- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 03 March 2017 18:07
- Hits: 8760
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น 3 มีนาคม 2560
What’s in store?
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม: คุณวิกิจ ถิรวรรณรัตน์วันนี้คาด ดัชนีฯแกว่งตัวในกรอบ 1,560-1,575 จุด คาดนักลงทุนชะลอการลงทุนเพื่อดูสุนทรพจน์ประธานเฟดคืนนี้เรายังคงมุมมองเลือกหุ้นรายตัวโดยเฉพาะตัวกลาง-เล็กประเภท Local play ที่ปรับตัวลงแรงก่อนหน้า เริ่มเห็นแรงซื้อกลับ เราคาดว่ามีโอกาสที่ดัชนีฯ จะยืนเหนือแนวรับ และรีบาวด์สั้น
ตลาดจะหมุนเข้าเล่นหุ้น Local play ที่รายงานกำไรออกมาดีกว่าคาด และจะมีโอกาสเล่นรอบได้ หลังจากราคาหุ้นลงแรง แต่พื้นฐานกลับดีขึ้น ได้แก่ BWG TPCH SEAFCO SQเป็นต้น (ดูรายงาน Small-Cap Playbook วันนี้)
หุ้นแนะนำวันนี้
ORI แนวรับ 11 บ. ต้าน 11.9-12.5 บ. Stop loss 10.8 บ.วันนี้ผู้บริหารร่วม OppDay คาดจะส่งสัญญาณเชิงบวก ต่อการรับรู้รายได้ใน backlog ที่มีอยู่กว่า 1.3 หมื่นล้านบาทหนุนกำไรก้าวกระโดดในปีนี้
BLA แนวรับ 49.5 บ. ต้าน 53-55 บ. Stop loss 48 บ. คาดผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มขึ้นจากแนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED เร็วกว่าคาด หนุนให้บริษัทมีโอกาสบันทึกกำไรจาก bond yield ที่มีโอกาสปรับตัวขึ้นสูงกว่คาด
สรุปผลตอบแทนหลักทรัพย์: นักวิเคราะห์ทางด้านกลยุทธ์
รายงานวันนี้: นักวิเคราะห์ทางด้านพื้นฐาน
กลุ่ม Small-Cap Playbook
กลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย
ปฏิทินหุ้น: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
Derivative Warrants: ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ฯ
วิเคราะห์ทางเทคนิค: คุณธนรัตน์ อิศรกุล
Sidewayวันนี้คาด ดัชนีฯแกว่งตัวในกรอบ 1,560-1,575 จุด คาดนักลงทุนชะลอการลงทุนเพื่อดูสุนทรพจน์ประธานเฟดคืนนี้ อย่างไรก็ดีหากส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้คาด Downside จากจะมีจำกัด เพราะตลาดหุ้นเกิดใหม่-ปรับฐานลงรับประเด็นเฟดเร่งขึ้นดอกเบี้ย มาตั้งแต่ กลางเดือน กพ. แล้ว
เรายังคงมุมมองเลือกหุ้นรายตัวโดยเฉพาะตัวกลาง-เล็ก ประเภท Local play ที่ปรับตัวลงแรงก่อนหน้าเริ่มเห็นแรงซื้อกลับ เราคาดว่ามีโอกาสที่ดัชนีฯ จะยืนเหนือแนวรับ และรีบาวด์สั้น (แต่ยังไม่พ้นรูปแบบSideways) ตลาดจะหมุนเข้าเล่นหุ้น Local play ที่รายงานกำไรออกมาดีกว่าคาด และจะมีโอกาสเล่นรอบได้ หลังจากราคาหุ้นลงแรง แต่พื้นฐานกลับดีขึ้น ได้แก่ BWG TPCH SEAFCO SQ เป็นต้น (ดูรายงาน Small-Cap Playbook วันนี้)
คาดแนวโน้มตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ ซึมลงทดสอบแนวรับ 1,560/1,547 จุด ส่วนแนวต้าน1,570/1,580 จุด เพื่อรอดูสุนทรพจน์สำคัญ จาก ปธน.สหรัฐฯ และ ประธานเฟด ขณะที่การสิ้นสุดฤดูกาลประกาศงบการเงิน บจ.ไทย ภายในครึ่งแรกของสัปดาห์นี้ คาดส่งผลให้ตลาดหุ้น (ดัชนีฯ) ขาดประเด็นหนุนการลงทุน และตลาดจะหันมาเล่นหุ้น ปันผลสูง, Low Beta play และ หุ้นขนาดกลาง-เล็กรายตัวที่มีประเด็นสนับสนุนระยะสั้นคาดกรอบดัชนีฯ ระยะเดือน 1,550-1,620 จุด แนะเลือกลงทุน ไปที่หุ้นที่ ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูงจากเงินปันผลปี 2016 (หักระหว่างกาลแล้ว) สูงกว่า 4% ขึ้นไป ดูรายงานกลยุทธ์หุ้นปันผลวันที่ 30มค.17
หุ้นแนะนำวันนี้
ORI แนวรับ 11 บ. ต้าน 11.9-12.5 บ. Stop loss 10.8 บ. วันนี้ผู้บริหารร่วม OppDay คาดจะส่งสัญญาณเชิงบวก ต่อการรับรู้รายได้ใน backlog ที่มีอยู่กว่า 1.3 หมื่นล้านบาท หนุนกำไรก้าวกระโดดในปีนี้
BLA แนวรับ 49.5 บ. ต้าน 53-55 บ. Stop loss 48 บ. คาดผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มขึ้นจากแนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED เร็วกว่าคาด หนุนให้บริษัทมีโอกาสบันทึกกำไรจาก bond yieldที่มีโอกาสปรับตัวขึ้นสูงกว่คาด
สรุปรายงาน MS น่าสนใจวันนี้
MS ปรับประมาณการ US core PCE ขึ้นเป็น 2% (เดิม 1.9%) สะท้อนเงินเฟ้อและเศรษฐกิจที่แข็งแรงกว่าคาด และยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อค่าเงิน US$
ปรับสมมุติฐานการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED ในปี 2017 จากเดิม 2 ครั้ง เพิ่มเป็น 3 ครั้ง ในการประชุมเดือน Mar Jun และ Dec / ความเห็น BLS Research โอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 3 ครั้ง ในปีนี้ สร้างความประหลาดใจเชิงลบต่อ BLS house view จากเดิมที่คาดว่าจะไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยในช่วง1H17 อย่างไรก็ดียังคงมองเป็นลบจำกัดเพราะตลาดได้ปรับฐานลงมารอส่วนหนึ่งแล้วปรับสมมุติฐานการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED ในปี 2018 จากเดิม 3 ครั้ง เพิ่มเป็น 4 ครั้ง ในการประชุมเดือน Mar Jun Sep และ Dec
รายงานวันนี้
(+) กลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย คาดกำไรสุทธิในหุ้นที่เราดูแลทั้งหมดใน 1Q17 กลุ่มที่จะเติบโตได้ดีYoY มีถึง 12 กลุ่ม จาก 19 กลุ่ม เช่น Petrochemicals (ยอดขายสูงขึ้น และ Blended productsspread ที่สูงขึ้น), Consumer finance (อัตราการเติบโตของสินเชื่อ ในขณะที่คุม NPL ได้ดี),Retailers (ยอดขายปรับตัวสูงขึ้นจากการขยายสาขาและการควบคุมต้นทุน), Automotive(ยอดขายสูงขึ้นและอัตรากำไรฟื้นตัว) และ Bank (การตั้งสำรองที่น้อยลง) แม้ว่ากำไรใน 4Q16 จะออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด แต่ในเดือนที่ผ่านมาตลาดได้มีกาปรับประมาณการ EPS ลง อย่างไรก็ตามเรายังเชื่อว่าภาพเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวจะหนุนให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้นได้ รวมถึงภาพเศรษฐกิจในประเทศที่จะได้รับแรงหนุนจากการลงทุนของรัฐบาล, การฟื้นตัวของกำลังซื้อ และการปรับตัวดีขึ้นของภาคการส่งออก คาดเป็นอัพไซด์ที่เราจะปรับประมารการในอนาคต เรายังคงประมาณการ EPS ปี 2017 ของตลาดที่ 105.6 สูงกว่าตลาดคาดเล็กน้อยที่ 103.1 และยังคงเป้าหมายของ SET ณ สิ้นปี 2017 ที่ 1670 จุด
(+) Small-Cap Playbook หุ้น Small-Cap ที่เรา cover รายงานผลประกอบการ 4Q16 เติบโตโดดเด่นตามคาด/ดีกว่าคาด ได้แก่ BWG TPCH SEAFCO SQ COM7 PYLON TSE TACC TRC SAPPE และITEL สำหรับหุ้นที่รายงานผลกำไรชะลอตัวได้แก่ TNR ILINK SMT และ BKD / เราแนะนำเลือก “ซื้อ”หุ้นที่รายงานกำไรดีกว่าคาด มีโอกาสปรับกำไรขึ้น และหุ้นที่มีปัจจัยหนุนให้กำไรใน 1Q17 เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยเราแบ่งหุ้นเป็น 2 กลุ่ม ได้แก่ 1) กลุ่มโรงไฟฟ้าขนาดเล็ก BWG TPCH คาดการเริ่มขายไฟฟ้าในโครงการใหม่เพิ่มขึ้นจะหนุนกำไรให้เติบโตต่อเนื่อง และ 2) กลุ่มรับเหมาขนาดเล็กSEAFCO SQ ที่รายงานกำไรโดดเด่นจากอัตรากำไรที่ขยายตัวขึ้น คาดแนวโน้มของอัตรากำไรที่สูงจะยืนต่อเนื่องในปีนี้
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) FN ลั่นปีนี้โต20% เปิดเพิ่ม2สาขา ดันอัตรากำไรสุทธิพุ่ง 15% บุ๊คสาขาอยุธยาเต็มปี (ที่มา ข่าวหุ้น)
(-) จ่อรื้อทีโออาร์'ทางคู่' บอร์ดรฟท.แก้ข้อครหาล็อกสเปก ที่ประชุมคณะกรรมการ ร.ฟ.ท. จะประชุมแก้ไขทีโออาร์ก่อสร้างรถไฟรางคู่ทั้ง 5 สัญญา มูลค่า 8 หมื่นล้านบาท ถึง 1 แสนล้านบาท(ที่มา นสพ. แนวหน้า) กลุ่มรับเหมาฯ sentiment เชิงลบจากความล่าช้าของงานประมูล
(+) วันนี้จัดประชุม Opportunity day 3 มีค. ORI SC GC JWD JSP BA AS (ที่มา ตลท.)(*) หุ้นขึ้น XD: 3 มีค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]@2.7:1 (ST) [email protected] / 6 มีค. [email protected] [email protected] [email protected] / 7 มีค[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]@0.35 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] / 8 มีค. [email protected]@1.40 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]@0.23 / 9 มีค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] / 10 มีค. [email protected] (ที่มาตลท./ ASPEN)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) เมื่อวาน กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการค้าระหว่างประเทศ เดือน มค. +8.8% จากคาด 8.4%และเกินดุลการค้า 826 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (ที่มา ก.พาณิชย์, ASPEN)
(+) อังคาร US GDP 4Q16 2nd คงที่ +1.9% (แย่กว่าตลาดคาด +2.1%) q-q. จาก +1.9% q-q ar.(ที่มา Bloomberg)
(+) พุธ US Personal spending มค.คาด +0.3% จาก +0.5% m-m. US Core PCE index มค.+0.3% จาก +0.1%, US ISM Manufacturing กพ. คาด +56 คงที่, Euro area PMI manufacturingกพ. คาด 55.5 คงที่, UK PMI ภาคการผลิตคาด 56 จาก 55.9, จีน Official PMI ภาคการผลิต กพ.คาด51.1 จาก 51.3, เกาหลีใต้ ส่งออกเดือน กพ. คาด +13% จาก 11.2% y-y. ไทยเงินเฟ้อ CPI เดือน กพ.คาด +1.5% จาก +1.6%, อินโดนีเซีย เงินเฟ้อ กพ. คาด 4% จาก 3.5% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0) พฤหัส สเปน GDP 4Q16 2nd คาด +0.7%, เกาหลีใต้ Industrial production มค.คาด +1.6% จาก+4.3% และ ประชุมธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3% (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US ISM ภาคบริการ กพ. คาด +56.4 จาก 56.5, Euro area PMI Composite Feb finalคาด +56, UK PMI composite 55.8 จาก 55.5, Japan Core CPI มค.คาด +0.2% จาก -0.2%,มาเลเซีย ส่งออกเดือน มค. คาด +16 จาก +10.7% (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
ธนัท พจน์เกษมสิน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
นภนต์ ใจแสน, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
