- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 23 March 2017 16:47
- Hits: 2547
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้น ฟันด์โฟลว์ยังหนุนตลาด
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ปรับขึ้นในกรอบแคบ ตลาดการเงินโลกเปลี่ยนมุมมองดอกเบี้ยเฟดเล็กน้อย หนุนฟันด์โฟลว์ต่อ (วานนี้ดัชนีฯ ลงตามหุ้นโลก ก่อนฟื้นตัว ตามคาด) เมื่อคืนนี้ สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ปรับมุมมองการขึ้นดอกเบี้ยเฟดครั้งถัดไป เป็น ก.ค. จากเดิม มิ.ย. ซึ่งเรื่องนี้ผนวกกับความล่าช้าของแผนปฎิรูปภาษีสหรัฐฯ น่าจะผลักให้ค่าเงินเอเชียและเงินบาทแข็งต่อและหนุนฟันด์โฟลว์ต่อ ทั้งนี้เงินบาทแข็งต่ออีก 0.3% เมื่อวานนี้สู่ระดับ 34.56/ดอลล่าร์ฯ ด้านปัจจัยในอังกฤษซึ่งมีเหตุโจมตีหน้ารัฐสภาเมื่อวานนั้น น่าจะมีผลน้อยมากต่อตลาดหุ้นเอเชียและหุ้นไทย (อิงเหตุรุนแรงในฝรั่งเศสเมื่อ 2 เดือนก่อน พบว่าตลาดหุ้นเอเชียไม่ตอบสนองอย่างมีนัยสำคัญ และหุ้นยุโรปลงเพียง 1-2 วันเท่านั้น) ส่วนคืนวันนี้ให้ติดตามการแถลงของประธานเฟดในประเด็นนโยบายการเงินของสหรัฐฯ รวมทั้งการประชุมสภาผู้แทนสหรัฐฯ เรื่องกฎหมายประกันสุขภาพฉบับใหม่ที่ตั้งเป้าจะมาแทน ‘โอบามาแคร์’ ภาพรวมเราคงมุมมอง SET แกว่งขึ้น หนุนโดยเงินไหลเข้า และแรงซื้อปิดงวดบัญชีไตรมาส 1/60
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MTLS*, BA*, FN
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์พื้นฐาน ประเมินกำไรปี 2560 – 61 โตเด่นเฉลี่ยปีละ 45% CAGR จากการขยายสาขาเชิงรุกปีละ 600 สาขา จนถึงเป้าหมาย 4 พันสาขาในปี 2563 2) เราประเมินการหมดภาระผ่อนชำระหนี้รถคันแรกจะเป็น Catalyst ที่หนุนการเติบโตของสินเชื่อทะเบียนรถ 3) สำหรับประเด็นเรื่องต้นทุนการเงินที่อาจเพิ่มขึ้นตามแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น ฝ่ายวิจัยฯได้คำนึงถึงประเด็นนี้ในประมาณการฯแล้ว (คาด Credit cost ปี 2560 – 61 = 180bps และ 200bps ตามลำดับ เพิ่มขึ้นจาก 145bps ในปี 2559) แต่การเติบโตที่โดดเด่นของรายได้ที่โดดเด่นกว่า ทำให้คาดกำไรยังโตเด่นถึง 45% CAGR (2559 – 61) 4) ประเมินแนวรับ 30 บาท และถัดไป 29 บาท แนวต้าน 34 บาท (Stop loss 28 บาท)
BA* (เป้าพื้นฐาน 30.2 บาท) 1) เราประเมินมีโอกาสจะเป็น 1 ในเป้าหมายการทำ Window dressing ในช่วงปลายเดือน มี.ค. หลังจากราคาหุ้น Underperform ตลาดฯ (-10% YTD) 2) ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลง เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มสายการบิน 3) เราประเมินพ้นช่วง Low season (ฤดูมรสุมของเกาะสมุย) ใน 4Q60 แล้ว และเริ่มเข้าสู่ High season อีกครั้ง 4) ประเมินแนวรับ 20 บาท แนวต้าน 21.5 บาท (Stop loss 19.4 บาท)
FN (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) 1) ประเมินกำลังเข้าสู่ช่วงเทศกาลสงกรานต์ในเดือนหน้า ซึ่งจะเป็นช่วง High season ของธุรกิจ FN 2) คาดเตรียมเปิดสาขาใหม่ที่หาดใหญ่ ใน 2Q60 และอีกแห่งใน 4Q60 3) จากแผนการเปิดสาขาใหม่รวมสองแห่งในปีนี้ ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้โต +43.5% YoY เป็น 210 ล้านบาทจาก 146 ล้านบาทในปี 2559 4) ประเมินแนวรับ 7.4 บาท และถัดไปที่ 7.10 บาท แนวต้าน 7.8 บาท และถัดไปที่ 8.1 บาท (Stop loss 7.0 บาท)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, CK*, UNIQ*) เราประเมินราคาหุ้นกลุ่มรับเหมาฯที่ปรับตัวลงจากความกังวลเรื่องการเลื่อนประมูลรถไฟทางคู่เริ่มคลี่คลาย โดยล่าสุดได้ข้อสรุปแก้ไขร่างทีโออาร์เฉพาะส่วนของคุณสมบัติผู้เข้าประมูล (ลดคุณสมบัติลง) และแบ่งสัญญาประมูลเป็น 13 สัญญา และจะนำเข้า ครม เดือน เม.ย.นี้ แนะนำ “เก็งกำไร” STEC* (โดยกำหนด Stop loss 23.4 บาท) / UNIQ* (โดยกำหนด Stop loss 17.9 บาท)
หุ้นแม่ที่ Laggard หุ้นลูก UKEM – GIFT เราประเมินอัตราส่วนราคาหุ้น UKEM/GIFT ที่เลยกรอบ Bollinger band ทำให้เกิดโอกาสในการเก็งกำไรหุ้น UKEM ประเมินแนวรับ 1.87 บาท และถัดไป 1.82 บาท แนวต้านแรก 1.90 บาท หากทะลุผ่านได้ แนะนำ “Follow buy” มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.08 – 2.14 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) พาณิชย์เผยส่งออกในก.พ.ลดลง 2.8% กระทรวงพาณิชย์เผยตัวเลขการส่งออกของไทยในเดือน ก.พ. มีมูลค่า 1.85 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ ส่วนการนำเข้ามีมูลค่า 1.69 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ เพิ่มขึ้น 20.4% YoY ทำให้มียอดเกินดุลการค้าประมาณ 1.61 พันล้านดอลลาร์ฯ การส่งออกที่ลดลงในเดือนก.พ. เป็นผลจากปีนี้ไม่มีการส่งออกทองคำ และสินค้าหมวดอากาศยาน ขณะที่เดือนก.พ.ปีก่อน มีการส่งออกทองคำสูง และมีการส่งออกสินค้าหมวดอากาศยาน ซึ่งเป็นการส่งกลับภายหลังจากนำเข้ามาเพื่อร่วมซ้อมรบในปีก่อน แต่หากหักมูลค่าการส่งออกของสินค้าทั้งสองรายการนี้ออก พบว่าการส่งออกเดือนก.พ. ขยายตัวถึง 8.5% YoY สะท้อนถึงความสามารถในการแข่งขัน และการปรับตัวในระดับดีของไทยตามสถานการณ์เศรษฐกิจโลก (กระทรวงพาณิชย์ และ Bisnews) จากรายงานของกระทรวงพาณิชย์ สถานการณ์ส่งออกไทยมีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มสินค้าเกษตร อาหาร และ อิเล็กทรอนิกส์ มูลค่าส่งออกเดือนกุมภาพันธ์ที่หักรายการพิเศษออกยังเป็นสัญญาณที่ดีว่ามูลค่าส่งออกตามปกติยังสามารถขยายตัวได้ในระดับสูง เรายังคงมุมมองว่าถ้ามูลค่าส่งออกยังขยายตัวมากกว่า 4% ในอีก 3 เดือนข้างหน้า เราจะปรับเป้ามูลค่าส่งออกเพิ่มขึ้น และ น่าจะทำให้ตลาดปรับเพิ่มเป้ามูลค่าส่งออกตาม และตลาดจะปรับเป้า GDP เพิ่มขึ้นมาใกล้เคียงกับเป้าของเราที่ 3.6%
(0) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง; ซุปเปอร์บอร์ดปรับ ToR รางคู่ใหม่ (บางกอกโพสต์) โดยแบ่งเป็นสัญญาย่อยรวม 13 สัญญา เพื่อเปิดทางให้ผู้รับเหมารายกลางเข้าร่วมประมูลได้ และตัดเงื่อนไขเดิมทีกำหนดว่าเอกชนที่มาสร้างเส้นทาง เมื่อสร้างเสร็จแล้ว จะต้องนำเครื่องจักรมอบให้แก่รฟท. รวมถึงกำหนดเงื่อนไขใหม่ว่าผู้ที่เข้าประมูลจะต้องเคยมีประสบการณ์ในการประมูลงานที่คิดเป็นไม่ต่ำกว่า 10% ของมูลค่าโครงการ จากเดิมที่กำหนดไว้ไม่ต่ำกว่า 15% ทั้งนี้ เราประเมินการตัดสินดังกล่าวไม่เปลี่ยนไปจากที่คาดการณ์มากนัก ทำให้การล่าช้าของการประมูลยังเป็นไปตามคาดที่ 4-8 เดือน โดยเราคาดหลังจากบอร์ดของรฟท อนุมัติ ทางรฟท จะส่งเรื่องสรุปให้คณะรัฐมนตรีตัดสินในขั้นท้ายสุด และเราคาดทีโออาร์ใหม่จะสามารถวางบนเวปไซต์ภายใน 1-2 เดือน โดยหากไม่มีการโต้แย้งการประมูลรถไฟทางคู่ 5 สาย มูลค่า 9.5 หมื่นล้านบาท จะสามารถประมูลได้ภายในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ ดังนั้น แนวโน้มธุรกิจรับเหมาก่อสร้างที่ยังสดใส ทำให้เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และเลือก STEC* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม โดยมีราคาเป้าหมาย 35.25 บาท
(+SST, KSL) MM เคาะช่วงราคา 5-5.50บาท จ่อคิวเทรด mai วันที่ 11 เม.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) “มัดแมน” กำหนดช่วงราคาขายไอพีโอ 5-5.50 บาท เปิดให้ผู้ถือหุ้น SST จองซื้อวันที่ 29-31 มี.ค.นี้ และเปิดให้นักลงทุนประชาชนทั่วไปและสถาบันจองซื้อวันที่ 3-5 เม.ย. 60 คาดเข้าเทรดใน mai วันที่ 11 เม.ย.นี้ ลั่นเป้ารายได้ปี 60 โต 10%
(+) CPF*-GFPT-TFG* ได้ดี ระงับนำเข้าไก่บราซิล (ข่าวหุ้น) 3 หุ้นไก่ “CPF-GFPT-TFG” ตีปีกรับอานิสงส์จีน-ฮ่องกง-สหภาพยุโรประงับนำเข้าเนื้อสัตว์จากบราซิล พร้อมคาดปริมาณผลิตในตลาดโลกลด ดันราคาขายไก่ส่งออกเพิ่มขึ้น โบรกฯเชียร์ “ซื้อ” CPF เป้า 41.80 บาท และ GFPT เป้า 19 บาท
(+) TSR รุกขยายสาขาลาวเปิดฉากบุกตลาด CLMV ยอดขายปีแรก 20 ล้าน (ข่าวหุ้น) “เธียรสุรัตน์” เปิดฉากบุกตลาด CLMV ส่งเครื่องกรองน้ำ SAFE บุกลาว กดปุ่มเปิด “ทีเอสอาร์ ลาว” สาขาแรกที่นครเวียงจันทน์ วางเป้ายอดขายปีแรกประมาณ 20 ล้านบาท แย้มเล็งขยายตลาดในเมียนมา-เวียดนามเพิ่ม
(+) WHA* จ่อ COD ไฟ 128.8 MW ตั้งเป้าขายที่ดินเพิ่ม 1 พันไร่ (ทันหุ้น) WHA กางแผนสร้างการเติบโตต่อเนื่อง "จรีพร จารุกรสกุล" แย้มปีนี้ COD โรงไฟฟ้าเพิ่ม 4 โรง กำลังการผลิตรวม 128.8 เมกะวัตต์ คาดสิ้นปีมีกำลังการผลิตรวมกว่า 470 เมกะวัตต์ ปักหมุดขายที่ดินปีนี้ 1 พันไร่ พร้อมเตรียมขออนุมัติผู้ถือหุ้นออกหุ้นกู้วงเงิน 5 พันล้านบาท ใช้ในการขยายธุรกิจ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 19.7 – 21.0 บาท
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend channel 182.5 – 190 บาท (Trailing stop 182 บาท)
GLOW* (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) ประเมินแนวรับ 79.5 บาท และ 78.5 บาท / แนวต้าน 80.75 บาท และ 82 บาท (Stop loss 76.5 บาท) … เป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ปันผลสูง 4.292 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.4%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 พ.ค.นี้
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 32.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend channel 26.5 – 29.0 บาท และหากผ่านกรอบแนวต้าน 29 บาทได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 30 บาท (Trailing stop 26 บาท) … ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไร 1Q60 โต QoQ เป็นระดับ 1 พันล้านบาท (+12% QoQ) จากราคายางมะตอยที่เริ่มขยับขึ้นปลายปี ขณะที่ราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง ส่งผลบวกต่ออัตรากำไรใน 1Q60
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) พิจารณาซื้อสะสม แนวรับ 63 บาท ประเมินแนวต้านถัดไป 66.75 – 67.5 บาท
COM7* (เป้า Consensus 14.6 บาท) แนะนำ “ถือ” แนวรับ 10.6 บาท / แนวต้าน 11 บาท และจะถือว่าจบขาลงได้ เมื่อผ่านแนวต้าน 11.6 บาท (Stop loss 10 บาท) ... PE ปี 2560 ตอนนี้ต่ำเพียง ±23 เท่า และ PEG <1 เท่า ถูกสุดในกลุ่มค้าปลีก
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) แนะนำ “ถือ” หากดีดพ้นแนวต้าน 2.0 บาทได้ แนะนำ “Follow buy” ประเมินแนวต้านถัดไป 2.06 บาท แต่ถ้าต่ำกว่า 1.95 บาท แนะนำ “Stop loss” ... ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CBG* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 60.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดราคาพื้นฐานปี 2560 ลง เป็น 60.5 บาท (จาก 69 บาท) แม้ฝ่ายวิจัยฯจะปรับลดราคาพื้นฐานลง และยังคงมุมมองที่เป็นลบต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2560 อย่างไรก็ดีประเมินว่าราคาหุ้นที่ปรับลงมากได้สะท้อนปัจจัยลบต่างๆแล้ว จึงปรับคำแนะนำขึ้นจากเดิม “ขาย” เป็น “ถือ”
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยค่าเฉลี่ยเก้าสัปดาห์ที่ต้าน 1571 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือต้าน 1571 จุด อาจเข้าสู่แรงผลักทางขึ้นระยะกลางที่กรอบ 1571-1615 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1571 จุดนั้น อาจทรงราคาไว้ในกรอบ 1571-1555 จุด
แนวรับวันนี้: 1564/1556 แนวต้านวันนี้: 1571/1582
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
บทวิเคราะห์ : อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
