- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 21 March 2017 17:39
- Hits: 2062
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังมีโอกาสอ่อนตัวลงได้ ดังนั้นยังน่ารอซื้อช่วงปรับลงดีกว่า
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ขยับขึ้นแกว่งตัวด้านบวกต่อเนื่อง ตอบรับผลประชุมเฟดเมื่อสัปดาห์ก่อน แต่กรอบบวกเริ่มแคบ และมีแรงขายทำกำไรออกมากดดันให้ดัชนีผันผวนมากขึ้น หลังจากตลาดบวกขึ้นมาเร็วพอควร และมีจังหวะอ่อนตัวลงในช่วงท้ายตลาด ทำให้ปิดบวกเพียงเล็กน้อย โดยคาดว่านักลงทุนยังรอติดตามการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟดในวันที่ 23 มี.ค.นี้อีกครั้ง ว่าจะมีสัญญาณเกี่ยวกับแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยครั้งต่อๆ ไปอย่างไร
แนวโน้มตลาดวันนี้ : ภาวะตลาดหุ้นต่างประเทศเช้านี้อาจไม่สดใสนัก หลังเมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปส่วนใหญ่ปิดปรับลง เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการบังคับใช้มาตรการปรับลดภาษีและการกระตุ้นเศรษฐกิจของ ปธน.สหรัฐ อาจต้องใช้เวลานานกว่าคาด รวมทั้งนักลงทุนยังผิดหวังกับผลประชุม รมว.คลังและผู้ว่าการธนาคารกลางของกลุ่ม G20 ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาด้วย นอกจากนี้ยังมีแรงกดดันจากการอ่อนตัวลงของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกอีกครั้ง หลังบริษัทเบเกอร์ ฮิวจ์ ผู้ให้บริการขุดเจาะบ่อน้ำมันสหรัฐ ระบุว่าแท่นขุดเจาะน้ำมันที่มีการใช้งานในสหรัฐยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 9 แล้ว อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปิดลดลงไม่มาก ทำให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังมีลักษณะแกว่งทรงตัวได้ในกรอบบวก-ลบแคบๆ ทำให้ FSS คาดว่า SET ก็น่าจะแกว่งทรงตัวอยู่ก่อน แต่มีลุ้นอ่อนตัวลงได้
กลยุทธ์ : ดังนั้น FSS จึงยังแนะนำให้รอเลือกหุ้นซื้อเพิ่มช่วงตลาดอ่อนตัวลงดีกว่า แต่ส่วนที่ซื้อไว้แล้วยังสามารถเน้นถือเพื่อรอรอบบวกต่อไปได้
แนวรับ 1560-1558 , 1555-1550 จุด
แนวต้าน 1565-1568 , 1570-1573 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : IT, ASEFA, IVL(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$42ล้าน นำโดยไต้หวัน US$87ล้าน และอินโดนีเซีย US$62ล้าน ส่วนไทยมีเม็ดเงินไหลเข้า US$21ล้าน ขณะที่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$117ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าแต่อาจชะลอลงเพื่อหาสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งถัดไปจากคำกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟดในวันพฤหัสบดีนี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) สินเชื่อแบงก์เดือน ก.พ. เริ่มขยับเล็กน้อย โดย BBL +0.21% M-M (แต่ -1.75% YTD) ส่วน SCB +1% M-M (+0.15% YTD) เงินกู้ส่วนใหญ่ของทั้ง 2 แบงก์มาจากกลุ่ม Corporate เราคาดเป็นสินเชื่อระยะสั้น ยังไม่ได้ส่งสัญญาณถึงการลงทุนขนาดใหญ่แต่อย่างใด แต่อย่างน้อย PBV กลุ่มแบงก์ยังไม่แพง เฉลี่ย 1.25 เท่า เมื่อเทียบกับอดีตที่ 1.5 เท่า กลุ่มแบงก์จึงน่าจะนำตลาดได้ต่อไป
SCB แนวโน้มกำไร 1Q17 ฟื้นตัวแรง เราคาด +15% Y-Y และใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า เรายังคงคำแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 174 บาท แต่ชอบ BBL มากกว่าในแง่ Valuation และ upside ของราคาหุ้น
BBL แม้ราคาหุ้นจะ outperform กลุ่มแบงก์ โดย +16% YTD เทียบ SET Bank +8% YTD แต่ยังเหลือ upside 13% มากสุดในกลุ่ม ปัจจุบันหนุนมาจากกำไร 1Q17 ที่คาดเพิ่มขึ้น 12-14% Y-Y จาก 1. ตั้งสำรองลดลง 2. มีสัดส่วนเงินกู้เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวกว่า 80% จึงได้เปรียบที่สุดในภาวะอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น 3. ปันผล 4.50 บาท/หุ้น yield 2.4% XD 20 เม.ย. เราจึงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 210 บาท
(+) นักท่องเที่ยวชาวจีนเริ่มทยอยกลับมา หลังถูกกระทบจากทัวร์ศูนย์เหรียญ สัญญาณเริ่มดีขึ้นตั้งแต่ ธ.ค. ที่ผ่านมาที่แม้ว่ายังลดลง 16% Y-Y แต่ก็ลดในอัตราชะลอ และ +24% M-M กรมการท่องเที่ยวยังไม่รายงานตัวเลขนักท่องเที่ยวรายสัญชาติเดือน ม.ค. แต่จำนวนนักท่องเที่ยวโดยรวมที่ +6.5% Y-Y, +6.9% M-M sa เชื่อว่าขับเคลื่อนโดยชาวจีน หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการกลับมาของนักท่องเที่ยวจีนได้แก่ BEAUTY (ราคาพื้นฐาน 12.6 บาท), AAV (ราคาพื้นฐาน 7.10 บาท), TKN (ราคาพื้นฐาน 27.50 บาท) และกลุ่มโรงแรมซึ่งรับกับ peak season ใน 1Q17 พอดี แนะนำ MINT (ราคาพื้นฐาน 43 บาท), ERW (ราคาพื้นฐาน 6 บาท)
(+) BIG การประชุม Opportunity Day วานนี้ ผู้บริหารให้ข้อมูลเชิงบวกมากขึ้นจากตลาดกล้อง Mirrorless ที่ยังโตแรงต่อเนื่องไม่ต่ำกว่า 20% Y-Y จากปีก่อนที่โตสูงถึง 70% Y-Y บริษัทเองก็ตั้งเป้าขยายสาขาเชิงรุกทั้ง Big Camera และ Big Mobile ขณะเดียวกันก็รุกตลาดงานพิมพ์มากขึ้น เรายังมั่นใจกับประมาณการกำไรของเราที่คาด +16% Y-Y ยังคงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 6.90 บาท
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
22 มี.ค. - ฟิลิปปินส์:ธนาคารกลาง (BSP)ประชุม
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (ก.พ.)
23 มี.ค. - ไทย:ยอดขายรถ (ก.พ.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ก.พ.), Yellen speaks at Community Development Conference
24 มี.ค. - สหรัฐ:คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ก.พ.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Composite PMI (มี.ค.)
27 มี.ค. - ไทย:ดุลการค้า (ก.พ.), TOTเปิดรับข้อเสนอ Beauty Contestของคลื่น 2300MHz
28 มี.ค. - เกาหลีใต้: 4Q16 GDP
29 มี.ค. - ไทย:กนง.ประชุม (ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%)
- สหรัฐ: Pending home sales (ก.พ.)
30 มี.ค. - ไทย:ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (ก.พ.)
- สหรัฐ: 4Q16 GDP (ตัวเลขสุดท้าย)
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังปิดทรงตัวโดยนักลงทุนหันไปจับตาดูการกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน FED ในวันพฤหัสบดีเพื่อหาสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงทีเหลือของปี
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดค่อนมาในแดนลบทั้งจากข่าวที่ว่าอังกฤษเตรียมเริ่มต้นกระบวนการเจรจาเป็นเวลา 2 ปีเพื่อแยกออกจาก EU การดีเบทระหว่าง 2 ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีฝรั่งเศส รวมถึงผลกระทบของการกีดกันทางการค้าต่อเศรษฐกิจโลก
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ยังคงปรับตัวในกรอบแคบตามตลาดหุ้นสหรัฐฯหลังไร้ปัจจัยบวกใหม่มากระตุ้น
(0) ค่าเงินบาทยังแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 34.59-34.72 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ลดลง 0.56 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 48.22 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยตลาดยังกังวลด้านอุปทานที่ยังปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐฯ ล่าสุด Baker Hughes ระบุว่าแท่นขุดเจาะน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันถึง 9 สัปดาห์
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. พุ่งขึ้น 3.80 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,234.00 ดอลลาร์/ออนซ์ จากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ หลังไม่มีการระบุถึงพันธสัญญาก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการต่อต้านการกัดกันทางการค้าทุกในการประชุม G20
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
