแต่เกิดจากราคาต้นทุนที่ลดลง ในทางกลับกัน ในปี 2560 อัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นไม่ได้หมายความว่ากำลังซื้อของคนในระบบเศรษฐกิจดีขึ้นจนทำให้ราคาสินค้าและบริการโดยรวมเพิ่มขึ้น อัตราเงินฟ้อที่ขยายตัวต่ำไม่มีผลให้ กนง. เปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในปีนี้
(+) ชงงบ 3.5 แสนล้าน (โพสต์ทูเดย์) กระทรวงคมนาคมเสนอ ครม.สัปดาห์หน้า เคาะงบประมาณปี 2561 ทะลุ 3.45 แสนล้าน นายอาคม เติมพิทยาไพสิฐ รมว. คมนาคม เปิดเผยว่า ได้เสนอของบประมาณประจำปี 2561 ไปยังสำนักงบประมาณเพื่อพิจารณา วงเงิน 345,588 ล้านบาท เพิ่มขึ้นประมาณ 74% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากในปีนี้มีรายจ่ายในโครงการมอเตอร์เวย์สายต่างๆ เพิ่มมากขึ้น คาดว่าจะเสนอให้ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) อนุมัติในสัปดาห์หน้า
(+ กลุ่มน้ำตาลเช่น KSL, KTIS, KBS) ลุ้นลอยตัวน้ำตาลทรายธ.ค.นี้ (ไทยโพสต์) สอน.เผยปรับโครงสร้างน้ำตาลได้ข้อสรุปภายใน ต.ค.นี้ คาดสามารถลอยตัวน้ำตาลได้ในช่วง ธ.ค.ชี้เป็นช่วงมีราคาตลาดโลกเหมาะสม ยืนยันไม่ทำให้ขาดแคลน
(+) วันนี้ "ชมพู-เหลือง" ฉลุย BTS* ลุ้นเซ็นสัปดาห์หน้า (ข่าวหุ้น) ครม.เตรียมเคาะผลประมูลรถไฟฟ้า ชมพู-เหลือง วันนี้ ฟาก รฟม.คาดหากได้รับไฟเขียว พร้อมนัดลงนามกับกลุ่ม BSR Joint Venture ไม่เกินสัปดาห์หน้า
(+ TRC) คลังต่อรองใช้ราคาบุ๊ค ช่วง 60-70 บาท เพิ่มทุนเหมืองโปแตช (ข่าวหุ้น) “อภิศักดิ์” อนุมัติใส่เงินเพิ่มทุนบริษัท อาเซียนโปแตชชัยภูมิ คลังต่อรองใช้ราคาบุ๊คแวลูเพิ่มทุน ซึ่งต่ำกว่าราคาพาร์ หลังบริษัทยังไม่มีกำไร ด้านผู้ถือหุ้นใหญ่รายอื่นรอฟังข้อเสนอคลังก่อนใส่เงิน นัดประชุมครั้งใหม่วันที่ 30 พ.ค.นี้ ด้านนักวิเคราะห์คาดทีอาร์ซีเซ็นสัญญาก่อสร้าง Q3
(+) ML ยอดสินเชื่อแล่นฉิว การันตีพอร์ตทะลุ 4 พันล. (ทันหุ้น) ML ลุ้นยอดปล่อยสินเชื่อไตรมาส 2/2560 พุ่งแรง รับแรงหนุนจากความต้องการใช้เงินสดเพิ่มขึ้นจากการเข้าสู่ช่วงเปิดเทอม มั่นใจยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ปี 2560 เติบโตกว่า 20% ด้านตัวเลข NPL ยังมีสัญญาณดีขึ้นช่วยให้ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ลดลง หนุนอัตรากำไรปรับตัวเพิ่มขึ้น
(+) COM7* ไอโฟนหนุน Q2 บูมอัดโปรโมชั่นแรงอัพพอร์ต (ทันหุ้น) COM7* แย้มผลงานไตรมาส 2/2560 เด่น กระแสไอโฟน 7 แรงดี ดันรายได้ครึ่งแรกปีโดดเด่น ใส่เกียร์เร่งเครื่องจัดโปรโมชั่นส่งเสริมการตลาดกระตุ้นการจับจ่าย พร้อมทุ่มงบ 200 ล้านบาท ลุยขยายสาขาใหม่-ออกผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อเนื่อง หนุนรายได้สิ้นปี 2560 เข้าเป้าโตแตะ 1.9 หมื่นล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
PTTEP* (เป้าพื้นฐาน 113 บาท) ประเมินกรอบ Uptrend line 96.75 – 103 บาท (Stop loss 96 บาท) ... ประเมิน Catalyst บวกที่รออยู่ในระยะสั้น คือการประมูลสัมปทานแหล่งเอราวัณและบงกช ในเดือน ก.ค. – ส.ค. นี้
KCE* (เป้าพื้นฐาน 122 บาท) ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) ที่ 106.5 บาท ตามคาด หากไม่สามารถผ่านแนวต้านนี้ไปได้ แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” แต่ในกรณีที่ผ่านแนวต้านดังกล่าวไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 114 บาท
BCPG* (เป้าพื้นฐาน 15 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไป 14 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร และกำหนด Trailing stop ถ้าปิดต่ำกว่า 13 บาท
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท ยืนเหนือแนวราคา 2.06 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.18 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... ปันผล 0.10 บาท/หุ้น (Dividend yield 4.85%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 3 พ.ค. + ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.0 บาท แนวต้านแรก 2.22 บาท หากทะลุผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.4 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน 1Q60 ยังโตเด่น YoY และบันทึกกำไรพิเศษการขายหุ้น GIFT ให้กองทุน Templeton
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 84 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±79 บาท (กำหนด Trailing stop 74.5 บาท) … คาดกำไร 1Q60 โตเด่น YoY และ QoQ
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินแนวรับ 29 บาท แนวต้าน 31 บาท และถัดไปที่ 32.75 บาท (Stop loss 27 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BDMS* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 24.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิ 1Q60 = 2.22 พันล้านบาท (-7.5% YoY; +12.6% QoQ) ตามปกติ ธุรกิจของ BDMS จะชะลอตัวตามฤดูกาลใน 2Q เนื่องจากผู้ป่วยชาวไทยจะน้อยในช่วงเทศกาลสงกรานต์ ในขณะที่ผู้ป่วยชาวตะวันออกกลางก็น้อยเพราะอยู่ในช่วงเทศกาลรอมฎอน อย่างไรก็ดี ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มดีขึ้นใน 2H
HMPRO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 12 บาท มุมมองจากการประชุมนักวิเคราะห์เป็นกลาง แม้ภาพรวมอุตสาหกรรมฯ จะไม่สดใสในตามที่คาด แต่ด้วยกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจที่เน้นสินค้า High margin และรายได้พื้นที่เช่า จะช่วยหนุนหนุนผลการดำเนินงานปีนี้ให้ยังคงเติบโตได้ (ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้โต 10.8% YoY)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- กรอบราคา 1563 – 1569 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1569 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1569-1585 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1563 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1563-1551 จุด
แนวรับวันนี้: 1563/1553 แนวต้านวันนี้: 1569/1579
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
