- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 24 April 2017 16:48
- Hits: 1966
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today’s Report : BAY, BEM, KKP, PLANB, SCB, TOP
Our Portfolio Apr 2017 : GLOBAL, KBANK, MINT, SYNEX, TACC
ระยะสั้นยังเน้น Trading ส่วนระยะกลาง-ยาวรอซื้อบริเวณแนวรับ
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET แกว่งบวกได้ตลอดทั้งวันนำโดยกลุ่มธนาคารที่ยังปรับตัวขึ้นต่อ อย่างไรก็ตามยังเห็นแรงขายออกมาจากแนวต้านแถว 1573-1575 จุดและทำให้ดัชนีปิดบวกได้ไม่กว้างนัก โดยยังมีประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือการเลือกตั้งรอบแรกของฝรั่งเศสรวมถึงความไม่แน่นอนในคาบสมุทรเกาหลีหลังเข้าใกล้วันครบรอบ 85 ปีแห่งการก่อตั้งกองทัพประชาชนเกาหลี ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังมียอดขายสุทธิทั้งในตลาดหุ้นและพันธบัตรรวมกันกว่า 4 พันลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET index ในวันนี้มีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นต่อตามบรรยากาศการลงทุนที่ยังค่อนไปในทางบวก หลังผลการเลือกตั้งรอบแรกของฝรั่งเศสออกมาตามคาดโดยนายมาครองและนางเลอแปงเป็น 2 ตัวเต็งผู้สมัครที่ผ่านเข้าสู่การเลือกตั้งรอบสุดท้ายในต้นเดือนหน้า อย่างไรก็ตามยังต้องติดตามสถานการณ์ในคาบสมุทรเกาหลีอย่างใกล้ชิดอยู่หลังล่าสุดเกาหลีเหนือมีการกักตัวชาวอเมริกันเป็นรายที่ 3 และยังกล่าวว่าพร้อมที่จะจมเรือบรรทุกเครื่องบินของสหรัฐฯเพื่อแสดงแสนยานุภาพ ทำให้กรอบการบวกของดัชนีคาดว่ายังไม่กว้างนัก ส่วนด้านเทคนิคหากดัชนียังคงไม่สามารถทะลุผ่านและยืนเหนือแนวต้านบริเวณ 1573-1575 จุดขึ้นไปได้ ยังมีโอกาสที่จะแกว่งตัวย้อนลงมาทดสอบแนวรับบริเวณ 1560 จุดก่อนได้เช่นกัน
กลยุทธ์ : ระยะสั้น แนะนำ Trading ในกรอบ 1565-1575 จุด ระยะกลาง-ยาว แนะนำทยอยสะสมเพิ่มบริเวณ 1560 จุด
แนวรับ 1567-1565, 1560 จุด
แนวต้าน 1573-1575, 1580 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : TKS, BCH, KKP(buy back)
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$280ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$212ล้าน ไต้หวัน US$79ล้าน ขณะที่ไหลออกจากไทย US$29ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคหลังผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศส โดยนายเอมมานูเอลซึ่งมีแนวคิดไม่ออกจากยูโรโซนมีคะแนนนำ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) เม็ดเงินกลับเข้าสินทรัพย์เสี่ยงหลังผลเลือกตั้งฝรั่งเศส นายมาครองซึ่งมีนโยบายอนุรักษ์นิยมได้คะแนนเสียง 23.7% นำนางเลอแปง (ต้องการออกจากยูโร) ซึ่งมีเสียง 22% ส่งผลให้ค่าเงินยูโรกลับมาแข็งค่ามากสุดในรอบ 5 เดือน กระแสเงินไหลกลับสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากไม่มีใครได้เสียงกว่า 50% จึงต้องไปเลือกตั้งรอบ 2 วันที่ 7 พ.ค. นี้
(+) KKP กำไรดีกว่าคาดกว่า 10% โดย +5% Q-Q, +38% Y-Y เป็น 1.52 พันล้านบาทจากสำรองฯที่น้อยกว่าคาด ส่วนกำไรก่อนสำรองฯ ถือว่าเป็นไปตามคาด แนวโน้มการตั้งสำรองฯในไตรมาสถัดไปยิ่งน้อยลง เราปรับกำไรปีนี้ขึ้น 6.5% เป็น 5.9 พันล้านบาท +6.5% Y-Y ส่วนใหญ่เป็นการปรับลด Credit cost ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 74 บาท แต่เหลือ upside แคบ แนะนำถือ/ซื้ออ่อนตัว
(0) SCB กำไร -6% Q-Q, +13% Y-Y น่าผิดหวังจากการปรับฐานเงินเดือนพนักงานและค่าใช้จ่ายปรับปรุงระบบ IT ทำให้เราปรับกำไรปีนี้ลง 3% เป็น 4.78 หมื่นล้านบาท +0.4% Y-Y ปรับราคาพื้นฐานลงเป็น 182 บาท ยังคงแนะนำซื้อ
(0) BAY กำไรเป็นไปตามคาด +9.5% Q-Q, +9.6% Y-Y กำไรที่เพิ่มขึ้นมาจากรายได้ทั้งดอกเบี้ยและที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น สำรองฯลดลง ส่วน NPL ขยับขึ้นเล็กน้อย +3.6% Q-Q และ NPL ratio ขยับขึ้นเป็น 2.3% จาก 2.2% ในไตรมาสก่อน ซึ่งถือว่าปกติ เรายังคงราคาพื้นฐาน 42 บาท ยังแนะนำถือ
(0) TOP แนวโน้มกำไร 1Q17 ค่อนข้างดี คาด -6% Q-Q, +16% Y-Y จาก margin ของธุรกิจหลักทั้ง 3 ส่วนเติบโตดี ทั้งโรงกลั่น กลุ่มน้ำมันหล่อลื่น และโดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มอะโรเมติกส์ (Paraxylene และ Benzene) แต่กำไรทั้งปีน่าจะ -20% Y-Y เพราะกำไรจากสต็อกที่ต่ำกว่าปีก่อน เราปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 77.50 บาท แต่ยังคงแนะนำถือ เพราะ upside ที่จำกัด
(+) BEM แนวโน้มกำไร 1Q17 น่าจะฟื้นตัวดี คาด +27% Q-Q, +7% Y-Y จากจากปริมาณจราจรในธุรกิจทางด่วนที่เพิ่มขึ้นทุกเส้นทาง บวกกับการขยายตัวของจำนวนผู้โดยสารในธุรกิจรถไฟฟ้า และรายได้การเดินรถสายสีม่วง BEM ได้เซ็นสัญญาสัมปทานรถไฟฟ้าสีน้ำเงินส่วนต่อขยายแล้ว คาดทยอยเปิดบริการตั้งแต่ภายในปี 2019 และเปิดเต็มเส้นปี 2020 ยังแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 10.5 บาท
(+) PLANB เราคาดกำไร 1Q17 กลับมาดีขึ้น +55% Q-Q, +48.9% Y-Y ตามการขยายตัวของตลาดสื่อโฆษณานอกบ้าน และมีการใช้กำลังผลิตสื่อโฆษณาที่ได้พัฒนาในปีก่อนๆมากขึ้น และได้ส่วนแบ่งรายได้เต็มปีจากการบริหารสิทธิประโยชน์สมาคมฟุตบอลฯ เรายังคงราคาพื้นฐาน 6.30 บาท ราคาหุ้นปรับลงจน upside กว้างขึ้น จึงปรับคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมถือ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
24 เม.ย. - ไทย:ดุลการค้า (มี.ค.), ยอดขายรถ (มี.ค.)
25 เม.ย. - ไทย:TOTเปิดเผยรายชื่อคู่ค้ารอบแรกในการบริหาร 2300MHz
- สหรัฐ:ยอดขายบ้านใหม่ (มี.ค.)
27 เม.ย. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (มี.ค.)
- เกาหลีใต้:1Q17 GDP
- ญี่ปุ่น: BOJประชุม
- ยูโรโซน:ECBประชุม, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (เม.ย.)
28 เม.ย. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน มี.ค.
- สหรัฐ:1Q17 GDP (คาดการณ์ครั้งแรก)
30 เม.ย. - จีน:Manufacturing PMI (เม.ย.)
1 พ.ค. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (เม.ย.)
- จีน:Caixin China PMI Mfg (เม.ย.)
- สหรัฐ: ISM Manufacturing (เม.ย.)
2 พ.ค. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Manufacturing PMI (เม.ย.)
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ปิดลบ โดยตลาดส่วนใหญ่เฝ้าจับตาการเลือกตั้งรอบแรกของฝรั่งเศสช่วงวันอาทิตย์ที่ 23 เม.ย.
(0) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดทรงตัวท่ามกลางการซื้อขายที่เบาบาง เนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายก่อนการเลือกตั้งของฝรั่งเศสในวันอาทิตย์
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดบวก โดยได้แรงหนุนจากผลการเลือกตั้งฝรั่งเศสช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาที่ระบุว่านายเอมมานูเอล มาครองมีคะแนนนำเป็นที่ 1 ในการเลือกตั้งรอบแรก
(0) ค่าเงินบาทเริ่มมีจังหวะแกว่งตัวอ่อนค่า โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 34.29-34.34 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดลบ 1.09 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 49.62 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากตลาดยังกังวลต่ออุปทานน้ำมันจากสหรัฐฯ หลังวันศุกร์ที่ผ่านมา Baker Hughes รายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่เพิ่มขึ้น 5 แท่น นับเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 14
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดบวก 5.30 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,289.10 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยสาเหตุหลักมาจากความไม่แน่นอนในการเลือกตั้งฝรั่งเศส หลังมีเหตุการณ์ก่อการร้ายในกรุงปารีสซึ่งอาจเป็นประเด็นบวกต่อให้ผู้เข้าชิงที่มีแนวคิด Frexit
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
