- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 02 March 2017 17:23
- Hits: 1350
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET มีโอกาสบวกต่อเนื่อง แต่ต้องระวังกรอบบวกจำกัดและย้อนลงอีก
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังทำได้แค่แกว่งบวกแคบในช่วงครึ่งวันแรก หลังถ้อยแถลงของ ปธน.สหรัฐต่อสภาคองเกรสยังไม่ได้มีรายละเอียดเกี่ยวกับมาตรการต่างๆ ที่จะนำมาใช้ ทำให้ดัชนีผันผวนและอ่อนตัวบ้างในช่วงต้นชั่วโมงภาคบ่าย ก่อนที่จะมีแรงซื้อกลับเข้ามาอีกครั้งในช่วงชั่วโมงสุดท้ายของวัน จากความคาดหวังเชิงบวกเกี่ยวกับวงเงิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ในการลงทุนโครงการสาธารณูปโภคที่นายทรัมป์แถลงต่อสภาคองเกรส ซึ่งเป็นช่วงเดียวกับที่ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกฟื้นตัวขึ้นสูงกว่า 54 ดอลลาร์/บาร์เรลช่วยหนุนด้วย
แนวโน้มตลาดวันนี้ : จากวงเงิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ที่ ปธน.สหรัฐกล่าวว่าจะใช้ในการลงทุนโครงการสาธารณูปโภค ช่วยกระตุ้นให้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปส่วนใหญ่ปิดบวกในระดับกว่า 1% ได้เมื่อคืนนี้ และส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดบวกกันต่อ ซึ่งน่าจะส่งผลให้ SET อยู่ในช่วงรีบาวด์ขึ้นต่อได้อีกเช่นกัน แต่รายละเอียดความชัดเจนและกรอบเวลาของมาตรการต่างๆ จาก ปธน.สหรัฐยังไม่มีให้เห็น ขณะที่ช่วงนี้นักลงทุนบางส่วนอาจยังมีความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐว่าจะเกิดขึ้นในการประชุมเฟด 14-15 มี.ค.นี้เลยหรือไม่อยู่ ประกอบกับราคาน้ำมันดิบโลกที่ฟื้นตัวขึ้นเมื่อช่วงเย็นวานนี้ ก็กลับมาอ่อนตัวลงอีกครั้งในช่วงค่ำ หลัง EIA ระบุว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ยังต้องระวัง SET มีกรอบบวกจำกัดและกลับไปอ่อนตัวลงอีก
กลยุทธ์ : ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอเลือกหุ้นค่อยๆ ทยอยซื้อในช่วงลบต่อไป
แนวรับ 1565-1563 , 1560-1555 จุด
แนวต้าน 1568-1572 , 1575-1577 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : TRUE, ETE, BEAUTY(buy back)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคและทุกประเทศ US$201ล้าน นำโดยไต้หวัน US$132ล้าน และไทย US$27ล้าน (เกาหลีใต้ปิดทำการ) แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาค หลังจากประธานาธิบดีสหรัฐประกาศแผนใช้งบประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์ลงทุนโครงการสาธารณูปโภค รวมถึงแผนการปรับลดภาษีเงินได้สำหรับบุคคลและภาคธุรกิจด้วย
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) แถลงการณ์ทรัมป์หนุนกลุ่มแบงก์ แถลงการณ์ของทรัมป์ต่อสภาคองเกรสวานนี้ ไม่มีรายละเอียดเป็นรูปธรรมทั้งมาตรการลดภาษี การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน และระบบประกันสุขภาพใหม่ที่จะมาแทนที่ Obama care แต่ตลาดหุ้นสหรัฐมองบวก หนุนดาวโจนส์พุ่งกว่า 300 จุด และทำให้ตลาดมองโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้มีสูงถึง 80% (ต้นปียังอยู่ที่ 35%) หนุนหุ้นกลุ่มแบงก์ทั่วโลก แนะนำ KBANK (ราคาพื้นฐาน 208 ล้านบาท) BBL (ราคาพื้นฐาน 210 บาท)
(+) ITEL การประชุม Opportunity day วานนี้ ผู้บริหารให้แผนธุรกิจ 5 ปีข้างหน้าเป็นเชิกรุกเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้โครงข่าย โดยตั้งเป้า Utilization rate เพิ่มเป็น 50% จากปัจจุบัน 17% เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเป็น 17% จาก 9% โดยจะเน้นกลุ่มลูกค้าที่มีสาขามาก เช่น สถานบันการเงินร้านสะดวกซื้อ และห้างค้าปลีกขนาดใหญ่ ซึ่งจะทำให้รายได้รวมปี 2017-21 โตเฉลี่ยไม่ต่ำกว่า 20% ต่อปี ในส่วนของกำไร เราคาดโตแรงเฉลี่ย 42% ต่อปีในช่วงปี 2017-21 ยังคงแนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 14 บาท
(0) SPRC จากกำไรปี 2016 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งมาจากกำไรสต๊อกและโครงการ BLIP ที่ทำให้ค่าการกลั่นของ SPRC สูงกว่าโรงกลั่นอื่น ทำให้เราปรับกำไรปกติปี 2017 ขึ้น 12% แต่ยังลดลง 13% Y-Y เพราะกำไรสต๊อกไม่น่าสูงเท่าปีก่อน เราปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 13.30 บาทจากเดิม 12.10 บาท แต่ upside ก็ยังจำกัด จึงยังคงแนะนำเพียงถือ จุดเด่นของ SPRC ไม่ใช่ growth แต่ให้ Dividend yield สูง คาด 7% ต่อปี
(0) แนวโน้มกำไรกลุ่มโรงกลั่นปีนี้ชะลอ กำไรสุทธิปี 2016 ของกลุ่มโรงกลั่นที่โตสูงถึง 35% Y-Y มาจากกำไรที่โตก้าวกระโดดใน 4Q16 ซึ่งเป็นผลมาจากกำไรจากสต็อกน้ำมัน และค่าการกลั่นที่สูงขึ้น แม้ว่าค่าการกลั่นในช่วง 2M17 จะยังทรงตัวระดับสูงและเราก็มองว่าจะสูงใกล้เคียงปีก่อน แต่กำไรจากสต็อกในปีนี้น่าจะลดลงเพราะราคาน้ำมันที่แกว่งตัวแคบ เราคาดกำไรสุทธิของกลุ่มโรงกลั่นในปีนี้ -9% Y-Y จึงไม่ชอบกลุ่มนี้มากนัก แนะนำซื้อเพียง IRPC (ราคาพื้นฐาน 5.80 บาท) ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และ BCP (ราคาพื้นฐาน 38 บาท) ที่ราคาหุ้นไม่แพง
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
2 มี.ค. - ไทย:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.พ.)
3 มี.ค. - จีน:Caixin China PMI Composite (ก.พ.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.พ.)
- สหรัฐ: Yellenกล่าวสุนทรพจน์ที่ Executives club of Chicago
7 มี.ค. - ยูโรโซน: 4Q16 GDP
8-มี.ค. - ญี่ปุ่น: 4Q16 GDP
- สหรัฐ:การจ้างงานภาคเอกชน (ก.พ.)
9 มี.ค. - ยูโรโซน: ECBประชุม
- จีน:อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
- ฟิลิปปินส์:ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
10 มี.ค. - จีน:ดุลการค้า (ม.ค.)
- สหรัฐ:การจ้างงานนอกภาคเกษตร (ก.พ.) (ตลาดคาด +1.75 แสนราย ลดลงจากเดือนก่อนที่ 2.27 แสนราย)
14-15 มี.ค. - สหรัฐ:FOMC Meeting
14 มี.ค. - จีน:ยอดค้าปลีก, Industrial Production (ก.พ.)
- ยูโรโซน: ZEW Survey Expectations (มี.ค.)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาพุ่งขึ้นแรงและทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์โดยนักลงทุนตอบรับเชิงบวกหลังการกล่าวสุนทรพจน์ของทรัมป์ต่อหน้าสภาคองเกรส
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดบวกได้ค่อนข้างดีเช่นกันโดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ตัวเลขเศรษฐกิจที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง รวมถึงตอบรับเชิงบวกต่อการกล่าวสุนทรพจน์ของทรัมป์
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นเช่นกันจากบรรยากาศการลงทุนที่สดใส
(0) ค่าเงินบาทเริ่มแกว่งทรงตัวใกล้เคียงระดับ 35 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ลดลง 0.18 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 53.83 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA เปิดเผยว่าสต๊อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. ร่วงลง 3.90 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,250 ดอลลาร์/ออนซ์ จากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าหลังเจ้าหน้าที่ FED ออกมาให้ความเห็นและทำให้ตลาดเพิ่มกระแสคาดการณ์เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ในเดือนนี้
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
