บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน28-2-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 28 February 2017 17:46; Hits: 5370

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

รอบด้านตลาดหุ้น
Consolidated
วันนี้คาด ดัชนีฯแกว่งในกรอบ 1,550-1,565 จุด โดยคาดตลาดหุ้นไทยและภูมิภาคระยะสั้นยังคงพัก
ตัว/ซึมลง เพื่อรอดู สุนทรพจน์ ปธน.สหรัฐฯ คืนนี้ และปัจจัยในประเทศ ติดตาม การประชุม ครม.ลุ้น
นโยบายสนับสนุนการลงทุน EEC เพิ่มเติม (ระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก หุ้นเด่นในกลุ่มนี้ AMATA
TICON TAPAC ฯลฯ), ส่วนหุ้นรายตัว-MSCI เพิ่มน้ำหนักคำนวณ BANPU, MINT มีผลวันนี้
คาดแนวโน้มตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ ซึมลงทดสอบแนวรับ 1,560/1,547 จุด ส่วนแนวต้าน
1,570/1,580 จุด เพื่อรอดูสุนทรพจน์สำคัญ จาก ปธน.สหรัฐฯ และ ประธานเฟด ขณะที่การสิ้นสุด
ฤดูกาลประกาศงบการเงิน บจ.ไทย ภายในครึ่งแรกของสัปดาห์นี้ คาดส่งผลให้ตลาดหุ้น (ดัชนีฯ) ขาด
ประเด็นหนุนการลงทุน และตลาดจะหันมาเล่นหุ้น ปันผลสูง, Low Beta play และ หุ้นขนาดกลาง-เล็ก
รายตัวที่มีประเด็นสนับสนุนระยะสั้น
คาดกรอบดัชนีฯ ระยะเดือน 1,550-1,620 จุด แนะเลือกลงทุน ไปที่หุ้นที่ ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูง
จากเงินปันผลปี 2016 (หักระหว่างกาลแล้ว) สูงกว่า 4% ขึ้นไป ดูรายงานกลยุทธ์หุ้นปันผลวันที่ 30
มค.17
หุ้นแนะนำวันนี้ TAPAC แนะนำทางเทคนิค แนวรับ 41.25 บ. ต้าน 45 บ. Stop loss 41 บ. (ลุ้น
มาตรการลดหย่อนภาษีอุตสาหกรรมเพื่อจูงใจให้เกิดการเร่งลงทุนเขตเศรษฐกิจ EEC), ITEL แตกพาร์
1 บ. เป็น 0.5 บ. แนวรับ 10.8 บ. ต้าน 11.6 บ. Stop loss 10.7 บ.

รายงานวันนี้
(+) BWG รายงานกำไร 4Q16 ที่ 102 ล้านบาท เติบโต 38%YoY และ 20%QoQ ดีกว่าคาด 21% เรา
มีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรขึ้น คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.50 บาท
(+) ITEL รายงานกำไร 4Q16 ที่ 12 ล้านบาท เป็นไปตามคาด โดยกำไรทรงตัว YoY ภาพรวมปี 2016
บริษัทรายงานกำไร 67 ล้านบาท เติบโต 119%YoY จากปี 2015 ที่มีกำไรเพียง 31 ล้านบาท รายได้
ธุรกิจ Data service (ค่าเช่าโครงข่าย Fiber Optic) ภาพรวมปี 2016 อยู่ที่ 393 ล้านบาท บรรลุ
เป้าหมายการที่ราว เติบโต 44% จากปี 2015 พร้อมกันนี้บริษัทประกาศแตกพาร์จาก 1 บาท เป็น 0.5
บาท คาดจะหนุนให้หุ้นมีสภาพคล่องมากยิ่งขึ้น ด้วยกำไรปี 2017 ที่คาดเติบโตสูงถึงเท่าตัว จะส่งผล
ให้ P/E ลดลงอย่างมากเหลือเพียง 39.7 เท่า (จากปี 2016 ที่เทรดเฉลี่ยราว 70 เท่า) เราคงคำแนะนำ
“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 15 บาท
(0) ILINK บริษัทรายงานกำไร 4Q16 ที่ 47 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28%YoY แต่ลดลง 22%QoQ กำไร
น้อยกว่าที่เราคาดเล็กน้อยราว 13 ล้านบาท แต่เป็นไปตาม Bloomberg’s consensus คาด ภาพรวมปี
2016 บริษัทรายงานกำไร 221 ล้านบาท ลดลงราว 17%YoY จากปี 2015 ที่มีกำไร 266 ล้านบาท
เพราะปีนี้บริษัทมีการรับรู้รายได้ธุรกิจวิศวกรรมที่ลดลง พร้อมกันนี้บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล 0.20
บาท/หุ้น โดยจะ XD วันที่ 8/5/2017 ปัจจัยหนุนกำไรให้เติบโตสูงในปีนี้เรามองว่ามาจากการรับรู้
รายได้ธุรกิจวิศวกรรมซึ่งบริษัทมี backlog อยู่ราว 1,511.25 ล้านบาท ประกอบกับกำไรของ ITEL ที่
คาดเติบโตเท่าตัวเป็น 140 ล้านบาท ในปีนี้ เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 25 บาท
(-) QH กำไรหลัก 4Q16 ออกมาที่ 678 ล้านบาท ลดลง 48% YoY และ 16% QoQ ต่ำกว่าเราคาด
6% และต่ำกว่าตลาดคาด 16% มุมมอง 1Q17 คาดกำไรลดลง ทั้ง YoY และ QoQ เพราะคาดรายได้
ลดลง และ SG&A เพิ่มขึ้น เราคงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 2.9 บาท
(-) TVO รายงานกำไร 4Q16 ที่ 430 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 119% YoY แต่ลดลง 59% QoQ. โดยกำไร
หลักอยู่ที่ 421 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 69% YoY แต่ลดลง 60% QoQ. กำไรต่ำกว่าคาดราว 34% เพราะ
อัตรากำไรขั้นต้นมากกว่าคาด เรามีแนวโน้มปรับประมาณการ
(-) CHG รายงานกำไรหลัก 4Q16 ที่ 131 ล้านบาท ลดลง 8% YoY และ 18% QoQ กำไรที่ออกมาต่ำ
กว่าที่เราคาด 10% และต่ำกว่าที่ตลาดคาด 12% จาก GM ที่ต่ำคาด บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล
0.012 บาท/หุ้น สำหรับงวดการดำเนินงาน ปี 2016 XD 26 เม.ย. จ่าย 19 พ.ค. เรามองว่ากำไร 1Q17
จะเติบโตได้ YoY และ QoQ หนุนโดย High season และผลประโยชน์จากการขยายเตียงที่เสร็จใน
กลางปี 2016 (31%) เราประเมินว่าราคาหุ้นในวันนี้อาจมีการย่อตัวลงมาจากผลปประกอบการ 4Q16 ที่
แย่กว่าคาด เรามองเป็นจังหวะเข้าสะสม ยังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3.30 บาท
(-) BEAUTY รายงานกำไรสุทธิ 4Q16 ที่ 178 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 36% YoY แต่ลดลง 15% QoQ ต่ำ
กว่าที่เราคาด 5% และต่ำกว่าตลาดคาด 10% จากยอดขายที่ต่ำกว่าคาด เรามองว่ายอดขายจะยังไม่
กลับมาสู่ระดับปกติจนกว่า 2Q17 จากอุปสงค์ในประเทศที่ยังคงอ่อนตัวและนักท่องเที่ยวจีนยังคงลดลง
อย่างไรก็ตามเราเริ่มเห็นการฟื้นตัวมาบ้างหลังเทศกาลตรุษจีน เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับตวลงมากว่า
10% หลังจากที่เราปรับลดคำแนะนำลงได้สะท้อนความคาดหวังในการชะลอตัวของกำไรในระยะสั้นไป
แล้ว เรามองว่าเป็นจุดที่น่ากลับเข้าไปลงทุนอีกครั้ง เราปรับเพิ่มคำแนะนำ จาก ถือ เป็น ซื้อ
(0) CPF รายงานกำไรสุทธิ 4Q16 ที่ 1.74 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY แต่ลดลง 67% QoQ หาก
ไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักอยู่ที่ 1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 271% YoY และ 80% QoQ แม้ว่าราคา
หมูจะอ่อนตัวลงทั้งในไทย, เวียดนามและกัมพูชาใน 2017 แต่เราเชื่อว่าราคาวัตถุดิบที่ยังคงอยู่ใน
ระดับต่ำจะยังช่วยหนุนอัตรากำไรได้ เรามองว่าการส่งออกไก่และกุ้งจะเป็นตัวที่จะผลักดันผล
ประกอบการให้ดีขึ้นในปี 2017 เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 41 บาท

หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(-) กลุ่มรับเหมา รฟท.แจงเลื่อนประกาศรายชื่อ ผู้รับจ้างที่มีสิทธิเสนอราคารถไฟทางคู่ 5 เส้นทาง รับ
ล่าช้า 1-2 เดือน เพื่อตรวจสอบข้อมูลให้โปร่งใส (ที่มา ไทยโพสต์)
(+) EEC ผงาด ฉลุย ม.44 เปิดทางเร่งลงทุน 5 โครงการ เร่งด่วน 1) ยกระดับสนามบินอู่ตะเภา 2)
สร้างรถไฟความเร็วสูงเชื่อมเขตเศรษฐกิจ 3) มาตรการจูงใจสร้างอุตสาหกรรม นวัตกรรมใหม่ๆ เป็นต้น
(ที่มา นสพ.ดอกเบี้ยธุรกิจ)
(+) JMART เมื่อวาน (JMART SINGER JMT J) มีจัดประชุมที่ ตลท. Opportunity day: วางรากฐาน
ธุรกิจค้าปลีกด้วยเทคโนโลยี และตั้งเป้าธุรกิจในกลุ่มเติบโต 30% โดยเฉพาะ สินเชื่อส่วนบุคคล ผ่าน
เจ ฟินเทค ตั้งเป้าปล่อยสินเชื่อ 3.5 พันล้านบาท. โดยกำไรปี 59 อยู่ที่ 438 ลบ. ประกาศจ่ายหุ้นปันผล
และจัดสรร Warrant ราคา Exercise 15 บ. อายุ 2 ปี (ที่มา ASPEN)
(+) วันนี้จัดประชุม Opportunity day LIT PT TKN GOLD MALEE TU / 1 มีค. TPBI ITEL ILINK XO
MC BPP BANPU / 2 มีค. PTT PTTEP IRPC TOP GPSC / 3 มีค. ORI SC GC JWD JSP BA AS (ที่มา
ตลท.)
(+) BANPU MINT / MSCI เพิ่มน้ำหนักรอบใหม่ มีผลวันนี้
(+) SGF ซื้อพอร์ตสินเชื่อจำนำรถยนต์และจักรยานยนต์มูลค่า 108 ล้านบาท ใช้เงินลงทุน 24 ล้าน
บาท จาก บ.ปัญญามั่นคง ดำเนินธุรกิจอยู่ในแถบมหาชัย (ที่มา ASPEN)
(*) หุ้นขึ้น XD: 28 กพ. [email protected] / 1 มีค. [email protected] IFS 20:1 (ST), [email protected]
[email protected] [email protected] / 2 มีค. [email protected] [email protected] [email protected] PT 1:1 (ST) / 3 มีค.
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]:1 (ST) [email protected] /
6 มีค. [email protected] [email protected] [email protected] / 7 มีค. [email protected] [email protected] [email protected]
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
[email protected] [email protected] / 8 มีค. [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] / 9 มีค. [email protected] [email protected] [email protected]
[email protected] / 10 มีค. [email protected] (ที่มา ตลท./ ASPEN)

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) เมื่อวาน กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการค้าระหว่างประเทศ เดือน มค. +8.8% จากคาด 8.4%
และเกินดุลการค้า 826 ล้านเหรียญสหรัฐฯ (ที่มา ก.พาณิชย์, ASPEN)
(+/-) อังคาร US GDP 4Q16 2nd คาด +2.1% q-q. จาก +1.9% q-q ar. US Consumer confidence
คาด 111 จาก 111.8 และ ปธน. สหรัฐฯ แถลงนโยบายต่อหน้าสภาครองเกรส, ฝรั่งเศสรายงานเงินเฟ้อ
CPI กพ.คาด +1.4% จาก 1.3% y-y. Euro area HICP core inflation กพ.คาด +0.9% คงที่ ส่วน
HICP Inflation คาด +2% จาก 1.8%, Japan Industrial production มค.คาด -0.5% จาก +0.7%,
ไทยรายงาน Current account balance มค. คาด +2.2 จาก +3.7US$bn (ที่มา Bloomberg)
(+) พุธ US Personal spending มค.คาด +0.3% จาก +0.5% m-m. US Core PCE index มค.คาด
+0.3% จาก +0.1%, US ISM Manufacturing กพ. คาด +56 คงที่, Euro area PMI manufacturing
กพ. คาด 55.5 คงที่, UK PMI ภาคการผลิตคาด 56 จาก 55.9, จีน Official PMI ภาคการผลิต กพ.คาด
51.1 จาก 51.3, เกาหลีใต้ ส่งออกเดือน กพ. คาด +13% จาก 11.2% y-y. ไทยเงินเฟ้อ CPI เดือน กพ.
คาด +1.5% จาก +1.6%, อินโดนีเซีย เงินเฟ้อ กพ. คาด 4% จาก 3.5% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0) พฤหัส สเปน GDP 4Q16 2nd คาด +0.7%, เกาหลีใต้ Industrial production มค.คาด +1.6% จาก
+4.3% และ ประชุมธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3% (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US ISM ภาคบริการ กพ. คาด +56.4 จาก 56.5, Euro area PMI Composite Feb final
คาด +56, UK PMI composite 55.8 จาก 55.5, Japan Core CPI มค.คาด +0.2% จาก -0.2%,
มาเลเซีย ส่งออกเดือน มค. คาด +16 จาก +10.7% (ที่มา Bloomberg)