- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 09 March 2017 17:21
- Hits: 2236
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AAV, AMATAV, SPALI
Stock S R Comment
AAV 6.00 6.25 นักท่องเที่ยวจีนกลับมา รับช่วง High season
AMATAV 7.85 8.65 Long Thanh international airport สนับสนุนนิคมแกร่ง
SPALI 24.50 25.50 รถไฟฟ้าสายสีส้มหนุนยอดขายโครงการ Supalai Veranda Rama9
Commodities take a breather
Oil: ราคาน้ำมันดิบดิ่งลงกว่า 5% เมื่อคืนนี้ หลังตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯปรับตัวสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ และถือเป็นการปรับตัวสูงขึ้นสัปดาห์ที่ 9 ติดต่อกัน สร้างความกังวลต่อระดับอุปทานส่วนเกินอีกครั้ง การปรับตัวลงของราคาน้ำมันในช่วงนี้ สอดคล้องกับการปรับฐานชั่วคราวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก หลังจากที่นักลงทุนกำลัง Price in ประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จนทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯกลับมาแข็งค่าอีกครั้ง
China: จีนรายงานตัวเลขส่งออกประจำเดือนกุมภาพันธ์พลิกหดตัวที่ระดับ 1.3% แย่กว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะขยายตัว 14% ในทางตรงกันข้ามตัวเลขนำเข้ากลับปรับตัวสูงขึ้นถึง 38% มากกว่าคาดที่ 20% ด้วยเหตุนี้จึงทำให้จีนขาดดุลการค้าในเดือนกุมภาพันธ์ถึง 9 พันล้านดอลลาร์ฯ ถือเป็นการขาดดุลมากที่สุดในรอบ 3 ปี ส่งผลให้เงินหยวนปรับตัวอ่อนค่าอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ดี มองว่าการนำเข้าที่สูงกว่าคาดนี้ เป็นการสะท้อนว่าอุปสงค์ในประเทศจีนเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น สอดคล้องกับตัวเลขภาคการผลิตที่ล่าสุดยังคงขยายตัวได้ดีอยู่ และอาจจะทำให้การส่งออกของไทยไปจีนยังคงอยู่ในเกณฑ์ที่ดีต่อไป
ECB: ติดตามการประชุม ECB ในวันนี้ ซึ่งเราคาดว่าจะยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงนโยบายแต่อย่างใด แต่จะต้องติดตามประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจรอบใหม่ (GDP, Inflation) ซึ่งอาจจะเป็นตัวชี้นำถึงแนวทางการดำเนินนโยบายการเงินของ ECB ในช่วงถัดไป ซึ่งล่าสุดยังคงมีการเข้าซื้อพันธบัตรผ่านโครงการ QE เดือนละ 8 หมื่นล้านยูโรจนถึงสิ้นเดือนนี้ ก่อนที่จะลดเหลือ 6 หมื่นล้านยูโรตั้งแต่เดือนเมษายนไปจนถึงสิ้นปี
Fund flow: ยังคงมีสัญญาณเชิงลบ โดยนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิในตลาดทุนไทยอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดตราสารหนี้ที่เมื่อวานขายสุทธิอีกกว่า 8,000 ล้านบาท ถือเป็นยอดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีก่อน
GL: เรามองว่าตลาดมีความเข้าใจคลาดเคลื่อนในเหตุการณ์ต่างๆที่เกิดขึ้นอยู่หลายประเด็น อาทิเช่น 1) ความเห็นของผู้ตรวจสอบบัญชีที่ไม่ได้เป็นการไม่รับรองงบการเงินแต่อย่างใด ส่วนประเด็นการให้ข้อสังเกตในหมายเหตุประกอบงบการเงิน ก็เป็นการให้ความเห็นอย่างไม่มีเงื่อนไข 2) ในส่วนของการปล่อยกู้ให้บริษัทย่อยในสิงคโปร์นั้น ก็เป็นเพียงขั้นตอนหนึ่งของการทำธุรกิจที่กัมพูชา ภายใต้ข้อจำกัดทางด้านกฎหมายภาษีที่เข้มงวดมากขึ้น 3) ประเด็นความครอบคลุมของหลักประกันเงินกู้ GL ตีมูลค่าหลักประกันอื่นที่ไม่ใช่หลักทรัพย์เพียงแค่ 50% ของมูลค่าตลาด และยังไม่ได้รวมมูลค่าของสต็อกสินค้า และ 4) อัตราดอกเบี้ยของเงินให้กู้ยืมเฉลี่ยที่ 17% ต่อปีนั้น เป็นการคิดอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงตามมาตรฐานบัญชี ซึ่งมีการรับรวมค่าธรรมเนียมต่างๆเข้าไปด้วย อาทิ Front-end Fee แนะนำติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในส่วนของ Stock comment วันนี้
ทั้งนี้ ประเมินเหตุการณ์ต่างๆที่เกิดขึ้นเหล่านี้ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อประมาณการและราคาเป้าหมายของเราที่ 72 บาท ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ในเชิงพื้นฐาน อนึ่ง ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่หนาแน่นล่าสุด ทำให้เราประเมินว่า GL มีโอกาสเข้าข่ายการซื้อขายด้วยบัญชีเงินสด ซึ่งทางตลาดหลักทรัพย์ฯจะประกาศในช่วงเย็นวันศุกร์นี้
กลยุทธ์การลงทุน: หลังจากที่เข้ารับหุ้นที่แนวรับแรก 1550 จุดไปแล้ว แนะนำถือหุ้นในส่วนดังกล่าวไว้ และถือเงินสดในส่วนที่เหลือเพื่อรอดูสถานการณ์ในระยะสั้น ยังคงคาดการณ์เช่นเดิมว่าบรรยากาศการลงทุนน่าจะเริ่มมีทิศทางดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของเดือนนี้ ภายหลังจากที่ Fed มีการปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นที่เรียบร้อย
แนวรับ 1,530 แนวต้าน 1,563
บทวิเคราะห์วันนี้
The Perfect Gems Update
GL (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 72 บาท) การประชุมผ่าน Conference กับผู้บริหาร GL
Today's Event
AIRA XD 0.01 บาท EA XD 0.15 บาท TAE XD 0.05 บาท
APURE XD 0.05 บาท HANA XD 1.00 บาท TIP XD 2.00 บาท
ASIMAR XD 0.12 บาท MGT XD 0.03 บาท TNR XD 0.05 บาท
BCPG XD 0.15 บาท NSI XD 1.40 บาท TPRIME XD 0.0759 บาท
CFRESH XD 0.28 บาท PMTA XD 1.17 บาท UV XD 0.20 บาท
CM XD 0.35 บาท PRIN XD 0.06 บาท BJC ลูกหุ้นเข้า 250,300 หุ้น
CNS XD 0.10 บาท SVH XD 6.00 บาท BANPU ลูกหุ้นเข้า 123,464,191 หุ้น
CNS XD 0.08 บาท
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
