- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 10 March 2017 17:28
- Hits: 3015
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ต่อ รอข้อมูลเพิ่มเติมจากฝั่งสหรัฐฯ
KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์/ลบกรอบแคบๆ ตามตลาดโลกซึ่งรอตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ คืนนี้ และผลประชุมเฟดวันพุธหน้า (วานนี้ดัชนีฯ ลบแต่ไม่แรง ใกล้เคียงที่ประเมิน) ภาพรวมตลาดยังซึมต่อ ฟันด์โฟลว์ยังอยู่ฝั่งขายแต่ชะลอลงมากแล้วทั้งฝั่งหุ้นและฝั่งบอนด์ เป็นสัญญาณที่ดีสำหรับภาพตลาดสัปดาห์หน้า ทั้งนี้สัญญาเฟดฟิวเจอร์ให้น้ำหนัก 91% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธหน้า ด้านฝั่งยุโรป ธ.กลางยุโรปคงดอกเบี้ยทุกประเภทไว้ ซึ่งเป็นไปตามที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมิน และยืนยันแผนการลดปริมาณซื้อพันธบัตรเหลือ 6 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน จากปัจจุบัน 8 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน ภาพรวมเราคงมองความเสี่ยงทางลงจำกัดที่ 1,530 จุด (อิงพีอีแบนด์โมเดล) และแนะนำทยอยสะสม คาดว่าจิตวิทยาตลาดหุ้นจะดีขึ้นหลังผ่านวันประชุมเฟดไปแล้ว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เน้นตั้งรับ BBL*, PTTGC*
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) 1) แนะนำให้พิจารณาที่แนวราคา 183 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “Follow buy” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±190 บาท แต่ในกรณีที่ไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 180 บาท และ 177.5 บาท (Stop loss 175 บาท) 2) เราประเมิน Valuation ยังน่าสนใจด้วย PBV 0.92 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่ 1.1 เท่า ขณะที่รอ Catalyst เรื่องการปลดล๊อกสัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนต่างด้าว (Foreign Limit) จากปัจจุบัน 25% (เทียบกับแบงก์ใหญ่รายอื่นอาทิ SCB* และ KBANK* Foreign Limit ปัจจุบันอยู่ที่ 45.81% และ 48.98% ตามลำดับ)
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 76 บาท) 1) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 74 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวไปได้ แนะนำ “Follow buy” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 76.5 บาท แต่ในกรณีที่ไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 71.5 บาท (Stop loss 71 บาท) 2) เรายังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ของ PTTGC* จะได้อานิสงส์จาก Spread ปิโตรเคมีที่ยืนสูง + การ IPO บ.ลูก (ทำธุรกิจไบโอดีเซล) + การซื้อธุรกิจกลุ่มปิโตรเคมี จาก PTT* คาดจะแล้วเสร็จภายในปีนี้
หุ้นในกระแส
ค่าเงินบาทอ่อน + น้ำมันปรับลง เราประเมินหุ้นเป็น Sentiment บวกมาที่หุ้น EPG* (ต้นทุนเม็ดพลาสติกต่ำต่อเนื่อง) และหุ้นกลุ่มส่งออก เช่น ASIAN (ค่าเงินบาทอ่อนเทียบดอลลาร์สหรัฐฯ) แนะนำ “เก็งกำไร”
เน้นตั้งรับหุ้นหลักในแต่ละกลุ่ม ที่ราคาหุ้นปรับลง ขณะที่แนวโน้มกำไรโตดี
1) กลุ่มค้าปลีก แนะนำ “สะสม” i) CPALL* (แนวรับ 57 บาท), COM7* (แนวรับ 10.5 บาท ประเมินราคาหุ้น Oversold ขณะที่พื้นฐานไม่เปลี่ยน อย่างไรก็ดีสำหรับนักเก็งกำไรที่สะสมตามที่เราแนะนำไปวานนี้หากวันนี้ราคาปิดต่ำกว่า 10.5 บาท แนะนำ Stop loss)
2) กลุ่มโรงไฟฟ้า แนะนำ “สะสม” i) TPCH (แนวรับ 18.4 บาท)
3) กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ แนะนำ “สะสม” i) SMT (แนวรับ 6.5 บาท)
4) กลุ่มสินค้าเกษตร แนะนำ “สะสม” i) KSL (แนวรับ 5 บาท)
5) กลุ่มพลังงาน แนะนำ “สะสม” i) BANPU* (แนวรับ 19.2 บาท และ 19.0 บาท)
หุ้นกลุ่มงานรับเหมา Oil&Gas (SRICHA, BJCHI, STPI*) เราประเมินราคาหุ้นในกลุ่มฯ Undeperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมาเพราะงานรับเหมาด้าน Oil&Gas ที่ชะลอ (ผลจากราคาน้ำมันตกต่ำในปีก่อน) แต่เราคาดว่างานประมูลจะเริ่มฟื้นตัวในปีนี้ โดยเริ่มจากงานในประเทศอย่างการสร้างโรงกลั่นใหม่ของ TOP* มูลค่ารวมราว 3 – 4 พันล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเปิดเผย FEED (Front-End Engineering Design: หรือการออกแบบทางวิศวกรรม) และเริ่มเปิดประมูลใน 2Q60 (คาดเดือน เม.ย.-พ.ค.) แนะนำ “เก็งกำไร” SRICHA ที่คาดจะเป็นตัวเก็งการประมูลครั้งนี้ (เนื่องจากเคยรับงานของ TOP*) โดยกำหนด Stop loss 19 บาท สำหรับการเก็งกำไร SRICHA
หุ้นมีข่าว
(+) ชี้สินเชื่อเอสเอ็มอีฟื้นชัดไตรมาส 2 (กรุงเทพธุรกิจ) "กรุงไทย-ธนาชาต" คาดสัญญาณสินเชื่อกลุ่มเอสเอ็มอีฟื้นชัดเจนไตรมาส 2-3 ปีนี้ หลังโครงการลงทุนภาครัฐเริ่มเบิกจ่าย มีเงินไหลเข้าระบบ กลุ่มก่อสร้างและรับเหมาเป็นเป้าหมาย ปล่อยสินเชื่อของทุกแบงก์ ขณะที่ ธปท.หวังกลุ่มทุนไต้หวันเอื้อธุรกิจแอลเอชแบงก์
(+) วันนี้ยักษ์รับเหมาฯลุ้นรฟท. ชงซูเปอร์บอร์ด ชี้ขาดประมูลทางคู่ 5 สาย (ข่าวหุ้น) “ยักษ์รับเหมาก่อสร้าง” ลุ้น “ร.ฟ.ท.” ชงซูเปอร์บอร์ดวันนี้ ชี้ขาดประมูลทางคู่ 5 สายทาง รักษาการผู้ว่าฯยอมรับปรับ TOR เปิดประมูลใหม่ เป็นทางเลือกหนึ่งที่เสนอให้ตัดสินใจ
(+) คลังยันขึ้นแวตทำศก.ชะงัก เตรียมชงรัฐคงอัตราเดิมอีกปี นายกฯวอนขอปรับเพิ่ม 1% หวังได้งบเพิ่มแสนล้าน (โพสต์ทูเดย์) รมว.คลัง เตรียมเสนอให้รัฐบาลคงอัตราภาษีแวตไว้ที่ 7% เพื่อสร้างความเชื่อมั่นเศรษฐกิจ นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ รมว.คลัง เปิดเผยว่า กระทรวงการคลังจะเสนอรัฐบาลให้คงอัตราภาษีมูลค่าเพิ่มหรือแวตที่ 7% ซึ่งจะสิ้นสุดระยะในวันที่ 30 ก.ย. 2560 นี้ ออกไปอีก 1 ปี เพื่อสร้างความเชื่อมั่นเศรษฐกิจให้ขยายตัวได้ดีอย่างต่อเนื่อง เพราะหากมีการปรับเพิ่มภาษีแวตในช่วงนี้จะกระทบการบริโภค และทำให้เศรษฐกิจขยายตัวชะงักได้
(+) SPCG รายได้พุ่ง6.3พันล.เร่งสรุปดีลโซลาร์ฯญี่ปุ่น (ข่าวหุ้น) “เอสพีซีจี” ปักธงรายได้ปี 60 พุ่ง 6,300 ล้านบาท เหตุปริมาณงานโซลาร์รูฟโตก้าวกระโดด หนุนรายได้พุ่ง เล็งจับมือพันธมิตรเข้าประมูลโครงการ SPP Hybrid Firm จำนวน 300 MW พร้อมจ่อสรุปแผนลงทุนโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น 500 MW
(-) ตลาดสั่ง GL แจงปล่อยกู้เพิ่ม (กรุงเทพธุรกิจ) ตลาดจี้ "กรุ๊ปลีส " แจงการปล่อยกู้ในสิงคโปร์-ไซปรัส ให้ระบุรายละเอียด ลูกหนี้-การยืดหนี้ ภายใน 13 มี.ค.2560 ขณะราคาดีดกลับ 0.70% หลังบริษัทแจ้งข้อมูล
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ASIAN (ยังไม่มีเป้าหมาย Consensus) แนะนำ “ถือ” โดยกำหนดจุด Stop loss หากปิดต่ำกว่า 5 บาท … ทางอียู จะเข้าตรวจปัญหาการค้ามนุษย์ในเดือนนี้ หากสามารถปลดล๊อกใบเหลืองได้จะเป็น Catalyst บวกต่อหุ้นในกลุ่มส่งออกอาหารทะเล อย่าง ASIAN + Valuation ไม่แพงด้วย Trailing PE 11.8 เท่า และยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 6.1 บาท (ตอนนี้ PBV 0.82 เท่า) และจ่ายปันผล 0.21 บาท/หุ้น Yield 4.2% (XD วันที่ 25 เม.ย.)
CPN* (เป้าพื้นฐาน 77 บาท) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 56.5 บาท หากยืนได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 58.25 บาท และ 59.25 บาท / แนวรับ 55.5 บาท (Stop loss 53.75 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 14.6 บาท) หากวันนี้ดีดขึ้นพ้นแนวราคา 11 บาท แนะนำ “ถือ/ซื้อถัวเฉลี่ย” แต่หากวันนี้ยังมีแรงขาย แนะนำ รอสะสม แนวรับ 10.5 บาท ... คาดแนวโน้มกำไรจะโตแบบ YoY ต่อเนื่องอย่างน้อย 3 ไตรมาสติด + Valuation ถูกสุดในกลุ่มค้าปลีกด้วย PEG ±1 เท่า ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีก PEG >2 เท่า
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 32.5 บาท) ยืนเหนือแนวราคา 26 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไร” โดยประเมินแนวต้านแรก 27 บาท และถัดไปที่ 30 บาท เป็นจุดขายทำกำไร แต่หากต่ำกว่า 26 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) แนะนำ “ถือ” โดยกำหนดจุด Stop loss หากปิดต่ำกว่า 1.96 บาท ... ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดในปีก่อน Earnings momentum เริ่มเข้าสู่ขาขึ้นแบบ QoQ อย่างน้อย 2 ไตรมาสติด
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) แนะนำ “ถือ” โดยกำหนดจุด Stop loss หากปิดต่ำกว่า 58 บาท
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 19.4 – 20.2 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (ขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 19.4 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ROBINS* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 78 บาท เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2560 ขึ้นเนื่องจากมาร์จิ้นของบริษัทแข็งแกร่งกว่าคาด ขณะที่รายได้จากค่าเช่า (มีความสม่ำเสมอ) น่าจะสูงกว่าที่เราประเมินก่อนหน้า แม้ว่ากำลังซื้อในต่างจังหวัดชะลอ แต่สถานการณ์ธุรกิจใน กทม. ค่อนข้างดีและน่าจะชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้
WORK แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 66 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ แนวโน้มกำไรยังเป็นบวกต่อเนื่องชัดเจน หลังจากเรทติ้งของ WORK เพิ่มขึ้นต่อ และ WORK ได้ขึ้นอัตราค่าโฆษณามาแล้วมากกว่า 30% นับจากต้นปี 2560 ซึ่งน่าจะส่งผลให้แนวโน้มผลประกอบการในช่วงต้นปีนี้แข็งแกร่ง
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- กรอบราคา 1545 – 1552 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1552 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1552-1565 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1545 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1545-1532 จุด
แนวรับวันนี้: 1545/1535 แนวต้านวันนี้: 1552/1564
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
