- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 28 February 2017 17:07
- Hits: 1666
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET เริ่มทำจุดต่ำใหม่แม้ว่าอาจมีบวกสลับ แต่ยังมีแนวโน้มปรับตัวลงต่ออีก
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังอ่อนแอลงต่อเนื่อง ถึงแม้ว่าจะเป็นการค่อยๆ ซึมลงวันละไม่มาก แต่ก็ยังทำจุดต่ำใหม่อยู่ แสดงถึงแรงซื้อที่เริ่มชะลอตัวลง เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยใหม่ๆ เข้ามาหนุนเพิ่ม อย่างไรก็ตามยังพอที่จะมีแรงซื้อเก็งกำไร เพื่อรอลุ้นถ้อยแถลงของ ปธน.สหรัฐต่อสภาคองเกรสในเช้าวันอังคารที่ 28 ก.พ. ทำให้ SET ยังมีลักษณะแกว่งทรงตัวต่อเนื่อง
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐยังปิดบวกต่อเนื่องเป็นวันที่ 12 หลัง ปธน.สหรัฐระบุว่าเขาจะเปิดเผยถึงการลงทุนครั้งใหญ่ในโครงการสาธารณูปโภค ในการแถลงต่อสภาคองเกรสในเช้าวันนี้ตามเวลาไทย แต่ในขณะเดียวกันในตลาดหุ้นยุโรปนักลงทุนกลับชะลอการซื้อขาย เพื่อรอดูความชัดเจนจากถ้อยแถลงของ ปธน.สหรัฐก่อน อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ยังสามารถเปิดบวก ถึงแม้ว่ากรอบบวกจะยังค่อนข้างแคบ แต่ก็น่าจะพอทำให้ SET มีจังหวะแกว่งบวกสลับได้บ้าง แต่ก็เป็นเพียงการรีบาวด์สลับในจังหวะปรับตัวลงต่อเนื่องตามคาด ซึ่งกรอบบวกน่าจะยังแคบ ขณะที่ยังมีแนวโน้มแกว่งตัวลงต่อเนื่องได้อีกมากกว่า
กลยุทธ์ : ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้เลือกหุ้นค่อยๆ ทยอยซื้อในช่วงลบต่อไป ไม่ต้องรีบ
แนวรับ 1555-1552 , 1550-1546 จุด
แนวต้าน 1560-1562 , 1565-1568 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : ERW, TU, BH(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคทุกประเทศรวม US$225ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$184ล้าน และไทย US$20ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางชะลอตัวเพื่อติดตามการแถลงสุนทรพจน์ต่อสภาคองเกรสของทรัมป์ที่จะเกิดขึ้นในคืนวันนี้ ตลาดคาดว่าทรัมป์จะเปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับมาตรการปรับลดอัตราภาษี
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) ธุรกิจไก่ปีนี้สดใส ความต้องการไก่ส่งออกของไทยเพิ่มสูงขึ้นจากญี่ปุ่น เกาหลีใต้ มาเลเซีย และสิงคโปร์ เพราะไข้หวัดนกระบาดในหลายประเทศแต่ไทยปลอดโรค น่าจะหนุนราคาไก่ในประเทศให้ปรับขึ้นในระยะถัดไปจากทรงตัวที่ 38 บาท/กก. มา 4 สัปดาห์ เราแนะนำซื้อทั้ง CPF (ราคาพื้นฐาน 38 บาท) และ GFPT (ราคาพื้นฐาน 18.30 บาท) ไม่แนะนำ TFG แต่ CPF ดูเด่นสุดเพราะมีแรงเสริมจากธุรกิจกุ้งและธุรกิจในต่างประเทศจะดีขึ้นในปีนี้ ชดเชยธุรกิจหมูที่ไม่สดใสได้ แต่ราคาหุ้น CPF laggard -8% YTD เทียบ GFPT +2% YTD และมี upside จากราคาเป้าหมายมากกว่า
(+) MINT หลังประกาศงบปี 2016 ที่ต่ำกว่าคาด และราคาหุ้นปรับลงแล้ว 4% เราเชื่อว่า MINT จะกลับมาฟื้นตัวในทุกธุรกิจในปีนี้ คาดกำไรปกติ +23% Y-Y จากธุรกิจโรงแรมในไทยกลับสู่ภาวะปกติ (1Q เป็น peak season) การ Renovate และ Rebrand โรงแรม Tivoli ที่ทันรับ high season ตั้งแต่ 2Q17 ธุรกิจ Timeshare ที่จะฟื้นหลังปรับรูปแบบธุรกิจ และธุรกิจอาหารจะดีขึ้น เราคงราคาพื้นฐาน 43 บาท และแนะนำซื้อ
(0) TVO กำไรต่ำกว่าคาด กำไรสุทธิ 4Q16 -59% Q-Q, +119% Y-Y จากรายได้ที่ต่ำกว่าคาด และค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าคาด แต่กำไรที่ดีมาตลอดทั้ง 9 เดือนทำให้กำไรสุทธิทั้งปี +45% Y-Y แนวโน้มกำไรปีนี้ทรงตัวตามราคาถั่วเหลืองที่น่าจะทรงตัว เพราะภาวะถั่วเหลืองโลกเกินดุล ราคาหุ้นเต็มมูลค่าที่ 40 บาทแต่มี Dividend yield ปีละ 7% จึงแนะนำถือ สำหรับงวด 2H16 คาดจ่าย 1.65 บาท/หุ้น (yield 4%)
(0) BEAUTY กำไรต่ำกว่าคาด กำไรสุทธิ 4Q16 -15% Q-Q ทั้งที่ 4Q เป็น High season แต่ถูกกระทบจากนักท่องเที่ยวจีนที่หายไป เราคาดกำไร 1Q17 จะยืนเหนือ 200 ล้านบาทได้เพราะนักท่องเที่ยวจีนเริ่มกลับมา และการจับจ่ายในประเทศเป็นปกติ แต่ปรับกำไรปีนี้ลงเล็กน้อย ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 12.60 บาท ยังแนะนำซื้อ
(+) ITEL กำไรปกติดีตามคาด -9% Q-Q, +30% Y-Y ทำให้กำไรทั้งปี +116% Y-Y งดจ่ายปันผล และแตกพาร์จาก 1 บาทเหลือ 0.50 บาท เราคาดกำไรปีนี้ +121% Y-Y คงราคาพื้นฐาน 14 บาท แนะนำซื้อ
(0) ALT กำไรดีกว่าคาดมาก +142% Q-Q, +43% Y-Y จากรายได้ที่ฟื้นชัดเจน เราปรับกำไรปีนี้เพิ่ม 10% เป็น +31% Y-Y เพิ่มราคาพื้นฐานเป็น 9.25 บาท แต่ราคาหุ้นสะท้อนไปมากแล้ว ลดคำแนะนำจากซื้อ เป็นถือ
(-) XO กำไรต่ำกว่าคาด ทำได้เพียง 3 ล้านบาทใน 4Q16 -70% Q-Q, -67% Y-Y เพราะโรงงานใหม่ที่เพิ่งเริ่ม operate ยังไม่คุ้มทุนและมีค่าใช้จ่ายย้ายโรงงาน แนวโน้มกำไรยังไม่ดีใน 1H17 เพราะยังอยู่ระหว่างย้ายสายการผลิต กำไรปีนี้ที่เราคาด 105 ล้านบาท +35% Y-Y อาจมี downside หากการฟื้นตัวช้ากว่าคาด ราคาหุ้นสะท้อนไปมากแล้ว แนะนำถือ ราคาพื้นฐาน 6.50 บาท
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
28 ก.พ. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน ม.ค.
- สหรัฐ:4Q16 GDP (คาดการณ์ครั้งที่ 2) (ตลาดคาด +2.1%), ทรัมป์กล่าวสุนทรพจน์ต่อสภาคองเกรส
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
1 มี.ค. - ไทย:อัตราเงินเฟ้อ (ก.พ.)
- จีน: Manufacturing & Non-manufacturing PMI (ก.พ.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Manufacturing PMI (ก.พ.)
- สหรัฐ: Fed Beige Book
2 มี.ค. - ไทย:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.พ.)
3 มี.ค. - จีน:Caixin China PMI Composite (ก.พ.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (ก.พ.)
7 มี.ค. - ยูโรโซน: 4Q16 GDP
8-มี.ค. - ญี่ปุ่น: 4Q16 GDP
- สหรัฐ:การจ้างงานภาคเอกชน (ก.พ.)
9 มี.ค. - ฟิลิปปินส์:ธนาคารกลาง (BSP) ประชุม
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาขยับบวกได้เล็กน้อยโดย DJIA ยังขยับทำจุดสูงสุดติดต่อกันเป็นวันที่ 12 โดยนักลงทุนจับตาดูทรัมป์กล่าวกล่าวสุนทรพจน์ต่อหน้าสภาคองเกรสในคืนวันนี้
(0) ด้านตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดผสมตอบรับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนที่ประกาศออกมา รวมถึงแผนการควบรวมระหว่าง LSE กับ Deutsche Boerse อาจล้มเหลว
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามประเด็นที่นักลงทุนจับตาคือการกล่าวสุนทรพจน์ของทรัมป์คืนนี้
(0) ค่าเงินบาทเริ่มแกว่งทรงตัวหลังจากแข็งค่าขึ้นมาในช่วงก่อนหน้า โดยปัจจุบันยังเคลื่อนไหวในกรอบ 34.80-34.90 บาท/ดอลลาร์
(0) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน มี.ค. เพิ่มขึ้น 0.06 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 54.05 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยกรอบการบวกเริ่มจำกัดมากขึ้นจากผลผลิตน้ำมันในฝั่งสหรัฐฯที่เพิ่มขึ้นสวนทางกับการปรับลดกำลังการผลิตของ OPEC
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน เม.ย. เพิ่มขึ้น 0.50 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,258.80 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยยังทรงตัวอยู่แถวระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 เดือนครึ่ง ขณะที่นักลงทุนยังจับตาดูการกล่าวสุนทรพจน์ของทรัมป์คืนนี้
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
