บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 24-3-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Friday, 24 March 2017 16:32; Hits: 5830

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น 24
แกว่งในกรอบจำกัด
วันนี้คาดดัชนีฯ แกว่งในกรอบ 1,558-1,572 จุด เมื่อวาน (+/-) US เลื่อนลงมติ อเมริกันเฮลท์แคร์ มา
เป็นวันนี้หลังเสียงสนับสนุนไม่พอ ตลาดวิตกนโยบายอื่นที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯอาจล่าช้า, (+)
สมาคม บล. เผยกำไร บจ.ไทยปีนี้มีโอกาสปรับเพิ่มขึ้น จากคาด +5% (เราคาดตลาดมีโอกาสที่ปรับ
เพิ่มคาดการกำไรขึ้นตาม BLS research โดยเราคาดกำไรรวม บจ.ไทยปีนี้ เติบโต 14%)
สัปดาห์นี้ตลาดรีบาวด์ก่อน-ช่วงต้นสัปดาห์ และพักตัวลง พุธ-พฤ (ซึ่งผิดคาด)
ส่วนแนวโน้มสัปดาห์หน้าคาด Sideways ในกรอบ (เดิม) 1,550-1,580 จุด คาด Upside ระยะสั้น
ของดัชนีฯจะมีจำกัด แต่อย่างไรก็ตาม คงคาดว่าตลาดจะรักษาระดับแนวรับระยะสั้น บริเวณ 1,550 จุด ได้
ภายใต้ประเด็นบวกจิตวิทยา Window dressing และ บนสมมุติฐานกำไรกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ดีขึ้น
หุ้นแนะนำวันนี้ SCCC (แนวรับ 276 บ. ต้าน 282 Stop loss 270) สะสมดักก่อนขึ้นเครื่องหมาย
XD/XR 7 เมย. นี้ (XD ปันผล@7 บ. และ XR สิทธิจองซื้อหุ้นเพิ่มทุน 3.382353 : 1 ราคา 250 บ.) /
GFPT ข่าวบวก-เกาหลีใต้ยกเลิกภาษีนำเข้าไก่ เริ่ม เมย.นี้ (แนวรับ 17.2 บ. ต้าน 18 Stop loss 17)

รายงานวันนี้
(0) กลุ่มค้าปลีก เราเชื่อว่าการฟื้นตัวของยอดขายจะยังคงทรงตัวใน 1Q17 เนื่องจากขาดปัจจัยหนุน
ในการกระตุ้น คาดบริษัทในกลุ่มส่วนมาก SSSGs จะส่งสัญญาณออกมาในทิศทางเดียวกับใน 4Q16
(ช่วงไว้อาลัยแต่มีมาตรการช๊อปช่วยชาติ) การฟื้นตัวน่าจะเริ่มเห็นใน 2Q17 หนุนโดยกำลังซื้อที่
เพิ่มขึ้นจากรายได้ภาคการเกษตรที่ปรับตัวดีขึ้น, ภาระที่ลดลงจากหนี้สินรถคันแรกและการฟื้นตัว
ของภาคการส่งออก อย่างไรก็ตามแม้ว่าภาคการบริโภคในประเทศยังคงอ่อนตัว แต่หลายบริษัท
ยังคงแผนการขยายสาขาเพิ่มมากขึ้น ซึ่งภาพรวมคาด Retail space จะเพิ่มขึ้น 8.9% ใน 2017
เทียบกับ 6.9% ใน 2016 แต่คาดจะส่งผลบวกในปีนี้จำกัดเนื่องจากการขยายตัวส่วนมากเกิดขึ้น
ในช่วง 2H17 จากภาพ SSSG ที่ยังอ่อนตัว เราเลือกบริษัทที่มีการขยายตัวของ GM ดีที่สุด เลือก
ROBINS และ HMPRO ในขณะที่ยังชอบ BEAUTY จากการเติบโตในต่างประเทศที่ยังแข็งแกร่ง
และกลยุทธ์รุกตลาดในจีนที่น่าจะเห็นผลอย่างมีนัยยะช่วง 2H18
(+) SEAFCO เราเลือก SEAFCO เป็น top pick ในกลุ่มรับเหมาฯ โดยบริษัทได้ปัจจัยบวกจาก 1)
คาดกำไรเติบโตสูง และโอกาสกำไรผิดคาดน้อย เพราะมี backlog จำนวนมากรองรับเอาไว้แล้ว 2)
แนวโน้มกำไรรายไตรมาสจะแข็งอย่างต่อเนื่องในจากงานใน backlog ที่มีมาร์จิ้นสูง ถึงแม้ขณะนี้จะ
มีปัจจัยลบจากการเลื่อนประมูลโครงการรถไฟรางคู่ เข้ามากระทบจิตวิทยาการลงทุน เรามองว่าเป็น
โอกาสที่ดีในการทยอยสะสมหุ้นสำหรับการลงทุนระยะยาว เพราะภาพรวมของอุตสาหกรรมฐานราก
ยังสามารถเติบโตได้อย่างต่อเนื่องจากโครงการทั้งภาครัฐที่ออกมาก่อนหน้านี้ และโครงการ
ภาคเอกชนต่างๆที่คาดจะเริ่มเห็นการลงทุนเพิ่มมากขึ้น ปัจจุบันราคาหุ้นเทรดบน P/E เพียง 15.5
เท่า ให้ส่วนลดจาก PYLON ที่เทรดราว 21 เท่า แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 13.50 บาท

หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) CPF TFG GFPT เกาหลีใต้พิจารณาทบทวนยกเลิกภาษีนำเข้าไก่ เพื่อแก้ปัญหาการโก่งราคาใน
ประเทศ หลังเผชิญปัญหาหวัดนกรุนแรง เริ่ม เมย.นี้ / คาดข่าวบวกต่อ GFPT ที่ส่งออกตรง โดยภาษีไก่
ปรุงสุก ไปเกาหลีใต้ โดนเก็บอยู่ 30% ไก่สดแช่แข็ง 20% คาดการยกเลิกภาษีจะเป็นบวกต่อกลุ่ม (ที่มา
BLS Research)
(+) PTTEP ปฏิเสธจ่ายชดเชยความเสียหายเหตุการณ์น้ำมันรั่วของแหล่งมอนทารา ให้กับอินโดนีเซีย
ยันไม่มีหลักฐานชี้ชัด (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(+) JMT แจ้งสื่อเมื่อวันที่ 22 มี.ค ที่ผ่านมา ได้ลงนามซื้อหนี้ด้อยคุณภาพของบัตรเครดิต และสินเชื่อ
บุคคล กับ ธ.สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ โดยสัญญามีมูลค่าหนี้คงค้าง ตามสิทธิเท่ากับ 6.547 พันล้านบาท
โดยตั้งเป้าหมายในการซื้อหนี้เสียมาบริหารในปีนี้ราว 3-5 หมื่นล้านบาท จากปี 59 ที่ ซื้อมา 2 หมื่นล้าน
บาท (ที่มา ASPEN/ อินโฟเควส)
(+) DEMCO เตรียมประมูลงาน โครงการภาครัฐฯ แบ่งเป็น สายส่งของ กฟผ. 1 หมื่นล้านบาท, งานสาย
ส่งและสถานี จาก กฟภ. ราว 7-8 พันล้านบาท, งาน EPC ให้กับโรงไฟฟ้า SPP อีกราว 7.5 พันล้านบาท
และ สายไฟฟ้าใต้ดิน กฟน. อีกราว 500ล้านบาท (ที่มา ASPEN/อินโฟเควส)
(+) TASCO แจ้งสื่อ ปรับประมาณการยอดขายยางมะตอยจาก 2.4 ล้านตัน ขึ้นเป็น 2.6 ล้านตัน ทำสถิติ
สูงสุดเป็นประวัติการณ์ (ที่มา ASPEN / Hooninside)
(+) SCN เซ็นสัญญาซื้อก๊าซ NGV กับ PTT เพื่อสร้างสถานีปั๊ม NGV 2 แห่ง ที่ชัยนาท และ ชลบุรี (ที่มา
ASPEN/Infoquest)
(+) กพท.ส่งหนังสือเชิญ ICAO 30 มิย. ตรวจการบินปลดล็อกธงแดง ล่าสุด BA ได้ AOC ใหม่แล้ว AAV
THAI จ่อได้ AOC เมย. นี้ (ที่มา ข่าวหุ้น)

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) สมาคม บล.มองกำไร บจ.ปีนี้ มีโอกาสปรับเพิ่มคาดการกำไรในช่วงครึ่งปี จากเดิมคาดเติบโต 5%
เป็นผลจากการลงทุนภาครัฐฯที่เพิ่มขึ้น (ที่มา อินโฟเควส / งาน SET in the City)
(0/-) เมื่อวาน ธ.กลางฟิลิปปินส์ BSP policy meeting คงดอกเบี้ย 3% ตามตลาดคาด (ที่มา ASPEN)
(0) สภาผู้แทนฯสหรัฐเลื่อนการลงมติใช้กม. "อเมริกันเฮลธ์แคร์" แทน "โอบามาแคร์" เหตุเสียงสนับสนุน
ไม่เพียงพอ
การตัดสินใจเลื่อนการลงมติออกไปนั้น มีขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และนายมาร์ค มีโดว์
ผู้นำกลุ่ม Freedom Caucus ซึ่งเป็นกลุ่มคัดค้านร่างกฎหมายอเมริกันเฮลธ์แคร์ ไม่สามารถตกลงกันได้
เกี่ยวกับรายละเอียดต่างๆ ซึ่งส่งผลให้เสียงสนับสนุนร่างกฎหมายอเมริกันเฮลธ์แคร์มีเพียง 22 เสียง ซึ่ง
ไม่เพียงพอต่อการผ่านร่างกฎหมายฉบับนี้
นักวิเคราะห์ในตลาดการเงินกังวลว่า ความขัดแย้งในสภาคองเกรสเกี่ยวกับการผ่านร่างกฎหมาย
"อเมริกันเฮลธ์แคร์" จะส่งผลกระทบทำให้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของปธน.ทรัมป์ เช่น การปฏิรูปภาษี
การผ่อนคลายกฎระเบียบ และการใช้จ่ายงบประมาณในโครงการสาธารณูปโภค ต้องล่าช้าออกไป (ที่มา
ASPEN/ Infoquest)
(+) ศุกร์ US Durable goods orders ex-trans กพ. คาด +0.5% จาก 0%, ฝรั่งเศส GDP 4Q16 3rd
คาด +0.4% คงที่ Euro PMI services มีค. คาด 55.3 จาก 55.5, EU PMI Mnfg คาด 55.2 จาก
55.4 PMI Composite คาด 55.8 จาก 56, Japan PMI mnfg มึค., มาเลเซีย CPI กพ. +4% จาก
3.2% สิงคโปร์ Industrial production กพ. คาด 7.4% จาก 2.2% y-y.(ที่มา Bloomberg)