- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 24 February 2017 18:04
- Hits: 1577
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> SPALI, TICON, TMT
Stock S R Comment
SPALI 24.30 25.00 Backlog แกร่ง Supalai Oriental Sukhumvit 39 สนับสนุนยอดขายโต
TICON 15.40 15.90 โครงการ EEC/ชง 'ครม.' 28 กพ คาดความต้องการคลังสินค้าเติบโต
TMT 18.60 19.20 Dividend 8% ความต้องการเหล็กยังโตต่อเหนื่อง อัตรากำไรเพิ่ม
Delay of U.S. tax reform could be good news for EM in 1Q
U.S. Tax : ตลาดหุ้นสหรัฐฯยังคงปรับตัว Outperform ตลาดหุ้นอื่นทั่วโลกหลังจากเมื่อวานนี้นาย Steven Mnuchin รมว.คลังสหรัฐฯ ได้ให้สัมภาษณ์ว่า เขาจะผลักดันให้กฎหมายปฏิรูปภาษีผ่านสภา Congress ก่อนจะปิดสมัยการประชุมในเดือนสิงหาคมนี้
มุมมองของเรา : ถือเป็นปัจจัยบวกระยะกลางสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯซึ่งเราคาดว่ากฎหมายปฏิรูปภาษีดังกล่าวจะทำให้กำไรของบริษัทต่างๆในสหรัฐฯปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงกระแสเงินทุนที่เตรียมพร้อมไหลกลับจากภาษีเงินโอนที่ลดลง ทั้งนี้ จากคำให้สัมภาษณ์ดังกล่าวถือเป็นการลดความกังวลของเราก่อนหน้านี้ ที่มองว่ามาตรการดังกล่าวอาจเกิดขึ้นเร็วกว่ากำหนดตามคำให้สัมภาษณ์ของปธ. Donald Trump ยังคงประเมินว่าตลาดหุ้นไทยในไตรมาสที่ 1 เป็นช่วงเวลาที่ปราศจากความเสี่ยงจากต่างประเทศมากที่สุด และน่าจะเป็นช่วงที่ปรับตัวได้ดีที่สุดของปีนี้
AP : ยังคงให้เป็น Top pick ของกลุ่ม Residential ควบคู่กับ ANAN โดยมองปัจจัยบวกได้แก่การรับรู้กำไรจากการร่วมทุน และ Valuation ที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ (PBV 0.9 เท่า และ Dividend yield 5%) แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 9.20 บาท
COMAN : หนึ่งในหุ้นที่ได้อานิสงส์จากยุค Thailand 4.0 จุดเด่นได้แก่ลักษณะของธุรกิจที่ ไม่มีต้นทุนการผลิตส่วนเพิ่ม (Zero marginal cost) ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรสุทธิของบริษัทมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นและเติบโตอย่างก้าวกระโดดตามยอดขาย (High operating leverage) นอกจากนั้นบริษัทย่อย MSL ยังเป็นผู้เชี่ยวชาญในการพัฒนาระบบ Big data analytic ซึ่งสอดคล้องกับยุคสมัยที่ต้องพึ่งพาการวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่มากขึ้น แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 12.44 บาท มองการปรับตัวลงมาของราคาหุ้นเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าสะสม
KSL : แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 7.80 บาท ราคาปัจจุบันซื้อขายเพียงด้วย PE เพียง 20 เท่า ซึ่งยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 4 ปี และค่าเฉลี่ยในช่วงปี 51-54 ซึ่งเป็นช่วงที่น้ำตาลโลกขาดดุลคล้ายกับตอนนี้ ประเด็นบวกล่าสุดได้แก่การที่กอน.เตรียมลอยตัวราคาน้ำตาลทรายตามราคาตลาดโลก และยกเลิกระบบโควตาน้ำตาลทราย ก. ข. และ ค. ซึ่งคาดว่าจะทำให้ผู้ผลิตน้ำตาลในระเทศมีโอกาสรับรู้รายได้จากการขายน้ำตาลในประเทศมากขึ้น
TPCH : ยังคงเป็นตัวเลือกที่ดีในกลุ่มพลังงานทางเลือก โดยอาจมี Upside สำคัญจากโรงไฟฟ้าชีวมวล 3 โครงการในเขต 3 จังหวัดภาคใต้ ที่เตรียมจะ COD ภายในเดือนธันวาคมปี 2561 รวมถึงการเข้าถือหุ้นในบริษัทสยาม พาวเวอร์ ซึ่งเป็นผู้ได้รับสิทธิบริหารขยะในจังหวัดนนทบุรี ประเมินกำไรสุทธิในช่วง 4 ปีข้างหน้าเติบโตเฉลี่ยปีละ 21% แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 23.20 บาท
กลยุทธ์การลงทุน: กระแส Fund flow ในตลาดตราสารหนี้ติดลบเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ยังคงแนะนำถือหุ้น 3 กลุ่มที่แนะนำตั้งแต่ต้นเดือนต่อไป ได้แก่
1) กลุ่มหุ้นปันผล ได้แก่ AP, AMATA, HANA, QH, SC, SCC, SIRI
2) กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ได้แก่ KKP, KTB, TCAP, TISCO, SCB
3) กลุ่มเดินเรือ ได้แก่ PSL, RCL (เมื่อคืนนี้ดัชนีค่าระวางเรือปรับตัวสูงขึ้น 6%)
แนวรับ 1,560 แนวต้าน 1,574
บทวิเคราะห์วันนี้
COM7 (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.27 บาท) ประกาศผลการดำเนินงานกำไร New High
COMAN (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.44 บาท) The Powerful Business Model: The Zero Marginal Cost
Stock Comment : CBG: สรุปประชุมนักวิเคราะห์ประจำไตรมาส 4 ปี 2559
Stock Comment : LHBANK: แผนร่วมทุนกับ CTBC ยังรอการอนุมัติ
Stock Comment : KSL (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.80 บาท) การลอยตัวราคาน้ำตาลทรายตามตลาดโลก Upside ของกลุ่มน้ำตาลที่ต้องติดตาม
Today's Event
DELTA XD 3.00 บาท
GBX XD 0.03 บาท
IMPACT XD 0.17 บาท
MNIT XD 0.0175 บาท
MNIT2 XD 0.0556 บาท
M-PAT XD 0.178 บาท
M-STOR XD 0.19 บาท
นักวิเคราะห์ : ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
