- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 28 April 2017 18:03
- Hits: 3895
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,544-1,572
SET เคลื่อนไหวแคบอีกครั้ง ปิด -0.04% ที่ 1,566.77 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขายต่ำ 3.3 พันล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ 609 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบก่อนหยุดยาวสุดสัปดาห์นี้ ในกรอบ 1,564-1,572 จุด ขณะที่การประชุม FOMC วันที่ 2-3 พ.ค.นี้ตลาดมองมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยต่ำไม่ถึง 15% เท่านั้น แต่ยังมองโอกาสจะขึ้นดอกเบี้ยปีนี้อีก 2 ครั้งเหมือนเดิม...สำหรับภาพระยะสัปดาห์ เรามีความกังวลต่อการ “พักฐาน” ของ SET เพิ่มขึ้น โดยจากรายงาน TradeCode จะเห็นว่า SET ส่งสัญญาณ “พักฐาน” ตั้งแต่วันที่ 18 เม.ย.ที่ผ่านมา และจากสถิติในอดีตตั้งแต่ปี 2009 จะเห็นว่ามีโอกาส 60% ที่ SET จะปรับลดลงหลังเกิดสัญญาณ “พักฐาน” ขึ้น และปรับลดลงเฉลี่ย 1.7% (ดูรายงาน Pathumwan
Corner วันนี้เพิ่มเติม) ในแต่ละรอบ ประเมินแนวรับ 1,545/1,524 จุด
ทำอะไรดี: กลยุทธ์หลักยังแนะนำ “Selective” กลุ่มหุ้นที่กำไร 1Q17 เติบโตดี ได้แก่ PTTGC (Spread ปิโตรฯ แข็งแรง, ซื้อ polypropylene จาก PTT หนุนกำไรโต 30-14% ปี 2017-18), ESSO (ประสิทธิภาพการกลั่นดีขึ้น และค่าการกลั่นสูง คาดกำไรโต 60% ปีนี้ เริ่มจ่ายปันผลได้ 4.7-9.6% ในปี 2017-18) AP (คาดกำไร 1Q17 โต +27% y-y สวนทางกลุ่ม เริ่มรับรู้รายได้จาก JV)…นอกจากนแนะนำ “ซื้อ” SCC SUSCO TISCO KKP LH
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental: (หน้า 5)
KCE: “ซื้อ” พื้นฐาน 132 บาท (เดิม 140 บาท)...ราคา copper foil ที่ปรับสูงขึ้น รวมไปถึงค่าเงินบาทที่แข็งค่ากว่าที่คาด ส่งผลต่ออัตรากำไร และทำให้เราปรับกำไร KCE ลง 6-8% ในปี 2017-18 แต่ไม่ทำให้ outlook การเติบโตระยะยาวของบริษัทเปลี่ยนไป คาดกำไรยังเติบโตแกร่ง 18-30% ในปี 2017-18
SPALI: “ซื้อ” พื้นฐาน 24.7 บาท (ไม่เปลี่ยนแปลง)...กำไร 1Q17 อาจอ่อนแอ -38% y-y ที่ 870 ล้านบาท จากฐานที่สูงในปีก่อน แต่ presale 1Q17 เติบโตดี +43% y-y ที่ 7.6 พันล้านบาท มองกำไร 1Q17 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี และจะค่อยๆ ดีขึ้นโดยเฉพาะช่วง 3Q17 ที่จะมีการโอนคอนโดฯ เข้ามามาก ด้วย PE ต่ำ 7.9x และปันผล 5.0% ยังแนะนำ “ซื้อ” SPALI
กำไร 1Q17: ADVANC (กำไร 7.5 พันล้าน -6% y-y, +17% qq จากการ subsidy โทรศัพท์ที่น้อยกว่าคาด) และ PTTEP (กำไร 12.3 พันล้าน +118% y-y จากต้นทุนการผลิตน้ำมันที่น้อยกว่าคาดมาก) ประกาศกำไร 1Q17 ดีกว่าคาด ขณะที่ GLOW กำไรต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยจากค่าใช้จ่ายซ่อมแซมโรงไฟฟ้าที่มากกว่าคาด
Technical Story:
ลุ้นค่อยๆ ตั้งหลักตามตลาดโลก: (รายงาน The Technical Story) SET ดูดีขึ้นที่เขตแนวรับ มีลุ้นขึ้นตามตลาดโลกถ้าทะลุด่าน 1,570 และ 1,575 จุด ผ่านได้มีลุ้นกลับทดสอบ 1,583-1,587 จุด สำหรับแนวรับมีที่ 1,563 และ/หรือ 1,558 จุด..หุ้นแนะนำ MTLS และ KCE
หุ้นแนะนำ:
MTLS ซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 32 บาท
KCE ซื้อเพิ่มที่ 104 เป้าหมาย 113 บาท
Derivatives Recommendation : (ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Short S50M17 เป้าหมาย 982 จุด…Trailing Stop 998 จุด
Block Trade IVL เป้าหมาย 37.75 / 40 บาท...Leverage 10 เท่า
TradeCode: Buy > KCE, PL, SUPER
(ดูรายงาน Trade Code)
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
