- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 01 March 2017 17:54
- Hits: 3828
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้น คาดถ้อยแถลงทรัมป์หนุนจิตวิทยา
KGI คาด SET วันพุธปรับขึ้น เราเชื่อว่า ปธน. ทรัมป์จะแถลงมาตรการทางเศรษฐกิจที่มีน้ำหนักพอหนุนหุ้นโลก (วานนี้ดัชนีฯ ไซด์เวย์ ตามคาด) โดยทรัมป์จะเริ่มแถลงต่อคองเกรส 9.00 เวลาไทย ซึ่งตลาดคาดเขาจะประกาศนโยบายภาษีนิติบุคคล บุคคลธรรมดา รวมทั้งภาษีนำเข้าส่งออก/ภาษีการค้าชายแดน อย่างไรก็ดีด้วยฟันด์โฟลว์ที่ผันผวน ตามประเด็นมุมมองการปรับดอกเบี้ยเฟด คาดอัพไซด์หุ้นไทยมีไม่มาก ทั้งนี้เมื่อคืนผู้ว่าเฟดฟิลาเดลเฟีย ให้สัมภาษณ์เชียร์เฟดขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ ดันตัว Fed Fund Futures ของการขึ้นดอกเบี้ยเดือน พ.ค. เป็น 69% จาก 55% ในวันก่อนหน้า (นักเศรษฐศาสตร์ KGI ยังคงมุมมองเฟดขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง และขึ้นใน มิ.ย.) ด้านผลประกอบการไตรมาส 4/59 และปี 2559 ออกมาครบแล้ว (สำหรับหุ้นใน KGI universe 98 ตัว) ภาพรวมสูงกว่า consensus 4% ส่วนตัวเลขทั้งปี 59 โต 29.0% ใกล้เคียงกับประมาณการของเราที่ 30% แต่การเติบโตของกำไรปี 60 จะชะลอลงสู่ 7.0% ทั้งนี้หากทรัมป์แถลงรายละเอียดแต่ SET ไม่ปรับขึ้น ภาพเชิงปัจจัย/กลยุทธ์จะเป็นลบมากขึ้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SQ, BANPU*
SQ (เป้า Consensus 6.05 บาท) 1) รายงานกำไร 4Q59 = 176 ล้านบาท (+1,343% QoQ) ดีกว่าที่ Consensus คาดไว้ที่ราว 70 – 80 ล้านบาท คาดเป็นผลจากอัตราการใช้กำลังการผลิตโรงไฟฟ้าหงสาที่ฟื้นตัวเป็น 77% (จาก <65%) ... SQ รับเหมาขุดถ่านหินป้อนโครงการโรงไฟฟ้าหงสา 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดอัตราการใช้กำลังการผลิตโรงไฟฟ้าหงสาในปีนี้จะปรับดีขึ้นเป็น 75% จากระดับ 63% ในปี 2559 คาดเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SQ ปีนี้ 3) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 5.0 บาท แนวต้านแรก 5.2 บาท หาก Break ผ่านได้จะเป็นการ Breakout ขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.5 บาท (Stop loss 4.9 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) 1) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรปี 2560 – 61 ขึ้น 34 – 28% ตามลำดับ จากการปรับสมมติฐานราคาถ่านหินขึ้น (อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้) 2) พิจารณาที่แนวราคา 19.8 บาท หากดีดพ้นได้จะเป็นการ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 20.5 บาท และถัดไปที่ 21.0 บาท แนวรับ 19.4 บาท (Stop loss 19.2 บาท)
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มงานรับเหมา Oil&Gas (SRICHA, BJCHI, STPI*) เราประเมินราคาหุ้นในกลุ่มฯ Undeperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมาเพราะงานรับเหมาด้าน Oil&Gas ที่ชะลอ (ผลจากราคาน้ำมันตกต่ำในปีก่อน) แต่เราคาดว่างานประมูลจะเริ่มฟื้นตัวในปีนี้ โดยเริ่มจากงานในประเทศอย่างการสร้างโรงกลั่นใหม่ของ TOP* มูลค่ารวมราว 3 – 4 พันล้านเหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเปิดเผย FEED (Front End Engineering Design: หรือการออกแบบทางวิศวกรรม) และเริ่มเปิดประมูลใน 2Q60 (คาดเดือน เม.ย.-พ.ค.) แนะนำ “เก็งกำไร” SRICHA แนวรับ 20.4 บาท แนวต้านแรก 21.4 บาท หากผ่านได้ประเมินพ้นแนวโน้มขาลงมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 22.9 บาท (Stop loss 19 บาท)
หุ้นเริ่มต้นกับสินเชื่อรายย่อย โดยเฉพาะธุรกิจสินเชื่อทะเบียนรถ (SGF, SINGER) เราประเมินแนวโน้มธุรกิจสินเชื่อรายย่อยยังมีแนวโน้มเติบโต จากนโยบายการแก้ปัญหาหนี้นอกระบบของภาครัฐฯ ทำให้ สินเชื่อกลับสู่ในระบบมากขึ้น และเป็นโอกาสของผู้ประกอบการ โดยประเมินหุ้นที่ประกาศแผนธุรกิจสินเชื่อทะเบียนรถอย่าง SGF และ SINGER จะอยู่ในความสนใจของนักลงทุน ... โดยวานนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯและราคาเหมาะสม MTLS* ขึ้น มีมุมมองที่เป็นบวกต่อภาพรวมธุรกิจฯ
รายงานผลประกอบการ 4Q59 ที่ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์
1) BCH* (แนะนำ “ซื้อ” / เป้าพื้นฐาน 16.5 บาท) กำไร 4Q59 = 198 ล้านบาท (+3.8% YoY, -18.6% QoQ) ตามคาดแต่ต่ำกว่า Consensus คาด 9.6%
2) CK* (แนะนำ “ซื้อ” / เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) กำไร 4Q59 = 382 ล้านบาท (+16.5% YoY, Turnaround QoQ) ดีกว่าคาด 282%
3) LH* (แนะนำ “ซื้อ” / เป้าพื้นฐาน 12.1 บาท) กำไร 4Q59 = 1.99 พันล้านบาท (-41% YoY, +0.2% QoQ) ตามคาด
4) SEAFCO (แนะนำ “ซื้อ” / เป้าพื้นฐาน 14.4 บาท) กำไร 4Q59 = 54 พันล้านบาท (+100.1% YoY, +325.8 QoQ) ดีกว่าคาด 22.8%
5) SIRI* (Under review) กำไร 4Q59 = 1.59 พันล้านบาท (+19.6% YoY, +165 QoQ)
6) TRUE* (Under review) ขาดทุน 4Q59 = 2.8 พันล้านบาท ขาดทุนน้อยกว่าคาด
หุ้นมีข่าว
(+) TKN* ปี 59 กำไรพุ่ง 97% (โพสต์ทูเดย์) TKN ย้ำเป้ารายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 15-20% รุกตลาดในจีนหนุนโต นายจิระพงษ์ สันติภิรมย์กุล ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน บริษัท เถ้าแก่น้อย ฟู๊ดแอนด์มาร์เก็ตติ้ง (TKN) เปิดเผยว่า รายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 15-20% จากสิ้นปี 2559 ที่มีรายได้อยู่ที่ระดับ 4,705 ล้านบาท เนื่องจากมีแผนรุกตลาดต่างประเทศเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในประเทศจีน หลังได้พันธมิตรเป็นตัวแทนจำหน่าย 2 ราย ซึ่งใช้งบลงทุนด้านการตลาดในจีนปีนี้ประมาณ 1-2 ล้านเหรียญสหรัฐ
(+) KOOL เร่งสต๊อก ลุ้นอากาศร้อนดันยอดขายโต 40% (ฐานเศรษฐกิจ) "มาสเตอร์คูล" เดินหน้ารุกตลาดพัดลมไอเย็น คาดอากาศร้อนจัดดันยอดขายเพิ่ม เร่งปรับแผนจัดส่งสต๊อกสินค้ากระจายทั่วประเทศ แก้ปัญหาสินค้าขาดตลาด มั่นใจสิ้นปีดันยอดขายโต 40%
(+ SITHAI) เนสท์เล่รุกตลาดน้ำดื่มเอเชีย (ฐานเศรษฐกิจ) เนสท์เล่เปิดแผนรุกตลาดเอเชีย ผุดศูนย์ผลิตน้ำดื่มรับตลาดขยายตัว พร้อมทุ่ม 1,800 ล้านบาท เปิดโรงงานใหม่ที่สุราษฎร์ธานี ปูพรมรุกตลาดภาคใต้
(+) WHA* โอกาสสุดท้ายวันนี้ซื้อหุ้นได้สิทธิจอง WHAUP (ข่าวหุ้น) “WHA” วันนี้โอกาสสุดท้ายซื้อหุ้นรับสิทธิจองซื้อไอพีโอ WHAUP เคาะจัดสรรในอัตรา 250:1 กำหนดขึ้น XB วันที่ 2 มี.ค.นี้ พ่วงรับสิทธิปันผลรอบ 2 ปี หุ้นละ 0.1536 บาท รับยีลด์สูง 5% ฟาก WHAUP เดินสายโรดโชว์ขายไอพีโอต่อเนื่อง
(+) SAMART* ผุด 5 ธุรกิจกีฬาเสริมรายได้ (ไทยโพสต์) กลุ่มสามารถ เปิด 5 ธุรกิจทำเงิน "ไอสปอร์ต" เจาะตลาดกีฬาแบบครบวงจร ตั้งเป้ารายได้โตเท่าตัว โกย 700 ล้านบาท ชี้ทีวี-บรอดแคสติ้งรายได้หลัก เล็งเข้าตลาด MAI ไตรมาส 3/2560
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SITHAI (เป้าพื้นฐาน 2.74 บาท) ประเมินผลการดำเนินงานพ้นจุดต่ำสุดแล้วหลังรายงานงบ 4Q59 เป็นจังหวะในการเข้าซื้อ หากวันนี้ดีดพ้นแนวต้าน 2.06 บาท ที่เป็นแนวต้านเทรนไลน์ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 2.18 บาท แนวรับ ±2 บาท
SPA (เป้า Consensus 14.7 บาท) ประเมินรูปแบบราคา Sideway รอสัญญาณการฟื้นตัว โดยแนะนำให้พิจารณาที่แนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 13.4 บาท หาก Breakout แนวต้านได้จะเป็นการปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 14.0 – 14.6 บาท (Stop loss 13 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 14.6 บาท) ประเมินแนวรับ 11.7 บาท แนวต้านแรก 12.3 บาท และถัดไปที่ ±13 บาท (Stop loss 11.4 บาท) ... Valuation ถูกสุดในกลุ่มค้าปลีกด้วย PEG ±1 เท่า ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีก PEG >2 เท่า + ราคา Laggard หุ้นค้าปลีกมือถืออย่าง JMART
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 32.5 บาท) ยืนเหนือแนวราคา 25.5 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” โดยประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านที่ 27 บาท และถัดไปที่ 30 บาท เป็นจุดขายทำกำไร แนวรับ 25.5 บาท (Stop loss 24.1 บาท)
CPN* (เป้าพื้นฐาน 77 บาท) แนะนำ “ถือ” กำหนด Stop loss 53.75 บาท แนวต้าน 55.5 บาท และถัดไปที่ 56.5 บาท ... ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 4Q59 = 1.4 พันล้านบาท (+26.2% YoY) จากการใช้พื้นที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ทำให้ยอดขายและอัตรากำไรโต
ROBINS* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) แนะนำ “Let profit run” มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 65 บาท แนวรับ 61 บาท (Stop loss 58 บาท)
TMT (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) แนะนำ “ถือ” สำหรับนักเก็งกำไร รอขายก่อน XD ... ประกาศปันผล 1.5 บาท/หุ้น (Dividend yield 8.3%) ขึ้น XD วันที่ 3 มี.ค.
KTB* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งขึ้นในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 19.4 – 20.2 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน (ขายล๊อกกำไรหากต่ำกว่า 19.4 บาท)
BBL* (เป้าพื้นฐาน 189 บาท) แนะนำ “ถือ” แต่หากต่ำกว่า 176 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BANPU* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรปี 2560 – 61 ขึ้น 34 – 28% จากการปรับสมมติฐานราคาถ่านหินปีนี้ขึ้น เฉลี่ย 5 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เป็น 75 - 80 ดอลลาร์สหรัฐฯในปี 2560 – 61 ตามลำดับ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยรับ 1558 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1558 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1558-1579 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1558 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1558-1543 จุด
แนวรับวันนี้: 1558/1545 แนวต้านวันนี้: 1562/1574
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
