- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 25 April 2017 17:05
- Hits: 1369
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ แต่ไปไม่ไกล
KGI คาด SET วันอังคารฟื้นตัวก่อนผันผวนต่อ หลังหุ้นเอเชียไม่ค่อยตอบสนองต่อปัจจัยบวกฝั่งสหรัฐฯ-ยุโรป (วานนี้ SET อ่อนแอกว่าเราคาด ตามแรงขายหุ้นธนาคารตัวใหญ่) ในวันนี้ตลาดหุ้นเอเชียน่าจะยังกังวลต่อสถานการณ์ในเกาหลีเหนือ (เช่น... จะมีการทดสอบอาวุธหรือไม่) ในโอกาสครบรอบ 85 ปีสถาปนากองทัพประชาชนฯ ซึ่งปัจจัยดังกล่าวจะไปลดทอนแรงหนุนจาก i) ผลการเลือกตั้งรอบแรกของฝรั่งเศสที่ออกมาเป็นบวกต่อหุ้นโลก หลังผู้ได้รับคะแนนเสียงสูงสุด (นาย Emmanuelle Macron) มีจุดยืนทางการเมืองที่ประนีประนอม และ ii) ความคาดหวังต่อการประกาศนโยบายภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ ในคืนวันพุธนี้ อย่างไรก็ดีข้อมูลปัจจัยพื้นฐานของไทยเป็นบวกชัดเจน ส่งออกเดือน มี.ค. เติบโต 9.2% YoY ขณะที่ดัชนีรายได้ภาคเกษตรพุ่งแรง 29.9% YoY ขณะที่ดัชนีฯ ได้ถอยลงมาใกล้ 1,560 ซึ่งเป็นพีอีแบนด์เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี คาดว่าความเสี่ยงทางลงมีจำกัด คงคำแนะนำซื้อเก็งกำไร
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SCC*, MONO
SCC* (เป้าพื้นฐาน 640 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 1Q60 เติบโต +7.8% QoQ เป็น 1.33 หมื่นล้านบาท และแนวโน้ม Earnings momentum ดีต่อเนื่องในไตรมาสที่เหลือของปีจาก Spread ปิโตรเคมี และดีมานด์วัสดุก่อสร้างที่จะเป็นบวกในปีนี้ ตามการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐฯ + เศรษฐกิจที่ฟื้นตัว 2) ประเด็นข่าว ราคากระดาษในประเทศปรับขึ้น 5 – 10% ผลจากโรงงานกระดาษในจีนปิดตัว (ที่มา: นสพ ประชาชาติธุรกิจ วานนี้) คาดเป็น Sentiment บวกต่อ SCC* ที่เป็นผู้ผลิตกระดาษรายใหญ่ของไทย 3) ประเมินกรอบ แนวรับ – แนวต้าน 540 – 560 บาท (Stop loss 538 บาท)
MONO* (เป้า Consensus 3.98 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.66 บาท แนวต้าน 3.92 บาท และถัดไป 4.06 บาท (Stop loss 3.58 บาท) 2) Consensus ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 เริ่ม Turnaround จากอัตราค่าโฆษณา + U-rate ที่ปรับดีขึ้น
หุ้นในกระแส
หุ้น Blue-chips นอกจากธนาคารพาณิชย์ (วัสดุฯ SCC* / สื่อสาร ADVANC* / ค้าปลีก CPALL*, COM7*) เราประเมินนักลงทุนยังมีโอกาสที่จะหมุนกลุ่มเล่น (Sector rotation) ต่อเนื่อง โดยจะหมุนออกจากกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่รายงานผลประกอบการ 1Q60 แล้ว ไปยังหุ้นกลุ่ม Real sector ที่กำลังจะรายงานผลประกอบการ 1Q60 โดยเฉพาะ SCC* ที่จะรายงานผลประกอบการฯในสัปดาห์นี้ และหุ้นกลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC* รวมถึงหุ้นกลุ่มค้าปลีกพิมพ์นิยม อย่าง CPALL* และหุ้นค้าปลีกที่ Laggard ตลาดฯ อย่าง COM7* เป็นต้น
หุ้นกลุ่มส่งออก (KCE*) คาดรับอานิสงส์ประเด็นข่าว ส่งออกไทย 1Q60 โต +4.9% และคาดจะขยายตัวต่อเนื่องใน 2Q60 ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก แนะนำ “เก็งกำไร” KCE* แนวรับ 100 บาท / แนวต้าน 106 บาท (Stop loss 99 บาท) และแนะนำ Stop loss CPF* ที่แนะนำวานนี้
หุ้นมีข่าว
(-) Charoen Pokphand Foods (CPF.BK/CPF TB)* ชี้แจงไปยังตลาดหลักทรัพย์ว่า ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ 7-11 ในประเทศอินโดนีเซีย ดังที่ปรากฎในข่าวตามสื่อสังคมออนไลน์ (SET) การชี้แจงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการปรับตัวลงของหุ้น CPF ราว 3.7% เมื่อวานนี้ สู่ระดับราคา 26.25 บาท ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือน. โดยเรามองว่า การเข้าซื้อดังกล่าวมีความเป็นไปได้ต่ำเนื่องจากธุรกิจค้าปลีกเป็นเพียงธุรกิจรองของบริษัท และโฟกัสของบริษัทในปีนี้น่าจะอยู่ที่การ Synergy ธุรกิจที่ซื้อเข้ามาจำนวนมากในปี 2559 ในทางกลับกัน หากแม้ข่าวดังกล่าวเป็นความจริงเราก็มองว่าไม่มีผลกระทบมากนัก เนื่องจากมูลค่าการเข้าซื้อกิจการอยู่ที่เพียง 2.6 พันลบ. สำหรับปัจจัยกดดันราคาหุ้นอื่นๆ อาจเป็นความกังวลต่อคาดการณ์ผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/60 ที่ลดลง YoY และแนวโน้มธุรกิจในจีนที่ยังคงอ่อนแอ ทั้งนี้ เราคาดว่าผลการดำเนินงานของ CPF จะปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 2/60 สะท้อนราคาปศุสัตว์ในประเทศที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง ขณะที่ ด้านความกังวลต่อธุรกิจในจีน หากประเมินการปรับตัวลงของมูลกิจการ CPF นับตั้งแต่ต้นปีกว่า 25.2 พันลบ. นับว่าลงมากเกินกว่าการปรับตัวลงของ CPP (บริษัทลูกที่ประกอบธุรกิจในจีนและเวียดนาม) ในส่วนที่ CPF ถือ ที่เพียง 17.4 พันลบ. เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ CPF ที่ราคาพื้นฐาน 42.00 บาท โดยแม้ผลการดำเนินงานของบริษัทอาจจะยังอ่อนแอในระยะสั้น แต่เราก็มองว่าราคาหุ้นมีมูลค่าพื้นฐานที่น่าสนใจ
(+ กลุ่มยานยนต์ SAT, AH, TKT, EPG* และ + กลุ่มนิคมฯ AMATA*, ROJNA*, WHA*) โตโยต้าลงทุนใหญ่รอบ 50 ปีประธานจากญี่ปุ่นสายตรง 'สมคิด' ย้ำไทยฐานผลิตภูมิภาค (กรุงเทพธุรกิจ) คาดต่อยอด"ปิกอัพ" สู่"คอมแพ็คคาร์" ปูทางรถยนต์ไฟฟ้า ผู้บริหารโตโยต้าถกแผนลงทุนขยาย กำลังผลิตรถในไทย "สมคิด" ระบุยึดไทยศูนย์กลางผลิตรถยนต์ขนาดเล็ก ต่อยอดปิกอัพสู่คอมแพ็คคาร์ ปูทางสู่การพัฒนารถยนต์ไฟฟ้า ระบุเตรียมเสนอบอร์ด เดือนพ.ค.นี้ ก่อนประกาศแผนลงทุนครั้งใหญ่ ในรอบกว่า 50 ปีที่ผ่านมา
(+) เหมืองโปแตชชัยภูมิ นัดประชุม 27 เม.ย.นี้ ผู้ถือหุ้นรายใหญ่มากันครบ/จ่อเซ็น TRC 3.4 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) “อาเซียนโปแตชชัยภูมิ” ประชุมผู้ถือหุ้น 27 เม.ย.นี้ คลังส่งตัวแทนร่วมประชุมในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่ ด้าน ทีอาร์ซี, เครือเจริญโภคภัณฑ์, ผาแดงอินดัสทรี รวมทั้งบริษัทในอาเซียนมากันครบ เตรียมเซ็นสัญญากับ TRC ก่อสร้างโรงงานผลิตแร่โปแตช 3.4 หมื่นล้าน ส่วนแหล่งเงินกู้หลัก คือ ICBC, กรุงไทย และไทยพาณิชย์ ส่วนคลังเสนอครม. ส่งบริษัทลูก ปตท.ถือหุ้นแทน คาดเป็น PTTEP
(+) วันนี้กลุ่ม BSR ลุ้นครม. ไฟเขียวผลชมพู-เหลือง (ข่าวหุ้น) วันนี้กลุ่ม BSR (BTS*-STEC*-RATCH*) ลุ้นครม.ไฟเขียวผลประมูลรถไฟฟ้าสีชมพู-เหลือง หลังอัยการสูงสุดส่งผลอนุมัติร่างสัญญามายังรฟม. และรฟม.ส่งไปยังกระทรวงคมนาคมแล้ว คาดไม่เกินต้นพ.ค.ได้รับเห็นชอบ พร้อมเซ็นสัญญากลาง พ.ค.60
(+) SMIT รุกชิ้นส่วนเครื่องบิน หนึ่งเดียวในไทย-กำไรปรี๊ด (ทันหุ้น) เจาะข้อมูลเชิงลึก SMIT ตะลึง! ล่าสุดได้ใบอนุญาตโรงชุบแข็งชิ้นส่วนเครื่องบินรายแรกในประเทศไทย ตั้งเป้าโกยยอดขายโตเท่าตัว ชี้เป็นธุรกิจมาร์จิ้นสูงกว่า 70% เป็นธุรกิจแห่งอนาคต รับอานิสงส์การสร้างศูนย์บำรุงธุรกิจการบินแห่งชาติในสนามการค้า EEC เต็มๆ วงการชี้ราคาหุ้น SMIT มีแววเดินหน้าไปอีกไกล จากแรงหนุนธุรกิจการบินที่ยังไร้ผู้แข่งขัน
(+) SITHAI ลุ้นดีลใหญ่อเมริกา ปั๊มฐานรายได้โตระเบิด 58% (ทันหุ้น) SITHAI ซุ่มเจรจาลูกค้าเมลามีนรายใหญ่อันดับ 1 ถึง 3 ในประเทศสหรัฐอเมริกา จำนวน 3 ราย หวังป้อนดีลใหญ่ให้ SITHAI ภายในปีนี้ ส่วนงบ Q1/2560 ฟื้นตัวหลังคว้าออเดอร์เวียดนามเข้าพอร์ต ซุ่มเจรจาเทกโอเวอร์ธุรกิจพลาสติกขยายฐาน ทั้งปี 2560 ปักธงรายได้โตเกิน 58% หรือแตะ 1.5 หมื่นล้านบาท โบรกชี้งบ Q1/2560 สุดแจ่ม ทั้งปีกำไรโต 30% เป้า 2.74 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) วานนี้ดีดทะลุแนวต้าน เทรนไลน์ขาลงที่ 2.04 ขึ้นมาได้ พร้อมปริมาณซื้อขายที่เพิ่มขึ้นสนับสนุน หากวันนี้ยืนเหนือแนวราคา 2.06 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.18 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... ปันผล 0.10 บาท/หุ้น (Dividend yield 4.85%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 3 พ.ค. + ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 78 บาท) ประเมินแนวรับ 62.5 บาท แนวต้าน 64.5 บาท และถัดไปที่ 67.25 บาท (Stop loss 62 บาท)
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.0 บาท แนวต้านแรก 2.22 บาท หากทะลุผ่านได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.4 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน 1Q60 ยังโตเด่น YoY และบันทึกกำไรพิเศษการขายหุ้น GIFT ให้กองทุน Templeton
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 84 บาท) ประเมินแนวรับ 73 บาท แนวต้านแรก 74.5 บาท และถัดไปที่ ±79 บาท (Stop loss 71.75 บาท) … คาดกำไร 1Q60 โตเด่น YoY และ QoQ
GLOW* (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) แนะนำ “ถือรอรับปันผล” แต่หากวันนี้ปิดต่ำกว่าจุด Trailing stop ที่ 82.5 บาท สำหรับนักเก็งกำไรสั้น อาจพิจารณา ขายล๊อกกำไร … เป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ปันผลสูง 4.292 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.2%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 พ.ค.นี้
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ANAN* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิ 1Q60 = 123 ล้านบาท (-17.4% YoY และ -86.3% QoQ) เนื่องจากไม่มีโครงการใหม่ที่เริ่มโอนในไตรมาสแรกเลย และรายได้มาจากโครงการที่โอนต่อเนื่องมาจากปีก่อน ขณะเดียวกันสัดส่วน SG&A ต่อยอดขายจะเร่งตัวขึ้นในไตรมาสนี้ เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นจากการเปิดสำนักงานใหม่ อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรจะดีขึ้นใน 2H60 จากการเปิดตัวโครงการใหม่ๆ ยังคงประมาณการกำไรปีนี้โต 17.4% YoY
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” กำไรโดยรวมของธนาคารใหญ่ต่ำกว่าที่เราคาดไว้เล็กน้อย แต่ของธนาคารขนาดเล็กสามแห่งดีกว่าที่คาด คุณภาพสินทรัพย์กลับมาเป็นประเด็นที่น่าเป็นห่วงอีกครั้ง โดยเฉพาะธนาคารขนาดกลาง-ใหญ่ จากการที่คุณภาพสินทรัพย์แย่ลง และ NPL coverage ลดลงอย่างมากทำให้ ฝ่ายวิจัยฯปรับลดคำแนะนำหุ้น 4 ธนาคารใหญ่ BBL*, KTB*, SCB*, KBANK* ลงเป็นถือ อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯและเป้าหมาย TISCO* ขึ้น แนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” สำหรับธนาคารใหญ่ และเลือกธนาคารเล็กเป็นหุ้นเด่นฯ
BCP* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 35 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรสุทธิ 1Q60 = 1.2 พันล้านบาท (+2,446% YoY, +5% QoQ) กำไรดีขึ้น QoQ เพราะค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลง (มีรายจ่ายพิเศษ เกิดขึ้นครั้งเดียวใน 4Q60)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยต้าน 1568 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1568 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1568-1584 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1568 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1568-1551 จุด
แนวรับวันนี้: 1558/1551 แนวต้านวันนี้: 1568/1578
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
