- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 21 March 2017 17:48
- Hits: 2167
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้น ฟันด์โฟลว์ยังหนุนตลาด
KGI คาด SET วันอังคารขึ้นต่อแต่ไม่แรง บาทแข็งหนุนฟันด์โฟลว์ และหนุนหุ้นบิ๊กแคป (วานนี้ดัชนีฯ บวกแคบๆ ตามคาด) ค่าเงินบาทแข็งต่อ 0.5% วานนี้ สู่ระดับ 34.64 ซึ่งเป็นระดับที่แข็งค่าสุดรอบกว่า 5 เดือน หลังจากเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวส่งสัญญาณว่าการปฎิรูปภาษีของสหรัฐฯ จะยังไม่เกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ (เมื่อวานเรากล่าวถึงประเด็นนี้ไปแล้ว) ผนวกกับการให้สัมภาษณ์ของผู้ว่าการเฟดถึง 3 สาขา เมื่อคืนนี้ โดยรวมชี้ว่าเฟดน่าจะรอถึงเดือน มิ.ย. จึงจะตัดสินใจเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไป เรามองว่า 2 ประเด็นข้างต้น จะส่งผลให้เงินเอเชียและเงินบาทแข็งต่อในช่วงสั้น ด้านฝั่งยุโรป รัฐบาลอังกฤษประกาศจะเริ่มนับหนึ่งในการออกจาก EU ในวันที่ 29 มี.ค. ซึ่งจะใช้เวลาสองปีในการดำเนินการ (ตลาดรับรู้แล้ว ไม่น่ามีผลใดๆ) ส่วนปัจจัยภายในยังไม่มีเรื่องสำคัญต่อแนวโน้มตลาด ภาพรวมเรามองฟันด์โฟลว์จะเป็นปัจจัยหลักหนุนดัชนีฯ ฟื้นต่อ ผนวกแรงซื้อทำราคาปิดงวดไตรมาส 1/2560 ในช่วง 1 สัปดาห์จากนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไรหุ้น BBL*, TASCO*, FN
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend channel 182.5 – 190 บาท และหากผ่านกรอบแนวต้าน 190 บาทได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 195 บาท (Trailing stop 182 บาท) 2) เราประเมินจะหุ้นธนาคารพาณิชย์ จะได้รับ Sentiment เชิงบวกจากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น (อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน กนง จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5%) และแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ... ดูบทวิเคราะห์เศรษฐกิจไทยวันนี้เพิ่มเติม โดยฝ่ายวิจัยฯคาด GDP ไทยจะขยายตัวในอัตราที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และมีแนวโน้มที่จะเกินระดับ 4% ใน 2Q61 เป็นต้นไป 3) ประเมิน Valuation น่าสนใจด้วย PBV 0.93 เท่า PE 2560 = 9.7 เท่า 4) รอการปลดล๊อกข้อจำกัดการถือหุ้นต่างด้าว (Foreign limit) จากปัจจุบัน 25%
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 32.5 บาท) 1) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ Uptrend channel 26.5 – 29.0 บาท และหากผ่านกรอบแนวต้าน 29 บาทได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 30 บาท (Trailing stop 26 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไร 1Q60 โต QoQ เป็นระดับ 1 พันล้านบาท (+12% QoQ) จากราคายางมะตอยที่เริ่มขยับขึ้นปลายปี ขณะที่ราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง ส่งผลบวกต่ออัตรากำไรใน 1Q60 และคาด Earnings momentum จะต่อเนื่องใน 2Q60 จากราคายางมะตอยที่ยังยืนสูงขณะนี้ + ดีมานด์ที่สูงทั้งในและต่างประเทศ
FN (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) 1) เราประเมินกำลังเข้าสู่ช่วงเทศกาลสงกรานต์ในเดือนหน้า ซึ่งจะเป็นช่วง High season ของธุรกิจ FN 2) คาดเตรียมเปิดสาขาใหม่ที่หาดใหญ่ ใน 2Q60 และอีกแห่งใน 4Q60 3) จากแผนการเปิดสาขาใหม่รวมสองแห่งในปีนี้ ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้โต +43.5% YoY เป็น 210 ล้านบาทจาก 146 ล้านบาทในปี 2559 4) รูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณการ Breakout แนวต้าน 8.1 บาท หากทะลุแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “Follow buy” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 8.3 – 8.6 บาท แนวรับ 7.6 บาท (Stop loss 7.1 บาท)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มโรงพยาบาล ราคา Laggard (VIBHA*, LPH) เราประเมินราคาหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลที่ Laggard ตลาดฯ ตั้งแต่ต้นปีมีโอกาสที่จะถูกทำ Window dressing ใน 1 – 2 สัปดาห์นี้ โดยเราประเมินหุ้น VIBHA และ LPH ที่ยังไม่ขึ้นเครื่องหมาย XD น่าสนใจ โดยเฉพาะ VIBHA ที่จะมีการแจก Warrant ฟรี 13:1 ด้วย (VIBHA ขึ้น XD ปันผล 0.035 บาท/หุ้น และ XW warrant ฟรี 13:1 วันเดียวกัน วันที่ 8 พ.ค.) ขณะที่หุ้นโรงพยาบาลใน SET100 อาทิ BH* และ BDMS* ขึ้นเครื่องหมาย XD ไปแล้วทั้งคู่ แนะนำ “เก็งกำไร” VIBHA แนวรับ 2.92 บาท แนวต้านแรก 3.06 บาท และถัดไปที่ 3.22 บาท (Stop loss 2.90 บาท)
หุ้นมีข่าว
กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (-) "ซูเปอร์บอร์ด" รื้อทีโออาร์รถไฟทางคู่ 5 สาย (บางกอกโพสต์) โดยทีโออาร์ใหม่ จะแบ่งเป็นสัญญาย่อย ซึ่งแตกต่างตามรูปแบบและลักษณะของงาน แทนที่จะรวมเป็นสัญญาใหญ่สัญญาเดียว การแก้ไขนี้จะสร้างความโปร่งใสและเปิดโอกาสให้ผู้รับเหมาทุกรายโดยเฉพาะอย่างยิ่งรายกลาง สามารถเข้าประมูลงานได้มากขึ้น ทั้งนี้ การตัดสินใจดังกล่าว จะต้องได้รับความเห็นชอบจากการรถไฟแห่งประเทศไทยในวันพรุ่งนี้ ก่อนที่จะส่งต่อเรื่องให้คณะรัฐมนตรีอนุมัติ เราคาดทีโออาร์ใหม่จะถูกวางบนเวปไซต์ภายใน 1-2 เดือน และการประมูลรถไฟทางคู่ 5 สาย มูลค่า 9.5 หมื่นล้านบาท จะสามารถประมูลได้ภายในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ ดังนั้น ภาพการลงทุนของรัฐบาลที่ยังมีต่อเนื่อง ทำให้เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และเลือก STEC* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม โดยมีราคาเป้าหมาย 35.25 บาท
(+) สหพัฒน์ฯทุ่ม 600 ล้านผุดคลังสินค้า (กรุงเทพธุรกิจ) สหพัฒน์ ทุ่ม 600 ล้าน เล็งผุดคลังสินค้า 2 หมื่นตร.ม.รับตลาดแข่งเดือด เร่งดึงแบรนด์ดังไทย-เทศ เสริมพอร์ตรายได้ หลังสินค้ากีฬาไนกี้ กะทิอร่อยดี บอกเลิกสัญญาให้เป็นผู้จัดจำหน่าย สูญรายได้ 2,600 ล้านบาท รุกปรับกลยุทธ์ตลาดเฉพาะเจาะจง เข้าถึงกลุ่มเป้าหมาย ลุ้นกำลังซื้อฟื้น จับตาภัยแล้ง
(-) 'วุฒิ-ศักดิ์' เบี้ยวหนี้บี/อี 425 ล้านบาท อ้อนโซลาริสจ่ายไตรมาส 2 ดึงทุนใหม่เติมสภาพคล่อง ฟาก EFORL รอครบดีล 370 ล้านบาท (โพสต์ทูเดย์) วุฒิ-ศักดิ์ คลินิก ผิดนัดชำระหนี้บี/อี 425 ล้าน ร่อนหนังสือถึงโซลาริส ขอจ่ายไตรมาส 2 นายธีรวุทธิ์ ปางวิรุฬห์รักข์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อี ฟอร์ แอล เอม (EFORL) ในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่บริษัท ดับบลิวซีไอ โฮลดิ้ง (WCIH) หรือวุฒิ-ศักดิ์ คลินิก แจ้งการผิดนัดชำระหนี้ตั๋วแลกเงิน (บี/อี) ของวุฒิ-ศักดิ์ ที่ครบกำหนดชำระเมื่อวันที่ 16 มี.ค.ที่ผ่านมา จำนวน 150 ล้านบาท ของกองทุนเปิดโซลาริสตรา
(+) BCPG รุกปิดดีลซื้อพลังงานลม (ข่าวหุ้น) นายบัณฑิต สะเพียรชัย กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ขณะนี้บริษัทได้ลงนามในสัญญาซื้อขายหุ้น (Sale and Purchase Agreement) กับบริษัท ซีเอไอเอฟ III จำกัด (CAIF III Pte. Ltd.) เพื่อเข้าซื้อหุ้น บริษัท เพโทรวินด์ เอเนอร์ยี จำกัด ซึ่งประกอบธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานลมในประเทศฟิลิปปินส์ เรียบร้อยแล้วเมื่อวันที่ 17 มี.ค. 2560 โดยมีวงเงินไม่เกิน 28.5 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือประมาณ 1,004 ล้านบาท
(+) BIG* มั่นใจกำไรปี 60 นิวไฮ ตลาดกล้องเติบโต ทุ่ม 120 ล้านขยายธุรกิจ (ข่าวหุ้น) BIG มั่นใจปี 60 กำไรนิวไฮ ขานรับรายได้ปีนี้พุ่ง 20% ชี้ตลาดกล้องฟื้นตัวแกร่ง ทุ่ม 120 ล้านบาท เดินหน้าขยายสาขา-ทำการตลาดกระตุ้นกำลังซื้อ
(+) TVD ย้ำปีนี้รายได้โต16% แย้มเจรจาซื้อกิจการเพิ่มรุกขยายคอลเซ็นเตอร์ (ข่าวหุ้น) “ทีวี ไดเร็ค” ย้ำเป้ารายได้ปี 60 โต 16% แตะ 3,991 ล้านบาท รุกตลาดอาหารเสริมและเครื่องสำอาง แย้มเจรจาซื้อกิจการคอลเซ็นเตอร์ 1-2 ราย คาดว่าได้ข้อสรุปในเดือน เม.ย.นี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 14.6 บาท) แนะนำ “ถือ” แนวรับ 10.6 บาท / แนวต้าน 11 บาท และจะถือว่าจบขาลงได้ เมื่อผ่านแนวต้าน 11.6 บาท (Stop loss 10 บาท) ... PE ปี 2560 ตอนนี้ต่ำเพียง ±23 เท่า และ PEG <1 เท่า ถูกสุดในกลุ่มค้าปลีก
GLOW* (เป้าพื้นฐาน 88 บาท) ประเมินแนวรับ 79.5 บาท และ 78.5 บาท / แนวต้าน 80.75 บาท และ 82 บาท (Stop loss 76.5 บาท) ... เป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่ปันผลสูง 4.292 บาท/หุ้น (Dividend yield 5.4%) ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 2 พ.ค.นี้ (ขณะที่ EGCO* และ RATCH* ขึ้นเครื่องหมาย XD แล้ว)
ASIAN (ยังไม่มีเป้าหมาย Consensus) วานนี้ดีดพ้นแนวต้าน 5.2 บาทได้ แนะนำพิจารณาที่แนวต้าน 5.4 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “Let profit run” มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 6 บาท แต่หากไม่พ้นแนวราคา 5.4 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” … Valuation ไม่แพงด้วย Trailing PE 12.5 เท่า และยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 6.1 บาท และจ่ายปันผล 0.21 บาท/หุ้น Yield 3.9% (XD วันที่ 25 เม.ย.)
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) แนะนำ “ถือ” หากดีดพ้นแนวต้าน 2.0 บาทได้ แนะนำ “Follow buy” ประเมินแนวต้านถัดไป 2.06 บาท แต่ถ้าต่ำกว่า 1.95 บาท แนะนำ “Stop loss” ... ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน อย่างไรก็ดีคาดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานจะเริ่มเด่นชัดใน 2Q60
TMT (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว หลังสร้างฐานได้ บริเวณ ±15 บาท คาดมีโอกาสฟื้นตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 16.7 บาท แนวรับ ±15.5 บาท (Stop loss 15 บาท)
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” รอรับที่แนวรับ 60 – 61 บาท
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 19.7 – 21.0 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
บทวิเคราะห์เศรษฐกิจไทย ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจว่าจะ ขยายตัวในอัตราที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ ยังไม่มีสัญญาณใดๆที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจจะกลับไปมีทิศทางที่มีแนวโน้มชะลอตัวลง โดยประเมินอัตราการขยายตัว GDP จะสูงกว่า 4.0% ตั้งแต่หลัง 2Q61 เป็นต้นไป ถ้าไม่มีการให้น้ำหนักมากจนผิดปกติเกินไปทางด้านที่มาของรัฐบาล อันดับความน่าเชื่อถือของไทยควรจะขึ้นไปอยู่ที่ “A” หรือ “A-” จาก “BBB+” ในปัจจุบัน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- ค่าเฉลี่ยสามสิบวันที่ต้าน 1565 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1565 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1565-1585 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1565 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1565 -1554 จุด
แนวรับวันนี้: 1560/1555 แนวต้านวันนี้: 1565/1577
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
