- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 30 March 2017 18:07
- Hits: 3333
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ ค่าเงิน/ฟันด์โฟลว์ ชะลอความแรง
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งกรอบแคบๆ หลังเงินบาทและแรงซื้อต่างชาติชะลอความร้อนแรง (วานนี้ดัชนีฯ แกว่งตัวอิงทางลง อ่อนกว่าเราคาดเล็กน้อย) ปัจจัยในต่างประเทศเป็นกลาง ตัวเลขยอดขายบ้านที่รอปิดสัญญาของสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าคาด ผนวกกับผู้ว่าเฟดสาขาซานฟรานฯ เชียร์ขึ้นดอกเบี้ยอีก 3 ครั้งในช่วงที่เหลือของปีนี้ น่าจะทำให้เงินดอลลาร์ฯ ยืนได้ในช่วงสั้น ชะลอฟันด์โฟลว์เข้าหุ้นไทยไปบ้าง แต่ภาพใหญ่เรายังมองความล่าช้าของนโยบายการคลังสหรัฐฯ จะจำกัดทางขึ้นของดอลลาร์ฯ ด้านปัจจัยภายใน กนง. คงดอกเบี้ยที่ 1.50% ตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมิน และปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP (แต่ปรับลดเงินเฟ้อ) เป็นบวกต่อตลาดหุ้นในระยะถัดไป ยังคงแนะนำซื้อเก็งกำไร คงเป้าหมายดัชนีฯ รอบนี้ที่ 1,610
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร DEMCO, MTLS*
DEMCO (เป้า Consensus 7.4 บาท) 1) ราคาดีดตัวพ้นแนวต้านกรอบ Sideway 6.7 ขึ้นมาได้ วันนี้แนะนำ พิจารณาที่แนวต้านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 6.9 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.2 – 7.6 บาท แนวรับ 6.7 บาท (Stop loss 6.5 บาท) 2) ประเมินความกังวลเรื่องการใช้ที่ดิน สปก ในการทำธุรกิจพลังงานลม ลดลง หลัง รมว.เกษตรและสหกรณ์ เผยสามารถทำธุรกิจพลังงานลมบนพื้นที่ สปก ได้ (อ่านเพิ่มเติม นสพ กรุงเทพธุรกิจ)
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรปี 2560 – 61 โตเด่นเฉลี่ยปีละ 45% CAGR จากการขยายสาขาเชิงรุกปีละ 600 สาขา จนถึงเป้าหมาย 4 พันสาขาในปี 2563 2) เราประเมินการหมดภาระผ่อนชำระหนี้รถคันแรกจะเป็น Catalyst ที่หนุนการเติบโตของสินเชื่อทะเบียนรถ (ต้องหมดภาระผ่อนก่อน จึงจะสามารถจำนำทะเบียนรถได้) 3) สำหรับประเด็นเรื่องต้นทุนการเงินที่อาจเพิ่มขึ้นตามแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น ฝ่ายวิจัยฯได้คำนึงถึงประเด็นนี้ในประมาณการฯแล้ว (คาด Credit cost ปี 2560 – 61 = 180bps และ 200bps ตามลำดับ เพิ่มขึ้นจาก 145bps ในปี 2559) แต่การเติบโตที่โดดเด่นของรายได้ที่โดดเด่นกว่า ทำให้คาดกำไรยังโตเด่นถึง 45% CAGR (2559 – 61) 4) ประเมินราคาแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้าน 34 บาท แนวรับ 30 บาท (Stop loss 29.5 บาท)
หุ้นในกระแส
เก็งกำไร COM7*, JMART* รับเปิดตัว Samsung Galaxy S8 และนำ Galaxy Note7 (refurbished) มาขายใหม่ เราประเมินตลาดฯ โทรศัพท์มือถือจะกลับมาคึกคักอีกครั้ง โดยคาดว่าผู้ประกอบการฯ (ADVANC*, TRUE*) จะเตรียมโปรโมชั่นเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดฯต่อเนื่อง ซึ่งจะเป็นผลบวกต่อร้านมือถือ ที่เป็นพันธมิตร อย่าง COM7* (พันธมิตร TRUE* โดยขายสินค้า Non-Apple ผ่านร้าน Banana IT, BKK, และ True shop) และ JMART* (พันธมิตร ADVANC*) โดย COM7* และ JMART* จะได้ค่าคอมฯผ่านการขายซิมฯพ่วงโทรศัพท์มือถือ
เก็งกำไรหุ้นส่งออก (SVI*, KCE*) และการท่องเที่ยว (CENTEL*) กนง ปรับประมาณการฯ GDP ไทยขึ้นเป็น 3.4% จาก 3.2% (ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ คาดไว้ที่ 3.6%) โดยเน้นการปรับสมมติฐานเศรษฐกิจไปที่ภาคการส่งออก และการท่องเที่ยว
หุ้นมีข่าว
(+) กนง.คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% นายเมธี สุภาพงษ์ รองผู้ว่าการด้านเสถียรภาพการเงิน ธปท. ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยในปัจจุบันที่ 1.50% ยังอยู่ในระดับที่ผ่อนคลาย และเอื้อต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ยังไม่เห็นความเสี่ยงที่จะติดกับดักเงินเฟ้อต่ำ โดยเศรษฐกิจอยู่ในระยะฟื้นตัว และอัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ ยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย กนง. ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 60 ขยายตัว 3.4% จากเดิมคาดไว้โต 3.2% โดยมองการลงทุนภาครัฐและการท่องเที่ยว ยังเป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนการขยายตัวของเศรษฐกิจ ขณะที่การส่งออกเริ่มฟื้นตัวได้ชัดเจน ปรับเพิ่มคาดการณ์ส่งออกปี 60 เป็นเติบโต 2.2% จากเดิมคาดไว้ที่ 0.0% เงินเฟ้อปี 60 จะอยู่ที่ 1.2% ลดลงจาก 1.5% ในคาดการณ์เดิม (ธนาคารแห่งประเทศไทย Bisnews) จากการที่กนง. ปรับลดเป้าเงินเฟ้อลงมาอยู่ที่ขอบล่างของกรอบเงินเฟ้อ 2.5% (+/-1.5%) เป็นการส่งสัญญาณว่าจะไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นในปีนี้ ยังไม่มีเหตุผลเพียงพอที่ กนง. จะต้องรีบปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น กนง. จะให้น้ำหนักไปที่การขยายตัว GDP และเสถียรภาพทางเศรษฐกิจเป็นสำคัญ ซึ่งทั้ง กนง. และ รัฐบาลต้องการเห็น GDP ขยายตัวในอัตราที่สูงขึ้นกว่าปัจจุบัน การขึ้นดอกเบี้ยจะบั่นทอนอัตราการขยายตัว GDP คาดว่า กนง. จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงครึ่งหลังของปีหน้า เนื่องจาก GDP รายไตรมาสจะสามารถขยายตัวได้สูงกว่า 4% เนื่องจากหนี้จากโครงการรถยนต์คันแรกจะหมดลงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้กำลังซื้อของคนในระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น เรายังคงคาดว่า GDP จะขยายตัว 3.6% ในปี 2560 3.8% ในปี 2561 และ สูงกว่า 4% ในปี 2562
(+) SIRI* โหมตลาดเช่าระยะยาว (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) แสนสิริ ส่งสัญญาณบูมตลาดเช่าแนวราบหัวเมืองท่องเที่ยว เล็งส่งออกบ้านเดี่ยว สราญสิริ เกาะแก้ว จ.ภูเก็ต เจาะลูกค้า ตปท. เพิ่ม เชื่อรัฐขยายอายุสัญญาเช่าอสังหาฯ เป็น 50 ปี ปลุกความเชื่อมั่นลูกค้า ตปท. เผยแผนปี 60 เปิดตัวแนวราบ 11 โครงการ มูลค่า 19,300 ล้านบาท
(0) KTB* ชี้หนี้เสียส่อเพิ่มเกาะติดแก้หนี้ 'ไอเฟค' (กรุงเทพธุรกิจ) กรุงไทย เผยสินเชื่อมีสัญญาณฟื้นตัว โดยเฉพาะสินเชื่อภาครัฐเริ่มกลับมา มั่นใจสินเชื่อปีนี้โตได้ 6% ส่วนแนวโน้มเอ็นพีแอลยังเพิ่ม คาดสูงสุดไตรมาส 2 เกาะติดแก้หนี้ไอเฟคใกล้ชิด พร้อมยืนยันไร้ผลกระทบ"เอคิว"เพิ่มทุนไม่ได้เหตุตั้งสำรองเต็ม 100% ของมูลหนี้หมื่นล้านแล้ว
(+ EA, DEMCO, GUNKUL*) '16 วินด์ฟาร์ม' โล่งอก-เดินหน้าต่อได้สปก.สรุปทำตามระเบียบ-จ่ายเกษตรกรปีนับแสน (ข่าวสด) ส.ป.ก.ไฟเขียว 16 บริษัททำโรงไฟฟ้า 'วินด์ฟาร์ม' ได้ต่อ หลังศาลปกครองสูงสุดเพิกถอนบริษัทไป 1 ราย ชี้เป็นคนละกรณีเพราะบริษัทที่เหลือทำถูกต้องตามขั้นตอนและระเบียบ ทั้งจ่ายเงินชดเชยเกษตรกรปีละนับแสนบาท
(+) เคาะ PPP 6 โครงการ 6 แสนล. 'สมคิด' เร่งร่างทีโออาร์ คาดเปิดประมูลภายในเดือนมิ.ย.60 (ไทยโพสต์) คณะกรรมการ PPP ไฟเขียวดันอีก 6 โครงการลงทุน มูลค่า 6 แสนล้านบาท เข้า Fast Track คาดเริ่มเปิดประมูลได้ภายในเดือน มิ.ย.นี้ "สมคิด" มั่นใจเรียกความเชื่อมั่นฟื้นเต็มพิกัด
(+) SGF เดินแผนซื้อกิจการผลงาน Q1/60 สุดแกร่ง (ทันหุ้น) SGF คาดผลงานไตรมาส 1/2560 โดดเด่น หลังเริ่มรับรู้กำไรจากการเข้าซื้อกิจการ "ปัญญามั่นคง" พร้อมเดินหน้าแผนซื้อกิจการตลอดทั้งปีนี้ หวังหนุนพอร์ตสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นไปอยู่ในระดับสูงกว่า 2 พันล้านบาท เล็งขยายกลุ่มสินเชื่อรายย่อยอย่างต่อเนื่อง เน้นเจาะพื้นที่ภาคอีสานและใต้
(+) RS* เดินหน้าส่งละครไปตปท.ปั้นแบรนด์ช่อง8สู่ตลาดเอเชีย (ข่าวหุ้น) “อาร์เอส” จัดตั้งหน่วยงานใหม่ เพื่อขายลิขสิทธิ์ละครไปยังต่างประเทศ ลุยปั้นแบรนด์ละครช่อง 8 ก้าวเข้าสู่ตลาดบันเทิงเอเชีย หลังกระแสตอบรับ T-POP แรง ล่าสุดโชว์ “สีดารามฯ” เรตติ้งพุ่ง 1.3 ล้านราย พร้อมเดินหน้ารุกออนไลน์ ลั่น 2 เดือนแรกเติบโต 300%
(+) SR เร่งปิดดีลซื้อกิจการปีนี้ควบรวมธุรกิจวัดปิโตรฯ-ซื้อหุ้นโซลาร์ฟาร์ม (กรุงเทพธุรกิจ) ประมูลงานเพิ่ม1พันล้าน ดันรายได้โตต่อเนื่อง สยามราชเร่งปิดดีลซื้อกิจการ เผยอยู่ระหว่างเจรจาควบรวมธุรกิจวัดปิโตรเลียมเหลวและ 27 เข้าซื้อหุ้นโซลาร์ฟาร์ม 2-3 แห่ง คาดสรุปในไตรมาส 2-3 ปีนี้ พร้อมเดินหน้าเข้าประมูลงานเพิ่ม 900-1,000 ล้าน หวังดันรายได้โตต่อเนื่อง มั่นใจกำไรปีนี้ดีกว่าปีก่อน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
STEC* (เป้าพื้นฐาน 35.25 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ลุ้นรีบาวด์ หลังมีสัญญาณ Bullish divergence (ราคาหุ้นทำจุดต่ำ แต่ RSI ยกสูง) ประเมินแนวรับ 23.9 บาท แนวต้านแรก 25 บาท หากผ่านได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±27 บาท (Stop loss 23.4 บาท)
BA* (เป้าพื้นฐาน 30.2 บาท) ประเมินแนวรับ 20.4 บาท แนวต้าน 21.5 บาท (Stop loss 19.4 บาท) ... ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลง เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มสายการบิน + พ้นช่วง Low season (ฤดูมรสุมของเกาะสมุย) ใน 4Q60 แล้ว และเริ่มเข้าสู่ High season
GLOW* (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) ประเมินแนวรับ 79.5 บาท / แนวต้าน 82 บาท หากทะลุผ่านแนวต้าน 82 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” กำหนดจุด Trailing stop 80.5 บาท … เป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ปันผลสูง 4.292 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.3%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 พ.ค.นี้
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) พิจารณาซื้อสะสม แนวรับ 63 บาท แต่ในกรณีที่ทะลุผ่านแนวราคา 64.75 บาทได้ แนะนำ “ซื้อเพิ่ม” ประเมินแนวต้านถัดไป 66.75 – 67.5 บาท
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ประเมินรูปแบบราคาพักบริเวณ 2.02 – 2.06 เพื่อทำรูปแบบ “Cup with handle” รอสัญญาณการทะลุผ่านแนวต้าน 2.06 บาท เพื่อทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.16 บาท ... ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
FN (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) แนะนำ “ถือ” รอเข้าซื้อเพิ่มเมื่อ Breakout แนวต้าน 7.8 บาท มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 8.1 – 8.2 บาท (Stop loss 7.3 บาท)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SAPPE แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 33 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2560/2561 ลงปีละ 9.5% (จากการปรับลดสมมติฐานอัตราการเติบโตของยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้น) และประเมิน Valuation โดยการ de-rate P/E เหมาะสมเหลือแค่ 22x (จากก่อนหน้านี้ที่ 24x) ทำให้ได้ราคาเป้าหมายที่ 33 บาท (ลดลงจากเดิมที่ 38.5 บาท) และปรับลดคำแนะนำลงเหลือแค่ถือ ซึ่งการ De-rate PE สะท้อนแนวโน้มการเติบโตระยะต่อไปที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว
BCPG แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 13.50 บาท เราได้รวมมูลค่าของโครงการ Petro wind เฟสที่1 ที่0.40 บาท/หุ้นซึ่งทำให้ราคาเป้าหมายปี2560 ของเราเพิ่มขึ้นเป็น 13.50 บาท BCPG เซ็นสัญญาซื้อหุ้นทั้งหมดของ CapAsia ASEAN (100% stake) ซึ่งถือหุ้น 40% ใน PetroWind Energy Inc. (PWEI) ซึ่งเป็นบริษัทที่ตั้งขึ้นในประเทศฟิลิปปินส์ทั้งนี้ PWEI เป็นเจ้าของและผู้ดำเนินโครงการพลังงานลม36MW (14.4MWe) ที่ Nabas ในประเทศฟิลิปปินส์ นอกจากนี้ เรายังเชื่อว่าplatform การลงทุนใหม่จะช่วยเพิ่มความสามารถในการขยายธุรกิจให้กับ BCPG โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศฟิลิปปิน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1573 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1573 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1573-1585 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1573 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1573-1565 จุด
แนวรับวันนี้: 1573/1566 แนวต้านวันนี้: 1578/1584
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
