- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 07 April 2017 18:04
- Hits: 1831
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ มีวันหยุดหลายวัน รอปัจจัยฝั่งสหรัฐฯ เพิ่มเติม
KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์ (คล้ายกับเมื่อวันพุธที่ผ่านมา) คาดนักลงทุนภายในประเทศชะลอการเทรดช่วงที่มีวันหยุดหลายวัน ขณะที่ฟันด์โฟลว์น่าจะอ่อนแรงในช่วงสั้นมาก หลังจากนักลงทุนรอปัจจัยฝั่งสหรัฐฯ เพิ่มเติม เช่น i) ตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ เดือน มี.ค. ซึ่ง consensus คาดการจ้างงานจะเพิ่มขึ้น 1.80 แสนคน และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.7% ii) ผลการประชุมระหว่างนายโดนัลด์ ทรัมป์ ปธน. สหรัฐฯ และนายสี เจิ้น ผิง ปธน. จีน ซึ่งอาจมีประเด็นทางเศรษฐกิจและประเด็นของเกาหลีเหนือเป็นสำคัญ ด้านปัจจัยภายใน ค่าเงินบาทอ่อนค่า 3 ติดต่อกันแล้ว น่าจะมีผลลบเล็กน้อยต่อฟันด์โฟลว์ หลัง ธปท. เริ่มใช้มาตรการลดปริมาณออกพันธบัตรรายสัปดาห์ และฝั่งสหรัฐฯ พบว่ารายงานประชุมเฟดครั้งก่อน มีสัญญาณว่าเฟดอาจลดขนาดงบดุล (Unwinding of balance sheet) ซึ่งขยายตัวขึ้นมากในช่วงที่เฟดทำ QE ซึ่งน่าจะส่งผลให้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ แข็งขึ้นได้บ้าง
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BANPU*, FN
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) 1) ประเด็นพายุไซโคลน Debbie ที่ประเทศออสเตรเลียตั้งแต่สัปดาห์ก่อน ส่งผลให้อุปทานถ่านหินจากประเทศออสเตรเลียหยุดชะงักไป ส่งผลให้ราคาถ่านหิน Newcastle ล่าสุดปรับขึ้นอีก 0.2% สู่ระดับ 89.65 เหรียญฯ … ที่มา REUTERS 2) ขึ้นเครื่องหมาย XD ปันผล 0.25 บาท/หุ้น วันที่ 10 เม.ย. (Dividend yield 1.2%)
FN (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) 1)) ฝ่ายวิจัยฯ เลือก FN เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มจากการอัตราการเติบโตของกำไรที่เด่นสุดในกลุ่มฯ (ปีนี้คาดกำไรโต 43.5% YoY ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ คาดโตเพียง 14%) และคาดกลุ่มค้าปลีกจะได้อานิสงส์บวกจากการบริโภคในประเทศที่จะฟื้นตัว … ดูรายละเอียดในส่วนถัดไป 2) ประเมินเข้าสู่ช่วง High season เทศกาลสงกรานต์ เพิ่มปริมาณการท่องเที่ยวในต่างจังหวัด โดย ธปท คาดการถอนเงินสดในช่วงเทศกาลสงกรานต์ปีนี้เพิ่มขึ้น 3% YoY ... สำหรับหุ้นในกลุ่มฯที่ Consensus คาดกำไรโตเด่นมากกว่า 40% YoY เช่นเดียวกับ FN ซึ่งฝ่ายวิจัยฯยังไม่ได้ออกบทวิเคราะห์พื้นฐานได้แก่ COM7*
หุ้นในกระแส
หุ้นการบริโภคในประเทศรับประเด็นบวก 1) หนี้ครัวเรือนลดลง ในรอบ 11 ปี 2) ลงทะเบียนผู้มีรายได้น้อย 3 เม.ย. – 15 พ.ค.นี้ 3) เมื่อวันก่อน ทางกระทรวงพาณิชย์ปรับกรอบเงินเฟ้อปีนี้ขึ้น สะท้อนสมมติฐานเศรษฐกิจเติบโต การลงทุนภาครัฐฯ + การบริโภคเอกชนโตตามรายได้เกษตรกร และการส่งออก และ 4) ล่าสุดประเด็นการเลือกตั้งที่เริ่มมีความชัดเจนหลังรัฐธรรมนูญแห่งราชอาณาจักรไทย พ.ศ.2560 มีผลบังคับใช้แล้วนับจากวันที่ 6 เม.ย. ที่ผ่านมา
i) กลุ่มค้าปลีก (CPALL*, ROBINS*, FN, COM7*) ประเมินทั้ง 4 ประเด็นบวกข้างต้นจะเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกในด้านการเติบโตของยอดขาย ที่จะเพิ่มขึ้นตามการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว เลือก FN และ COM7* เป็นหุ้นเด่น ด้วยอัตราการเติบโตของกำไรปีนี้ที่เด่น คาดกำไรโต มากกว่า 40% YoY ทั้งคู่ (ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯคาดโต 14 – 15% YoY)
ii) กลุ่มอสังหาฯ (ANAN*, AP*, LPN*) ประเมินปัญหาหนี้ครัวเรือนที่ลดลง จะเป็นบวกต่อการปล่อยสินเชื่อเพื่อกู้ซื้อบ้านและคอนโดฯ (ที่ผ่านมามีปัญหาการปฏิเสธการปล่อยสินเชื่อ) เลือก AP* และ ANAN* เป็นหุ้นเด่น
iii) กลุ่มเช่าซื้อ (SINGER, TSR, THANI, TK, SGF) ประเมินการใช้บริโภคในประเทศที่เพิ่มขึ้นหลังภาระหนี้ลดลง + กำลังซื้อที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนยอดขายของหุ้นกลุ่มเช่าซื้อ
หุ้นรับนโยบาย อีอีซี จากประเด็นข่าวการเร่งโครงการลงทุน อีอีซี คาดจะเป็น Sentiment บวกต่อผู้ประกอบการฯ อย่าง กลุ่มนิคมฯ อาทิ WHA* / กลุ่มวัสดุฯ อาทิ SCC*, TMT / กลุ่มผู้รับเหมาฯ เลือก STEC* / ผู้ให้บริการเดินรถ เช่น ATP30 แนะนำ “เก็งกำไร”
หุ้นมีข่าว
(- ต่อหุ้น AP*) ไฟไหม้คอนโด Life อโศก: ไฟไหม้คอนโด Life อโศก โครงการที่กำลังอยู่ระหว่างการก่อสร้างช่วงบ่ายวันพุธที่ผ่านมา โดยต้นเพลิงเกิดจากห้องเก็บพัสดุที่บริเวณชั้น 2 ของตึก อย่างไรก็ดีเจ้าหน้าที่สามารถดับเพลิงได้ภายในเวลาครึ่งชั่วโมง แม้ไฟไหม้จะเกิดขึ้นแค่เพียงบริเวณห้องเก็บของแต่เนื่องจากมีเชื้อเพลิงจากวัสดุที่เป็นยางจึงทำให้มีปริมาณควันออกมาเป็นจำนวนมาก(ข่าวสด) ความเห็น: เนื่องจากไฟไหม้ที่เกิดขึ้นจำกัดเพียงบริเวณห้องเก็บของที่ชั้น 2 ซึ่งเป็นชั้นสำหรับจอดรถทำให้เรามองว่าผลกระทบต่อโครงสร้างตึกโดยรวมน่าจะจำกัดสอดคล้องกับข้อมูลจากทางบริษัทที่เชื่อว่าไม่น่าจะกระทบโครงสร้างของตึก อย่างไรก็ตาม ทีมวิศวกรจะเข้าไปตรวจสอบโครงสร้างอาคารอีกครั้ง ขณะที่เรามองว่าผลกระทบต่อการโอนรับรู้รายได้จากโครงการเองก็ไม่น่าได้รับผลกระทบเนื่องจากโครงการมีกำหนดโอนกรรมสิทธิ์ในช่วง 3Q18 ซึ่งยังมีเวลาเพียงพอที่จะสามารถซ่อมแซมบริเวณชั้นที่ได้รับผลกระทบ แม้เราจะมองว่าไม่น่ามีผลต่อตารางการโอนรับรู้รายได้ แต่เหตุการณ์ไฟไหม้ดังกล่าวอาจมีผลกระทบในเชิงจิตวิทยาระยะสั้นต่อราคาหุ้น เนื่องจากนักลงทุนและผู้บริโภคอาจมีประเด็นความกังวลต่อภาพลักษณ์ของบริษัทในส่วนของมาตรฐานการก่อสร้างและความปลอดภัยของโครงการ
(+) ชิงดำจัดซื้อสุวรรณภูมิเฟส 2 เอกชนผ่านเข้ารอบ 2 ราย 'ILINK-ITD' งานระบบขนส่งฯ 3 พันล.ดีเดย์ 12 เม.ย.นี้ (โพสต์ทูเดย์) สัญญาจัดซื้อสุวรรณภูมิเฟส 2 วงเงิน 3,000 ล้าน ประกาศผล 12 เม.ย.นี้ ตั้งเป้าปรับลดวงเงินโครงการ 1 หมื่นล้าน นายนิตินัย ศิริสมรรถการ ผู้อำนวยการใหญ่ บริษัท ท่าอากาศยานไทย (AOT)* เปิดเผยว่า ความคืบหน้าโครงการสุวรรณภูมิระยะ (เฟส 2) วงเงิน 6.2 หมื่นล้านบาท ขณะนี้ลงนามสัญญาไปแล้ว 3 กลุ่มงาน จาก 7 กลุ่มงาน โดย ทอท.อยู่ระหว่างประมูลสัญญาที่ 4 ของสุวรรณภูมิเฟส 2 คือ โครงการจัดซื้อพร้อมติดตั้งระบบขนส่งผู้โดยสารอัตโนมัติ (เอพีเอ็ม) วงเงิน 2,890 ล้านบาท
(+) โรบินสัน เร่งขายออนไลน์ชูเฮาส์แบรนด์ถูกกว่า 5-8% ดัน รายได้ 5 ปี แตะ 600 ล้าน (โพสต์ทูเดย์) น.ส.คนึงหา แซ่ตั่น ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ สายบริหารสินค้าทั่วไป บริษัท ห้างสรรพสินค้าโรบินสัน เปิดเผยว่า นโยบายของโรบินสันต้องการให้ออนไลน์เป็นขาธุรกิจหนึ่งที่สร้างรายได้ 50 ล้านบาท/เดือน หรือราว 600 ล้านบาท ในช่วงระยะ 5 ปีข้างหน้า จากปัจจุบันสร้างรายได้ไม่ถึง 10 ล้านบาท/เดือน โดยนำสินค้าเฮาส์แบนด์โรบินสัน อาทิ กลุ่มเสื้อผ้าแฟชั่นและเครื่องประดับสตรีเอฟโอเอฟ เครื่องแต่งกายชายแบรนด์แปซิฟิก ยูเนียนมาจำหน่าย
(+) SINGER เป้ารายได้โต 30%เซ็นสัญญาพันธมิตรใหม่ (ทันหุ้น) SINGER ทั้งปีตั้งเป้ารายได้โต 30% เดินหน้าคุม NPL ปีนี้ไม่เกิน 10% จากปัจจุบันที่ 13% แย้มเซ็นสัญญาพันธมิตร 2 ราย ในการเป็นตัวแทนจำหน่ายเฟอร์นิเจอร์ พร้อมตั้งเป้าสิ้นปีจะมีสาขารวมกันกว่า 800 แห่ง ส่วนปี 61 จะมีพนักงานขายเป็น 4 หมื่นคน จากปีนี้ที่ 2 หมื่นคน เตรียมลงทุนระบบ IT ใหม่กว่า 100 ล้านบาท หนุนมาร์จิ้นมากกว่าปีก่อน
(+) PERM ฮุบดีลใหญ่กลุ่มอาหาร ทุ่ม 300 ล. ผุดโรงงานใหม่เท่าตัว (ทันหุ้น) PERM ลั่นผลงานครึ่งปีแรกโตสดใสหลังบุ๊กดีลใหญ่ "กลุ่มอาหาร" เข้าพอร์ต 150-160 ล้านบาท ส่อแววสั่งออเดอร์ล็อตที่ 2 เพิ่ม จากการเร่งผลิตไก่เพื่อส่งออกยุโรป-จีน-อเมริกา แถมกลุ่ม Modern Trade เรียงคิวป้อนออเดอร์ล่วงหน้าเพียบ หนุนกำลังเต็ม 100% เตรียมถกบอร์ดทุ่ม 300 ล้านบาท ตั้งโรงงานแห่งใหม่ หวังอัพกำลังการผลิตเป็น "เท่าตัว" แย้มผนึกกลุ่มทุนออสเตรเลีย ลุย "โครงการผลิตหลังคาโซลาร์เซลล์" พร้อม COD เร็วๆ นี้
(+) ETE เดินหน้าโกยงานใหม่ ตุนแบ็กล็อกทะลุ 4.5 พันล้านบาท ดันรายได้โต 20-30% (ไทยโพสต์) นายไรวินท์ เลขวรนันท์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ. บูรพา เทคนิคอล เอ็นจิเนียริ่ง (ETE) เปิดเผยว่า ปัจจุบันกลุ่มบริษัทได้รับการยืนยันการจ้างงาน และเซ็นสัญญากับผู้ว่าจ้างในธุรกิจทั้ง 3 ธุรกิจ เป็นมูลค่างานที่รอรับรู้รายได้ทั้งหมด 4,552.28 ล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 83 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 71 – 77.5 บาท โดยมีแนวต้านใกล้ที่ 74.5 บาท (Stop loss 70.5 บาท) … การเข้าซื้อธุรกิจปิโตรเคมีจากกลุ่ม PTT* คาด Upside เพิ่มขึ้นจากเป้าพื้นฐานปัจจุบันอีก 5 บาท (ที่ประชุมผู้ถือหุ้นเมื่อวันที่ 5 เม.ย. ได้อนุมัติแล้ว)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) ประเมินรูปแบบราคามีโอกาสดีดตัวขึ้น หากสามารถยืนเหนือแนวต้าน 5 บาทได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 5.3 บาท แนวรับ 4.92 บาท (Stop loss 4.86 บาท)
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินราคาแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้าน 34 บาท แนวรับ 30 บาท (Stop loss 29.5 บาท) ... คาดผลการดำเนินงานปี 2 ปีนี้โตเด่นรับ การผลักดันหนี้นอกระบบ เข้าสู่ในระบบมากขึ้นของภาครัฐฯ
DEMCO (เป้า Consensus 7.4 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินระยะสั้นอาจมีการพักฐานหลังดีดตัวขึ้นเปิดแก๊บ Bollinger band กรอบบน โดยประเมินจุด Trailing stop ถ้าต่ำกว่า 7.2 บาท ... ปลดล๊อกความกังวลเรื่องธุรกิจพลังงานลมในไทย
GLOW* (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) แนะนำ “ถือรอรับปันผล” … เป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ปันผลสูง 4.292 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.2%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 พ.ค.นี้
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) พิจารณาซื้อสะสม แนวรับ 63 บาท แต่ในกรณีที่ทะลุผ่านแนวราคา 64.75 บาทได้ แนะนำ “ซื้อเพิ่ม” ประเมินแนวต้านถัดไป 66.75 – 67.5 บาท
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ประเมินรูปแบบราคาพักบริเวณ 2.02 – 2.06 เพื่อทำรูปแบบ “Cup with handle” รอสัญญาณการทะลุผ่านแนวต้าน 2.06 บาท เพื่อทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.16 บาท ... ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPF* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 42.00 บาท เราคาดว่ากำไรสุทธิใน 1Q60 จะอยู่ที่ 2.4 พันล้านบาท ลดลง 36.0% YoY แต่เพิ่มขึ้น 64.9% QoQ ซึ่งมีปัจจัยที่จะช่วยหนุนกำไรใน 1Q60 ได้แก่ i) ราคาไก่ที่สูงขึ้น ii) ราคาอาหารสัตว์ที่ถูก iii) การฟื้นตัวของธุรกิจที่ตุรกี และ iv) การรวมผลการดำเนินงานของ Bellisio ซึ่งเพิ่งซื้อกิจการเข้ามาใหม่ ส่วนปัจจัยที่จะกดดันผลประกอบการได้แก่ i) ราคาหมูในภูมิภาคที่ลดลง และ ii) ธุรกิจกุ้งที่ได้รับผลกระทบจากปัญหาน้ำท่วมหนักที่ภาคใต้ของไทย ทั้งนี้ แม้ว่าผลการดำเนินงานในระยะสั้นจะดูไม่น่าตื่นเต้น แต่เราก็ยังชอบ CPF ในแง่ของราคาหุ้นที่น่าสนใจ
INTUCH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 62.00 บาท เราประเมินว่าบริษัทจะมีกำไรสุทธิงวด 1Q60 ที่ 2.5 พันล้านบาท -2% QoQ, -28% YoY เพราะคาดถูกกดดันจากรายได้ของ THCOM ที่ลดลง และส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC จะลดลง อย่างไรก็ตามหุ้น INTUCH ยังน่าสนใจเนื่องจากราคาปัจจุบันยังมี upside 13% และคาดปันผลที่สูงจูงใจราว 5.6% สำหรับปี 60
CHG* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 2.84 บาท คาดแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 1/60 จะดีขึ้นQoQ แต่เราได้ปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2560-61 ลงจากเดิม 7% และ 5% ตามลำดับ ทำให้CHG ยังไม่โดดเด่นเมื่อเทียบกับ BCH* และ LPH ซึ่งมี platform โรงพยาบาลใกล้เคียงกัน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยรับ 1578 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1578 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1578-1596 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1578 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1578-1565 จุด
แนวรับวันนี้: 1578/1568 แนวต้านวันนี้: 1589/1595
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
