- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 02 May 2017 17:24
- Hits: 1616
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today’s Report : ---
Our Portfolio May 17 : CPF, GLOBAL, SYNEX, TACC, THANI
ระยะสั้นเน้น Trading ระยะกลาง-ยาวยังถือต่อ
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังคงปรับตัวในกรอบแคบตามต่อเนื่องหลังไร้ปัจจัยบวกใหม่เข้ามากระตุ้นและยังจับตาดูการแก้ไขปัญหาเพดานหนี้ของสหรัฐฯในคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา แม้ลงทุนต่างชาติแม้จะมียอดซื้อสุทธิในตลาดหุ้นถึง 3.7 พันลบ.ในตลาดหุ้น แต่เป็นผลจากรายการ Big Lot ของ BJC 4.7 พันลบ.และ BH 4.5 พันลบ. ขณะที่ตลาดพันธบัตรและฟิวเจอร์สยังมีสถานะขายสุทธิ 4 พันลบ.และ 2 พันลบ.ตามลำดับ จึงยังเห็นได้ว่ากระแสเงินทุนยังไม่ไหลเข้า
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET index จะยังคงปรับตัวในกรอบแคบต่อเนื่อง หลังช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวออกไป 1 สัปดาห์เป็นสิ้นสุดวันที่ 5 พ.ค. และล่าสุดสภาคองเกรสเตรียมผ่านงบประมาณ US$1 ล้านล้านเหรียญเพื่อเลี่ยง Shutdown และทำให้รัฐบาลมีงบประมาณบริหารประเทศไปจนถึง 30 ก.ย. อย่างไรก็ตามบรรยากาศการลงทุนยังถูกกดดันจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ออกมาต่ำกว่าคาดทั้งยอดใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือน มี.ค. และ ISM ภาคการผลิตเดือนเม.ย. ขณะที่ด้านเทคนิคสัปดาห์ที่ผ่านมาดัชนียังไม่สามารถทะลุขึ้นเหนือระดับ 1570 จุดขึ้นไปได้ จึงคาดว่ายังคงเคลื่อนไหวในกรอบ 1560-1573 จุด
กลยุทธ์ : ระยะสั้น แนะนำ Trading ในกรอบ 1560-1573 จุด ระยะกลาง-ยาว ยังแนะนำถือต่อ
แนวรับ 1564-1560 , 1555 จุด
แนวต้าน 1570-1573, 1575 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : EPG, BA, SPCG (short)
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$212ล้าน นำโดยไทย US$107ล้าน (มี Big lot BJC และ BH) และไต้หวัน US$92 ล้าน ขณะที่ไหลออกเกาหลีใต้ US$17ล้าน แนวโน้มเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาค สัปดาห์นี้จะมีการประชุม FOMC ซึ่งตลาดคาดคงอัตราดอกเบี้ย และติดตามการเลือกตั้งปธน.ฝรั่งเศสรอบที่ 2 ซึ่งล่าสุดนาย Macron ยังมีคะแนนนำ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) สภาคองเกรสเตรียมผ่านงบประมาณรายจ่าย U$1 ล้านล้านเหรียญเพื่อเลี่ยงการ shutdown งบฯดังกล่าวไม่มีงบในการสร้างกำแพงแนวชายแดนสหรัฐ-เม็กซิโก (US$1-2 หมื่นล้าน) แต่เป็นงบยกระดับความปลอดภัยตามแนวชายแดนมูลค่า US$1.5 พันล้าน คาดว่าจะมีการประชุมในสัปดาห์นี้เพื่อให้กม.มีผลบังคับก่อนเส้นตาย 5 พ.ค.
(0) คาดเฟดคงดอกเบี้ยที่ 0.75-1.00% เพื่อรอประเมินเศรษฐกิจหลังเพิ่งปรับขึ้นดอกเบี้ยไปในเดือน มี.ค. ประกอบกับ GDP 1Q17 ต่ำกว่าคาด บวกกับความไม่แน่นอนทั้งนโยบายของทรัมป์ที่อาจส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐ และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและเกาหลีเหนือ การคงดอกเบี้ยเฟดอาจทำให้ Fund flow ไหลกลับเข้าตลาด EM แต่เป็นเพียงระยะสั้นๆ เพราะปัจจัยเสี่ยงในต่างประเทศมีมาก ทั้งนี้ ควรติดตามความเห็นของเฟดถึงแนวทางการลดขนาดงบดุลของเฟด (Tightening)
(+) ตลาดหุ้นเดือนพ.ค. มีโอกาสเกิด Sell in May จากความไม่แน่นอนของผลประกอบการไตรมาสแรกของหลายๆตลาด และความไม่แน่นอนจากปัจจัยต่างประเทศทั้งนโยบายทรัมป์ที่จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐเอง การเลือกตั้งในฝรั่งเศสและอิตาลี การประชุมของ OPEC และ Non-OPEC ในการขยายเวลาลดกำลังการผลิต และปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ เพียงแต่การปรับลงไม่น่ามากเท่าค่าเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาที่ SET -2% M-M (SET50 - 0.5-3% M-M) เพราะตลาดปรับฐานไปแล้วในเดือนที่ผ่านมา การปรับลงของตลาดยังเป็นโอกาสในการซื้อลงทุนระยะกลาง-ยาว เดือนนี้เราแนะนำ CPF, GLOBAL, SYNEX, TACC, THANI
(+) เศรษฐกิจไทยเดือน มี.ค. ฟื้นต่อเนื่อง แรงขับเคลื่อนมาจากการส่งออกเช่นเดียวกับ 2 เดือนแรก การท่องเที่ยวกลับมาขยายตัว การบริโภคภาคเอกชนมีทิศทางดีขึ้นโดยเฉพาะสินค้าคงทนสอดคล้องกับรายได้ครัวเรือนที่ดีขึ้น การใช้จ่ายภาครัฐยังเติบโต ส่วนการลงทุนภาคเอกชนลดลงจากปีก่อน ธปท.เตรียมปรับประมาณการส่งออกขึ้นจากที่คาด +2.2% ซึ่งทำให้ GDP อาจปรับขึ้นด้วย
(+) HMPRO ภาพกำลังซื้อยังไม่สดใส โดยเฉพาะในต่างจังหวัด ขณะที่สาขาในกทม.และปริมณฑลยังฟื้นตัวได้ แม้จะเผชิญกับ Cannibalization อยู่บ้าง เราคาด SSSG ใน 2Q17 อาจจะยังไม่สดใสนัก ต่อเนื่องจาก 1Q17 ที่มี SSSG -2.5% Y-Y ปัจจัยหนุนการเติบโตในปีนี้ไม่ใช่ SSSG แต่จะมาจากการเปิดสาขาใหม่ และเน้นปรับ Product Mix ด้วยการเพิ่มสัดส่วนสินค้า House Brand เป็น 20% เรายังคงคาดกำไรทั้งปี +13.3% Y-Y คงคำแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 12 บาท
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
2-3พ.ค. - สหรัฐ: ประชุม FOMC
2 พ.ค. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.), GGCเริ่มเทรด (ราคา IPO 11.2 บาท)
- จีน:Caixin China PMI Mfg (เม.ย.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Manufacturing PMI (เม.ย.)
3 พ.ค. - สหรัฐ:การจ้างงานภาคเอกชน (เม.ย.), ประชุม FOMC
- ยูโรโซน:1Q17 GDP
4 พ.ค. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (เม.ย.)
- จีน: Caixin China PMI Composite (เม.ย.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Composite PMI (เม.ย.)
5 พ.ค. - สหรัฐ:การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงาน (เม.ย.)
- อินโดนีเซีย: 1Q17 GDP
7 พ.ค. - ฝรั่งเศส: การเลือกตั้งรอบ 2
8 พ.ค. - จีน: ดุลการค้า (เม.ย.)
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดลบเล็กน้อยจากข้อมูลการก่อสร้างหดตัว ทั้งนี้ มีแรงหนุนจากคลายกังวล Government shutdown และ ข้อมูลผลประกอบการกลุ่มเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง ทำให้ดัชนีดาวโจนส์ปิดลบเล็กน้อย ขณะที่ Nasdaq สามารถปิดทำจุดสูงสุดใหม่ได้
(0) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดทำการเนื่องในวันแรงงาน
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดบวก ขานรับดัชนี Nasdaq ทำจุดสูงสุดใหม่ได้
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ปรับตัวแข็งค่า โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 34.53-34.60 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดลบ 0.49 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 48.84 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยประเด็นกดดันมาจากความกังวลอุปทานสหรัฐฯ หลังตัวเลขหลุมขุดเจาะน้ำมันยังเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 15 อีก 9 แท่นสู่ระดับ 697 แท่น
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดลบ 12.80 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,255.50 ดอลลาร์/ออนซ์ ปรับลงหลังจากตลาดคลายวิตกเกี่ยวกับ Government shutdown หลังมีข้อมูลระบุว่าสภาคองเกรสจะสามารถบรรลุข้อตกลงทำให้รัฐบาลของทรัมป์มีงบประมาณบริหารประเทศจนถึง 30 ก.ย.
Contact person : Jitra Amorntham
Register : 014530 Tel: 02-646-9966
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: fss_research
