- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 12 April 2017 17:24
- Hits: 5442
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> FN, LH, TISCO
Stock S R Comment
FN 7.70 8.15 เที่ยวสงกรานต์ อย่าลืมแวะ Shopping ที่ FN
LH 9.70 10.00 333 Riverside และ the Bangkok Sathorn หนุนยอดโอน 1Q60
TISCO 70.50 73.00 คาดกำไร 1Q60 เด่น ปันผลก็น่าสนใจ
This is the vacation time
This is the vacation time: ยังคงคาดการณ์ว่า SET Index ในเดือนเม.ย.นี้จะแกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1550 - 1600 จุด โดยวันนี้เป็นวันทำการสุดท้ายก่อนปิดวันหยุดยาวช่วงสงกรานต์ จึงคาดว่าตลาดจะมีความผันผวนในระดับต่ำและมูลค่าการซื้อขายที่เบาบาง เป็นจังหวะเน้นสะสมหุ้นพื้นฐานดี โดยปัจจัยที่ยังคงช่วยประคับประคองดัชนีได้ดีคือกระแส Fund flow ที่ไหลเข้าสู่ประเทศเกิดใหม่ในระยะสั้น ส่วนปัจจัยที่เป็นตัวจำกัด Upside ของดัชนีที่สำคัญได้แก่ Valuation ที่อยู่ในระดับสูง (Forward PE อยู่ที่ +1SD จากค่าเฉลี่ยระยะยาว)
ทองคำ: สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนมิ.ย.พุ่งขึ้น 20.30 ดอลลาร์ คิดเป็น 1.62% ปิดที่ 1,274.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ คาดว่าเป็นปัจจัยจากความกังวลวิกฤตซีเรียและเกาหลีเหนือ ที่กระตุ้นให้นักลงทุนกลับมาถือครองสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำ
กลุ่มธนาคารพาณิชย์: นักวิเคราะห์เริ่มทยอยออกบทวิเคราะห์ประมาณการผลประกอบการไตรมาส 1/2560
SCB (Buy, TP@ Bt174) คาดกำไรไตรมาส 1/2560 ที่ 13,212 ล้านบาท (+4%QoQ, +25%YoY) โดยคาดมีแรงหนุนมาจากธุรกิจประกันที่ฟื้นตัว และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง ส่วนสินเชื่อยังเติบโตไม่มาก ซึ่งต้องรอปัจจัยหนุนทางด้านเศรษฐกิจทั้งการลงทุนและการบริโภคภาคครัวเรือน โดยจะมีปันผลอีกราว 4 บาทต่อหุ้น (XD 24 เม.ย. 60) แม้ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาจะทำให้ Upside ลดลง แต่ยังเป็นระดับที่น่าสนใจหากเทียบกับ ธ.พ. ขนาดใหญ่อื่นๆ
TCAP (Buy, TP@ Bt53) เราคาดกำไรไตรมาส 1/2560 ที่ 1,495 ล้านบาท (-12%QoQ, +11%YoY) คาดรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจตลาดทุนจะอ่อนตัวลงจากไตรมาสก่อนที่อยู่ในระดับสูง ส่วนค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญคาดยังต่ำต่อเนื่อง ส่วนสินเชื่ออาจยังหดตัวเล็กน้อย แต่มีแนวโน้มที่จะดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี รวมเงินปันผล 1.20 บาท (XD 17 เม.ย. 60) Upside รวมยังน่าสนใจแนะนำ "ซื้อ"
TISCO (Hold, TP@ Bt70) คาดกำไรไตรมาส 1/2560 ที่ 1,390 ล้านบาท (+8%QoQ, +11%YoY) โดยสินเชื่อยังหดตัว และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยยังโตไม่เด่น แต่ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญที่ลดลงต่อเนื่องยังเป็นแรงหนุน สำหรับภาพรวมปี 60 ยังมองว่าจะเห็นสินเชื่อจะกำไรโตเด่นจากการรวมพอร์ตของ Standard Chartered เข้ามา ทั้งนี้ราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นมาสะท้อนปัจจัยบวก ทำให้ Upside ค่อนข้างจำกัด จึงแนะนำเพียง "ถือ" เพื่อรับปันผล
KTB (Hold, TP@ Bt20.70) เราคาดกำไรไตรมาส 1/2560 ที่ 8,499 ล้านบาท (+14%QoQ, +13%YoY) โดยสินเชื่อยังไม่โตมาก รายได้ค่าธรรมเนียมอาจลดลงเล็กน้อย และอาจเห็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากการลงทุนในระบบ Digital แต่คาดว่าค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญจะลดลงจากไตรมาสก่อนซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่หนุนกำไร ด้วย Upside จำกัดจึงแนะนำเพียง "ถือ" เพื่อรับปันผลที่ให้ Dividend Yield ค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตามเราอาจประมาณการและคำแนะนำได้ หากมีความคืบหน้าของประเด็น AQ ที่จะช่วยให้คุณภาพหนี้โดยรวมดีขึ้นได้
กลยุทธ์การลงทุน: สัปดาห์นี้คาดการณ์ SET Index ปรับตัว Sideways ในกรอบแคบเนื่องจาก 1) มีวันหยุดยาว 2) EPS ไม่ถูก Downgrade เพิ่มเติม 3) ราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งช่วงสั้นจากประเด็นซีเรีย และ 4) Fund flow ที่ยังอยู่ในเกณฑ์ดี ด้วยเหตุนี้แนะนำโฟกัสการลงทุนในกลุ่มที่มีธีมสนับสนุนเฉพาะตัวต่อไป ได้แก่
1) หุ้นในกลุ่มโภคภัณฑ์ ได้แก่ PTTEP, BANPU, STA
2) หุ้นกลุ่มปิโตรเคมีที่ Spread อยู่ในช่วงขาขึ้น ได้แก่ VNT, AJ
3) หุ้นที่ได้อานิสงส์จากนโยบายส่งเสริมการลงทุนระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) ได้แก่ AMATA, ROJNA, WHA
แนวรับ 1,576 แนวต้าน 1,589
บทวิเคราะห์วันนี้
KTB (ถือ ราคาเป้าหมาย 20.70 บาท) คาดสำรองหนี้ลดหนุนกำไร 1Q60 โตเด่น
SCB (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 174 บาท) คาดค่าใช้จ่ายลดลงตามฤดูกาลหนุนกำไร 1Q60
TCAP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 53 บาท) คาดกำไร 1Q60 อ่อนตัว ค่าธรรมเนียมไม่แรงเท่าไตรมาสก่อน
TISCO (ถือ ราคาเป้าหมาย 70 บาท) คาดกำไร 1Q60 ยังโตได้ สำรองหนี้ลดลงต่อเนื่อง
Today's Event
FSMART XD 0.25 บาท RS XW 5:1
HMPRO XD 0.15 บาท AIRA ลูกหุ้นเข้า 19,478,306 หุ้น
RP XD 0.30 บาท AMARIN ลูกหุ้นเข้า 200,000,000 หุ้น
S11 XD 0.23 บาท BJC ลูกหุ้นเข้า 277,600 หุ้น
SUTHA XD 0.09 บาท
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
