- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 04 April 2017 18:30
- Hits: 4792
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AP, BTS, ROJNA
Stock S R Comment
AP 7.15 7.45 2Q60 โหมเปิดโครงการใหม่ ดัน Presales ก้าวกระโดด
BTS 8.40 8.70 เปิดบริการสถานีสำโรงเพิ่ม หนุนปริมาณ ridership ระยะยาว
ROJNA 5.30 5.70 EEC หนุนการลงทุนในนิคมภาคตะวันออก
Strong global manufacturing data
April : ยังคงคาดการณ์ว่า SET Index ในเดือนนี้จะแกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1550 - 1600 จุด ด้วยความผันผวนในระดับต่ำและมูลค่าการซื้อขายที่เบาบาง โดยปัจจัยที่ยังคงช่วยประคับประคองดัชนีได้ดีคือกระแส Fund flow ที่ไหลเข้าสู่ประเทศเกิดใหม่ในระยะสั้น ส่วนปัจจัยที่เป็นตัวจำกัด Upside ของดัชนีที่สำคัญได้แก่ Valuation ที่อยู่ในระดับสูง (Forward PE อยู่ที่ +1SD จากค่าเฉลี่ยระยะยาว)
Fund flow : ล่าสุดเมื่อคืนนี้ Bond yield สหรัฐฯรุ่นอายุ 10 ปีร่วงลงทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ระดับ 2.34% มองเป็นปัจจัยบวกต่อกระแส Fund flow ในตลาดหุ้นเกิดใหม่ต่อไป สำหรับตลาดตราสารหนี้ไทยเมื่อวานนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิไปถึง 13,000 ล้านบาท ถือเป็นยอดสูงสุดในรอบเกือบ 3 เดือน และเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้เงินบาทปรับตัวแข็งค่าต่อเนื่อง
Manufacturing : สหรัฐฯและยูโรโซนต่างรายงานตัวเลขภาคการผลิตประจำเดือนมีนาคมในระดับสูงเท่ากับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจโลกอยู่ในภาวะฟื้นตัวอย่างแท้จริง มองเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี และธุรกิจการเกษตรต่อไป
EPS : ล่าสุด EPS คาดการณ์ของ SET Index ประจำปีนี้อยู่ที่ 102.1 บาท (Bloomberg consensus) ทรงตัวจากสัปดาห์ก่อน โดยหากพิจารณารายหุ้นจะพบว่าหุ้นที่มีการถูกปรับเพิ่มประมาณการมากที่สุด (>5%) ได้แก่ AH, STANLY, THAI, LHBANK, AMA, RS, PCSGH, SAMTEL ซึ่งจะสังเกตได้ว่าส่วนใหญ่เป็นกลุ่ม Recovery คือกลุ่มยานยนต์ ส่วนหุ้นที่มีการถูกปรับลดประมาณการมากที่สุด (>-5%) ได้แก่ MCOT, SUPER, UNIQ, STA ทั้งนี้ สำหรับหุ้น STA ประเมินว่าการปรับลดประมาณการเป็นเรื่องของรายการค่าใช้จ่ายพิเศษ แต่ในส่วนของปัจจัยพื้นฐานนั้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลงแต่อย่างใด
ROJNA : หนึ่งในหุ้นแนะนำประจำเดือนนี้ของเราประจำธีมนโยบายส่งเสริมการลงทุนระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) มองตัวหุ้นมีความน่าสนใจในแง่ของ Performance ที่ยัง Laggard ตัว AMATA และระดับ Valuation ที่ยังค่อนข้างถูก โดยซื้อขายที่ระดับ PBV ต่ำกว่า 1 เท่า แต่มี ROE ถึง 11.7% และยังมีอัตราส่วน PEG เพียง 0.35 เท่าเท่านั้น (Bloomberg consensus)
กลยุทธ์การลงทุน : จากการที่เราประเมินว่า SET Index เตรียมเข้าสู่ช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำ ทำให้เราแนะนำ Trading ตามกรอบ 1550 - 1600 จุด โดยเลือกโฟกัสการลงทุนในกลุ่มที่มีธีมการลงทุนสนับสนุน อาทิ
1) หุ้นในกลุ่มโภคภัณฑ์ ได้แก่ PTTEP, STA
2) หุ้นกลุ่มปิโตรเคมีที่ Spread อยู่ในช่วงขาขึ้น ได้แก่ VNT, AJ
3) หุ้นที่ได้อานิสงส์จากนโยบายส่งเสริมการลงทุนระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) ได้แก่ AMATA, ROJNA, WHA
แนวรับ 1,574 แนวต้าน 1,587
Today's Event :
SCC XD 10.50 บาท
SMPC XD 0.34 บาท
THCOM XD 0.70 บาท
นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
