- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 28 March 2017 19:38
- Hits: 1418
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ โฟลว์ต่างชาติยังแกร่ง
KGI คาด SET วันอังคารฟื้นตัว แต่ยังอยู่ในกรอบจำกัด ฟันด์โฟลว์ยังแข็งแกร่ง และตลาดหุ้นโลกน่าจะรับรู้ประเด็นกฎหมายสุขภาพสหรัฐฯ ล่มไปมากแล้ว (วานนี้ดัชนีฯ ไซด์เวย์ก่อนปิดลบ ใกล้เคียงที่คาด) เมื่อวานนี้ค่าเงินบาทแข็งสุดครั้งใหม่รอบเกือบ 2 ปี ที่ 34.35/ดอลล่าร์ฯ หลังตลาดการเงินมองว่ามาตรการปฎิรูปและนโยบายเศรษฐกิจต่างๆ ของ ปธน.สหรัฐฯ จะถูกท้าทายจากสภาผู้แทนฯ มากขึ้น หลังจากกฎหมาย American Healthcare Act ไม่สามารถผ่านสภาฯ ได้ ด้วยธีมนี้ KGI ประเมินต่างชาติจะเข้าซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไทยต่อ ซึ่งเป็นตลาดที่ให้ผลตอบแทนด้อยกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นเอเชียเหนืออย่างชัดเจนในช่วงต้นปี 2560 ทั้งนี้ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ 7 วันทำการติดต่อกันแล้ว ด้านปัจจัยภายใน พรุ่งนี้ กนง. ประชุมนโยบายการเงิน นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด กนง. จะคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50% และ กนง. มีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการ GDP ปี 2560 จากปัจจุบันที่มองที่ 3.2%
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร STEC*, MTLS*
STEC* (เป้าพื้นฐาน 35.25 บาท) 1) ประเมินความกังวลเรื่อง การเลื่อนประมูลรถไฟทางคู่เริ่มคลี่คลาย หลังซูเปอร์บอร์ดจัดซื้อจัดจ้าง – รฟท เตรียมส่งรายละเอียด TOR (ใหม่) รถไฟทางคู่ 5 เส้นให้ ครม พิจารณาภายในเร็วๆนี้ (คาดไม่เกิน เม.ย.-พ.ค.นี้) และจะสามารถเปิดประมูลได้ภายใน 2H60 2) แนะนำ “เก็งกำไร” ลุ้นรีบาวด์ หลังมีสัญญาณ Bearish divergence (ราคาหุ้นทำจุดต่ำ แต่ RSI ยกสูง) ประเมินแนวรับ 23.9 บาท แนวต้านแรก 25 บาท หากผ่านได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±27 บาท (Stop loss 23.4 บาท)
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรปี 2560 – 61 โตเด่นเฉลี่ยปีละ 45% CAGR จากการขยายสาขาเชิงรุกปีละ 600 สาขา จนถึงเป้าหมาย 4 พันสาขาในปี 2563 2) เราประเมินการหมดภาระผ่อนชำระหนี้รถคันแรกจะเป็น Catalyst ที่หนุนการเติบโตของสินเชื่อทะเบียนรถ (ต้องหมดภาระผ่อนก่อน จึงจะสามารถจำนำทะเบียนรถได้) 3) สำหรับประเด็นเรื่องต้นทุนการเงินที่อาจเพิ่มขึ้นตามแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น ฝ่ายวิจัยฯได้คำนึงถึงประเด็นนี้ในประมาณการฯแล้ว (คาด Credit cost ปี 2560 – 61 = 180bps และ 200bps ตามลำดับ เพิ่มขึ้นจาก 145bps ในปี 2559) แต่การเติบโตที่โดดเด่นของรายได้ที่โดดเด่นกว่า ทำให้คาดกำไรยังโตเด่นถึง 45% CAGR (2559 – 61) 4) ประเมินแนวรับ 30 บาท และ 29.5 บาท / แนวต้าน 34 บาท (Stop loss 28 บาท)
หุ้นในกระแส
เก็งกำไร PSL จากประเด็นดัชนี BDI ฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วง High season (เดือน มี.ค.) +33% YTD ประเมินแนวรับ 10.6 บาท / แนวต้าน 11.8 บาท (Stop loss 10.2 บาท)
เก็งกำไร DELTA* จากประเด็นมติบอร์ด BOI อนุมัติการส่งเสริมกิจการผลิตรถยนต์ไฟฟ้า (อีวี) ซึ่งมีโอกาสที่จะนำเข้าที่ประชุม ครม วันนี้ คาดจะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้น DELTA ที่ผลิตอุปกรณ์ประจุไฟฟ้าสำหรับรถยนต์ (Power charger) ประเมินแนวรับ 83 บาท / แนวต้านแรก 87 บาท หากผ่านได้ ถัดไป 92.5 บาท (Stop loss 81.5 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง; ร่าง ToR ใหม่สำหรับรางคู่ 5 สาย จะเสร็จภายในเดือนเม.ย นี้ (บางกอกโพสต์) หลังจากนั้นคาด รฟท จะนำเรื่องส่งต่อให้คณะรัฐมนตริพิจารณา และหากไม่มีการแก้ไขจะนำ ToR ขึ้นประกาศบนเวปไซด์ต่อไป ซึ่งจะทำให้การประมูลรถไฟรางคู่ 5 สาย สามารถเกิดขึ้นได้ในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ ทั้งนี้ การเลื่อนการประมูลไปยังไตรมาสที่ 4 จะไม่กระทบต่อผลการดำเนินงานของผู้ประกอบการ เนื่องจากผู้รับเหมาขนาดใหญ่ต่างมีงานล้นมือ ซึ่งจะหนุนให้ผลการดำเนินงานปี 2560 ยังขยายตัวต่อเนื่อง ดังนั้น เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและเลือก STEC* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 32.50 บาท
(+) คลังจ่ายเช็ค 80 ล้านบ.เพิ่มทุนโปแตชชัยภูมิ เตรียมเซ็นสัญญาจ้าง TRC ก่อสร้าง 3.4 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) กระทรวงการคลังจ่ายเช็ค 80 ล้านบาทให้บริษัท อาเซียนโปแตชชัยภูมิแล้ว ก่อนเรียกประชุมผู้ถือหุ้น 24 เม.ย.นี้ เพื่อให
ใส่เงินเพิ่มทุนตามคลัง หลังจากนั้น APOT เซ็นสัญญาจ้าง TRC มูลค่า 3.4 หมื่นล้าน สร้างโรงงานผลิตแร่โปแตช ภายในไตรมาส 2 นี้ ส่วนแหล่งเงินกู้มาจาก 4 ธนาคาร ไอซีบีซี, ไทยพาณิชย์ และกรุงไทย
(+) ADVANC*-TRUE*-DTAC* ตามนัดชิงคู่ค้าคลื่น 2300MHz (ข่าวหุ้น) "ADVANC-TRUE-DTAC" มาตามนัด พร้อมใจยื่นข้อเสนอแผนธุรกิจเป็นคู่ค้ากับ "ทีโอที" เพื่อร่วมให้บริการคลื่น 2300 MHz ฟากทีโอทีลั่นรู้ผลบริษัทที่ได้รับคัดเลือกพ.ค.นี้ คาดเซ็นสัญญาได้ไตรมาส 3/60 และเริ่มให้บริการไตรมาส 4/60
(0) ก.ล.ต.เบรก AQ เพิ่มทุน แบงก์กรุงไทยคอยเก้อ (ข่าวหุ้น) ก.ล.ต.ส่งหนังสือถึง บมจ.เอคิว เอสเตท (AQ) ระงับการเพิ่มทุนแบบ PP เหตุมองไม่มีความเป็นธรรมต่อผู้ถือหุ้นเดิม ด้านแบงก์กรุงไทย (KTB) คอยเก้อ จากที่จะได้รับคืนหนี้กว่า 1.3 หมื่นล้านบาท โบรกฯ เผยไม่กระทบราคาหุ้น เหตุหนี้ก้อนนี้ยังไม่รวมในราคาเป้าหมาย
(+) ECF เล็งยืดอายุหนี้ให้ IFEC* คาดปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าใน 1-2 เดือนนี้ (ข่าวหุ้น) “ECF” คาด 1-2 เดือน ได้ข้อสรุปดีลซื้อโรงไฟฟ้าชีวมวลของ IFEC หลังวางเงินมัดจำ 50 ล้านบาท พร้อมแจงความคืบหน้ายังอยู่ระหว่างดำเนินงานเตรียมต่ออายุหนี้เงินกู้ให้ IFEC หลังครบกำหนด 26 มี.ค.ที่ผ่านมา
(+) TPBI เร่งเพิ่มรายได้สินค้า HVA หนุนรายได้ปีนี้โตตามนัด 5-10% (ข่าวหุ้น) “ทีพีบีไอ” เดินหน้าเพิ่มสัดส่วนรายได้กลุ่มผลิตภัณฑ์ HVA เป็นระดับ 25% รองรับความต้องการใช้ที่สูงขึ้น พร้อมทุ่มงบ 70 ล้านบาท ขยายกำลังการผลิตอีก 2,500 ตันต่อปี คาดแล้วเสร็จครึ่งหลังปีนี้ หนุนรายได้ปีนี้โตตามเป้า 5-10%
(+) SITHAI จัดบ้านรอดีลใหญ่ อนาคตแรงชี้เป้า 2.74 บาท (ทันหุ้น) วิเคราะห์ SITHAI ราคาต่ำเกินไป โบรกชี้ปีนี้กำไรโต 30% ราคาเหมาะสม 2.74 บาท เล็งปรับโครงสร้างธุรกิจขึ้นเป็นโฮลดิ้งพร้อมเปิดทางพันธมิตรร่วมถือหุ้น ซุ่มเจรจาช่องทางการลงทุนโรงงานพลาสติกใน-ต่างประเทศ ชี้ยอดขายเวียดนาม-ยุโรปแจ่ม
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 20 – 21 บาท
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) หากวันนีไม่สามารถกลับไปยืนเหนือแนวราคา 182 บาทได้ แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” รอซื้อคืนที่แนวรับถัดไป 17805 บาท และ 176 บาท ตามลำดับ
BA* (เป้าพื้นฐาน 30.2 บาท) ประเมินแนวรับ 20.4 บาท แนวต้าน 21.5 บาท (Stop loss 19.4 บาท) ... ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลง เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มสายการบิน + พ้นช่วง Low season (ฤดูมรสุมของเกาะสมุย) ใน 4Q60 แล้ว และเริ่มเข้าสู่ High season
GLOW* (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) ประเมินแนวรับ 78.5 บาท / แนวต้าน 80.75 บาท และ 82 บาท (Stop loss 76.5 บาท) … เป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ปันผลสูง 4.292 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.4%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 พ.ค.นี้
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) พิจารณาซื้อสะสม แนวรับ 63 บาท ประเมินแนวต้านถัดไป 66.75 – 67.5 บาท
COM7* (เป้า Consensus 14.6 บาท) แนะนำ “ถือ” แนวรับ 10 บาท / แนวต้าน 11 บาท รอซื้อถัวเฉลี่ยเมื่อราคาเริ่มสร้างฐานได้ และจะถือว่าจบขาลงได้ เมื่อผ่านแนวต้าน 11.6 บาท (Stop loss 10 บาท) ... PE ปี 2560 ตอนนี้ต่ำเพียง ±23 เท่า และ PEG <1 เท่า ถูกสุดในกลุ่มค้าปลีก
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ราคา Breakout กรอบ Sideway ขึ้นมาได้ ประเมินแนวต้าน 2.06 บาทและถัดไปที่ 2.18 บาท แนวรับ 2.0 บาท ... ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
MALEE แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 151 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโมผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวใน 1Q60 และเร่งตัวขึ้นใน 2Q60 โดยการเติบโตในปีหน้าจะยังคงเร่งตัวขึ้นอีกจากการรุกตลาดในต่างประเทศทั้งใน CLMV และธุรกิจ OEM ในยุโรป + อเมริกา โดยคาดกำไรโตเฉลี่ย ≥29% ต่อปี (2559 - 62)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1569 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1569 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1569-1585 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1569 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1569-1560 จุด
แนวรับวันนี้: 1569/1562 แนวต้านวันนี้: 1576/1583
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
