- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 01 March 2017 18:13
- Hits: 4226
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AMATA, LH, SEAFCO
Stock S R Comment
AMATA 15.90 16.70 ครม. อนุมัติในหลักการหั่นภาษีนิติบุคคล โครงการ'อีอีซี'
LH 9.50 9.80 งบดี Backlog แกร่ง โครงการสวย ปันผลสูง
SEAFCO 11.00 11.30 4Q59 โตเด่นกว่าคาด หลังน้ำท่วมคลี่คลาย พร้อมเติบโตไปกับผู้รับเหมางานหลัก
March Investment Strategy
March : คาด SET Index ในเดือนมีนาคมปรับตัว Sideways ในกรอบ 1530 - 1590 จุด ท่ามกลางมูลค่าซื้อขายที่เบาบาง สำหรับปัจจัยที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดมีดังต่อไปนี้
ปัจจัยบวกที่อาจเกิดขึ้น
1) คาดการณ์ Fed จะมีมติคงดอกเบี้ยที่ 0.50-0.75% ในการประชุมวันที่ 14-15 มีนาคมนี้เนื่องจาก I) ระดับเงินเฟ้อยังไม่ถึงเป้าหมาย II) ความไม่แน่นอนในนโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์ และ III) Fed มักไม่ชอบ Surprise ตลาดในช่วงดอกเบี้ยขาขึ้น ซึ่งถ้าหากเป็นเช่นนี้จริง คาดว่าตลาดยังคงมี Sentiment ที่ดีอยู่
2) ดัชนี PMI ภาคการผลิตของประเทศสำคัญต่างๆทั่วโลกที่น่าจะทรงตัวแข็งแกร่ง และมีโอกาสช่วยประคับประคองราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่อไป (ล่าสุดเช้านี้จีนรายงานตัวเลขที่ 51.6 ดีกว่าตลาดคาดที่ 51.2)
ปัจจัยลบที่อาจเกิดขึ้น
1) กระแส Fund flow ในตลาดพันธบัตรที่เริ่มติดลบ โดยนักลงทุนต่างชาติเริ่มมีสัญญาณขายสุทธิทั้งในตราสารหนี้ระยะสั้นและยาว หลังจากที่ซื้อสุทธิมาตลอดก่อนหน้านี้ (ขายสุทธิ 5,000 ล้านบาทในรอบ 5 วันทำการที่ผ่านมา)
2) การปรับลดประมาณการกำไรของบจ.ในตลาดประจำปี 2560 และ 2561 หลังจากที่บริษัทต่างๆรายงานผลการดำเนินงานปี 2559 ใกล้เสร็จสิ้น จนทำให้ Valuation ตลาดหุ้นไทยแพงขึ้นอัตโนมัติ
3) ความผันผวนทางปัจจัยการเมืองในยุโรป โดยในเดือนนี้ต้องติดตามการลงมติของรัฐสภาอังกฤษต่อร่างกฎหมาย (Brexit) ซึ่งหากผ่านความเห็นชอบ จะทำให้นายกฯเทเรซา เมย์ สามารถประกาศใช้มาตรา 50 ของสนธิสัญญาลิสบอนเพื่อเริ่มต้นกระบวนการ Brexit ทันที นอกจากนั้นต้องติดตามกระแสความนิยมของนางมารีน เลอ แปน ผู้สมัครชิงตำแหน่งปธน.ฝรั่งเศสฝ่ายขวาจัด ที่มีจุดยืนในการนำฝรั่งเศสแยกตัวจากสหภาพยุโรป
กลยุทธ์การลงทุนประจำเดือนมีนาคม: คาดตลาดหุ้นในช่วงครึ่งเดือนแรกจะแกว่งตัวผันผวนตามความกังวลของนักลงทุนต่อประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในช่วงกลางเดือน อย่างไรก็ดี หาก Fed มีมติไม่ขึ้นดอกเบี้ยตามคาด ประเมินว่าจะเป็น Sentiment เชิงบวกที่เกิดขึ้นกับตลาดหุ้นเกิดใหม่อีกครั้ง ด้วยเหตุนี้หากในช่วงครึ่งเดือนแรก SET Index ปรับตัวลงมาทดสอบแนวรับที่ 1530-1550 ให้ใช้จังหวะดังกล่าวในการทยอยซื้อหุ้นได้
Trump : จับตาการแถลงสุนทรพจน์ของนายโดนัลด์ ทรัมป์ต่อสภาคองเกรสสหรัฐฯในช่วงเช้าวันนี้ โดยจะต้องดูว่านายทรัมป์จะเลือกใช้เวทีดังกล่าวในการเปิดเผยรายละเอียดมาตรการปฏิรูปภาษีครั้งใหญ่หรือมาตรการทางการคลังอื่นๆหรือไม่ หากไม่ได้มีการลงรายละเอียดเชิงลึกมากนัก มองจะไม่มีผลกระทบสำคัญต่อตลาดหุ้นหรือ Fund flow แต่อย่างใด
PCE : ติดตามการรายงานตัวเลข PCE Deflator ของสหรัฐฯประจำเดือนมกราคมในวันนี้ โดยตัวเลขดังกล่าวมีความสำคัญเนื่องจาก Fed ใช้เป็นเครื่องชี้วัดระดับเงินเฟ้อในการดำเนินนโยบายการเงิน ล่าสุดตลาดคาดการณ์ที่ระดับ 2.0% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2012 และเป็นระดับเดียวกับเป้าหมายของ Fed ด้วย หากตัวเลขดังกล่าวออกมาสูง/ต่ำกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ มองอาจมีน้ำหนักต่อการตัดสินใจของ Fed มากขึ้น
แนวรับ 1,547 แนวต้าน 1,570
บทวิเคราะห์วันนี้
CK (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 37 บาท) 4Q59 กำไรจากการดำเนินงานปกติอ่อนตัว QoQ แต่พลิกเป็นบวก YoY
LH (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.15 บาท) 4Q59 ดีกว่าคาด ปี 2560 คาดเติบโต Double Digits
SEAFCO (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 13 บาท) 4Q59 โตเด่นกว่าคาด หลังน้ำท่วมคลี่คลาย พร้อมเติบโตไปกับผู้รับเหมางานหลัก
TRUE (ถือ ราคาเป้าหมาย 7.28 บาท) บริษัทประกาศผลการดำเนินงาน ขาดทุนสุทธิที่ 1,684 ล้านบาท
Stock Comment : QH (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3.40 บาท) 4Q59 อ่อนตัวลง 2560 จะเน้น Inventory Management
Today's Event
BCP XD 1.00 บาท
IFS XD 0.10 บาท
IFS XD 20:1
KIAT XD 0.03 บาท
KPNPF XD 0.10 บาท
MJLF XD 0.26 บาท
PLANB XD 0.035 บาท
RATCH XD 1.25 บาท
STEC XD 0.22 บาท
NPP ลูกหุ้นเข้า 248,172,702 หุ้น
SEAOIL ลูกหุ้นเข้า 138,373,427 หุ้น
นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
