- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 07 April 2017 18:42
- Hits: 20608
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Sideways
เมื่อวันพุธ แรงซื้อหุ้นใหญ่กลุ่มธนาคารยังคงเป็นปัจจัยพยุงดัชนี วันนี้คาดดัชนีฯ Sideways กรอบ 1,575-1,589 จุด คาดยังคงเห็นภาพการหมุนหุ้นเล่นในหุ้นใหญ่/หุ้นฝรั่ง (sector rotation) ขณะที่ MS ยังคงแนะกลุ่มที น่าลงทุนใน 2Q17 ยังคงเป็น Reflation theme เราคาดหุ้นกลุ่มธนาคาร จะยังคงนำตลาดต่อ จากแนวโน้มดอกเบี้ยในประเทศผ่านจุดต่ำสุด (โดย ECB ได้ประกาศคงวงเงินในการซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE ที่ระดับ 8 หมื่นล้านยูโร/เดือนจนถึงสิ้นเดือนมี.ค. ก่อนที่จะปรับลดลงสู่ระดับ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน ตั้งแต่เดือนเม.ย.-ธ.ค.) ท่ามกลางแนวโน้มดอกเบี้ยสิ้นสุดขาลงเริ่มต้นขาขึ้น จะหนุนส่วนต่างกำไรแบงก์
ส่วนแนวโน้มระยะสัปดาห์ คาดหุ้นไทยมีโอกาสปรับฐานย่อย คาดแนวรับ 1,566/1,554 จุด แนวต้าน 1,587 จุด ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด (-) แรงขายก่อนวันหยุดยาวเทศกาลสงกรานต์ (+/-) คาดการผลการดำเนินงานกลุ่มธนาคาร และสื่อสารฯ
หุ้นแนะนำวันนี้
SCB คาดกำไร 1Q17 เติบโตโดดเด่น 27%YoY (แนวรับ 160 บาท/ต้าน 168 บาท/Stop loss 158 บาท) KBANK คาดกำไร 1Q17 กลับมาเติบโตอีกครั้ง 9%YoY (แนวรับ 194 บาท/ต้าน 200 บาท/Stop loss 188 บาท)
รายงานวันนี้
(0) GRAMMY หลังจากต้องเผชิญกับปีที่ยากลำบากจากภาวการณ์แข่งขันที่รุนแรงของธุรกิจดิจิตอลทีวีและภาระต้นทุนที่ต้องแบกรับในขณะที่เม็ดเงินโฆษณายังไม่สามารถเข้ามาชดเชยต้นทุนที่แบกรับได้ เรามองว่าปีนี้มีโอกาสที่ GRAMMY จะพลิกกลับมามีกำไรอีกครั้งหนุนโดยรายได้ธุรกิจดิจิตอลทีวีที่คาดจะปรับตัวดีขึ้น ตามเรตติ้งของทั้งช่อง ONE และ GMM25 ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการรวมส่วนขาดทุนจาก The One Enterprise เข้ามาน้อยลง ภายหลังการเพิ่มทุนของ The One Enterprise ที่คาดจะแล้วเสร็จช่วงกลางปีนี้ แต่อย่างไรก็ตามเราแนะนำรอจังหวะสัญญาณการพลิกกลับมาของกำไร และรอจังหวะราคาหุ้นที่เหมาะสมในการเข้าสะสมอีกครั้ง เรายังคงคำแนะนำ ถือ
(-) CPF คาดกำไรสุทธิ 1Q17 ที่ 3 พันล้านบาท ลดลง 20% YoY แต่เพิ่มขึ้น 73% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษ FX และกำไรจากการเทรด CPALL เราคาดกำไรหลักที่ 1.98 พันล้านบาท ลดลง 33% YoY แต่เพิ่มขึ้น 98% QoQ ประมาณการข้างต้นต่ำกว่าที่เราคาดก่อนหน้าเนื่องจากธุรกิจหมูในเวียดนามและธุรกิจกุ้งอ่อนตัวมากกว่าคาด ปัจจัยผลักดันกำไรชะลอตัว YoY มาจากธุรกิจหมูทั้งในไทย เวียดนามและกัมพูชาที่แย่ลง และการพลิกกลับมาขาดทุนของธุรกิจกุ้ง รวมถึงค่าใช้จ่ายจากการ M&A ซึ่งส่งผลกระทบเชิงลบโดยรวมมากกว่าปัจจัยบวกจากอัตรากำไรธุรกิจไก่ที่ดีขึ้น และธุรกิจในตุรกีที่กลับมาเป็นจุดคุ้มทุน อย่างไรก็ตามเรามองว่ากำไรใน 1Q17 จะเป็นจุดต่ำสุด ก่อนที่จะเริ่มฟืนตัวใน 2Q17 จากราคาเนื้อสัตว์ที่คาดฟืนตัว รวมถึงยังได้ปัจจัยหนุนจากราคาวัตถุดิบที่ยังอยู่ในระดับต่ำ และโมเมนตัมคาดจะต่อเนื่องไปใน 2H17 จากปริมาณการส่งออกไก่ที่เพิ่มขึ้นและการพลิกกลับมาเป็นกำไรของธุรกิจที่ตุรกี เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเปาหมาย 41 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) สมเด็จพระเจ้าอยู่หัว พระราชดำเนินในการพระราชพิธีทรงลงพระปรมาภิไธยประกาศใช้รธน.ฉบับใหม่ 2560 ในขณะที่นายกฯ ออกโทรทัศน์รวมการเฉพาะกิจกางปฏิทินทำงาน เร่งออกกฎหมายลูกทั้ง 4 ฉบับ ก่อนเดินหน้าเข้าสู่โหมดเลือกตั้ง (ที่มา นสพ. แนวหน้า)
(+) กลุ่มสื่อ สำนักงาน กสทช. รายงานสภาพตลาดกิจการโทรทัศน์ ภาคพื้นดินในระบบดิจิทัล พบว่าในเดือนกุมภาพันธ์ 2560 การรับชมผ่านทางโทรทัศน์ภาคพื้นดินเพิ่มสูงขึ้นเป็นประมาณ ร้อยละ 86 เมื่อเทียบกับการรับชมผ่านดาวเทียมและเคเบิลที่ลดลงเหลือประมาณ ร้อยละ 14 ด้านมูลค่าการโฆษณาในกิจการโทรทัศน์ภาคพื้นดิน พบว่า ในเดือนกุมภาพันธ์ 2560 มียอดรวมประมาณ 5,230 ล้านบาท เพิ่มสูงขึ้นจากเดือนมกราคม ประมาณ 202 ล้านบาท หรือประมาณร้อยละ 4 (ที่มา นสพ. แนวหน้า)
(-) LOXLEY ประธานกรรมการ สหกรณ์โคนมหนองโพราชบุรี (ในพระบรมราชูปถัมภ์) ผู้ดำเนินธุรกิจนมหนองโพ เปิดเผยว่า ในเดือน มิ.ย.นี้ บริษัทจะยกเลิกสัญญาการจัดส่งสินค้ากับบริษัท ล๊อกซเล่ย์ เพื่อนำธุรกิจมาทำการตลาดและจัดส่งสินค้าด้วยตัวเอง โดยการตั้งตัวแทนจำหน่ายขึ้นมาในแต่ละจังหวัดเพื่อทำหน้าที่กระจายสินค้าเข้าไปถึงชุมชนทั่วประเทศ (ที่มา นสพ. เดลินิวส์)
(+) TCAP สโกเทียร์แบงก์ พับแผนหุ้นขายแบงก์ธนชาตทิ้ง พร้อมหันมาลงทุนระยะยาวแทน โดยมีนโยบายที่จะลงทุนเพื่อพัฒนาด้านไอที นวัตกรรมและบริการทางการเงินเพื่อรองรับความต้องการของลูกค้าอย่างต่อเนื่อง (ที่มา นสพ. ข่าวหุ้น) / ความเห็น BLS Research เราคาดจะหนุน sentiment เชิงบวกต่อ TCAP
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+/-) ECB ปรับลดวงเงิน QE ลงสู่ระดับ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน ตั้งแต่เดือนเม.ย.-ธ.ค. (เป็นไปตามคาด) และ ประธานธนาคารกลางเยอรมนีส่งสัญญาณ QE จะยุติลงใน 1 ปี แสดงให้เห็นถึงเศรษฐกิจยูโรโซนที่มีแนวโน้มดีอย่างต่อเนื่องอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่ นายมาริโอ ดรากี ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) เปิดเผยว่า ขณะนี้นโยบายการเงินของทางธนาคารกลางนั้นอยู่ในระดับที่เหมาะสมแล้ว ซึ่งหากจะเปลี่ยนท่าทีก็จำเป็นต้องมีหลักฐานรองรับอย่างเพียงพอ (ที่มา อินโฟเควสท์)
(+) ศุกร์ US Nonfarm payrolls มีค. คาด 1.74 แสนราย จาก 2.35 แสนราย, US อัตราการว่างงาน มีค. คาด +4.7% คงที่, ประชุม EU group, เยอรมนี Industrial production กพ. คาด -0.4% จาก +2.8% m-m. อังกฤษ Industrial production กพ. คาด +0.4% จาก -0.4% m-m. จีน FX Reserves มีค. คาด 3015 จาก 3005 (US$bn) (ที่มา Bloomberg)
นักวิเคราะห์ : วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน,นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
