- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 08 March 2017 18:02
- Hits: 3745
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
โภคภัณฑ์กดดันต่อมุมมองระยะสั้นของตลาด
เราคาดหุ้นไทยวันนี้ยังถูกกดดันให้แกว่งตัวเชิงลบ การแข็งค่าของเงินเหรียญสหรัฐฯ และการเพิ่มของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จากโอกาสที่เฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมรอบนี้กดดันเงินทุนไหลออก ซึ่งอาจกดดันตลาดลงทดสอบ 1530-1550 การเก็งกำไรช่วงนี้ยังเป็ นการเลือกซื้อแบบเจาะจง ระหว่างรอจุดซื้อที่ดี โดยมองกลุ่ม การเงิน เช่าซื้อ ท่องเที่ยว เดินเรือ มีความน่าสนใจ โดยมองตลาดอาจฟื้นตัวหลังการขึ้นดอกเบี้ย โดยมีประเด็นติดตามช่วงต่อไปว่าเม็ดเงินจากตลาดพันธบัตรซึ่งมีความเสี่ยงทางลบต่อการขึ้นดอกเบี้ยสูงกว่า จะถูกโยกย้ายเข้าตลาดหุ้นหรือไม่? // หุ้นแนะนำ TU, SAPPE / เก็งกำไร AJD*, TTA*
ค่าเงินสหรัฐฯ – ค่าเงินสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในทิศทางแข็งค่าขึ้น ถึงแม้สหรัฐฯ รายงานขาดดุลการค้าเพิ่มขึ้น 9.6% ในเดือนม.ค. สู่ระดับ 4.85 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งเป็ นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมี.ค.55 และเพิ่มขึ้นจากขาดดุล 4.43 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐฯ ในเดือนธ.ค. ซึ่งสะท้อนว่าตลาดให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเป็ นหลักเหนือปัจจัยอื่น ทั้งนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับขึ้นทุกช่วงอายุ ทำให้ความน่าสนใจของการลงทุนหุ้นลดลง
โภคภัณฑ์ – การแข็งค่าของเงินเหรียญสหรัฐฯ กดดันต่อราคาโภคภัณฑ์โดยรวม ทั้งราคาน้ำมันดิบ โลหะมีค่ารวมถึงสินค้าเกษตร โดยราคาน้ำตาลดิบปิดที่ 18.40 เซ็นต์/ก.ก. ลดลง 3.92% ส่วนฝ้ ายปิดที่ 78.03 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน ลดลง 1.37% อาจส่งผลลบต่อหุ้นเกษตรที่เกี่ยวข้อง ขณะที่ดัชนี ค่าระวางเรือ BDI ปิ ดวันทำการล่าสุดที่ 1,033.00 จุด เพิ่มขึ้น 54.00 จุดเพิ่มขึ้น 5.52%
กลุ่มประกัน – แนวโน้มกำไรระยะกลางปรับดีขึ้นตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตร เนื่องจากเบี้ยประกันภัยรับใหม่ จะถูกนำไปลงทุนด้วยอัตราผลตอบแทน (ดอกเบี้ย) ที่สูงขึ้น ทำให้กำไรสุทธิมีแนวโน้มเติบโต ทั้งนี้ราคาหุ้นทั้ง BLA และ TIP มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับผลตอบแทนพันธบัตร โดยเราชอบ TIP* จากราคาที่ซื้อขายเพียง 8.93x PER และมีผลตอบแทนปันผล 5.3% ปันผลรอบนี้ 2 บาท/หุ้น XD 9 มี.ค.60
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 10 มี.ค. – การจ้างงานนอกภาคเกษตร (สหรัฐฯ) / 14-15 มี.ค. – ประชุมเฟด (สหรัฐฯ) / มี.ค. – ธปท.ปรับเพิ่ม GDP ปี 2560 (ไทย)
คำแนะนำทางกลยุทธ์: การหลุด 1560 ทำให้มีความเสี่ยงลงทดสอบโซน 1530-1550 จุด ซึ่งเรามองเป็นโอกาสทยอยซื้อ // สำหรับหุ้น top pick วันนี้ TU, SAPPE / เก็งกำไร AJD*, TTA*
แนวรับ 1540-1545/แนวต้าน : 1560 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
ระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) บวกต่อ AMATA, WHA, TICON, JWD*, EASTW*
หุ้นที่มีการเติบโตปี 2560 เด่น: TU, MAJOR, SQ, BANPU
หุ้นที่ผลงานผ่านจุดแย่สุด: MAJOR, SGP*, SIMAT*, JWD*, TSR* TU
กลุ่มการเงินที่ Valuation สมเหตุผล: SCB, TK*, S11*, AMNAH*, GCAP*
หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนำ
TU (24.50) : กำไรปี 2560 เติบโต 16.6% สูงสุดในกลุ่มอาหาร ได้ปรับประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนรวมถึงการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติมในอนาคต ความเสี่ยงในเรื่องต้นทุนที่เป็ นโภคภัณฑ์ตํ่ากว่าเนื้อสัตว์บกและไม่ได้รับผลกระทบจากการระบาดของไข้หวัดนกในยุโรปและเอเชีย
SAPPE (40) : เข้าสู่ high season ของเครื่องดื่ม แนวโน้มผลประกอบการ 2560 สดใส ผลักดันจาก 1) การออกผลิตภัณฑ์ใหม่ 2) การควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวด 3) การเติบโตของยอดขายตปท.โดยเฉพาะจีนและ อินโดนีเซีย และได้ประโสชน์จากเงินบาทอ่อน
AJD* (2) : ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นหลังตั้งด้อยค่า set top box ไปแล้วจำนวนมาก การแจกคูปองดิจิตัลทีวีรอบใหม่ของ กสทช. มีแนวโน้มส่งผลบวกต่อรายได้และกำไรจากกล่อง set top box อย่างมีนัยสำคัญ อีกทั้งยอดขายตู้เติมเงินยังคงเติบโตต่อเนื่อง
TTA* (12) :แม้รายงานขาดทุนไตรมาส 4/59 แต่ค่าระวางเรือเข้าสู่ช่วง high season ขณะที่ราคาปัจจุบันยังตํ่ากว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 11.50 บาท อีกทั้งบริษัทยังมีเงินสดในมือรอการลงทุนอีกมาก
หุ้นที่มีประเด็นเก็งกำไร ERW, TSR*, EASTW*, TIP*
นักกลยุทธ์: กิจพล ไพรไพศาลกิจ Email: [email protected]
