- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 27 February 2017 23:06
- Hits: 974
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วันศุกร์ยังคงซึมตัวลงเป็นวันที่ 2 กลุ่มอาหาร รับเหมาก่อสร้าง และกลุ่มอสังหาฯ ปรับตัวลง ขณะที่กลุ่ม ICT / ปิโตรเคมี/ ธนาคาร เกิด Technical Rebound ช่วยประคองในภาพรวม ปิด ณ สิ้นวันที่ 1,564.59 จุด ลบ 2.73 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเพียง 41,526 ล้านบาท
ทั้งนี้ต่างชาติคงการซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 3 เท่ากับ 284 ล้านบาท คง Short สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 6 อีก 398 สัญญา ส่วนตลาดตราสารหนี้ซื้อสุทธิเป็นวันที่ 2 เท่ากับ 1,619 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
- ราคาทองคำล่วงหน้าทะลุ US$1,250/ounce ด้วยความกังวลต่อนโยบายของ Trump อาจสร้างอัตราเงินเฟ้อที่สูง
- ติดตามถ้อยแถลงประธานาธิบดี Trump ต่อสภาคองเกรสคืนนี้
- ติดตามการส่งออกเดือนม.ค.ของไทยวันนี้ Bloomberg consensus คาด +8.2% yoy จากเดือนก่อนหน้า 6.2% yoy
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 21)
ภาวะการลงทุนในวันนี้ เราประเมิน SET INDEX ยังคงมีโอกาสซึมตัวลงเป็นวันที่ 3 สู่แนวรับ 1,555-1,560 จุด มูลค่าการซื้อขายไม่ถึง 5.0 หมื่นล้านบาท/วัน เช่นเดียวกับ 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา เพราะปัจจัยการลงทุนทั้งในและต่างประเทศยังไร้ทิศทางที่ชัดเจน
อย่างไรก็ตาม ติดตามสถานะของนักลงทุนต่างชาติ เมื่อ S50H17 ปิดต่ำกว่า SET50 Index กว้างถึง 6.81 จุด และปิดต่ำกว่า 980 จุด เชื่อว่านักลงทุนกลุ่มนี้อาจหาจังหวะในการทยอยปิดสถานะ Short ที่ถือสุทธิ 53,373 สัญญา QTD หากเป็นไปตามที่ประเมินไว้ เชื่อว่าจะเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อกระแสเงินทุนต่างชาติที่ชะลอมาตตลอด 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา
นอกจากนี้นักลงทุนทั่วโลกต่างรอฟังถ้อยแถลงของประธานาธิบดี Trump ต่อสภาคองเกรสคืนนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายด้านเศรษฐกิจจะมีเป้าหมายอย่างไรในกรอบการทำงานของ Trump ทำให้การลงทุนทั้งในสินทรัพย์เสี่ยงและ Safe haven เคลื่อนไหวในกรอบแคบ
ภาพรวมกลยุทธ์การลงทุน "พอร์ตระยะสั้นเก็งกำไรหุ้นขนาดกลางต่อผลการดำเนินงาน // ส่วนพอร์ตระยะกลาง แนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นหลักในกลุ่มหลัก"
Daily Pick
1. สะสม TKS : ราคาปิด 12.00 บาท ราคาเหมาะสม 17.00 บาท
a) รายงานกำไรจากการดำเนินงานปกติ 4Q59 เติบโต +1% yoy และ +17% qoq เป็น 76 ล้านบาท จากแรงหนุนของกำไรจากบริษัทร่วมคือ SYNEX ที่เติบโต +12.4% yoy และ +6.4% qoq เป็น 48 ล้านบาท เนื่องจาก SYNEX ได้ประโยชน์โดยตรงจากยอดขายสินค้า Consumer IT ที่ขยายตัว และเป็น Sole Distributor ให้กับ Huawei
b) ประกาศเงินปันผล 2H59 หุ้นละ 0.50 บาท ขึ้น XD 16 มี.ค. คิดเป็น Dividend Yield 4.2%
c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +25.6% yoy เป็น 383 ล้านบาท จากการขยายตัวไปยังธุรกิจต่างประเทศ ได้แก่ เขมร, ลาว และธุรกิจใหม่ซึ่งร่วมทุนกับญี่ปุ่นคือการผลิต Label ขณะที่บริษัทร่วมคือ SYNEX คาดว่ากำไรจะทำระดับสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่องในปี 2560
d) Valuation ไม่แพงซื้อขายที่ PER2560 เพียง 11.3 เท่า หรือเทียบเท่า PEG เพียง 0.45 เท่า ให้ Dividend Yield 6.2% และฐานการเงินแข็งแกร่งเป็น Net Cash
2. สะสม SCB : ราคาปิด 153.00 บาท ราคาเหมาะสม 169.00 บาท
a) คาดว่า SCB จะประกาศเงินปันผลในสัปดาห์นี้ โดยคาดการณ์เงินปันผล 2H59 หุ้นละ 3.80 บาท คิดเป็น Dividend Yield 2.4%
b) มีปัจจัยบวกรออยู่ โดยคาดว่าจะมีความชัดเจนเรื่องการขายหุ้น SCB LIFE ให้กับพันธมิตรได้ในเดือน เม.ย. โดยมีผู้สนใจเสนอซื้อได้แก่ AIA, Manulife, Prudential และ FWD Group และประเมินเบื้องต้นคาดว่าจะมีกำไรพิเศษสูงถึง 3.5 หมื่นล้านบาท หรือ ราว 10 บาทต่อหุ้น
c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +19% yoy เป็น 5.6 หมื่นล้านบาท จากแรงผลักดันของเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวเป็นตัวเร่งให้สินเชื่อขยายตัว และคาดว่าการตั้งสำรองจะลดลง yoy เนื่องจาก Coverage Ratio เพิ่มขึ้นเป็น 134.3% สิ้นปี 2559 จากสิ้นปี 2558 ที่ 109.8% จะช่วยลดแรงกดดันเนื่องจากมีการตั้งสำรองไปมากแล้วในปีที่ผ่านมา
Fund Flow Analysis
Fund Flow in Emerging Markets
กลับมาขายสุทธิ US$65 ล้าน จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ US$176 ล้าน
ทั้งนี้ขายสุทธิเพียง TAIEX / JSE เท่านั้น
Foreign Investors Action วานนี้
กระแสเงินทุนต่างชาติยังคงไร้ทิศทาง
นักลงทุนต่างชาติคงการซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยเป็นวันที่ 3 เพียง 284 ล้านบาท รวม 3 วันทำการซื้อสุทธิ 1,260 ล้านบาท ใกล้เคียงกับ 2 วันทำการก่อนหน้าขายสุทธิ 931 ล้านบาท ทำให้ YTD นักลงทุนกลุ่มนี้ซื้อสุทธิขยับขึ้นเล็กน้อยเป็น 4,495 ล้านบาท
แต่ SET50 Index futures นักลงทุนกลุ่มนึ้ยังคง Short สุทธิเป็นวันที่ 6 เพียง 398 สัญญา รวม 6 วันทำการ Short สุทธิ 13,404 สัญญา คาดเป็นการทยอยเปิดสถานะ Short ต่อเนื่อง และทำให้ยอดสุทธิ QTD นักลงทุนกลุ่มนี้ Short สุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 53,373 สัญญา โดย S50H17 ปิดต่ำกว่า SET50 Index กว้างถึง 6.81 จุด จากวันก่อนหน้า Discount เท่ากับ 1.54 จุด
และตลาดตราสารหนี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 2 อีก 1,619 ล้านบาท รวม 2 วันทำการซื้อสุทธิ 1,871 ล้านบาท โดยราคาพันธบัตรไทยฟื้นตัวเป็นวันที่ 2 ผ่านผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ลดลง 1.81bps จากวันก่อนหน้าลดลง 1.20bps ปิดที่ 2.727%
Short-Selling วานนี้
เท่ากับ 871 ล้านบาท จากวันก่อนหน้า 774 ล้านบาท ด้วยจำนวนหุ้น 55 หลักทรัพย์ จากวันก่อนหน้า 57 หลักทรัพย์
NVDR Movement
NVDR ซื้อสุทธิเป็นวันที่ 3 เน้น SCC - ADVANC เหมือนวันก่อนหน้า
การซื้อขายผ่าน NVDR ซื้อสุทธิอีก 1,719 ล้านบาท จากวันก่อนหน้าซื้อสุทธิ 1,323 ล้านบาท รวม 3 วันทำการซื้อสุทธิ 3,877 ล้านบาท โดย NVDR สะสมกลุ่มวัสดุก่อสร้างสูงสุดต่อเนื่องอีก 440 ล้านบาท ตามมาด้วยกลุ่ม ICT 274 ล้านบาท และกลุ่มอาหาร 225 ล้านบาท แต่ลดน้ำหนักกลุ่มธนาคารสูงสุด เพียง 16 ล้านบาท
ประเด็นสำคัญด้านเศรษฐกิจ - การเงินรายภูมิภาค
สหรัฐอเมริกา
นโยบายล่าสุดของ Trump
- นโยบาย Obamacare เตรียมประกาศแผนการปรับโครงการดังกล่าวภายในสัปดาห์นี้
- นโยบายพลังงานสะอาด เตรียมปรับเปลี่ยนจากนโยบายของอดีตประธานาธิบดี Obama ซึ่งส่งผลกระทบต่อการจ้างงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายด้านน้ำ พลังงานสะอาดที่ต้องการให้ลด Carbon Emission และการจำกัด Emission จากการใช้น้ำมันและก๊าซ
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาเป็นกลางถึงลบ
- ยอดขายบ้านใหม่เดือนม.ค. เท่ากับ 5.55 แสนหลัง ต่ำกว่า Bloomberg consensus คาด 5.76 แสนหลัง แต่ฟื้นตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 5.35 แสนหลัง ส่งผลให้อัตราส่วนยอดขายต่อปริมาณบ้านใหม่เท่ากับ 5.7 เดือน
- ดัชนี Consumer sentiment เดือนก.พ. เท่ากับ 96.3 จุด ใกล้เคียงกับ Bloomberg consensus คาด 96.0 จุด และเดือนก่อนหน้าที่ 95.7 จุด
ยุโรป
การประเมินผลของเจ้าหนี้กรีซจะได้ข้อสรุปวันที่ 20 มี.ค.: นายกฯ กรีซ กล่าวว่า การประเมินความก้าวหน้าของแผนปฎิรูปตามเงื่อนไขของเจ้าหนี้ จะได้ข้อสรุปภายในวันที่ 20 มี.ค. นายกฯ มั่นใจว่ากรีซจะผ่านการประเมินครั้งนี้ และจะนำไปสู่การออกจากแผนช่วยเหลือของเจ้าหนี้ในที่สุด
จีน
ทางการจีนกำลังอยู่การพิจารณาขั้นตอนการอนุมัติ IPO ให้เร็วขึ้น: กลต.จีน อยู่ระหว่างการพิจารณาขั้นตอนการอนุมัติ IPO ของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่บางแห่ง เพื่อเป็นการเพิ่ม Market Cap ให้แก่ตลาดหุ้นจีน เช่น Ant Financial บริษัทลูกของ Alibaba, Zhong An Online Property และ Casualty Insurance เป็นต้น ณ ปัจจุบันมีบริษัทที่รอการอนุมัติ IPO จากกลต.ทั้งสิ้น 700 บริษัท
สมาคมเตรียมปรับหลักเกณฑ์การขายหุ้นกู้เอกชน: สมาคมหลักทรัพย์จีน วางแผนปรับหลักเกณฑ์การออกขายหุ้นกู้เอกชนให้มีความเข้มงวดมากขึ้นในกลุ่มอสังหาฯ ที่มีการเก็งกำไรราคาที่ดิน ปั่นราคาบ้าน และผู้ผลิตเหล็กและเหมืองถ่านหินที่ได้รับผลกระทบจากมาตรการปฎิรูปของปักกิ่ง จะถูกห้ามไม่ให้ออกขายหุ้นกู้ผ่าน Private Placement
เอเชียแปซิฟิก
ไม่มี
ไทย
ไม่มี
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA Strategist / Analyst 662-6586300 x 1440
Padon Vannarat Equity Analyst 662-6586300 x 1450
Krittapol Itthithumsakul Assistant Analyst
ทีมกลยุทธ์และเทคนิค
