- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 12 April 2017 17:41
- Hits: 19618
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
คาดหุ้นขึ้นหลังสงกรานต์
เมื่อวานหุ้นแบงก์ใหญ่นำขึ้นโดย BBL (ข่าว NVDR ปลดล็อกให้เข้าลงทุนหุ้น BBL ได้ ตั้งแต่เมื่อวานเป็นต้นไป สะท้อนโอกาสปลดล็อก Foreign limit ที่เหลือแค่รอแบงก์ชาติประกาศ) รับเหมาและวัสดุก่อสร้าง CK STEC TASCO MILL (รมว.คมนาคม เตรียมยื่น ครม.สร้างไฮสปีดเทรน กทม.โคราช 1.79 แสนล้านบาท เข้า ครม. ภายใน มิย.หลังได้ข้อสรุปต้องใช้วัสดุก่อสร้างในประเทศทั้งหมด) และ หุ้นพลังงานนาโดย BANPU TOP เป็นกลุ่มที่หนุนดัชนีฯ ซึ่งผลักดันปริมาณการซื้อขายให้ปรับเพิ่มขึ้นเกินคาด หนุนให้โมเมนตั้มวันนี้คาดกลุ่มแบงก์ พลังงาน ยังคงค้าดัชนีฯ ให้ Hold up-ขึ้น ได้ดีกว่าภูมิภาค แนวรับ 1,575 จุด ต้าน 1,587 จุด
จากข่าวบวกหุ้นใหญ่รายตัว และ โบรกฝรั่งส่วนใหญ่กลับมา Bull ตลาดหุ้นโลกรวมถึงไทย แนวโน้มตลาดหุ้นไทยหลังสงกรานต์ คาด Hold up ขึ้นต่อ กลยุทธ์ยังคงแนะนา เลือกซื้อสะสมหุ้นพื้นฐานที่อยู่ในประเด็นการลงทุนหลัก เช่น วัสดุก่อสร้าง TASCO MILL SCCC พลังงาน PTTEP BANPU, ธนาคาร BBL KBANK SCB, สินเชื่อรายย่อย MTLS และหุ้นมี Scope of upside คือมีปัจจัยเชิงบวกรออยู่ทำให้มีโอกาสปรับกาไรขึ้นได้ (ดูรายงานกลยุทธ์รายสัปดาห์) ส่วนการเก็งกำไรหุ้น Local play แนะนำหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว
หุ้นแนะนำวันนี้ BBL แนวต้านสั้น 190/192 แนวรับ 186.5 Stop loss 180 เมื่อวาน NVDR ให้ลงทุนในหุ้น BBL ได้มีผลตั้งแต่วันที 11 เมย. เป็นต้นไป จากข่าวนี้ NVDR จะเก็บ BBL เพิ่มได้อีกราว 2% ของทุนจดทะเบียน ซึ่งเมื่อวานบิ๊กล็อตไป 40.8 ล้านหุ้น (คาดว่าเก็บไปเกือบครบแล้ว) จากการปลดล็อกของ NVDR ครั้งนี้น่าจะเป็นสัญญาณบวกต่อเรื่องการขยาย Foreign Limit มีโอกาสจะปลดล็อกในปีนี้ หรือเร็วๆนี้ ซึ่งตอนนี้เหลือแค่ให้เแบงก์ชาติประกาศ / WHA แนวต้านสั้น 3.20 แนวรับ 3.06 Stop loss 3 ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐสนับสนุนการลงทุน New-S Curve โดยจากข่าวเมื่อวาน การผลิต Energy storage ของ EA ที่จะใช้พื้นที่ EEC คาดหนุนยอดขายนิคม-โกดัง Built to suit ของ WHA ให้เติบโตสูงตาม
รายงานวันนี้
(+) TU ภาพระยะสั้นคาดกำไรสุทธิ 1Q17 ที่ 1.32 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY และ 46% QoQ หากมไรวมรายการพิเศษ FX gain 280 ล้านบาท กำไรหลักคาดอยู่ที่ 1.04 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY แต่ลดลง 20% QoQ มุมมองต่อภาพกำไรที่ดีขึ้น YoY มาจาก Gain in equity income และ Other income รวมถึง Tax expense ที่ลดลง แต่อย่างไรก็ตามภาพการดำเนินงานยังถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่ราคาสูงสำหรับผลิตภัณฑ์ทูน่าและกุ้ง (คาด GM ที่ 14.1% ลดลงจาก 15.5% ใน 1Q16 และ 14.3% ใน 4Q16) สำหรับมุมมองในระยะกลางเรามองว่าต้นทุนวัตถุดิบจะปรับตัวลดลงเริ่มตั้งแต่ใน 2Q17 ต่อเนื่องไปถึง 2H17 โดยข้อมูลล่าสุดราคาทูน่าปรับตัวลดลง 12% MoM มาอยู่ที่ $1500/ตัน ในเดือน มี.ค. ในขณะที่ราคาแซลมอนก็มีการปรับตัวลดลงเช่นเดียวกันมาที่ NOK63-66/kg ในช่วงเดือน ก.พ.-มี.ค. จากจุดสูงสุดที่ NOK75-81/kg ในเดือน ธ.ค.-ม.ค. รวมถึงราคากุ้งมีการปรับตัวลงมาจากจุดสูงสุดที่ 230 บาท/กก. ใน ก.พ. มาที่ 180 บาท/กก. ในเดือน เม.ย. เรามองว่า GM ของบริษัทจะได้รับผลบวกจากราคาวัตถุดิบที่ลดลงในช่วง 2Q17 เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 26 บาท
(+) BLA คาดกาไรใน 1Q17 จะฟื้นตัวมาที่ 1.2 พันล้านบาท พลิกกลับมาจาดขาดทุนสุทธิใน 1Q16 ที่ 6.9 พันล้านบาท ซึ่งมีการบันทึกขาดทุนจาก extra provisions ราว 10.4 พันล้านบาท สาหรับเงินสารอง LAT (bond yield 10 ปี ปรับตัวลดลงกว่า 80bps ไปที่ 1.7% ในช่วง 1Q16) ตามข้อมูลวันที่ 31 มี.ค. 2017 bond yield 10 ปี ยังคงยืนอยู่ในระดับเดียวกับช่วงปลายปี 2016 ที่ 2.7% ทาให้เรามองว่าไม่มีความจาเป็นที่จะตั้งสำรองก้อนใหญ่ตามความเสี่ยงด้านดอกเบี้ยเพิ่มเติมใน 1Q17 เราประเมิน loss ratio ที่ 65% ของ total premium ลดลงมาอย่างมีนัยยะจาก 139% ใน 1Q16 ภาพรวมเรามองว่าอัตราดอกเบี้ยจะกลับสู่วงจรขาขึ้นอีกครั้งในช่วง 2H17 ซึ่งจะหนุนอัพไซด์ต่อประมาณการในปี 2017-2018 เรายังคงคาแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 65 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) WHA EA DELTA ข่าว EA จับมือพันธมิตรลงทุนตั้งโรงงานผลิตระบบสำรองไฟฟ้า (Energy storage) ขนาดใหญ่สุดของโลก เพื่อส่งออกไปทั่วโลก โดยจะใช้พื้นที่ใน EEC เป็นฐานการผลิต (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ) / คาดข่าวนี้เป็นบวกต่อ WHA WHAUP ด้วยเพราะจะขายพื้นที่นิคมได้เพิ่ม ขณะที่ WHAUP จะขายไฟ-น้ำและ บำบัดน้า ให้นิคมโดยรอบเพิ่มขึ้นตาม ส่วน DELTA มี Electronic part ที่ใช้ร่วมกับ Energy storage
(+) BBL Thai NVDR ได้พิจารณาและตรวจสอบแล้วเห็นว่า Thai NVDR ไม่ติดข้อจำกัดการถือหุ้นหรือ มีไว้ซึ่งหุ้น BBL ในจำนวนที่ได้รับอนุญาตจากธนาคารแห่งประเทศไทยแล้ว ดังนั้น Thai NVDR จึงขอแจ้ง ยกเลิกการงดการลงทุนสาหรับหลักทรัพย์อ้างอิง BBL และจะลงทุนในหลักทรัพย์อ้างอิงดังกล่าว ตั้งแต่วันที/ 11 เมษายน 2560 เป็นต้นไป / การขอเพิ่มสัดส่วน Foreign limit ตอนนี้เหลือแค่ ให้เแบงก์ชาติอนุมัติ คาดว่าการปลดล็อก NVDR น่าจะเป็นสัญญาณ บวกเรื่องขยาย Limit มีโอกาสจะปลด ล็อกในปีนี้ หรือเร็วกว่าคาด
(+) ILINK ITEL ผู้อำนวยการใหญ่ บริษัท ท่าอากาศยานไทย จากัด (มหาชน) หรือ ทอท. เปิดเผยถึงความคืบหน้าในการดำเนินการโครงการสุวรรณภูมิ เฟส 2 วงเงิน 62,000 ล้านบาท ว่า ขณะนี้ได้ลงนามในสัญญาไปแล้ว 3 กลุ่มงาน จาก 7 กลุ่มงาน และขณะนี้ ทอท.อยู่ ระหว่างประมูลสัญญาที่ 4 ของสุวรรณภูมิ เฟส 2 คือโครงการจัดซื้อพร้อมติดตั้งระบบขนส่งผู้โดยสารอัตโนมัติ (Automated People Mover :APM ) วงเงิน 2,890 ล้านบาท ซึ่งตอนนี้ได้พิจารณาซองคุณสมบัติไปแล้วพบว่ามีเอกชนผ่าน 2 รายได้แก่ บริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ คอมมิวนิเคชั่น จากัด (มหาชน) หรือ ILINK และบริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ จากัด (มหาชน) จากนั้นจะเปิดซองราคาและซองเทคนิคต่อไปโดยจะประกาศผู้ชนะสัญญาโครงการดังกล่าวในวันที่ 12 เมษายน
(+) CLSA ประเมินหุ้นไทยปีนี้ทะลุ 1,700 จุด หลังรัฐธรรมนูญมีผลบังคับใช้ มองความชัดแย้งต่างประเทศไม่น่ากังวล (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) สปส. เปิดเผยว่า ในปี 2560 กองทุนประกันสังคมได้ปรับกลยุทธ์การลงทุน โดยเพิ่มสัดส่วนการลงทุนสินทรัพย์ประเภทที่มีความเสี่ยงมากขึ้น เพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น โดยจะมีการ กระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นสามัญ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ กองทุนโครงสร้างพื้นฐาน เพื่อเพิ่มผลตอบแทน แต่ยังคงเน้นการลงทุนในประเทศเป็นหลัก และจะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในต่างประเทศเป็น 10% จากปัจจุบันมีสัดส่วนเพียง 3%
(0/-) ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) ในฐานะประธานการประชุมคณะกรรมการร่วมภาคเอกชน 3 สถาบัน (กกร.) เปิดเผยว่า ที่ประชุม กกร.แสดงความเป็นห่วงต่อนโยบายตอบโต้การค้ากับประเทศที่เกินดุลการค้ากับสหรัฐของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐอย่างมาก (ที่มา ASPEN)
(0/-) พุธ US Import prices มีค คาด -0.2% จาก +0.2% ธนาคารกลางแคนนาดา คาดคงดอกเบี้ย 0.5% สเปนเงินเฟ้อ HICP inflation มีค. คาด +2.1% y-y คงที่, ญี่ปุ่น Machinery orders กพ. คาด +2.8% จาก -3.2% m-m และเงินเฟ้อ PPI เดือน มีค คาด +1.5% จาก 1% y-y, จีน CPI เดือน มีค. คาด +1.0% จาก 0.8% y-y อินเดีย Industrial production กพ. คาด +0.7% จาก +2.7% y-y (ที่มา Bloomberg)
(+) พฤหัส US PPI final demand มีค. เยอรมนี HICP Inflation มีค. คาด +1.5% ฝรั่งเศส HICP inflation คาด +1.4% อิตาลี HICP inflation คาด +1.3 % y-y, ประชุมธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 1.25% จีน ส่งออกเดือน มีค. คาด +3.2% จาก -1.3% (ที่มา Bloomberg)
(+) ศุกร์ US Core CPI มีค คาด +0.2% คงที่ US Consumer price มีค.คาด 0% จาก 0.1% m-m US Retail sale มีค คาด +0.3% จาก +0.1% m-m (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
