- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 24 April 2017 16:46
- Hits: 1723
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วันศุกร์ที่ผ่านมามีความพยายามที่จะฟื้นตัว ตามภาพรวมของตลาดหุ้นในเอเชีย นำโดยกลุ่มปิโตรเคมี แต่ยังไม่ผ่าน 1,575 จุด และเกิดแรงขายทำกำไรในช่วงท้ายตลาด เพื่อปิดความเสี่ยงสุดสัปดาห์ ปิด ณ สิ้นวันบวก 2.63 จุดมาอยู่ที่ 1,568.91 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเพียง 38,082 ล้านบาท
ทั้งนี้ต่างชาติคงขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 5 อีก 993 ล้านบาท Long สุทธิใน SET50 Index Futures อีกครั้ง 445 สัญญา และขายสุทธิสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 เท่ากับ 3,519 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
- ติดตามผลการนับคะแนนการเลือกตั้งฝรั่งเศส Poll ล่าสุดนาย Macron นำ ตามมาด้วยนาง Le Pen
- ติดตามการส่งออกเดือนมี.ค.ของไทย Bloomberg consensus คาด 1.15% yoy จากเดือนก่อนหน้า -2.80% yoy
- ติดตามประกาศงบ 1Q60 ของ DCC วันนี้
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 12)
ภาวะการลงทุนในวันนี้ขึ้นอยู่กับผลการนับคะแนนเลือกตั้งของฝรั่งเศส ตลาดจับตา 3 ใน 5 คนหลักดังนี้
1. นาย Macron พรรค Center อดีตรมว.เศรษฐกิจ นโยบาย Pro EU
2. นาย Molenchon พรรค Far Left นโยบายเปิดการเจรจากับอียูใหม่ หากไม่ก็จะ Frexit
3. นาง Le Pen พรรค Far Right นโยบายออกจากอียู (Frexit) และใช้นโยบาย Peg แทนค่าเงินยูโร
ล่าสุดเช้านี้ ผล Exit Poll พบว่าเบอร์ 1 และ 3 นำ ส่งผลเชิงบวกต่อค่าเงินยูโรแข็งค่าอย่างโดดเด่น DJIA Futures บวกกว่า 100 จุด และน่าจะทำให้บรรยากาศตลาดเอเชียเช้าวันนี้เป็นบวกเช่นกัน อย่างไรก็ตาม เรายังคงต้องติดตามผลการนับคะแนนอย่างต่อเนื่อง เพราะหากผลออกมาเป็น #2-3 จะกลายเป็นปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญของฝรั่งเศสและอียู และเงินทุนจะไหลออกจากอียู มายัง Safe haven อย่างทองคำ และตลาดหุ้นในเอเชีย รวมถึงตลาดหุ้นไทย เหมือนที่เคยเกิดขึ้นในการโหวต Brexit เดือนมิ.ย. 2559 ที่ผ่านมา
Daily Pick
1. สะสม SCC : ราคาปิด 542.00 บาท ราคาเหมาะสม 600.00 บาท
a) SCC จะรายงานผลประกอบการ 1Q60 ในวันที่ 26 เม.ย. โดยคาดว่ากำไรสุทธิ 1Q60 จะเติบโตเด่น +16% yoy และ +28% qoq เป็น 15,750 ล้านบาท จากแรงหนุนของธุรกิจปิโตรเคมี
b) จุดแข็งของ SCC คือ ความครบวงจรของธุรกิจทั้งปูนซีเมนต์ และปิโตรเคมี และมีนโยบายเชิงรุกเพื่อขยายตลาดในภูมิภาคอาเซียนอย่างต่อเนื่อง โดยเข้าซื้อธุรกิจปูนซีเมนต์ในเวียดนาม กำลังการผลิต 3.1 ล้านตัน ในเดือน มี.ค.ที่ผ่านมา ส่งผลให้การผลิตปูนซีเมนต์รวมเพิ่มขึ้นเป็น 33 ล้านตัน แบ่งเป็นในประเทศ 23 ล้านตัน และนอกประเทศ 10 ล้านตัน
c) Valuation น่าสนใจ ระดับ PER2560 ที่ 12.6 เท่า และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสม่ำเสมอปีละ 3.3%
2. สะสม PSH : ราคาปิด 22.80 บาท ราคาเหมาะสม 28.50 บาท
a) คาดว่าจะมีการประกาศเงินปันผล 2H59 หุ้นละ 0.79 บาท คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 3.5% และจะขึ้น XD ในช่วงปลายเดือน พ.ค.
b) ยอด Presales 1Q60 ทำได้ดีราว 1.3 หมื่นล้านบาท เติบโต +32% yoy และ +33% qoq จากการเปิดตัวคอนโด The Reserve ทองหล่อ ซึ่งเป็นโครงการคอนโดระดับบนแห่งแรกของ PSH และมียอดจองซื้อสูงถึง 100% และผลตอบรับที่ดีของโครงการ The Tree Sukumvit 71
c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +7.5% yoy เป็น 6.5 พันล้านบาท และ Downside Risk จำกัด จาก Valuation ที่ค่อนข้างถูกที่ระดับ PER2560 เพียง 7.5 เท่า และให้ Dividend Yield ปี 2560 เท่ากับ 6.7%
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
ซื้อสุทธิ US$280 ล้าน จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ US$107 ล้าน
โดยเลือกลดน้ำหนัก PSE - SET ต่อเนื่องเป็นวันที่ 5
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติยังคงลดน้ำหนักตลาดหุ้นไทยต่อเนื่อง
นักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 5 เท่ากับ 993 ล้านบาท รวม 5 วันทำการขายสุทธิ 4,201 ล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิลดลงเป็น 4,533 ล้านบาท
SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนี้กลับมา Long สุทธิอีกครั้ง 445 สัญญา คาดว่าเป็นการกลับมาเปิดสถานะ Long อีกครั้ง เมื่อ S50M17 ปิดต่ำกว่า SET50 Index เท่ากับ 2.43 จุด จากวันก่อนหน้า Discount เท่ากับ 1.66 จุด ส่งผลให้ 2Q60 มีสถานะ Long สุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 23,410 สัญญา
และตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิเป็นวันที่ 2 เท่ากับ 3,519 ล้านบาท รวม 2 วันทำการขายสุทธิ 5,129 ล้านบาท แม้ว่าราคาพันธบัตรไทยจะกลับมาฟื้นตัวก็ตาม ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ลดลง 1.14bps จากวันก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 1.11bps ปิดที่ 2.697%
Short-Selling วานนี้
เท่ากับ 569 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 749 ล้านบาท ด้วยจำนวนหุ้น 48 หลักทรัพย์ จากวันก่อนหน้าหน้าที่ 53 หลักทรัพย์
NVDR Movement
NVDR คงการขายสุทธิเป็นวันที่ 2 โดยเป็นการปรับน้ำหนักระหว่างกลุ่มหลักเช่นเดิม
การซื้อขายผ่าน NVDR คงการขายสุทธิเป็นวันที่ 2 เท่ากับ 251 ล้านบาท จากวันก่อนหน้ขายสุทธิ 207 ล้านบาท โดยลดน้ำหนักกลุ่มโรงพยาบาลสูงสุด 192 ล้านบาท ตามมาด้วยกลุ่มอาหาร 190 ล้านบาท แต่เลือกสะสมกลุ่มปิโตรเคมีสูงสุด 150 ล้านบาท และกลุ่มค้าปลีก 117 ล้านบาท
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA Strategist / Analyst 662-6586300 x 1440
Padon Vannarat Equity Analyst 662-6586300 x 1450
Krittapol Itthithumsakul Assistant Analyst
