- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 27 April 2017 18:03
- Hits: 3773
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,544-1,572
กำไร SCC ที่ออกมาดีหนุนการฟื้นตัว SET ปิด +0.33% ที่ 1,567.47 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.2 หมื่นล้าน ต่างชาติขายสุทธิ 1.1 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
นักลงทุนไม่ได้ตอบรับกับแผนภาษีของทรัมป์ที่จะปรับลดภาษีเงินได้นิติบุคคลลงเหลือ 15% จาก 35% มากนัก เนื่องจากยังมีความไม่แน่นอนว่าแผนภาษีจะสามารถผ่านสภาฯ ได้หรือไม่เพราะจะทำให้สหรัฐฯ ขาดดุลงงบประมาณมากขึ้นกว่า US$2.4 ล้านล้าน โดย Dow Jones ปรับลดลง -0.1% เมื่อคืนนี้...มองการ Rebound ของ SET มี upside จำกัดที่ 1,572 +/- จุด ซึ่งเป็นจังหวะ “ปรับพอร์ต” รับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในเดือน พ.ค.
ทำอะไรดี: กลุ่มปิโตรฯ & โรงกลั่นมีแนวโน้มแข็งแกร่งกว่าตลาดจากแนวโน้มกำไร 1Q17 แข็งแรง แนะนำ “ซื้อ” ESSO (TP 15.5) จาก 1) ค่าการกลั่นสูง US$6.5/bbl และประสิทธิภาพการกลั่นสูงขึ้นหนุนกำไรทั้งปีโต 60% ปีนี้ 2) ค่าการตลาดสูงหนุนกำไรธุรกิจสถานีบริการน้ำมันที่มี market share ในระบบประมาณ 13% 3) PE 6.4x ต่ำที่สุดในกลุ่มพลังงาน 4) คาดจ่ายปันผล 4.7% ปีนี้ 9.6% ปีหน้า หลังล้างขาดทุนสะสมหมดปีนี้ ขณะที่ทางเทคนิคอิง Trade Code อยู่ที่สถานะ “Let profit run” เป้าหมาย 12.20 หรือถัดไปที่ 12.50 บาท (ดูกราฟหน้า Tactical portfolio)...รวมไปถึงแนะนำ “ซื้อ” PTTGC SCC AP SUSCO LH TISCO KKP ที่คาดว่าจะ outperform ตลาดช่วงนี้
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
SEAFCO: “ซื้อ” พื้นฐาน 14.0 บาท (ไม่เปลี่ยนแปลง)...แม้ปรับกำไรลง 14% ปีนี้ แต่ด้วย backlog สูง, งานภาครัฐฯต่อเนื่อง, และงานก่อสร้างภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น โดยในช่วง 1Q17 รับงานภาคเอกชนแล้ว 783 ล้านบาท (1Q16 รับงาน 253 ล้านบาท) หนุนกำไรเติบโตแกร่ง 47-41% ในปี 2017-18
AOT: “ซื้อ” พื้นฐาน 47.5 บาท (ไม่เปลี่ยนแปลง)...บริษัทเห็นชอบค่าใช้จ่าย 1.3 พันล้านสำหรับเช่าพื้นที่สนามบินดอนเมือง และภูมิภาค โดยจะบันทึกตรงในกำไรสะสม ทั้งนี้เราประมาณการค่าเช่าเพิ่มขึ้นไปแล้ว 1 พันล้านในปี 2017-19 กำไร 1Q17: SCC กำไร 1Q17 แข็งแกร่ง +29% y-y และ +39% q-q ที่ 17.4 ล้านบาท โดยธุรกิจปิโตรได้ผลดีจาก spread สูง ขณะที่ธุรกิจวัสดุก่อสร้างอ่อนแอ ส่วน balance sheet ยังแข็งแรงต่อไปด้วย D/E 0.53x...แนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 580 บาท
Today’s News:
ดัชนี้ความเชื่อมั่นอุตฯ เดือน มี.ค.ฟื้นตัว: ที่ 87.5 เพิ่มขึ้น จากเดือนก่อนที่ 86.2 จากการเร่รงผลิตสินค้ารองรับคำสั่งซื้อก่อนหยุดยาวช่วงสงกรานต์
Technical Story: Technical SET range: 1,558-1,573
ดูดีมีลุ้นตั้งหลักตามตลาดโลก: (รายงาน The Technical Story)
SET ดูดีขึ้นที่เขตแนวรับ มีลุ้นขึ้นตามตลาดโลกถ้าทะลุด่าน 1,570 และ 1,573 จดุ ผ่านไดมี้ลุ้นกลับทดสอบแนวตา้ น 1,575 จดุ สำหรับแนวรับมีที่ 1,563 และ/หรือ 1,558 จุด
หุ้นแนะนำ:
SYMC เข้าซื้อและเพิ่มเมื่อทะลุ 12 บาท เป้าหมาย 13.6 / 15.5 บาท
AMATAV เข้าซื้อ เป้าหมาย 8.2 และ 8.6 บาท
SQ เข้าซื้อ เป้าหมาย 6.25 และ 6.80 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Short S50M17 เป้าหมาย 982 จุด…Trailing Stop 998 จุด
Block Trade IVL เป้าหมาย 37.75 / 40 บาท...Leverage 10 เท่า
TradeCode: Buy > IVL, ESSO, BLAND
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
