- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 21 April 2017 17:18
- Hits: 3504
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,564-1,580
SET เคลื่อนไหวแคบ ปิด -0.06% ที่ 1,566.28 จุด แม้หุ้นกลุ่มธนาคาร สื่อสาร Rebound ดี นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อ 412 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
ความคาดหวังเชิงบวกต่อความคืบหน้ามาตรการลดภาษีสหรัฐฯ หนุน Dow Jones ปรับสูงขึ้น 0.85% เมื่อคืนนี้ จะเป็นปัจจัยหนุนการฟื้นตัวของ SET ช่วงเปิดตลาดได้บ้าง แต่ยังมอง upside จำกัดเหมือนเดิม เนื่องจาก 1) NPL ในระบบธนาคาร ลดลงช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อดูจาก KTB TMB BBL และ SCB 2) Valuation ของ SET อยู่ในโซนแพงที่ PE สูงกว่า 15x และการเติบโตกำไรบริษัทจดทะเบียนต่ำเพียง 5% ปีนี้ 3) เศรษฐกิจฟื้นตัวช้ากว่าที่คาด โดยเฉพาะการบริโภค และ 4) คาดนักลงทุนชะลอการลงทุนก่อนการเลือกตั้งฝรั่งเศสสุดสัปดาห์นี้ ประเมินกรอบ 1,564-1,580 จุด
ทำอะไรดี:
พอร์ตหลักยัง "จำกัด" การซื้อต่อไป และ "Selective" กลุ่มหุ้น:-
1)กลุ่มหุ้นที่มี upside risk จากการปรับประมาณการกำไร: TISCO
2)กลุ่มหุ้นที่คาดการณ์กำไร 1Q17 ออกมาดี ESSO SUSCO PTTGC และ SCC รวมไปถึง "ซื้อ" LH หลังตัวเลข Presale 1Q17 ทำให้ดีกว่าคาด หลังตัวเลข Presale 1Q17 ทำให้ดีกว่าคาด และมีปันผลเกือบ 7% เป็น downside protection
3)"ซื้อ" KKP รับปันผลเกือบ 6% ปลายเดือนนี้ และไม่กังวลปัญหา NPL
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" AOT EASON KKP KTB ESSO JASIF PLANB SAWAD TMB และ เงินสด 10% (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
MALEE: "ซื้อ" พื้นฐาน 120 บาท (เดิม 115 บาท)...Roadshow ที่ HK ได้ผลตอบรับที่ดี.. เรามั่นใจต่อแนวโน้มการเติบโตธุรกิจน้ำมะพร้าว และมองการขยายตลาดส่งออกโตต่อเนื่องจากปีที่แล้ว คาดกำไรขยายตัวต่อ 27-24% ในปี 2017-18
รายงานงบ 1Q17:
BBL: 8.3 พันลบ. ทรงตัวทั้ง y-y และ q-q เพราะมีการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นมาก 60% สอดคล้องกับ NPL ที่เพิ่มขึ้น
SCB: 1.19 หมื่นลบ. +13% y-y จากยอดเคลมประกันภัยลดลง แต่ -6% q-q จากค่าใช้จ่ายเพิ่ม, NPL เพิ่ม 4% q-q
KBANK: 1.02 หมื่นลบ. +5% y-y, -1% q-q, NPL ทรงตัว
DTAC: 213 ลบ. มีโอกาสปรับประมาณการกำไรลง
Today's News:
มาตรการลดภาษีสหรัฐฯ: Steven Mnuchin รมว.คลังสหรัฐฯ ให้ความเห็นว่ามาตรการลดภาษี กำลังมีความคืบหน้ามากขึ้น ขณะที่สมาชิก Fed สาขา Dallas มองการขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้มีความเหมาะสม
Technical Story: Technical SET range: 1,556-1,583
พยายามตังหลักจากเขตแนวรับ: (รายงาน The Technical Story)
SET ฟื้นตัวตั้งหลักขึ้นมาได้ดีจากเขตแนวรับ แต่ยังไม่ควรรีบทำอะไรจนกว่าจะทะลุด่าน 1,575 จุดและ SET50 ทะลุ 998 จุด ขึ้นยืนได้ก่อน เพื่อคาดหวังการรีบาวด์ขึ้นไปที่ 1,583 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,565 จุด หากหลุดลงมาอาจถอยต่อไปทดสอบ 1,560 และ/หรือ 1,556 จุด
หุ้นแนะนำ:
AOT ซื้อที่ 40.50 หรือเมื่อทะลุ 41.50 บาท เป้าหมาย 44 บาท
KTC ซื้อ และซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 140 บาท เป้าหมาย 144 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"รอเปิด"Short S50M17ที่ 996 หรือเมื่อหลุด 990 เป้าหมาย 982 จุดBlock Trade AP
เป้าหมาย 7.80 / 8.15 บาท...Leverage 14 เท่า
TradeCode: Buy >AP, PSH, SR
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
