- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 03 April 2017 18:46
- Hits: 3029
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AAV, AMATA, JMART
Stock S R Comment
AAV 6.35 6.60 คึกคัก รับเทศกาลสงกรานต์
AMATA 17.40 18.20 รมว.อุตสาหกรรม เตรียม Roadshow ดึงต่างชาติลงทุน EEC
JMART 15.30 16.10 "Jaycamera SHOW 2017" กระตุ้นยอดขายกล้อง
Stick with global play during low volatility period
April : คาดการณ์ SET Index เดือนเมษายนจะแกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1550 - 1600 จุด ด้วยความผันผวนในระดับต่ำและมูลค่าการซื้อขายที่เบาบาง เนื่องจากมีช่วงหยุดยาว โดยมีปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามได้แก่
ปัจจัยบวก
1) กระแส Fund flow ที่น่าจะยังอยู่ในเกณฑ์ดีต่อไป หลังจากเงินดอลลาร์และ Bond yield สหรัฐฯมีแนวโน้มทรงตัวในระดับต่ำ (ล่าสุดเงินบาทปรับตัวแข็งค่าทำสถิติใหม่ที่ 34.27 บาท/ดอลลาร์)
2) เศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวดีขึ้น สะท้อนจากตัวเลขภาคการผลิตที่ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งจะทำให้การบริโภคสินค้าโภคภัณฑ์อยู่ในระดับสูงต่อไป เป็นบวกต่อกลุ่ม พลังงาน ปิโตรเคมี ธุรกิจการเกษตร
3) ราคาน้ำมันดิบที่น่าจะทรงตัวแข็งแกร่งจากการเข้าสู่ภาวะ Backwardation (อุปทานส่วนเกินลดลง) และการคาดการณ์ว่าที่ประชุม OPEC และ Non-OPEC ในเดือนพฤษภาคมนี้จะมีการขยายระยะเวลาการลดกำลังการผลิตออกไป
ปัจจัยลบ
1) Valuation ของตลาดหุ้นไทยที่อยู่ในระดับสูง เมื่อเปรียบเทียบกับตลาดหุ้น EM อื่นๆ (ล่าสุด Forward PE อยู่ที่ระดับ 15.5 เท่า หรือเทียบเท่ากับระดับ +1SD จากค่าเฉลี่ยแล้ว)
2) การปรับลดประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาด โดยเฉพาะกลุ่มที่อิงกับอุปสงค์ภายในประเทศ
3) การบริโภคภายในประเทศที่ขาดแรงกระตุ้น การลงทุนภาครัฐในหลายๆโครงการที่ถูกเลื่อนออกไป และจำนวนนักท่องเที่ยวที่กลับมาชะลอตัวอีกครั้ง
ปัจจัยอื่นที่อาจสร้างความผันผวนให้แก่ตลาด ได้แก่ การเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสรอบแรกในวันที่ 23 เมษายนนี้ ซึ่งล่าสุดคะแนนนิยมของนางมารีน เลอ เปน ซึ่งเป็นผู้สมัครฝ่ายขวาจัดที่มีจุดยืนในการนำฝรั่งเศสแยกตัวจากสหภาพยุโรป ยังคงสูสีกับนายเอมมานูเอล มาครอง อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจ ทำให้เราประเมินว่าการเลือกตั้งรอบแรกนี้จะยังไม่ได้ผู้ชนะที่ได้คะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์ จนต้องมีการเลือกตั้งรอบที่ 2 ในวันที่ 7 พฤษภาคมอย่างแน่นอน (Macron vs. Le Pen) อย่างไรก็ดี คาดว่าในท้ายที่สุด นางมารีน เลอ เปน จะไม่ได้รับชัยชนะเป็นผู้นำของฝรั่งเศส เนื่องจากคะแนนนิยมของผู้สมัครที่ตกรอบแรกส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะเทให้กับนายเอมมานูเอล มาครอง นั่นเอง
กลยุทธ์การลงทุน : จากการที่เราประเมินว่า SET Index เตรียมเข้าสู่ช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำ ทำให้เราแนะนำ Trading ตามกรอบ 1550 - 1600 จุด โดยเลือกโฟกัสการลงทุนในกลุ่มที่มีธีมการลงทุนสนับสนุนจากปัจจัยบวกข้างต้น อาทิ
1) หุ้นในกลุ่มโภคภัณฑ์ ได้แก่ PTTEP, STA
2) หุ้นกลุ่มปิโตรเคมีที่ Spread อยู่ในช่วงขาขึ้น ได้แก่ VNT, AJ
3) หุ้นที่ได้อานิสงส์จากนโยบายส่งเสริมการลงทุนระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) ได้แก่ AMATA, ROJNA, WHA
แนวรับ 1,568 แนวต้าน 1,589
บทวิเคราะห์วันนี้
Stock Comment : BEM (ถือ ราคาเป้าหมาย 7.55 บาท) BEM ลงนามสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายเรียบร้อย ติดตามรูปแบบโครงสร้างเงินลงทุน และสิทธิประโยชน์ BOI
Today's Event
CHARAN XD 1.50 บาท
CSL XD 0.22 บาท
TCOAT XD 0.80 บาท
D เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (200mn sh @ Bt.6.00) ตลาด MAI
นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
