- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 04 April 2017 18:03
- Hits: 4947
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกแคบๆ ฟันด์โฟลว์ยังค้ำยันดัชนีฯ ได้อยู่
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์/บวกแคบๆ ฟันด์โฟลว์ยังหนุนตลาด (วานนี้ดัชนีฯ +0.37% ซึ่งดีกว่าที่ประเมินเล็กน้อย แต่ยังอยู่ในเกณฑ์ไซด์เวย์) สำหรับปัจจัยภายนอก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ลบเล็กน้อย หลังตัวเลขเศรษฐกิจเช่น ISM ภาคการผลิต และยอดขายรถยนต์ มี.ค. ชะลอจากเดือน ก.พ. แต่ก็ยังอยู่ในระดับที่สูง ขณะที่หุ้นน้ำมันรับผลกระทบเล็กน้อยจากราคาน้ำมัน WTi ที่ลดลง 1.1% หลังลิเบียกลับมาผลิตน้ำมันอีกครั้ง (สัปดาห์ที่แล้วมีเหตุกบฎในประเทศ) ด้านบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ลงแรง หนุนสกุลเงินในเอเชียและฟันด์โฟลว์หุ้นเอเชียได้ระดับหนึ่ง แต่ส่วนหนึ่งที่บอนด์ยิลด์ร่วงเมื่อคืนนี้เกิดจากเหตุระเบิดรถไฟใต้ดินที่รัสเซีย หนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (เรามองจะเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น) ด้านปัจจัยภายใน เงินเฟ้อไทย มี.ค. ชะลอสู่ 0.76% เทียบกับ 1.44% ในเดือน ก.พ. ย้ำมุมมองนักเศรษฐศาสตร์ KGI ว่า กนง. จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในปีนี้ แต่ภาพกลาง-ยาวนั้น ทางการได้ปรับเพิ่มกรอบเงินเฟ้อเล็กน้อย ตามแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้น ส่วนการขึ้น XD ของหุ้น SCC* (10.5 บาท/หุ้น) และหุ้น THCOM* (0.7 บาท/หุ้น) ในวันนี้ กระทบดัชนีฯ 1.40 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ANAN*, FN
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคามีโอกาสดีดตัวขึ้น หากวันนี้ยืนเหนือแนวต้านเทรนไลน์ 5 บาทได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 5.3 บาท แนวรับ 4.92 บาท (Stop loss 4.86 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน ANAN* จะทำการเปิดตัวโครงการใหม่ในปีนี้ถึง 17 โครงการ (7 โครงการใน 1H60 และ 10 โครงการใน 2H60) เป็นปัจจัยหนุนในกำไร 2 ปีนี้โตเฉลี่ยถึง 24% CAGR 2559 - 2561 ขณะที่ PE ปีนี้ยังต่ำเพียง 9.4 เท่า 3) ประเด็นหนี้ครัวเรือนที่ลดลงในรอบ 11 ปี คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มอสังหาฯ
FN (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อเพิ่มวานนี้เมื่อราคาหุ้นดีดพ้นแนวต้านแรก 7.8 บาท ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า วันนี้พิจารณาที่แนวต้าน 8.25 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “Let profit run” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?9 บาท แต่ในกรณีที่ไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” รอซื้ออ่อนตัว แนวรับ 8.1 บาท และ 7.8 บาท ตามลำดับ 2) ฝ่ายวิจัยฯ เลือก FN เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มจากการอัตราการเติบโตของกำไรที่เด่นสุดในกลุ่มฯ (ปีนี้คาดกำไรโต 43.5% YoY ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ คาดโตเพียง 14%) 3) ประเมินเข้าสู่ช่วง High season เทศกาลสงกรานต์ เพิ่มปริมาณการท่องเที่ยวในต่างจังหวัด ... สำหรับหุ้นในกลุ่มฯที่ Consensus คาดกำไรโตเด่นมากกว่า 40% YoY เช่นเดียวกับ FN ซึ่งฝ่ายวิจัยฯยังไม่ได้ออกบทวิเคราะห์พื้นฐานได้แก่ COM7*
หุ้นในกระแส
หุ้นการบริโภคในประเทศรับประเด็นบวก 1) หนี้ครัวเรือนลดลง ในรอบ 11 ปี 2) ลงทะเบียนผู้มีรายได้น้อย 3 เม.ย. – 15 พ.ค.นี้ 3) กระทรวงพาณิชย์ปรับกรอบเงินเฟ้อปีนี้ขึ้น สะท้อนสมมติฐานเศรษฐกิจเติบโต การลงทุนภาครัฐฯ + การบริโภคเอกชนโตตามรายได้เกษตรกร และการส่งออก (อ่านเพิ่มเติมใน นสพ โพสต์ทูเดย์)
i) กลุ่มค้าปลีก (CPALL*, ROBINS*, FN, COM7*) ประเมินทั้ง 3 ประเด็นบวกข้างต้นจะเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกในด้านการเติบโตของยอดขาย ที่จะเพิ่มขึ้นตามการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว เลือก FN และ COM7* เป็นหุ้นเด่น ด้วยอัตราการเติบโตของกำไรปีนี้ที่เด่น คาดกำไรโต มากกว่า 40% YoY ทั้งคู่ (ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯคาดโต 14 – 15% YoY)
ii) กลุ่มอสังหาฯ (ANAN*, AP*, LPN*) ประเมินปัญหาหนี้ครัวเรือนที่ลดลง จะเป็นบวกต่อการปล่อยสินเชื่อเพื่อกู้ซื้อบ้านและคอนโดฯ (ที่ผ่านมามีปัญหาการปฏิเสธการปล่อยสินเชื่อ) เลือก AP* และ ANAN* เป็นหุ้นเด่น
iii) กลุ่มเช่าซื้อ (SINGER, TSR, THANI, TK, SGF) ประเมินการใช้บริโภคในประเทศที่เพิ่มขึ้นหลังภาระหนี้ลดลง + กำลังซื้อที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนยอดขายของหุ้นกลุ่มเช่าซื้อ
หุ้นรับนโยบาย อีอีซี จากประเด็นข่าวการเร่งโครงการลงทุน อีอีซี คาดจะเป็น Sentiment บวกต่อผู้ประกอบการฯ อย่าง กลุ่มนิคมฯ อาทิ WHA* / กลุ่มวัสดุฯ อาทิ SCC*, TMT / กลุ่มผู้รับเหมาฯ เลือก STEC* / ผู้ให้บริการเดินรถ เช่น ATP30 แนะนำ “เก็งกำไร” ... อ่านรายละเอียดข่าวประเด็นการลงทุน อีอีซี ใน นสพ กรุงเทพธุรกิจ วานนี้เพิ่มเติม
หุ้นมีข่าว
??(+) CPF* ซื้ออาหารสำเร็จรูปผู้ดี (กรุงเทพธุรกิจ) ซีพีเอฟทุ่มงบ 2.6 พันล้าน ซื้อ Westbridge Food Group' ผู้จำหน่ายอาหารสัตว์-อาหารสำเร็จรูป หวังเพิ่มช่องทางส่งออกไปกลุ่มประเทศในสหภาพยุโรป
??(+) กรมเชื้อเพลิงฯชี้ก.ค.นี้ ประมูลบงกช-เอราวัณ สรุปผู้ชนะทันธ.ค.ชัวร์- PTTEP* มีลุ้นข่าวดี (ข่าวหุ้น) เร็วเกินคาด “กรมเชื้อเพลิงพลังงาน” เตรียมเปิดประมูลแหล่งก๊าซบงกชและเอราวัณเดือนก.ค.นี้ พร้อมสรุปผลผู้ชนะประมูลทันเดือนธ.ค.ปีนี้ หนุน PTTEP มีลุ้นรับข่าวดี
??(+) ผู้มีรายได้น้อยแห่ลงทะเบียนขอน้ำ-ไฟฟรี (โพสต์ทูเดย์) ลงทะเบียนคนจน วันแรก 2.85 แสนราย ส่วนใหญ่ขอค่าน้ำ-ไฟฟรี คลังเตรียมลดค่าตั๋ว บขส.ให้ นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ รมว.คลัง เปิดเผยว่า การลงทะเบียนผู้มีรายได้น้อยเพื่อรับสวัสดิการแห่งรัฐ วันที่ 3 เม.ย.-15 พ.ค.นี้ จะมีผู้มาลงทะเบียนมากกว่า 10 ล้านราย โดยรัฐบาลได้พิจารณาสวัสดิการเพิ่มเติมให้แก่ผู้มีรายได้น้อยในต่างจังหวัด เช่น ส่วนลดตั๋วรถ บขส.และตั๋วรถไฟ เพื่อให้เป็นธรรมกับคนในกรุงเทพฯ ที่ได้นั่งรถเมล์และรถไฟฟรี
(+) EGCO* โชว์โอนหุ้น 2 โรงไฟฟ้า “ซาลัก-ดาราจัท” ในอินโดนีเซีย สัดส่วนลงทุน 20% (ข่าวหุ้น) EGCO ประกาศความสำเร็จ ในการโอนหุ้น 2 โรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนใต้พิภพ “ซาลัก” และ “ดาราจัท” ในอินโดนีเซีย ในสัดส่วนลงทุน 20.07% จากบริษัทในเครือของเชฟรอน ขนาดรวม 402 MW หนุนผลงานโต
(+) AOT* ขายซองประมูลเฟส 2 'PPS' วิศวกรที่ปรึกษาเด่น (ทันหุ้น) เปิดโผ 8 หุ้นเด่นมีสตอรี่ "SEAFCO-PPS-ASEFA-ARROW-CTW-EPG-SCI" โดดรับงานก่อสร้างอาคารผู้โดยสาร Terminal 2 สนามบินสุวรรณภูมิ มูลค่า 3.4 หมื่นล้านบาท คาดรองรับผู้โดยสารเพิ่มเป็น 90 ล้านคนต่อปี ล่าสุดเปิดขายเอกสารการประกวดแบบแล้ววันนี้ถึง 20 เมษายน 2560
??(+) ROJNA เจรจาขายที่ กลุ่มจีนจ้องซื้อ 100 ไร่ จ่อ COD ไฟฟ้ากลางปี (ทันหุ้น) ROJNA ตั้งเป้าขายที่ดินปีนี้ 400-500 ไร่ เดินหน้าเจรจาขายที่ดินลูกค้าชาวจีนกว่า 100 ไร่ จ่อรับทรัพย์โรงไฟฟ้า SPP3 เตรียมจ่ายไฟ 90 เมกะวัตต์เข้าระบบกลางปีนี้ พร้อมรับรู้รายได้ทันทีปีนี้ราว 1.2 พันล้านบาท ส่วนปี 2561 จะรับรู้เต็มปี
??(+) 'SYMC' ลุ้นเซ็นสัญญาลูกค้า บริการเคเบิลใต้น้ำอัพงบพีค (ทันหุ้น) SYMC จ่อเซ็นลูกค้าใช้บริการสายเคเบิลใยแก้วกลางปีนี้ แย้มอยู่ระหว่างเจรจาหลายรายทั้งในบ้านและนอกบ้าน ส่งซิกรับรู้เป็นรายได้เข้ามือในช่วงครึ่งปีหลังประมาณ 90 ล้านบาท ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โตประมาณ 15% พร้อมลุยขยายเครือข่ายอินเทอร์เน็ตบอรดแบรนเพิ่ม
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 83 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 71 – 77.5 บาท โดยมีแนวต้านใกล้ที่ 74.5 บาท (Stop loss 70.5 บาท) … การเข้าซื้อธุรกิจปิโตรเคมีจากกลุ่ม PTT* คาด Upside เพิ่มขึ้นจากเป้าพื้นฐานปัจจุบันอีก 5 บาท (ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติการลงทุนฯ 5 เม.ย.นี้)
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) ประเมินราคาแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้าน 34 บาท แนวรับ 30 บาท (Stop loss 29.5 บาท) ... คาดผลการดำเนินงานปี 2 ปีนี้โตเด่นรับ การผลักดันหนี้นอกระบบ เข้าสู่ในระบบมากขึ้นของภาครัฐฯ
DEMCO (เป้า Consensus 7.4 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินระยะสั้นอาจมีการพักฐานหลังดีดตัวขึ้นเปิดแก๊บ Bollinger band กรอบบน โดยประเมินจุด Trailing stop ถ้าต่ำกว่า 7.2 บาท ... ปลดล๊อกความกังวลเรื่องธุรกิจพลังงานลมในไทย
GLOW* (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดขายล๊อกกำไรถ้าต่ำกว่า 82 บาท … เป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ปันผลสูง 4.292 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.2%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 พ.ค.นี้
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) พิจารณาซื้อสะสม แนวรับ 63 บาท แต่ในกรณีที่ทะลุผ่านแนวราคา 64.75 บาทได้ แนะนำ “ซื้อเพิ่ม” ประเมินแนวต้านถัดไป 66.75 – 67.5 บาท
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ประเมินรูปแบบราคาพักบริเวณ 2.02 – 2.06 เพื่อทำรูปแบบ “Cup with handle” รอสัญญาณการทะลุผ่านแนวต้าน 2.06 บาท เพื่อทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.16 บาท ... ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
??DTAC* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 30 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิใน 1Q60 จะอยู่ที่ 244 ล้านบาท (-81% YoY) เนื่องจาก i) margin ของการขายเครื่องมือถือที่แย่ลงจาก -4% 1Q59 เป็น -15% และ ii) ค่าเสื่อมราคาและค่าใช้จ่ายด้านโครงข่ายที่เพิ่มขึ้น หากกำไรสุทธิใน 1Q60 เป็นไปตามที่คาดไว้ก็จะคิดเป็นสัดส่วน 12% ของประมาณการกำไรสุทธิปี FY2560 ดังนั้น คาดว่าจะต้องปรับลดประมาณการปี 2560-2561 ลงอีกหลังจากที่บริษัทประกาศงบ 1Q60 แล้ว
Market strategy Thailand
??จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยรับ 1579 จุด
??วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1579 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1579-1595 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1579 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1579-1569 จุด
??แนวรับวันนี้: 1579/1569 แนวต้านวันนี้: 1588/1594
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
