- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 24 April 2017 17:58
- Hits: 3588
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
'ซื้อ/ถือค่าบวก ไม่ผ่าน+ยืนเหนือ 1580 ขายก่อน'
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : เมื่อวันศุกร์ SET Index ปิดบวกเล็กน้อย (+3.74 จุดปิด 1570.20) การซื้อขายยังค่อนข้างซบเซา ตลาดรอดูผลเลือกตั้งฝรั่งเศส และผลประกอบการ 1Q60 ต่างชาติยังขายสุทธิต่ออีก 911 ล้านบาท ส่วนปัจจัยสำคัญ & หุ้นเด่นวันนี้ ได้แก่
+ ฝรั่งเศส : นายมาครองและนางเลอเปงได้คะแนนสูงสุด 23.4% และ 22.6% ในการเลือกตั้งปธน.ฝรั่งเศสรอบแรก 23 เม.ย.ตามคาด และทั้งคู่จะแข่งขันกันรอบสองในวันที่ 7 พ.ค.นี้...ค่าเงินยูโรพุ่งขึ้นรับผลเลือกตั้งดังกล่าว
+ ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์พุ่งกว่า 0.7% รับผลเลือกตั้งปธน.ฝรั่งเศสรอบแรก และทรัมป์ระบุว่าคณะทำงานจะประกาศแผนปฎิรูปภาษีสัปดาห์นี้ ด้านรมว.คลังสหรัฐกล่าวกับผอ. IMF ว่ามาตรการปฎิรูปภาษีจะทำให้ศก.สหรัฐโตกว่า 3% จากที่ IMF คาดไว้ +23% ปีนี้และ +2.5% ปีหน้า
- อิตาลี : ฟิทซ์ปรับลดเครดิตประเทศลงจาก BBB+ เป็น BBB เพราะเศรษฐกิจ การเมือง และการคลังยํ่าแย่ลง
+ KKP : กำไรสุทธิ 1Q60 ออกมาดีกว่าคาด เพราะตั้งสำรองฯน้อยกว่าที่ประเมินไว้ ด้าน PPOP โตดี +5%YoY, +16%QoQ สินเชื่อขยายตัวได้ 1.3%QoQ ใน 1Q60 ด้าน NPL Ratio ทรงตัวที่ 5.6% มี Coverage Ratio 110% ทางกลยุทธ์แนะถือรับปันผล (คาด Yield กว่า 5% ปีนี้)
+ BANPU : คาดกำไร 1Q60F ฟื้นตัวแกร่งเป็นกำไรกว่า 2 พันล้านบาท จากขาดทุน 183 ล้านบาทใน 1Q59 เพราะราคาขายถ่านหินเพิ่มขึ้นและไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษมากนัก
+ GFPT : คาดกำไร 1Q60F เติบโตแกร่ง 52%YoY ส่งออกโตดี ราคาไก่และ By Products เพิ่มขึ้น ต้นทุนวัตถุดิบไม่สูงทำให้มาร์จิ้นดีที่ 16% ได้ ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปีนี้ขึ้น 10% และราคาพื้นฐานเป็น 19.10 บาท แนะนำซื้อสะสมเพื่อลงทุน & เป็นหุ้นเด่นเชิงกลยุทธ์วันนี้
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ภาพตลาดยังเป็นลบ การซื้อใหม่เน้นค่าบวก ค่าลบควร Wait & See ก่อน รีบาวน์ไม่ผ่าน+ยืนเหนือ 1580 ขายก่อน สำหรับการ SCAN หุ้นที่ราคามีโอกาสทำ New High พบว่าหุ้นที่เข้ามาใหม่ คือ KKP, JMT, S, EA, WICE, DIMET ส่วนหุ้นที่งอยู่ใน List คือ MONO, STEC, ACAP, IRPC, ERW, ECL, PL, TCMC, SYNEX, SAMTEL, ROBINS หุ้นแนะนำไปและให้หาจังหวะ Take Profit คือ IRPC, SEAFCO หุ้นหลุด List –ไม่มี-
ปัจจัยต่างประเทศ & ในประเทศที่สำคัญ
ปัจจัยต่างประเทศ :
• ฝรั่งเศส : นายมาครอง-นางเลอเปน คว้าชัยเลือกตั้งประธานาธิบดีรอบแรก...ตามที่ตลาดคาดไว้
ผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสรอบแรกออกมาว่า นายเอมมานูเอล มาครอง อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจ และนางมารีน เลอเปน ผู้สมัครจากพรรค National Front (FN) เป็น 2 ผู้สมัครที่มีคะแนนสูงสุด และมีสิทธิเข้าไปชิงชัยในการเลือกตั้งรอบ 2 ซึ่งจะมีขึ้นในวันที่ 7 พ.ค.60 โดยกระทรวงมหาดไทยฝรั่งเศสระบุผลการนับคะแนนเบื้องต้นว่านายมาครองได้คะแนน 23.4% ขณะที่นางเลอเปนได้คะแนน 22.6%
สำหรับนายเอมมานูเอล มาครอง เป็นอดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจในรัฐบาลของนายฟรองซัวส์ ออลลองด์โดยลงเลือกตั้งในฐานะผู้สมัครอิสระ มีนโยบายสานต่อความร่วมมือในระดับนานาชาติและคงสถานะฝรั่งเศสให้เป็นสมาชิกสหภาพยุโรปต่อไป กลถเน้นขยายความร่วมมือกับเยอรมนีในการพิทักษ์สหภาพยุโรปให้มีความแข็งแกร่งยิ่งขึ้นส่วนนางมารีน เลอเปน เป็นผู้สมัครจากพรรค National Front (FN) ซึ่งมีนโยบาย "ฝรั่งเศสต้องมาก่อน" ตามรอยอังกฤษที่จะแยกตัวออกจากสหภาพยุโรป (Brexit) และสหรัฐที่เลือกจะปกป้องผลประโยชน์ของประเทศตนเอง
- อิตาลี : ฟิทช์หั่นอันดับเครดิตอิตาลีลงสู่ BBB จาก BBB+ ชี้วิกฤตการเมืองฉุดเศรษฐกิจชะลอตัว
สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ ฟิทช์ เรทติ้งส์ ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของอิตาลีลงสู่ระดับ BBB จากระดับ BBB+ โดยระบุว่าเศรษฐกิจอิตาลีมีการขยายตัวในอัตราช้าลง ความเสี่ยงด้านการเมืองเพิ่มขึ้น และสถานะการคลังย่ำแย่ลง ทั้งนี้การเมืองอิตาลีไม่แน่นอนหลังนายมัตเตโอ เรนซี ได้ลาออกจากตำแหน่งนายกรัฐมนตรี หลังชาวอิตาลีส่วนใหญ่ลงประชามติคัดค้านการแก้ไขรัฐธรรมนูญ และภาคธนาคารยังเผชิญกับภาวะวิกฤต จนส่งผลให้รัฐบาลอิตาลีตัดสินใจเข้าพยุงกิจการของ Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS) ธนาคารรายใหญ่อันดับ 3 ฟิทช์คาดการณ์ว่าสัดส่วนหนี้สินจะพุ่งขึ้นเป็น 132.7 ต่อจีดีพีในปี 2560 แล้วค่อยๆปรับตัวลงสู่ 129.3% ต่อจีดีพีในปี 2563
+ สหรัฐ : รมว.คลังเชื่อปฏิรูปภาษีทำให้เศรษฐกิจโตกว่า 3%...จับตาจะประกาศมาตรการสัปดาห์นี้หรือไม่
นายสตีเวน มนูชิน รัฐมนตรีคลังสหรัฐได้แสดงความเชื่อมั่นต่อผอ. IMF ว่าคณะทำงานของประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ จะสามารถผลักดันเศรษฐกิจภายในประเทศให้ขยายตัวกว่า 3% จากการปฏิรูปภาษีและการผ่อนคลายกฎระเบียบด้านต่างๆ ซึ่งสูงกว่าที่ IMF คาดการณ์ไว้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะขยายตัว 2.3% ในปีนี้ และ 2.5% ในปี 61 โดยทรัมป์ระบุว่าคณะทำงานของเขาจะเปิดเผยแผนปฏิรูปภาษีในสัปดาห์นี้
• สหรัฐ : PMI ภาคผลิตเบื้องต้นเดือนเม.ย.ลดลงเป็น 52.8
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นสำหรับภาคการผลิตของสหรัฐ ปรับตัวลงสู่ระดับ 52.8 ในเดือนเม.ย. โดยต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 53.5 และลดลงจขาก 53.3 ในเดือนมี.ค. แต่ดัชนียังสูงกว่า 50 บ่งชี้ถึงการขยายตัว
+ สหรัฐ : ยอดขายบ้านมือสองเดือนมี.ค.เพิ่มขึ้น
ยอดขายบ้านมือสองพุ่งขึ้น 4.4%MoM ในเดือนมี.ค. สู่ระดับ 5.71 ล้านยูนิต ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.พ. 2007 และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 2.5%MoM
+ ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์พุ่งกว่า 0.7% ค่าเงินยูโรแข็งขึ้น รับมาครอง-เลอเปนชนะเลือกตั้งปธน.รอบแรก
หลังผลเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสรอบแรกออกมาตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สก็พุ่งขึ้นกว่า 0.7% ในเช้าวันนี้ และค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 1.08 ดอลลาร์/ยูโร จาก 1.07 ดอลลาร์/ยูโร (เงินบาทก็จาก 36.8 บาท/ยูโร เป็น 37.2 บาท/ยูโร)
- สัญญาน้ำมันดิบ : ร่วงลงต่อ
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย. ลดลง 1.09 ดอลลาร์ หรือ 2.2% ปิดที่ 49.62 ดอลลาร์/บาร์เรล ด้าน BRENT ส่งมอบเดือนมิ.ย. ลดลง 1.03 ดอลลาร์ หรือ 1.9% ปิดที่ 51.96 ดอลลาร์/บาร์เรล ทั้งนี้เบเกอร์ ฮิวจ์ รายงานแท่นขุดเจาะน้ำมันรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 5 แท่น สู่ระดับ 688 แท่น และเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 14 ติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าสหรัฐมีการผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้น
+ สัญญาทองคำ : ปิดบวกเมื่อวันศุกร์ ก่อนรู้ผลเลือกตั้งฝรั่งเศส
สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 5.3 ดอลลาร์ หรือ 0.41% ปิดที่ระดับ 1,289.10 ดอลลาร์/ออนซ์
ปัจจัยในประเทศ :
•/+ TKN : ราคาหุ้นร่วงแรง บริษัทยืนยันพื้นฐานไม่เปลี่ยน คงคำแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 32 บาท
ราคาหุ้น TKN ร่วงลง 8% เมื่อวันศุกร์ที่ 21 เม.ย.60 เราจึงสอบถามไปยังบริษัท ซึ่งทางผู้บริหารกล่าวว่าปัจจัยพื้นฐานบริษัทยังคงเดิม ไม่เปลี่ยนแปลง การดำเนินธุรกิจเป็นไปตามแผน การเปิดดำเนินการโรงงานใหม่เฟสที่ 1 ตั้งแต่ต้นมี.ค.60 และคำสั่งซื้อเป็นไปตามที่เคยระบุไว้ อัตรากำไรขั้นต้นยังคงแข็งแกร่ง ทั้งจากประสิทธิภาพของโรงงานใหม่ที่สูงขึ้นและการมี Economy of scales ดังนั้นฝ่ายวิจัยฯ DBSV จึงยังคงคำแนะนำซื้อ TKN ราคาพื้นฐาน 32 บาท ทั้งนี้เราประมาณการว่ากำไรสุทธิปี 60-61 ของบริษัทจะเติบโต 44% และ 37% ตามลำดับ ฐานะการเงินแข็งแกร่ง โดยเป็นเงินสดสุทธิ และมี ROE สูงถึง 39% ในสิ้นปี 59
+ AP : เติบโตแข็งแกร่งทั้งในปี 60-61 และจ่ายปันผลสูง
ยอดขายที่พักอาศัยแนวราบไปได้ดีต่อเนื่อง ยอดขายคอนโดเริ่มกระเตื้องขึ้น โดยใน 1Q60 บริษัทมียอดขาย Presales เท่ากับ 3.7 พันล้านบาท (ดีกว่าที่เราเคยประเมินไว้เล็กน้อย) ส่วนแนวโน้ม 2Q-3Q60 คาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้นได้จากการเปิดขายคอนโดใหม่ 3 แห่ง (Life ลาดพร้าว, Life One Wireless และคอนโดร่วมทุน) บริษัทมี Backlog สูงที่ 11.6 พันล้านบาทในสิ้น 1Q60 ผนวกกับการเปิดขายที่พักอาศัยใหม่ ทำให้มีความมั่นคงในด้านการรับรู้รายได้ในอีก 2 ปีข้างหน้า ทาง DBSV คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 60-61 จะเติบโต 16% และ 18% ตามลำดับ ณ ราคาปัจจุบัน 7.60 บาท ให้ Dividend Yield ปี 60-61 เท่ากับ 4.6% และ 5.4% ตามลำดับ แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 8.50 บาท/หุ้น บริษัทประกาศจ่ายปันผลสำหรับกำไรปี 59 เท่ากับ 0.30 บาท/หุ้น กำหนด XD 8 พ.ค.60 คิดเป็น Yield 4%
• KOOL : ปฎิเสธข่าวลือเรื่องถูกศุลกากรเรียกเก็บภาษีย้อนหลัง 15 ล้านบาท
บริษัทชี้แจงว่าตามข่าวลือในออนไลน์ และโซเชียลเน็ทเวิร์คในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาเกี่ยวกับบริษัท ซึ่งระบุว่ากรมศุลกากรเรียกเก็บภาษีย้อนหลังจาก KOOL มูลค่า 15 ล้านบาท หลังหลีกเลี่ยงภาษีนำเข้ามอเตอร์พัดลมจากประเทศจีน บริษัทขอชี้แจงว่าข่าวที่ปรากฎข้างต้นไม่เป็นความจริงแต่อย่างใด เนื่องจากไม่มีกรณีการเรียกเก็บภาษีย้อนหลังจากการเลี่ยงภาษีนำเข้ามอเตอร์ตามรายละเอียดที่เป็นข่าว
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค – [email protected]
