- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 10 April 2017 17:33
- Hits: 14407
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาดปริมาณการซื้อขายเบาบางช่วงก่อนหยุดยาว มองย่อตัวเป็นโอกาสเข้าซื้อ
ตลาดคลายกังวลหลังการเจรจาผู้นำสหรัฐฯ กับจีนแสดงให้เห็นถึงท่าทีผ่อนปรนและการผูกมิตรระหว่าง 2 ประเทศมากยิ่งขึ้น ซึ่งได้ช่วยคลายความตึงเครียดด้านการค้าในระยะสั้นจนกว่าจะเห็นความคืบหน้าของมาตรการที่สหรัฐฯ จะนำมาใช้ในการลดการขาดดุลทางการค้ากับแต่ละประเทศว่าจะส่งผลกระทบมากน้อยแค่ไหน เรามองการย่อตัวของราคาเป็นโอกาสในการเข้าซื้อจากบรรยากาศการลงทุนหุ้นไทยที่เป็นบวกโดยได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานกลุ่มธนาคารไตรมาส 1Q/60 ที่คาดว่าจะออกมาดี, นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ยังไม่คืบหน้า, และราคาน้ำมันดิบที่ยังได้รับแรงสนับสนุนจากการปรับลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC อย่างไรก็ตามราคาหุ้นอาจมีความผันผวนในระยะสั้นจากแนวโน้มการลดการผ่อนคลายทางการเงินของธนาคารกลางต่างๆ โดยเฉพาะสหรัฐฯ ที่อาจส่งผลให้สภาพคล่องในระบบลดลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มสูงขึ้น เก็งกำไรระยะสั้น กลุ่มเครื่องดื่ม (SAPPE, CBG) ดูน่าสนใจ // หุ้นแนะนำ IRPC, SAPPE, TASCO / เก็งกำไร BLAND*, AJD*
ค่าเงินเหรียญสหรัฐฯ – แม้ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน มี.ค. จะออกมาต่ำกว่าคาดจากผลกระทบด้านสภาพอากาศ แต่เหรียญสหรัฐฯยังคงแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องจากการที่ตลาดให้น้ำหนักกับแผนการปรับลดขนาดงบดุลของสหรัฐฯมากกว่า โดยจากการให้สัมภาษณ์ของเจ้าหน้าที่เฟดรายหนึ่งระบุว่ามีความเป็นไปได้ที่เฟดจะเริ่มปรับลดขนาดงบดุลลงจากระดับ 4.5 ล้านล้านเหรียญฯ ภายในสิ้นปีนี้ หรือต้นปี 2561หากทิศทางเศรษฐกิจยังคงเป็นไปตามที่คาดการณ์
ผลประกอบการกลุ่มธนาคาร – ผลประกอบการไตรมาส 1/60 ที่คาดว่าจะเติบโตขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จะช่วยสร้างมุมมองเชิงบวกต่อบรรยากาศการลงทุนในช่วงนี้ โดยฝ่ายวิเคราะห์ของเรามองว่ากำไรสุทธิของกลุ่มธนาคารจะดีขึ้นจากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่เข้มงวดและการตั้งสำรองที่ลดลง ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของ NPL ยังคงอยู่ในระดับที่เราคาดการณ์
กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง – การเปิดประมูลรถไฟรางคู่ 5 เส้นทาง เริ่มตั้งแม่เม.ย.คาดเริ่มเปิดได้ 2 เส้น โดยเส้นแรกคือ หัวหิน-ประจวบ คาดหนุนจิตวิทยาการเก็งกำไรกลุ่มรับเหมาในช่วง 2 สัปดาห์นี้// เราชอบ CK, STEC
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 10 เม.ย. – WHAUP เข้าซื้อขาย/ ภายใน 20 เม.ย. – ประกาศงบกลุ่มธนาคาร / 29 เม.ย. – ประชุมสุดยอดผู้นำ EU (ยุโรป) / 30 เม.ย. – เลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสรอบแรก
คำแนะนำทางกลยุทธ์: เก็งกำไรหุ้นกลาง-เล็กสลับขณะทยอยสะสมหุ้นใหญ่รอตลาดชัดหลังหยุดยาว การอ่อนตัวไม่หลุด 1570 จุด ทิศทางยังเป็นบวก เรามีมุมมองบวกต่อเงินทุนไหลเข้า และลุ้นดัชนีขึ้นทดสอบ 1600-1640 จุด ในช่วง เม.ย.-พ.ค.นี้ การปรับขึ้นเป็นโอกาสลดน้ำหนักหุ้นโรงกลั่น ขณะที่กลุ่มท่องเที่ยวและการแพทย์พอเก็งกำไรได้ แต่มอง upside รอบนี้ไม่เกิน 10-15% จาก valuation ที่ตึงตัว
แนวรับ 1575/แนวต้าน : 1587-1590 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
ผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ดี: BDMS, SGP*, AOT, MINT, ERW, TASCO
หุ้นที่มีการเติบโตปี 2560 เด่น: TU, MAJOR, SQ, BANPU
หุ้นที่ผลงานผ่านจุดแย่สุด: MAJOR, SGP*, SIMAT, JWD*, TSR, TU
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
