- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 21 April 2017 16:51
- Hits: 1813
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวตามปัจจัยภายนอก แต่ไปไม่ไกล
KGI คาด SET วันศุกร์ฟื้นตัวตามจิตวิทยาหุ้นโลก แต่คงขึ้นไม่แรง (วานนี้ดัชนีฯ ไซด์เวย์ ใกล้เคียงกับที่คาด) แรงส่งจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดีขึ้น หลังผลประกอบการของ บ.อเมริกัน เอกซ์เพรสดีกว่าที่ตลาดคาด และที่สำคัญกว่าคือ ... รมว.คลังสหรัฐฯ ได้ให้สัมภาษณ์ว่าจะประกาศนโยบายภาษีชุดใหม่ในเร็วๆ นี้ ส่งผลให้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ รวมทั้งตลาดหุ้นและบอนด์ยิลด์ของสหรัฐฯ ฟื้นตัว รวมทั้งดึงให้สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์กลับมามองเฟดขึ้นดอกเบี้ยใน มิ.ย. 60 (ตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด) อย่างไรก็ดีนักลงทุนควรระมัดระวังกับธีมลดภาษีของสหรัฐฯ เนื่องจากช่วงที่ผ่านมาสหรัฐฯ กลับไปกลับมาหลายครั้งในเรื่องดังกล่าว เรามองว่าความเสี่ยงจะล่าช้ายังมีอยู่ ด้านปัจจัยภายใน งบไตรมาส 1/60 ของหุ้นธนาคารขนาดใหญ่ต่ำกว่าที่เราและตลาดคาดเล็กน้อย (ดูเพิ่มเติมในรายงานวันนี้) แต่เราเชื่อว่า SET จะรับรู้หมดอย่างรวดเร็ว และจะไปจับตางบไตรมาส 1/60 ของกลุ่มที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน ซึ่งได้เริ่มรายงานกันแล้วตั้งแต่เมื่อวาน สำหรับในช่วงสุดสัปดาห์ นักลงทุนควรติดตามการเลือกตั้งรอบแรกของฝรั่งเศสในวันที่ 23 เม.ย. ซึ่งโพลล์ล่าสุดคาดว่าเอมมานูเอล มาครอง (แนวคิดสายกลาง) และมารีน เลอเปน (แนวคิดขวาจัด... หนุนให้ฝรั่งเศสแยกตัวจากอียู) จะมีคะแนนนำ และควงคู่กันเข้าสู่การเลือกตั้งรอบสุดท้ายในวันที่ 7 พ.ค.
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ROBINS*, ANAN*
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 78 บาท) 1) เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจไทย โดยประเมินการบริโภคในประเทศปีนี้จะฟื้นตัวตาม ราคาสินค้าเกษตร และการลงทุนภาครัฐฯ + ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง 2) เปิดห้างฯใหม่ ช่วยหนุนการเติบโตของรายได้ โดยคาด ROBINS* จะเปิดห้างรูปแบบ Lifestyle ที่ จ.เพชรบุรีในเดือน พ.ค.นี้ และอีกแห่งที่ จ. กำแพงเพชร ในเดือน ธ.ค.นี้ ขณะที่คาดว่าจะทำการเปิดห้างสรรพสินค้าอีก 1 แห่งที่ มหาชัย ในเดือน พ.ย.นี้ (ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้โต 17.5% YoY) 3) ประเมินแนวรับ 62.5 บาท แนวต้าน 64.5 บาท และถัดไปที่ 67.25 บาท (Stop loss 62 บาท)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินตัวเลข Presale จะเร่งตัวขึ้นใน 2H60 โดยคาด ANAN* มีแผนจะเปิดโครงการใหม่ 7 โครงการใน 1H60 (คอนโดมิเนียม 3 โครงการ และโครงการแนวราบอีก 4 โครงการ) และอีก 10 โครงการใน 2H60 (คอนโดมิเนียม 9 โครงการ และโครงการแนวราบ 1 โครงการ) 2) ประเมินแนวรับ 4.90 บาท แนวต้าน 4.98 บาท หากทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.10 บาท (Stop loss 4.86 บาท)
หุ้นในกระแส
เก็งกำไร UKEM – GIFT
1) UKEM: วานนี้ราคาหุ้น UKEM ดีดพ้นแนวต้าน 2.04 บาทขึ้นมาได้ ประเมินหากวันนี้ยืนเหนือแนวต้านแรก 2.12 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.4 บาท สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run” โดยแนะนำ “ซื้อเพิ่มเมื่อผ่านแนวต้าน” 2.12 บาท (กำหนด stop loss 1.94 บาท)
2) GIFT: ราคาหุ้นพักฐาน คาดจะเริ่มมีแรงซื้อกลับในลักษณะการทำ Arbitrage ระหว่าง UKEM โดยล่าสุดอัตราส่วนราคา GIFT / UKEM เริ่มปรับลงทะลุกรอบล่างของ Bollinger band แนะนำ “เก็งกำไร” โดยประเมินแนวรับ 6.4 บาท แนวต้าน 7.05 บาท และหากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.70 บาท (กำหนด Stop loss 6.35 บาท)
หุ้นเชื่อมโยงอินเตอร์เนต รับนโยบายผลักดันไทยเป็น “ฮับดิจิตอลอาเซียน” (นสพ กรุงเทพธุรกิจฯ) เช่น i) หุ้นวางระบบ (ALT, ITEL, AIT, SAMTEL), ii) หุ้นอินเตอร์เนต (JAS*, SYMC, SPPT) และ iii) อุปกรณ์ฯ คอมพิวเตอร์/สมาร์ทโฟน (SYNEX, COM7*)
Switching หุ้นแบงก์ไปหุ้น Blue-chip ที่ยัง Laggard ตลาดฯ เช่น กลุ่มค้าปลีก (CPALL*, ROBINS*, COM7*) และกลุ่มอสังหาฯ (ANAN*, AP*) ผลจากความกังวลต่อ NPL หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่คาดจะยังไม่ผ่านจุดพีค คาดนักลงทุนมีโอกาสเปลี่ยนกลุ่มเล่น (Sector rotation) มายังหุ้น Blue-chip ที่ยัง Laggard เช่น
1) กลุ่มค้าปลีกฯ ผลประกอบการคาดว่าจะยังเติบโตเด่นในปีนี้ตามการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว แต่ราคาหุ้นยัง Laggard แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นที่ยัง Laggard มาก อย่าง COM7* และหุ้นพิมพ์นิยมสำหรับนักลงทุนสถาบันฯอย่าง CPALL* และ ROBINS*
2) กลุ่มอสังหาฯ ประเมินราคาหุ้น Laggard ตลาดฯ ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มอุตสาหกรรมฯจะเร่งตัวขึ้นตั้งแต่กลางปีนี้เป็นต้นไป เลือก ANAN* ที่ยัง Laggard และแนะนำ “เก็งกำไร” AP* ที่รูปแบบราคา Sideway up ในกรอบ 7.4 – 7.8 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) AP* เชื่อตลาดอสังหาฯเริ่มฟื้นตัวลุยเปิด 3 คอนโดฯกว่า 2 หมื่นล้าน (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) AP เชื่อแนวโน้มตลาดอสังหาฯ ดีขึ้นหลังหลังเศรษฐกิจเริ่มฟื้น เร่งเปิดคอนโดฯ ใหม่หวังดันยอดขายทั้งปีตามเป้า 12,400 ล้านบาท เผยยอดขายคอนโดฯ ณ ปัจจุบันคอนโดฯ แค่ 550 ล้านบาท เล็งเปิดคอนโดฯ 3 โครงการ มูลค่า 20,000 ล้านบาท ล่าสุดเตรียมเปิด Life ลาดพร้าว คอนโดฯ ติดสถานีรถไฟฟ้า ตั้งเป้ากวาดยอดขาย 4,000 ล้านบาท
(+) ดันไทย 'ฮับดิจิทัลอาเซียน' ทุ่ม 5 พันล้านลงทุนเคเบิลเส้นที่ 4 เชื่อมตรง'จีน' (กรุงเทพธุรกิจ) ถกรัฐบาลจีนพ.ค.นี้ ประชุม "วันเบลท์ วันโรด"ที่กรุงปักกิ่ง บอร์ดดิจิทัลฯไฟเขียวงบลงทุน 5,000 ล้าน สร้างเคเบิลใต้น้ำเส้นที่ 4 เชื่อมตรงจีน ตามโครงการเส้นทางสายไหมทางทะเล สั่งถกเงื่อนไขรูปแบบ ลงทุนรองรับความต้องการใช้อินเทอร์เน็ตดาต้าในอนาคต คาดเริ่มลงทุนปี 2562-2563 ขีดเส้นอินเทอร์เน็ตหมู่บ้านแล้วเสร็จปี 61 เร่งลงทุนส่วนของทีโอที 24,700 หมู่บ้านในปีนี้
(+ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ / รถยนต์) 'ส่งออกจ่อลงทุนเพิ่ม เอดีบีชี้กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์กำลังผลิตใกล้เต็ม คาดจีดีพีปีนี้โต 3.5% (โพสต์ทูเดย์) เอดีบีชี้อานิสงส์จาก ส่งออกดีขึ้น ดันเศรษฐกิจไทยโต 3.5% หนุนการลงทุนเอกชนโตตาม 3.4% นางลัษมณ อรรถาพิช เศรษฐกรอาวุโส ประจำประเทศไทย ธนาคารพัฒนาเอเชีย (เอดีบี) กล่าวถึงรายงานการวิเคราะห์แนวโน้มเศรษฐกิจเอเชีย (Asian Development Outlook 2017) ว่า ภาพรวมแนวโน้มอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (จีดีพี) ของประเทศเอเชียและแปซิฟิก คาดว่าปีนี้และปีหน้ายังเติบโตได้ดีที่ 5.7% แต่ชะลอลงเล็กน้อยจากปี 2559 ที่โต 5.8%
(+) 8 หุ้นรับเหมาฯ ร่วมลุ้นแบ่งเค้ก งานทางคู่ 5 เส้น (ข่าวหุ้น) รับเหมาฯรายใหญ่-กลาง-เล็ก “CK-STEC-ITD-UNIQ-NWR-PLE” มีลุ้นร่วมแบ่งเค้กงานรถไฟทางคู่ 5 เส้น หลังครม.เห็นชอบร่าง TOR ใหม่ โดยร.ฟ.ท.ประเดิมประมูลเส้นหัวหิน-ประจวบฯเม.ย.นี้ ฟาก SEAFCO-PYLON มีเอี่ยวรับงานเสาเข็ม
(- THAI*) ทีจีโอดรายได้หดอ้างคู่แข่งตัดราคาเร่งถกตั้งไทยกรุ๊ป (ไทยโพสต์) การบินไทยมึนรายได้ 2 เดือนแรกของปีพลาดเป้า อ้างกระทบแข่งขันขายตั๋วรุนแรง เผยเตรียมหารือร่วม 3 สายการบินถกตั้ง "ไทยกรุ๊ป"
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TISCO* (เป้าพื้นฐาน 82.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวต้าน 77 บาท แนวรับ 72 บาท (Stop loss 71 บาท) … ปันผล 3.5 บาท/หุ้น (Dividend yield 4.8%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 26 เม.ย.
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ทะลุแนวต้าน 2.04 ได้ ประเมินวันนี้หากดีดพ้นแนวต้านสั้น 2.12 บาท มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.4 บาท แนวรับ 2.04 บาท (Stop loss 2.0 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน 1Q60 ยังโตเด่น YoY และบันทึกกำไรพิเศษการขายหุ้น GIFT ให้กองทุน Templeton
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 84 บาท) ประเมินแนวรับ 73 บาท แนวต้านแรก 74.5 บาท และถัดไปที่ ±79 บาท (Stop loss 71.75 บาท) … คาดกำไร 1Q60 โตเด่น YoY และ QoQ
SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) ประเมินแนวรับ 11.8 บาท แนวต้าน 12.5 บาท ... ประเมินแนวโน้มการลงทุนโครงการภาครัฐฯ จะเริ่มเดินหน้าต่อเนื่องทั้งโครงการรถไฟความเร็วสูง และโครงการรถไฟทางคู่ (ปลายเดือนนี้ คาดเริ่มขายซองฯ 1 เส้นทาง)
GLOW* (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) แนะนำ “ถือรอรับปันผล” … เป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ปันผลสูง 4.292 บาท/หุ้น (Dividend yield 5%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 พ.ค.นี้
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ประเมินแนวรับ 2.0 บาท แนวต้าน 2.06 บาท (Stop loss 1.95 บาท) ... ปันผล 0.10 บาท/หุ้น (Dividend yield 5%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 3 พ.ค. + ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DELTA* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 82 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q60 = 1.34 พันล้านบาท (+7.1% YoY, -12.7% QoQ) หากไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ประมาณ 46 ล้านบาท ประเมินกำไรจากธุรกิจหลักจะอยู่ที่ 1.29 พันล้านบาท (+6.8% YoY, -10.9% QoQ) ทั้งนี้ DELTA Thailand และ DELTA Taiwan กำลังอยู่ระหว่างการแลกหุ้นบริษัทลูกระหว่างกัน อย่างไรก็ดีวัตถุประสงค์ของการทำรายการระหว่างกันและ synergy ทางธุรกิจในอนาคตยังไม่ชัดเจน ฝ่ายวิจัยฯจะกลับมาทบทวนประมาณการอีกครั้งหลังจากที่ได้ข้อมูลเกี่ยวกับธุรกรรมนี้มากขึ้นแล้ว
SCC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 640 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q60 = 1.33 หมื่นล้านบาท (+7.8% QoQ, -2.3% YoY)
IRPC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 5.1 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q60 = 92 ล้านบาท (-97% YoY, -95% QoQ) ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอ คาดเป็นผลจาก i) ผลขาดทุนสต๊อก และ ii) การปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่น 1 เดือน
DTAC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 42 บาท รายงานกำไร 1Q60 = 229 ล้านบาท (+657% QoQ, -82% YoY) ต่ำกว่าคาด 6% แต่ดีกว่า Consensus คาด 19% ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้าพื้นฐานขึ้นเป็น 42 บาท (จาก 30 บาท) โดยเพิ่มสมมติฐานการได้คลื่น 1800MHz
SCB* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 165 บาท รายงานกำไร 1Q60 = 1.19 หมื่นล้านบาท (-6% QOQ, +13% YoY) ต่ำกว่าคาด 3% และต่ำกว่า Consensus คาด 6%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- กรอบราคา 1570 – 1565 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1570 จุด อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1570-1593 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1565 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1565-1554 จุด
แนวรับวันนี้: 1565/1557 แนวต้านวันนี้: 1570/1580
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
