- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 25 April 2017 17:02
- Hits: 1365
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today’s Report : Commodities WoW, DW Report, HMPRO
Our Portfolio Apr 2017 : GLOBAL, KBANK, MINT, SYNEX, TACC
ทยอยเลือกหุ้นเข้าซื้อตามแนวรับ
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET แกว่งทรงตัวได้เกือบตลอดทั้งวันก่อนที่ช่วงบ่ายจะเริ่มมีแรงขายออกมากดดันนำโดยกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ ทำให้ดัชดีปิดลบพอสมควรซึ่ง Underperform ตลาดอื่นในภูมิภาคที่ส่วนใหญ่บวกรับผลการเลือกตั้งรอบแรกของฝรั่งเศส ส่วนระยะสั้นภาพดูเป็นลบมากขึ้นหลังดัชนีปิดหลุดต่ำกว่า 1565 จุด ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังมียอดซื้อสุทธิเพียงเล็กน้อยในตลาดหุ้นและฟิวเจอร์ส และยังมียอดขายสุทธิกว่า 4 พันลบ.ในตลาดพันธบัตร
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET index ในวันนี้จะรีบาวด์ขึ้นมาได้ตามบรรยากาศการลงทุนในภาพรวมที่ยังค่อนข้างสดใส แต่กรอบการบวกคาดว่ายังคงไม่กว้างนักเนื่องจากยังต้องจับตาเกาหลีเหนือว่าจะมีการทดสอบขีปนาวุธหรืออาวุธนิวเคลียร์เนื่องในโอกาสครบรอบ 85 ปีกองทัพประชาชนเกาหลีในวันนี้หรือไม่ รวมถึงรอดูความคืบหน้าของแผนการปฏิรูปภาษีของสหรัฐฯในวันพรุ่งนี้และการประชุม BOJ และ ECB ในวันพฤหัสฯ ส่วนด้านเทคนิคหลังจากที่ดัชนีเริ่มมีจังหวะหลุดต่ำกว่า 1565 จุดให้เห็น ทำให้ยังมีโอกาสที่จะแกว่งย้อนลงมาทดสอบแนวรับแถว 1560 จุดอยู่
กลยุทธ์ : ระยะสั้น แนะนำเก็งกำไรตามการรีบาวด์ของตลาด ระยะกลาง-ยาว แนะนำทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดีบริเวณ 1560 จุด
แนวรับ 1562-1560, 1555 จุด
แนวต้าน 1568-1570, 1575 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : BDMS, TSE, BEM(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$358ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$251 ไต้หวัน US$88ล้าน และไทย US$12ล้าน ไม่มีประเทศใดมีเงินทุนไหลออกและอินโดนีเซียปิดทำการ แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคหลังได้แรงหนุนจากการคาดการณว่าประธานาธิบดีสหรัฐจะเปิดเผยมาตรการทางภาษีในวันพุธนี้ซึ่งน่าจะปรับลดภาษีเงินได้นิติบุคคลลง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) บรรยากาศตลาดต่างประเทศยังได้แรงส่งจากผลเลือกตั้งฝรั่งเศสรอบแรกที่ลดความกังวลเรื่อง Frexit แต่มีอีกหลายปัจจัยต้องจับตา การประชุม ECB, BOJ (น่าจะคงนโยบายเดิม) นโยบายภาษีของทรัมป์ที่ต้องรีบพิสูจน์ผลงานเพราะครบ 100 วันแรกหลังดำรงตำแหน่งแล้ว ประเด็นขยายเพดานหนี้สหรัฐเพื่อเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้
(+) ส่งออก มี.ค. ดีกว่าตลาดคาดมาก +9.2% Y-Y ทำให้ 1Q17 +4.9% Y-Y สินค้าที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ตามราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น เช่นน้ำมันสำเร็จรูป ยางพารา ปิโตรเคมี ตลาดส่งออกหลักเพิ่มขึ้นแทบทุกตลาด หากส่งออกในช่วงที่เหลือของปีไม่ต่ำกว่า US$18,200/เดือน ทั้งปีจะโตได้ 2% ตามธปท.คาด ส่วนเป้า 5% ของก.พาณิชย์ยังต้องลุ้น
(0) กลุ่มธนาคาร ภาพรวมของกำไร 1Q17 ใกล้เคียงที่เราคาด แต่หากดูเฉพาะธนาคารขนาดเล็ก (TISCO, TCAP, KKP) ดีกว่าคาด ส่วนแบงก์กลาง-ใหญ่ ต่ำกว่าคาด ส่วนใหญ่เกิดจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญฯ สำหรับ NPL ที่เพิ่มขึ้นใน BBL และ KTB เชื่อว่าอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ แนวโน้ม NPL ยังขึ้นต่อใน 2Q17 ก่อนจะบรรเทาลงในครึ่งปีหลัง ส่วนกำไร 2Q17 น่าจะชะลอ Q-Q แบงก์ที่เราปรับกำไรขึ้นได้แก่ TISCO, KKP แบงก์ที่ปรับลงคือ SCB สำหรับ Top pick ของกลุ่มยังคงเป็น TISCO (ราคาพื้นฐาน 80 บาท), KBANK (ราคาพื้นฐาน 240 บาท)
(+) ITEL แนวโน้มกำไร 1Q17 สดใส คาด +61% Q-Q, +60% Y-Y จากการรับรู้งานรับเหมาติดตั้งโครงข่ายที่มีอัตรากำไรสูง และเป็นไตรมาสแรกที่รับรู้รายได้ให้เช่า Data Center เต็มพื้นที่ซึ่งเป็นรายได้ที่ให้อัตรากำไรขั้นต้นสูงสุดในพอร์ต ประเด็นการลงทุนสร้างเสาโทรคมฯเพื่อให้เช่าในพม่า ต้องรอข้อสรุปถึงความคุ้มค่า เรายังไม่ได้รวมในประมาณการ เรายังคงราคาพื้นฐาน 14 บาท ยังแนะนำซื้อ
(0) HMPRO กำไร 1Q17 ออกมา 1,046 ล้านบาท ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ลดลง 20.7% Q-Q ตามฤดูกาลและไตรมาสก่อนมีช้อปช่วยชาติ แต่ยังโตดี 20.8% Y-Y จากสาขาใหม่และอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเพราะเพิ่มสัดส่วนสินค้า House Brand แนวโน้มจะดีต่อใน 2Q17 และ 4Q17 ยังคาดกำไรปีนี้โต 13.3% คงราคาเป้าหมาย 12 บาท แนะนำซื้อ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
25 เม.ย. - ไทย:TOTเปิดเผยรายชื่อคู่ค้ารอบแรกในการบริหาร 2300MHz
- สหรัฐ:ยอดขายบ้านใหม่ (มี.ค.)
27 เม.ย. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (มี.ค.)
- เกาหลีใต้:1Q17 GDP
- ญี่ปุ่น: BOJประชุม
- ยูโรโซน:ECBประชุม, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (เม.ย.)
28 เม.ย. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน มี.ค.
- สหรัฐ:1Q17 GDP (คาดการณ์ครั้งแรก)
30 เม.ย. - จีน:Manufacturing PMI (เม.ย.)
1 พ.ค. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (เม.ย.)
- สหรัฐ: ISM Manufacturing (เม.ย.)
2-3 พ.ค. - สหรัฐ:ประชุม FOMC
2 พ.ค. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.)
- จีน:Caixin China PMI Mfg (เม.ย.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Manufacturing PMI (เม.ย.)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้ค่อนข้างดีรับข่าวที่นายมาครองได้คะแนนนำในการเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสรอบแรกเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ขณะที่ทรัมป์เตรียมเปิดเผยข้อเสนอเกี่ยวกับมาตรการปฏิรูปภาษีวันพุธนี้
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนพุ่งแรงหลังนายมาครองได้คะแนนเสียงเป็นอันดับ 1 จากการเลือกตั้งประธานิบดีฝรั่งเศสรอบแรก ทำให้นักลงทุนคลายความกังวลเรื่อง Frexit
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ยังเปิดในแดนบวกอยู่จากอานิสงส์ของผลการเลือกตั้งในฝรั่งเศส
(0) ค่าเงินบาทเริ่มมีจังหวะแกว่งตัวอ่อนค่า โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 34.30-34.43 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดลบ 0.39 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 49.23 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังยังไม่มีการยืนยันว่า OPEC จะขยายเวลาปรับลดกำลังการผลิตไปจนถึงปลายปีนี้หรือไม่
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดลบ 11.60 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,277.50 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยตลาดคลายความกังวลเรื่อง Frexit หลังนายมาครองได้รับคะแนนสูงสุดจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสรอบแรก
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
