- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 13 March 2017 16:40
- Hits: 1657
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วันศุกร์ที่ผ่านมา หลุดแนวรับ 1,540 จุด ด้วยแรงกดดันเชิงจิตวิทยาของ GL ที่ปิด Floor ทำให้หุ้นกลุ่มไฟแนนซ์ปรับฐานลง บวกกับราคาน้ำมันดิบที่ซึมตัว กดดันหุ้นหลักอย่าง PTT/ SCC ปิด ณ สิ้นวันที่ 1,539.91 จุด ลบ 9.33 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเพียง 39,570 ล้านบาท
ทั้งนี้ต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 10 เร่งขึ้นเป็น 1,290 ล้านบาท Short สุทธิใน SET50 Index Futures วันที่ 3 ขยับขึ้นเป็น 6,141 สัญญา และขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 10 อีก 5,292 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
- ต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ไทยเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง
- การจ้างงานของสหรัฐฯ เดือนก.พ.ออกมาดีกว่าคาด
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 31)
SET INDEX ที่ซึมตัวลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งเป็นผลจากความกังวลต่อความเห็นผู้สอบบัญชีของ GL ทำให้กลุ่มไฟแนนซ์ปรับตัวลง 15.54% wow ในสัปดาห์ที่ผ่านมา อีกทั้งราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่หลุดแนว US$50/barrel กดดันกลุ่มพลังงานลดลง 2.14% wow
สำหรับภาพในวันนี้ หาก GL สามารถทรงตัวดีขึ้นจากสัปดาห์ที่ผ่านมา ย่อมทำให้ SET INDEX จะแกว่งในกรอบแคบลง บรรยากาศการลงทุนจะกลับมาเป็น "กลาง" แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลงต่อเป็นวันที่ 2 และต่างชาติลดน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยตมากขึ้นในวันศุกร์ที่ผ่านมาก็ตาม เราเชื่อว่า SET INDEX แกว่งระหว่าง 1,530-1,545 จุด มูลค่าการซื้อขายเบาบาง 3.5 หมื่นล้านบาท +/-
แน่นอนว่านักลงทุนทั้งในและต่างประเทศรอฟังความเห็นของประธานเฟด หลังการประชุมวันที่ 15 มี.ค. รวมถึง Dot Plot ของเฟด เพื่อประเมินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงที่เหลือของปีนี้จะยังคงที่ 2 ครั้ง หลังจากขึ้นในการประชุมวันที่ 15 มี.ค.หรือไม่
กลยุทธ์การลงทุน "ถือพอร์ตที่สะสมมาก่อนหน้านี้ และเลือกเข้าสะสมหุ้นรายตัวที่ผลตอบแทนเงินปันผลเด่น หรือแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q60 เติบโตสูง"
Daily Pick
1. สะสม KTB : ราคาปิด 20.00 บาท ราคาเหมาะสม 21.00 บาท
a) คาดเงินปันผลงวดปี 2559 หุ้นละ 0.90 บาท คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.5% ตามปกติ KTB มักจะประกาศจ่ายเงินปันผลช่วงปลายเดือนมี.ค.
b) ปัจจัยบวกระยะ 2 เดือนข้างหน้าคือ การประชุมผู้ถือหุ้นของ AQ เพื่ออนุมัติแผนการเพิ่มทุน PP และ RO ช่วงปลายเดือนเม.ย. หากอนุมัติและเพิ่มทุนได้สำเร็จ AQ จะนำเงินมาชำระเงินกู้กับ KTB ทั้งเงินต้นบวกดอกเบี้ยราว 1.3 หมื่นล้านบาท ทำให้ KTB จะสามารถบันทึกรายการดังกล่าวเป็นกำไรได้ใน 2Q60
c) ปัจจัยข้างต้นจะทำให้ภาระการตั้งสำรองของ KTB ในปีนี้ลดลง แต่จะเป็นการเพิ่มอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้วัดคุณภาพสินทรัพย์ให้ดีขึ้น
d) ราคา ณ ปัจจุบัน ซื้อขาย PBV60 ต่ำเพียง 0.94x และ PER60 เท่ากับ 8.29x
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
กลับมาขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 5 วันทำการ US$65 จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิเพียง US$20 ล้าน
Foreign Investors Action วานนี้
ต่างชาติกลับมาเร่งการลดน้ำหนักในไทย
นักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 10 เร่งขึ้นเป็น 1,290 ล้านบาท รวม 10 ขายสุทธิ 12,403 ล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ขายสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 12,403 ล้านบาท
SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนี้คงการ Short สุทธิเป็นวันที่ 3 มากถึง 6,141 ล้านบาท รวม 3 วันทำการ Short สุทธิ 8,934 สัญญา คาดว่าจะเป็นการทยอยเปิดสถานะ Short ต่อเนื่อง ทำให้ QTD นักลงทุนกลุ่มนี้ Short สุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 60,462 สัญญา เมื่อ S50H17 ปิดต่ำกว่า SET50 Index เป็นวันที่ 8 เพียง 0.58 จุด จากวันก่อนหน้า Discount 0.20 จุด
และตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติคงการขายสุทธิเป็นวันที่ 10 มากถึง 5,292 ล้านบาท รวม 10 วันทำการขายสุทธิ 30,028 ล้านบาท เทียบกับ 2 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 1,871 ล้านบาท โดยราคาพันธบัตรไทยปรับฐานลงเป็นวันที่ 10 ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นเพียง 0.48bps จากวันก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 3.63bps ปิดที่ 2.860%
Short-Selling วานนี้
เท่ากับ 729 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 840 ล้านบาท ด้วยจำนวนหุ้น 56หลักทรัพย์ จากวันก่อนหน้า 58 หลักทรัพย์
NVDR Movement
NVDR ขายสุทธิเป็นวันแรกในรอบ 4 วันทำการ ลดน้ำหนักกลุ่ม Domestic Play อีกครั้ง
การซื้อขายผ่าน NVDR ขายสุทธิเพียง 120 ล้านบาท เทียบกับ 3 วันทำการก่อนหน้าซื้อสุทธิ 1,900 ล้านบาท ทั้งนี้ NVDR ลดน้ำหนักกลุ่มรับเหมาก่อสร้างสูงสุดเพียง 122 ล้านบาท ตามมาด้วยกลุ่มธนาคาร 96 ล้านบาท และกุ่มค้าปลีก 81 ล้านบาท แต่ซื้อสุทธิกลุ่มไฟแนนซ์สูงสุด 184 ล้านบาท และกลุ่มอสังหาฯ 109 ล้านบาท
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ - การเงินรายภูมิภาค
สหรัฐอเมริกา
นโยบายทางการเมือง - เศรษฐกิจของประธานาธิบดี Trump
- นโยบายห้ามนักท่องเที่ยว: หลังศาลพิจารณาแล้ว ทางการไม่สามารถปฎิเสธการเข้าประเทศของภรรยาและลูกของผู้อพยพซีเรียที่ได้รับการอนุมัติจากทางสหรัฐฯ ให้เข้าสหรัฐฯ ได้.
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาเป็นบวก
- การจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนก.พ. เท่ากับ 2.35 แสนตำแหน่ง ดีกว่า Bloomberg consensus คาด 2.00 แสนตำแหน่ง แต่น้อยกว่าเดือนก่อนหน้าเล็กน้อยที่ 2.38 แสนตำแหน่ง
- การจ้างงานภาคเอกชนเดือนก.พ. เพิ่มขึ้น 2.27 แสนตำแหน่ง ดีกว่า Bloomberg consensus คาด 2.00 แสนตำแหน่ง และเดือนก่อนหน้าเล็กน้อยที่ 2.21 แสนตำแหน่ง
- อัตราการว่างงานเดือนก.พ. เท่ากับ 4.7% เท่ากับ Bloomberg consensus คาด แต่ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 4.8%
ยุโรป
อียู และอาเซียนตกลงที่จะหารือเรื่องเขตการค้าเสรี: อียูและ ASEAN จะหารือเพื่อพิจารณาแผนข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) ระหว่างกัน จากก่อนหน้าอียูมีข้อตกลงกับสิงคโปร์และเวียดนาม แต่ยังไม่เริ่มดำเนินการเช่นกัน ดังกล่าวจะมีการกลับมาเจรจากันใหม่ แต่ยังไม่กำหนดกรอบเวลาที่ชัดเจน
อียูเตรียมพร้อมกับการหารือ Brexit กับอังกฤษ: เพราะคาดว่าอังกฤษจะสามารถออกกฎหมายมาตรา 50 แห่งกรุงลิสบอนได้ภายในวันที่ 15 มี.ค.ตามตารางเวลาของนายกฯ อังกฤษ ดังนั้นผู้นำอียูเตรียมที่จะมีการรือถึงกรณีนี้ในกลางเดือนมี.ค. และคาดว่าจะได้รับจดหมาย Brexit อย่างเป็นทางการจากทางอังกฤษในวันที่ 6 เม.ย.
อังกฤษมีแผนสำรองหากการเจรจาล้มเหลว: รมว. Brexit ของอังกฤษ ได้ร่างแผนสำรองหากเกิดเหตุการณ์ที่ไม่สามารถตกลงกับอียูได้ อังกฤษจะยังเดินหน้าในการออกจากการเป็นสมาชิกในกลุ่มอียู
อียูเตรียมออกมาตรการความปลอดภัย, การเติบโต และการจ้างงาน: การประชุมผู้นำอียูวันที่ 10 มี.ค.ที่ผ่านมา พบว่า ผู้นำอียูต้องการที่จะออกมาตราที่มุ่งเน้นด้านความปลอดภัย, การเติบโตทางเศรษฐกิจ, ประเด็นด้านสังคม และฐานะของอียูในเวทีโลก ซึ่งจะมีการหารือในรายระเอียดที่จะหารือกันในวันที่ 25 มี.ค.
จีน
ระดับหนี้ภาคเอกชนอยู่ระดับสูงต้องใช้เวลาในการแก้ไข: ผู้ว่าการธนาคารกลางของจีน ให้ความเห็นต่อระดับหนี้ภาคเอกชนที่อยู่ในระดับสูงเกินไป และต้องใช้เวลาในการปรับโครงสร้างดังกล่าว โดยต้องปรับโครงสร้างทุน รวมถึงการลดกำลังการผลิตในอุตฯ ที่มีภาวะ oversupply นอกจากนี้ธนาคารกลางจะถอนการช่วยเหลือเอกชนเหล่านี้
สายการบินของจีนเริ่มยกเลิกเที่ยวบินไปเกาหลีใต้: สายการบินของจีนเริ่มยกเลิกเส้นทางบินระหว่างจีนและเกาหลีใต้บางเส้นทาง หลังมีแรงกดดันทางการเมืองที่เกาหลีใต้มีแผนที่จะใช้ระบบการป้องกัน Missile ของสหรัฐฯ ซึ่งขัดกับแนวทางการเมืองของจีน
เอเชียแปซิฟิก
ศาลรัฐธรรมนูญเกาหลีใต้ตัดสินใจประธานาธิบดี Park ลาออก: ศาลรัฐธรรมนูญเกาหลีใต้ ตัดสินให้ประธานาธิบดี Park พ้นจากตำแหน่งตั้งแต่วันที่ 10 มี.ค. ทั้งนี้การเลือกตั้งประธานาธิบดีจะต้องมีขึ้นภายใน 60 วัน นอกจากนี้ธนาคารกลางเกาหลีใต้มีประชุมกรณีพิเศษวันที่ 11 มี.ค. เพื่อพิจารณาผลกระทบกรณีศาลรัฐธรรมนูญตัดสิน
พรรคของนายกฯ อินเดียชนะการเลือกตั้งในเมืองใหญ่: การเลือกตั้งท้องถิ่นในอินเดียวันที่ 11 มี.ค.ที่ผ่านมา เช่นอุตรประเทศ พรรคของนายกฯ Mody คือ Bharatiya Janata Party (BJP) ได้รับเสียงสนับสนุนใกล้เคียงระดับสูงสุดในปี 2557 และภาพรวมพรรค BJP ครอง 309 ที่นั่งจากทั้งหมด 403 ที่นั่งในสภา เป็นการครองเสียงข้างมากสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2523
ไทย
ไม่มี
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA Strategist / Analyst 662-6586300 x 1440
Padon Vannarat Equity Analyst 662-6586300 x 1450
Krittapol Itthithumsakul Assistant Analyst
